本周大盘探底回升，周三股指盘中分化，小幅回落。截至周三收盘，沪深300、上证50和中证500指数跌幅分别为-0.38%、-0.73%、0.04%，对应股指期货当月合约涨跌幅分别为-0.45%、-0.80%、0.00%，对应升贴水为-10.7点、4.2点，-46.4点。期指升贴水变动不大，短线市场情绪相对稳定。与上周相比，期指贴水明显改善，说明中线市场情绪有所改善。

从总持仓分析，上周交割周最后两天期指整体减仓明显，周一部分资金回补，但是力度不大。从周二和周三的数据看，回补资金明显分化，周二只有IH继续增仓。周三IH减仓851手，IF继续减仓739手，只有IC微幅增仓131手。从分时图看，多头有获利了结意愿，但空头并没有太强的打压力量。IC早盘减仓上行，午后增仓是高位振荡，说明多头主动性偏强。

净持仓分析，中金所公布主力合约的前20席位中，IF合并两个合约净空从4084手下降到3570手，IH净空从1372手微降到1336手，IC重回净多187手。从净持仓绝对数变动看，当前对多头略微有利。从具体多空变动看，IF和IH都是空头减仓力度大于多头减仓力度。IC多头增仓470手，略微大于空头加仓力度367手。三大期指净持仓均得到改善。IF和IH多头谨慎对上攻不利，空头减仓对下方形成支撑。IC多空形成博弈，但多头主动性更强，对当前的反弹有利。

综上所述，期指总持仓以减仓为主，节前资金流出也是正常现象。从净持仓和主力席位持仓看，IC多头表现最好，IH和IF并不差。周三期指的温和回调并不意味着反弹结束。