【能化】

原油：担心地缘政治紧张，国际油价继续创三年多来新高，布伦特原油期货自2014年11月份以来盘中首次突破每桶79美元。然而美元走强和股市下跌，欧美原油期货缩窄涨幅。由于国际油价大幅度上涨，WTI突破每桶70美元，激发了美国页岩油生产商持续激活钻井平台。美国能源信息署发布的月度《钻探生产率报告》预计2018年6月份美国关键的七个地区页岩油产量将连续第17个月增长并持续创历史新高。6月份美国七个关键地区页岩油日产量可望达到717.8万桶，比修正过的预测的5月份日产量增加14.4万桶，这期报告将5月份美国七个关键地区页岩油日产量预测上调至703.4万桶，而上个月报告预测为699.6万桶。美国石油学会数据显示，截止5月11日的一周，美国原油库存增加490万桶，汽油库存下降340万桶，馏分油库存减少80万桶。备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加10万桶。

天胶：周二沪胶下跌。1805合约最后交易日，期货价格升水，期现价差回归。09合约跌幅有限。基本面方面，泰国原料胶及烟片价格持续反弹，进口盈利不在，价格呈现内弱外强状态。但国内新胶逐步上市，老胶仓单巨大，期货交割压力依然不减。操作上，近期关注基本面好转消息及变化是否能刺激反弹，等待反弹做空机会。上方压力12500一带。

塑料/PP:现货价格松动50-100元，华北线性9600（稳），华东拉丝9150（-100），山东粉料8900（-100）。期货方面，L1809收于9440（稳），PP1809收于9220（+32）。农膜价格继续下调100元。终端需求不佳，成交气氛清淡。石化库存78.5万吨（-3.5），厂家挺价意愿还是很足，主要正值检修，库存没有累积压力。终端订单一般，高价接货补库意愿不足。进口方面，北美及东南亚地区价格调涨。盘面多空双方依然处于僵持状态。社会库存如何消化，是一个问题。如果行情走到6月份，下游依然没有好转的迹象，那么后续不排除石化厂家降价销售的可能性。

玻璃：玻璃期货震荡。沙河地区生产企业库存有所下降，总体压力减轻。现货市场仍以降价换市场，从终端市场需求看，目前加工企业订单数量一般，同比去年都有三成左右的减少。而玻璃行业的产能并没有大幅度的减少，受到利益的驱动，冷修复产的生产线还在增加。玻璃期货上周在连续横盘后突破下行，走势转空，建议背靠1370一带做空。

【金属】

铜：夜盘铜价低开后走弱，虽然之后出现反弹，但仍以下跌报收，小幅增仓。昨日LME库存增加1375吨，已连续2日库存增加，导致市场担忧出现供大于求，并令LME铜价下跌。另外昨日美元指数重上93上方，也给铜价带来压力。值得注意的是国内月间价差明显缩窄，表明现货端出现支持价格的迹象。短期铜价考验5万整数关口，但长期矿供应增速下降的结构性逻辑仍然支持铜价。

【农产品】

豆粕：市场关注中美贸易谈判，美豆表现比较反复，昨晚宽幅震荡。DCE豆粕夜盘跌破重要支撑位，之后进一步下跌，回到3月份的震荡区间。国内豆粕现货短期压力凸显，尤其是华东和山东地区，未来3个月进口量较大，下游需求不能改善的话，预计整体供应偏宽松，盘面压榨利润很可能回归到正常水平。关注中美贸易争端的发展。美豆07支撑在990-1010附近，阻力在1090--1100，豆粕1809跌破2980，下方支撑在2900附近，M1901支撑看2900--2915左右。

油脂：油脂夜盘小幅下跌，豆油最弱。油脂的基本面有所改善，但是库存仍然高，未来3个月供应可能也不会大幅减少，关注油脂的需求，尤其是棕榈油的需求，关注国内油脂库存的变化。豆油1809关注5600的支撑，阻力6000-6050；棕榈油1809跌破5000，下方支撑4700，阻力5350左右；菜油809关注6200--6300的支撑，阻力6850--6900。

【金融】

国债：经济数据喜忧参半，期债低位震荡。国债期货主力合约价格低开高走，尾盘小幅收跌，持仓量变化不大，10年期国债活跃券180004收益率上行1.5bp报3.705%。央行公开市场操作净投放1800亿元，不过临近税期，资金面有所紧张，Shibor和回购利率继续回升；4月经济数据喜忧参半，工业增加值好于预期，不过固定资产投资、消费均不如预期，经济仍面临一定的下行压力；货币政策执行报告强调管住货币供给总闸门，控制内部杠杆和金融监管政策协调有效推进，并强调宏观上稳杠杆，继续维持货币政策稳健中性；资管新规落地后，其配套细则和其他监管政策也将逐步落地，市场情绪仍较为谨慎；加上二季度经济韧性仍强，债市供给压力较大，昨晚美债再度大幅上行至3.08%，中美利差维持低位对国内债市收益率再度下行形成阻力，预计十年期国债收益率下行空间有限，国债期货维持弱势。

股指：市场延续温和反弹态势，但成交温和显示市场观望情绪较重。4月经济数据显示供给偏强而需求较弱，投资和消费增速继续探底，经济稳中趋缓符合市场预期，对股市影响较小。MSCI宣布234只A股纳入，6月1日正式生效。其中，银行、非银和食品饮料板块占市值的比重超过50%，预计将通过陆股通流入资金接近500亿人民币，对主板形成较强支撑。但本周有一些新的压力出现，一是虽然富士康发行引入战略投资者配售模式，但募资规模依然较大；二是中美本周正在展开第二轮贸易磋商，市场依然偏谨慎。预计本周沪指宽幅震荡。中期来看，美联储加息、中美贸易摩擦等压力依然存在，股市难现趋势性上行机会。操作上，建议波段操作为主，沪指核心区间3130—3230点。

【新闻关注】

国际：据新华网，美国贸易代表办公室称，将于15-17日就美方对500亿美元中国商品加征关税的建议举行公共听证会。美国主要商界团体纷纷提交书面意见，强烈反对美国政府单边执行对华关税计划，警告加征关税将损害美国制造商、出口商和消费者利益。

国内：统计局数据显示，4月规模以上工业增加值同比增长7%，预期6.3%，前值为6%；环比增0.61%。1-4月，该数据同比增6.9%。