【能化】

原油：中东地缘政治紧张，WTI连续一周上涨，布伦特原油期货继续保持在每桶72美元以上，国际油价一周净涨8%，为去年7月份以来最大涨幅。周五WTI上涨0.5%；布伦特上涨0.8%。中东局势紧张将欧美原油期货推至三年多来最高。美国认为叙利亚当局使用化学武器袭击平民,特朗普对叙利亚发射导弹，本周三欧美原油期货上涨至2014年末以来最高价位。同时也门胡塞武装11日通过萨巴通讯社发表声明称,该武装向沙特国防部和沙特阿美石油公司等目标发射数枚导弹；沙特方面表示防空部队当天在利雅得和奈季兰各拦截了一枚胡塞武装发射的导弹，在吉赞击落了一架胡塞武装的无人机。美国石油钻井平台连续两周增长至三年以来最高。增加7座至815座。后期叙利亚局势稳定后油价有回落风险。

天胶：沪胶上周低位震荡。现货小幅回升至10550。低价势必影响今年割胶积极性，价格继续下跌可能会刺激产出减少。今年新胶供应有主动缩减的可能。但年内供应压力来自于去年产出，这一部分并未缓解。保税区库存持续缩减，但期货仓单仍在增加。9月合约持续低位震荡，维持偏空思路。

玻璃：玻璃期货上周反弹。现货市场表现不佳。周末期间玻璃现货市场总体走势偏弱，生产企业出库区域分化，互有增减，市场信心并没有明显的好转。部分厂家价格继续松动。期货价格前期下跌过多预计透支了现货市场弱势预期。但目前现货开始转跌对期货仍然不利，建议反弹做空为主。

塑料/PP：上周五L1809收于9270（-10），PP1809收于9008（-30）。现货方面，成交价格松动，华北线性9400（-50），华东拉丝粒料8850（-50），山东粉料PP价格8600（稳）。周五早库石化库存78万吨（-2），消化速度较理想。社会库存的压力依然较大。下游厂家采购的节奏明显较前两个工作日走弱，尤其在农膜开工率下滑的情况下。其他行业如包装膜、管材开工回暖，全密度装置转产增多。整体来讲，继续上冲的动力或不足，轻仓试空。短期由于全密度装置转产增多，L-P价差有小幅扩大，长期来看依然维持L-P价差缩小的判断。

【金属】

铜：周末夜盘铜价高开后走低，成交稍显清淡。今日为上期所4月合约最后一个交易日，周五库存下降2.58万吨，因降税使得企业赶在5月前购入，可增加一个百分点抵扣额度。另外进口数量可能较低，因为5月后报关较4月少缴一个百分点的增值税。值得警惕的是如果4月份需求企业提前建立库存，5月后备库的速度将可能降低，需要密切关注。LME库存下降5675吨，现货贴水33.5美元。短期铜价延续弱势回落，关注汇率及其它金属价格变化。

螺纹钢：相对于产业层面的阶段供需改善，宏观层面的货币、财政策趋紧，中美贸易摩擦一波三折，以及叙利亚局势不断演变等显得更加牵动人心，螺纹整体面对的宏观和行业环境依然是错综复杂，短期价格反复震荡的局面或难以改变。操作层面，建议1810合约围绕3350 -3500区间高抛低吸。

【农产品】

鸡蛋：上周五，1805震荡调整，收于3515点，持仓量4.86万手，1809小幅上涨，收于4082点。现货市场，上周以来蛋价持续回暖。近期受中美贸易战影响，豆粕价格上涨，带动饲料涨价，养殖企业利润大幅收缩，四月以来淘汰鸡开始逐步增加。未来随着工地开工和节日效应，需求可能持续向好，再加上成本的支撑，看好蛋价缓步提升，5月合约盘面预计仍有上行空间，临近交易日，注意及时平仓。9月合约而言， 3、4月雏鸡预订情况较好，但当前在产蛋鸡存栏量仍然偏低，两个月的补栏并不能完全改变总体存栏情况，另外，关注饲料价格后续变化情况，若饲料价格继续上涨或维持高位，则利润减少淘汰增加，认为09合约可能有上行空间。

豆粕：美豆周五冲高回落，近期消息面和基本面趋于平淡，上涨动力减弱。DCE豆粕周五夜盘小幅回落，继续调整，不过整体上涨势头依然强劲。国内豆粕供应未来3个月都是充足的，但是市场担忧中美贸易战将影响国内下半年的豆粕供应。关注中美贸易争端的发展。短期内，事件驱动性行情，波动可能较大，中期上涨趋势良好。美豆07支撑在1000附近，阻力在1090--1100，豆粕1809支撑2950--3000，阻力在3350附近。

油脂：油脂周五夜盘小幅波动，又回到之前的震荡区间下沿附近。大豆进口成本的提升以及可能的进口减少将继续给远期油脂价格提供支撑。但是近期油脂的基本面仍然不容乐观，关注国内油脂库存的变化。豆油1809关注5600的支撑，主要关注阻力6000-6050；棕榈油1809支撑5000，阻力5350左右；菜油809关注6200--6300的支撑，阻力6850--6900。

【金融】

股指：上周市场冲高回落低位震荡调整，沪指、深成指等主要指数均在20日均线处受阻回落。3月进出口和通胀数据显示经济运行稳中偏弱，但部分周期、消费股年报维持高增长对上证50和沪深300指数形成基本面支撑，同时创业板一季报业绩明显好转有助于创业板在基本面和政策面双重利好下继续反弹。中美贸易摩擦、叙利亚冲突等宏观事件对股市的压力依然存在，近期股指料维持高波动。从技术上看，沪指3060—3100点区域是2017年以来的低点有较强支撑。周末国务院出台政策支持海南全面深化改革，自贸区和自贸港的设立对相关板块有较强刺激，参考雄安预计市场情绪将有一定好转。但追高谨慎，预计沪指核心运行区间3100—3250点。

国债：进出口及金融数据不及预期，期债小幅上行。国债期货主力合约价格小幅上行，持仓量变化不大，10年国债收益率下行0.47bp报3.70%。央行继续暂停公开市场操作，上周合计净回笼1000亿元，本周有200亿逆回购到期，并有800亿国库现金定存和3675亿MLF到期，关注央行操作。受季节性和短期扰动性因素影响，进出口数据大幅低于预期，且近一年来首次出现贸易逆差，M2和社融规模也低于预期，对期债有一定的支撑。市场传闻中国央行拟放宽对商业银行存款利率上限的非正式指导，短期或抬升银行的负债成本，而且二季度债市供给压力仍较大，加上国内资管新规面临落地，且本周是税期高锋，预计国债期货持续上行空间有限，以高位震荡为主，关注其他即将公布的宏观经济数据。

【新闻关注】

国际：

新华社：联合国安理会14日未能通过俄罗斯起草的旨在谴责对叙利亚军事打击的决议草案。

新华社：美国副总统彭斯表示，美国政府已经做好再次军事打击叙利亚的准备，并将应对叙利亚及其盟国可能采取的报复行动。

欧盟将于4月25日发布一份关于人工智能的战略文件，该文件将概述人工智能技术可能引发的法律问题，旨在消除社会对机器人占领岗位的担忧情绪。

国内：

中国3月新增贷款11200亿元人民币，预期10500亿元，前值8393亿元；M2同比增长8.2%，预期增8.9%，前值增8.8%。中国3月社会融资规模增量为1.33万亿元，上年同期2.12万亿元，预期1.8万亿元。初步统计，2018年一季度社会融资规模增量累计为5.58万亿元，比上年同期少1.33万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4.85万亿元，同比多增3438亿元。

中国一季度出口（以人民币计）同比增长7.4%，进口增长11.7%，贸易顺差3261.8亿元。一般贸易进出口3.93万亿元，增长13.2%，占我国进出口总值的58.3%，比去年同期提升2个百分点，贸易方式结构进一步优化。中国3月贸易逆差297.8亿元人民币，为2017年2月以来首次。中国3月出口（以人民币计）同比降9.8%，预期增8.0%，前值增36.2%；进口增长5.9%，预期增7.5%，前值降0.2%。

据证券时报，4月12日，市场利率定价自律机制机构成员召开会议，讨论关于放开商业银行存款利率自律上限的事宜。央行行长易纲此前表示，中国正继续推进利率市场化改革，最佳策略是让“双轨制”利率逐渐统一。