【能化】

原油：WTI、布伦特窄幅震荡。周六俄罗斯国际文传新闻社报道说，6月初俄罗斯原油日产量达到1110万桶。这意味着该国原油日产量已经超过协议产量。周一路透社援引伊拉克石油部长卢艾比的话说，油价需要得到支撑和稳定。他认为生产商不应该过度夸大石油市场需要更多的供应。卢艾比的声明说：“拒绝一些产油国未征求其他协议签注国的意见而做出的单方面决定。”尽管伊朗面临被制裁的压力，但是该国原油产量尚未受到影响。5月份欧佩克原油日产量3190万桶，降至13个月最低水平。欧佩克原油日产量下降的主要原因是尼日利亚石油管道故障和委内瑞拉原油产量减少。管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头减少2.75%。持有净多头438186手，比前周减少13810手。其中持有多头减少21668手，空头减少7858手。

天胶：沪胶周一维持低位震荡，5月橡胶进口环比4月大增51.6%，同比增长18%使得市场对后期供应增加担忧加深。泰国出口限制时间节点过去后，进口出现明显增长，保税区混合胶及天胶库存由降转升，若维持进口增长，后期供应压力又将累积，基本面有继续恶化的趋势，操作上，目前主力合约11000一带是强支撑，短期暂未跌破，下方空间尚未打来。低位追空意义不大，建议关注11000附近阻力带，破位后顺势介入。

塑料/PP：昨日，PP多头大幅增仓约8万手，PP1809价格上涨，收于9423（+117）；L1809收于9350（+60）。现货价格华北线性9300，华东拉丝9270（+40），成交吃力。基本面变化不大。港口库存继续累积至43.7（+1.6），昨日石化库存75.5万吨。装置方面PP装置开工率83.2%，其中31%生产拉丝料，比例较上周有所下降，PE开工率80%，线性开工32.69%，稳定。上合峰会周末召开，青岛附近下游厂家下周陆续开工。考虑到，后续检修装置有复工预期，加上下游淡季水平，行情目前来看方向难以抉择，PP相对L来讲要相对强势一些，表现在盘面上，PP增仓幅度远远多于L，建议单边以区间操作为主。

玻璃：玻璃期货震荡走高。西北地区厂家召集区域协调会议，先期涨价20元左右，18日计划再次进行价格上涨。从终端市场需求看，和生产企业的预期有一定的差距，加工企业订单情况并不及预期，同时下游加工企业回款也有一定的难度。终端需求仍有不确定性，反弹支撑较弱。上方关注1470一带压力。 

【金属】

铜：夜盘铜价低开后窄幅区间波动，交易稍显清淡。Escondida矿山劳资谈判虽然没有结果，但忧虑有所降低。智利另外一座年产20万吨的Spence矿山劳资谈判达成一致，避免罢工风险。昨日LME库存下降7575吨，至30万吨下方，现货升水0.5美元，印度韦丹塔关闭使得现货紧张，并可能持续支撑铜价。5月乘用车销售同比增加9.6%，新能源汽车同比增加124%，良好的数据有望扭转产量的下滑。短期铜价受获利回吐等因素影响，可能延续调整。

铝：周一夜盘铝价低开后震荡。前期的俄铝制裁案告一段落后，5月俄铝销售环比大增，但美国政策的不确定性依旧影响俄铝业务的开展。原料方面巴西海德鲁氧化铝厂复产预计将提前至6月，氧化铝价格承压。近期关注国内自备电厂整治的最终政策以及落实情况，依照征求意见稿看本次整治将显著提升境内电解铝生产成本以及未投产产能的投产积极性，有传言称最终方案将于近日公布，,下方支撑区间在14500-15000元/吨。

螺纹钢：高位震荡。近期多地出台环保限产措施，环保题材不断发酵，对钢价产生了很强的支撑作用。现货方面，昨日唐山钢坯3670元/吨，杭州螺纹钢4160元/吨左右。总体保持震荡格局。现货的坚挺，钢厂的限产，叠加需求暂无明显走弱的迹象，以及原材料价格的走强，让钢材价格近期易涨难跌。但是，3800上方的螺纹钢期货让市场有了一定的恐高心理，估计近期价格会反复震荡为主。操作上，建议暂时观望。

焦煤焦炭：11日煤焦期价维持窄幅整理，盘中小幅缩量增仓。现货端，河北的邯郸、邢台、石家庄、唐山焦企向钢厂提出上调焦炭价格100元。据会员企业通报，唐山钢企已于7日开始陆续接受。当前钢厂生产积极，焦炭市场供不应求，预计明日本轮焦炭上涨就会全部完成。。焦煤方面，内蒙/山西/河北等产地环保进驻，短期预计对供应形成一定影响，另外蒙古进口通关仍未恢复，下游采购积极，预计短期维持偏紧格局。策略上，短线仍可参考2030附近尝试短多，止损2000。套利方面关注1.62以下尝试做多焦/煤比值。

贵金属：白银表现维持强势，白银1812收盘3813元/千克，伦敦银早盘随美元上涨有所调整，当前16.88美元/盎司。黄金则表现较弱，伦敦金依旧徘徊于1300美元以下，黄金1812收于273元/克。本周将迎来美朝会谈、欧央行讨论退QE策略、美联储加息等，风险事件较多，黄金或迎来反弹。白银受处于高位的金银价比和虚拟货币市场的大跌等刺激先一步上涨。从美元角度来看，此前欧元的跌幅得到修正，市场注意力逐步转移到欧央行近期的鹰派表态上，而美国贸易财政双赤字下，美元短期头部显现。黄金跌破200天均线的情况下技术面较弱，如果近期能重新站稳1300美元之上，看好进一步表现。黄金外盘下方1280-1290美元支撑区间，黄金1812合约下方265-270元支撑区间，整体呈现低位震荡格局。我们认为贵金属当前作为避险资产的价值是被低估了的，随着美元短期头部显现，如果此次美联储加息没有太过鹰派的表态，看好议息会议后黄金和白银的表现，可适当逢低入场。

【农产品】

豆粕：种植区良好的天气继续给美豆施压，美豆11月下跌到973，盘后公布的美豆的优良率为74%，略低于市场预估的75%，种植进度93%，短期内美豆将继续偏弱运行，寻找支撑。DCE豆粕夜盘小幅下跌，继续维持近弱远强格局，市场仍在等待6月15日美方决议。国内豆粕现货短期压力仍然较大，关注下游需求和豆粕库存的变化。美豆11支撑在965--970附近，短期阻力1000--1010，强阻力1060左右；豆粕1809支撑在2820--2860附近，短期阻力3000左右，M1901支撑看2910--2950左右，短期阻力3100-3150附近。

油脂：油脂夜盘小幅上涨。国内油脂总库存仍然较高，进口利润维持高位继续推动油脂进口，需求端暂无亮点，油脂上行动力不足，预计仍将维持震荡走势。豆油1809关注5680的支撑，阻力6000-6050；棕榈油1809支撑4900-5000，阻力5350左右；菜油809短期支撑6650左右，短期阻力6850，强阻力7250--7300。 

【金融】

股指：市场延续缩量阴跌态势，压力源自，一是新股首发募资规模较大，CDR配套文件出台后市场扩容临近，虽然3000亿独角兽基金缓解压力，但部分资金依然来自场内；二是6月13日美联储加息临近，国内宏观资金面预期偏紧；三是部分上市公司特别是民营企业债务违约频发引发市场风险偏好降低。本周将公布的国内经济数据预计较好，或为股市带来基本面支撑，且沪指3000点区域技术支撑较强，但6月15日美国将发布关税为25%的最终进口商品清单，市场延续承压。总体而言，股指下行空间不大但也没有上行催化因素，预计市场真正企稳或需等待6月中下旬后二季报的业绩确认。建议波段操作，谨慎控制仓位，本周沪指核心区间3000—3120点。

国债：市场情绪谨慎，期债窄幅震荡。国债期货主力合约价格窄幅震荡，持仓量小幅增加，10年期国债收益率上行0.49bp报3.65%。央行暂停公开市场操作，净回笼200亿元，短端资金面有所紧张，Shibor和回购利率多数上行；5月份CPI与上月相同，继续处于”1”时代，受国际原油价格上涨影响，PPI同比涨幅有所扩大；近期央行在适当扩大MLF担保品范围的基础上，继续超量续作MLF，预计6月份再次降准概率较低；欧洲央行透露缩减刺激政策和美国经济数据超预期，美债收益率维持在2.9%以上。总体上，当前经济韧性仍强，资管新规配套细则和其他监管政策仍将逐步落地，央行再次降准概率较小，而6月份美联储大概率加息，经济数据和美联储议息结果公布之前市场情绪较为谨慎，预计十年期国债收益率以上行为主，期债短期面临调整。

【新闻关注】

国际：中国证券报报道，美国、欧洲央行本周将议息，市场预计发达经济体货币政策或出现进一步分化。美国将继续稳步加息；欧洲处于两难，虽然开始讨论退出量化宽松进程，但过程又会非常谨慎；日本则由于经济指标不佳，考虑延长量化宽松时间。 

国内：根据21世纪经济报道记者统计，2018年初至今，银保监会总计公开发布涉及保险业的行政处罚23张，总计处罚金额1285万元，累计处罚人数58人次；监管函33张。其中以财险公司居多，车险、农险成为“重灾区”，销售误导、销售欺骗等问题屡禁不止。