最近国内股市呈现新一轮调整态势。虽然本周市场略显企稳，但是振幅加大，周三指数几乎完全回吐周二涨幅。截至周三收盘，沪深300、上证50和中证500指数跌幅分别为1.8%、1.92%、1.02%，对应股指期货当月合约涨跌幅分别为2.28%、2.51%、1.51%，对应贴水为33.5点、25.4点、58.1点。三大期指贴水明显扩大，市场情绪仍然不稳定。

本周期指总持仓终结了上周连续增仓的局面。周三期指再度出现全线增仓，IF增仓1318手，IH增仓1958手，IC增仓911手。IF和IH的总持仓回到2月初的较高的水平，IC超过了2月初的水平，从短线看，三大期指增仓下跌，彰显短线空方占据优势，压力释放不够充分。

中金所公布主力合约的前20大席位中，IF净空头寸周三再度扩大到2825手，IH净空也是继续扩大到1268手。不过，IC净空转换为净多15手。从净持仓数据变化看，IF和IH短期空头优势仍然明显，IC的多头优势提升，这符合近期的行情特征。具体数据看，IF多头增仓765手，空头增仓1136手。IH多头增仓917手，空头增仓1198手，空头增仓力度明显大，所以导致净空扩大。IC多头增仓921手，空头增仓873手，多头占优，所以多头优势扩大。

主力席位分析，中信期货席位IF净空扩大152手，IH净空扩大480手，IC净多转净空。永安席位IF净空扩大213手，IH净空扩大413手，IC净多减少211手，偏空数据较为一致。虽然海通、银河和国投安信的净持仓数据略微偏多，但是都没有形成同一个席位在三大期指同步偏多的情形。综合来看，多空分歧较大，空头力量相对偏强。

综上所述，期指增仓下跌彰显短期压力犹存，但是也不宜太过悲观。从三大期指分项数据看，IF和IH近期表现仍可能略微弱于IC。