【能化】

原油：市场关注点放在日趋紧张的中东局势，欧美原油期货从上周跌势反弹，创两周来最大单日涨幅。美国股市上涨也支撑石油市场气氛。WTI上涨2.2%，布伦特上涨2.3%。3月份欧佩克原油日产量3219万桶，比2月份原油日产量减少9万桶。3月份欧佩克减产协议履行率从2月份的154%上升到159%。叙利亚中部霍姆斯省一座政府军空军基地９日凌晨遭导弹袭击，造成多人死伤。近几周来中东局势不稳定引发市场对原油供应的担忧。美国有意图重启对伊朗制裁，也门冲突牵涉沙特阿拉伯与伊朗，叙利亚内战也反映了俄罗斯与美国在叙利亚的利益冲突。

塑料/PP：昨日期货盘面大涨，PP1809收于9062（+162），L1809收于9260（+115）。市场情绪明显转为乐观，中国的税改政策刺激下游在5月前采购更多的货物以获得进项税1%的差异收入。现货价格华北线性9300（+50），低压料与线性之间价差达到1300元，华东拉丝8850（+100），共聚料与拉丝料价差迅速升至900元。石化库存87万吨（-3）。港口库存依然高位43.3万吨。石化库存开始去化，装置检修2季度增多。整个季度处于去库存周期，阶段性对于高库存反应暂时告一段落，宏观方面短期利多，长期利空，09合约暂不做空，观察基差能否维持，如果维持，则尝试做多，如果不能维持，则有继续回落的可能。

【金属】

铜：夜盘铜价延续走高，盘中最高接近51000整数关口。由目前价格走势来看，中美贸易战对铜需求的直接影响程度较低，然而人民币汇率是需要重要考量的因素，因为人民币汇率是中美谈判的重要筹码，如果贸易战变成现实，中国将会促使人民币汇率走弱以对冲出口的下滑，如果谈判解决贸易争端，人民币汇率上让步并升值的可能性较大。目前供求的情况看相对平稳，缺少较为明显的驱动因素。技术上铜价尚需进一步整理，短期铜价冲高试探51300后，可能再次回落筑底。

【农产品】

豆粕：昨日美豆小幅上涨，盘中比较波动，继续受中美贸易争端影响。盘后的出口检验数据仅为37.39万吨，低于市场预期。夜盘豆粕小幅回调。国内豆粕供应未来3个月都是充足的，但是市场担忧中美贸易战将影响国内下半年的豆粕供应。关注中美贸易争端的发展。短期内，事件驱动性行情，波动可能较大，中期上涨趋势良好。美豆07支撑在1000附近，阻力在1090--1100，豆粕1809支撑2950--3000，阻力在3350附近。

油脂：油脂夜盘延续白天的回落势头，大豆进口成本的提升以及可能的进口减少将继续给远期油脂价格提供支撑。但是近期油脂的基本面仍然不容乐观，关注国内油脂库存的变化。豆油1809关注5600的支撑，主要关注阻力6000-6050；棕榈油1809支撑5000，阻力5350左右；菜油809关注6200--6300的支撑，阻力6850--6900。

鸡蛋：昨日，1805大幅上涨，收于3489点，持仓量7.68万手，1809涨幅不及05合约，收于4044点。现货市场，清明节间蛋价基本保持稳定，今日蛋价连续两日继续回暖。近期受中美贸易战影响，豆粕价格大幅上涨，带动饲料涨价明显，养殖企业利润几号为零甚至开始出现亏损。仍然重点关注淘汰鸡情况，若蛋价持续低迷，可能有养殖户开始放量淘汰。未来随着工地开工和节日效应，需求可能持续向好，再加上成本的支撑，看好蛋价缓步提升。5月合约盘面昨日大涨，预计仍有上行空间，可尝试逢低做多。9月合约而言， 3、4月雏鸡预订情况较好，但当前在产蛋鸡存栏量仍然偏低，两个月的补栏并不能完全改变总体存栏情况，另外，关注进口大豆关税是否执行，若是增收关税导致饲料价格上涨，则利润减少淘汰增加，认为09合约可能有上行空间。

【金融】

股指：周一股指缩量低位震荡，3月部分经济数据超预期，显示经历春节季节性波动后需求开始逐步恢复，对上证50和沪深300指数形成一定基本面支撑。宏观事件对市场的影响依然较大，中美贸易摩擦稍有缓解但仍将长期发酵，美国财政部宣布对一批俄罗斯个人和实体实施制裁，导致俄罗斯指数暴跌超过10%，近期国内股指料维持高波动。从技术上看，沪指3060—3100点区域是2017年以来的低点或有较强支撑，主板弱创业板强的格局仍将延续。中国人保IPO估计募资超过百亿元，市场融资压力加大，建议谨慎观望，预计沪指核心运行区间3100—3200点，关注近期将陆续公布的上市公司一季度业绩。

国债：高开高走，中美贸易战推升避险需求，期债以高位震荡为主。国债期货主力合约价格高开高走，持仓量小幅增加，10年国债收益率下行0.49至3.7%。央行公开市场操作净回笼300亿元，资金面较为宽松，回购利率维持低位。美国发布对中国产品征收关税的清单后，中国发布对美关税反制措施，不过特朗普发布推文称双方将就知识产权达成协议，关注中美贸易战进展；财政部发布创出单期国债最大发行规模的公告，二季度债市供给压力将明显加大。在供给压力加大和国内资管新规面临落地的背景下，预计国债期货持续上行空间有限，以高位震荡为主，关注中美贸易战进展及即将公布的宏观经济数据。

【新闻关注】

国际：

美国财政部宣布，将对一批俄罗斯个人和实体实施制裁，被制裁企业包括俄罗斯国防出口公司、俄罗斯铝业集团、库班农业集团、俄罗斯金融集团等，美国公民被禁止与这些企业进行交易。

欧洲央行行长德拉吉：预计欧元区经济将有强劲扩张；最近的股市下跌并没有对更广泛的金融环境产生重大影响；仍对通胀率中期内朝目标靠拢有信心，但在经济闲置程度方面仍存在不确定性；欧洲央行在货币政策立场上仍将保持耐心、持续性和审慎性。

国内：

外交部：中方目前为止采取的应对举措是被迫的，是对美方单边主义行径的反制，属于防守反击；中方已经拟定了十分具体的反制措施，如果美方公布新增1000亿美元征税产品清单，会毫不犹豫、立刻进行大力度反击；中方有信心笑到最后。

财政部：一季度全国财政收入运行持续向好，全国一般公共预算收入同比增长13.6%；全国税收收入同比增长17.3%，比去年同期加快2.6个百分点。今年已出台超过7000亿元的减税降费措施。

央行周一进行100亿逆回购操作，当日净回笼300亿。本周央行公开市场有1100亿逆回购到期。资金面整体宽松，Shibor多数下跌。