【能化】

原油：昨夜原油大幅下跌，SC下跌3.9%，WTI下跌3%，Brent下跌2.5%。中国财政部网站消息，经国务院批准，国务院关税税则委员会决定对原产于美国的部分进口商品中止关税减让义务，自2018年4月2日起实施。投资者对贸易争端的担忧加剧，美国股市下跌拖累油价，美元汇率增强，带动原油大跌。此外，官方数据显示，3月份俄罗斯原油产量从2月份的日均1095万桶增加到1097万桶。管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头增加8.99%。在WTI上则增加1.7%。

塑料/PP：昨日聚烯烃强势反弹，主力大幅移仓换月，L1809收于9235（+40），PP1805收于8847（+129），现货华北线性9200（+50），华东拉丝8650（+20），山东粉料8300（+100）,月初石化局部上调出厂价，对货源成本支撑增强，同时期货盘面高位震荡支撑市场心态。贸易商小幅高报，观察市场反应。下游按需采购，市场成交以刚需为主，备货积极性有限。4月份装置检修增多，农膜订单增多。短期由于换仓，行情波动较大。清明节后库存大概率累积，下游需求恢复程度不及预期，目前上涨依然以短期的反弹对待，后续冲高回落的可能性加大。

玻璃：玻璃价格周一回落，上周五的反弹空间多数回撤。相关品种螺纹及黑色持续反弹。玻璃下游市场需求恢复存在一定滞后，但整体恢复趋势基本和往年大致吻合。大企维持挺价态度。期货价格前期下跌后，现货价格并未跟跌，支撑较强，限制了下跌空间。预计维持高位震荡，4月需求是否符合预期仍是关键。

天胶：沪胶周一延续低位震荡。云南产区陆续开割，多数工厂开始收购。原料收购价低迷，胶水收购价在8.5-8.6元/公斤，胶块收购价在8元/公斤。胶价偏低，胶农割胶积极性受挫，供应不及预期。价格继续下跌可能对主动性开割继续造成影响，但国内高库存状况尚未改善，价格难有支撑。期货价格预期持续偏弱。关注远月合约做空机会。

【金属】

铜：夜盘铜价冲高后回落，成交清淡。LME铜休市，导致市场缺少伴随，而交易清淡。Comex电子盘开市交易，在夜盘沪铜收市后小幅下跌，料今日早盘略微低开。受国内税改影响，4月铜表现较强，因进项税抵扣较5月后多一个百分点，并可能导致进口可能减少，下游需求企业增加备库。随下游备库告一段落，铜价存在再次回落至5万下方可能。

螺纹：震荡反弹。当前期现处于联袂上涨的局面，市场情绪已经明显改善。双休日期间各地现货价格普遍上涨100元以上，钢厂价格也大幅推涨，螺纹价格整体或将延续反弹走势。不过当前投资增速仍有下行压力、金融监管加码，以及库存消化压力较大等，对市场走势的压制因素依然存在，螺纹价格冲高后仍会有反复。操作层面当前不宜盲目追多，更建议逢回调低多为主，螺纹钢1810合约目标位看到3480附近。

贵金属：沪金收于274.30元，伦敦金昨夜继续走高当前1341美元。贸易战方面财政部发文自2018年4月2日起对原产于美国的7类128项进口商品中止关税减让义务，据路透报道特朗普将于本周公布清单，以高科技产品为主，持续升温的避险情绪利好黄金，短期上贸易战的担忧仍将主导黄金走势。昨夜美股延续跌势，道指创开年以来新低，科技股表现弱势。本周五将有美国3月的非农数据，周六将有鲍威尔的讲话需要关注，受美元疲软、股市动荡以及贸易战升温等因素影响，看好黄金价格，外盘关注1300-1320美元支撑，内盘关注下方265-272支撑，沪金除了受风险情绪降温影响近期还受到强势人民币的压制。美元当前在90一线挣扎，我们总体仍看疲软，但警惕未来美元的走势可能存在变数，美国经济状况持续向好以及欧洲日本通胀迟迟未能起来的情况下，美元可能在90一线形成新的盘整区间。操作上黄金建议逢低介入，风险点上注意薪资增速是否会继续上升。

【农产品】

豆粕：美豆昨晚冲高回落，外部市场影响出现获利平仓。夜盘豆粕小幅回落，今日可能进一步回落。 国内豆粕供应充足，但是未执行合同量很大，5月底之前点价盘的支撑预期会较强，但是良好的压榨利润也会推动油厂加大采购量和套保量。关注中美贸易争端的发展。短期内，预计美豆和豆粕将偏强运行。美豆07支撑在1020附近，短期阻力1050左右，强阻力在1090--1100，豆粕1809支撑2950--3000，阻力在3200附近。

油脂：油脂夜盘小幅波动。国内油脂基本面仍较差，油脂预计短期内将维持震荡走势。关注国内油脂库存的变化。豆油1809关注5600的支撑，主要支撑在5200--5300左右，短期强阻力6000-6050；棕榈油1809关注4700左右的支撑，短期阻力5150左右；菜油809关注6200--6300的支撑，反弹阻力6600。

【金融】

股指：周一股市冲高回落，创业板继续强于蓝筹。周末消息显示CDR和独角兽的上市规模可控，市场融资压力担忧有所下降。3月制造业PMI超预期，显示经历春节季节性波动后需求开始恢复，对上证50和沪深300指数形成支撑。宏观事件对市场的影响依然存在，中美贸易摩擦稍有缓和，但仍有可能出现反复，近期股指将维持高波动。从技术上看，沪指3060—3100点区域是2017年以来的低点或有较强支撑，预计近期沪指核心区间3100—3250点。但昨晚美股科技板块继续大幅下跌，中国发布的关税举措也引起市场对于中美贸易摩擦升级的担忧。操作上，谨慎观望，由于政策导向向新兴行业倾斜，待指数企稳后逢低轻仓短多IC，关注近期将陆续公布的上市公司一季度业绩及市场扩容等指引。

国债：低开低走，持续上行空间有限。国债期货主力合约价格低开低走，持仓量变化不大，10年国债收益率下行0.50bp报3.74%。央行连续七日暂停公开市场操作，净回笼200亿元，资金面较为宽松，回购利率明显回落。官方制造业PMI和财新制造业PMI涨跌互现，不过制造业等行业增值税税率从17%降至16%，利好基本面；中央财经委会议要求抓紧协调建立中央和地方金融监管机制，深化改革委员会会议通过规范金融机构资产管理业务的指导意见，其他金融监管政策也将陆续落地执行；在美联储持续加息和国内资管新规面临落地的背景下，债券市场难言反转，预计国债期货持续上行空间有限，关注中美贸易争端进展。

【新闻关注】

国际：

特朗普发推特再次发推炮轰亚马逊，称只有愚蠢的人或更蠢的人才会说，从亚马逊身上丢掉的利润从亚马逊身上赚回来。邮局在赔钱，这一点将不会改变。另据福克斯新闻，白宫发言人Raj Shah：特朗普对亚马逊的攻击“并非个人行为”，对许多互联网公司都适用。

穆迪：贸易紧张局势的升级可能会使得经济增速前景受抑，但科技创新可能会提供支撑。受新兴技术如人工智能推动，预计全球经济增速存在潜在的上行动能。

国内：

中央财经委会议要求抓紧协调建立中央和地方金融监管机制；要集中力量，优先处理可能威胁经济社会稳定和引发系统性风险的问题；要以结构性去杠杆为基本思路，分部门、分债务类型提出不同要求，地方政府和企业特别是国有企业要尽快把杠杆降下来，努力实现宏观杠杆率稳定和逐步下降。会议还要求，减少过剩和落后产业，增加新的增长动能；减少煤炭能源消费，增加清洁能源消费等。

3月财新中国制造业PMI为51，降至四个月低点，预期51.7，前值51.6。财新智库钟正生分析称，由于需求回升力度不及预期，3月制造业景气度较上月有所回落，预计3月中国经济有一定程度的走弱，但幅度较为温和。