沃伦·巴菲特说：“一生能够积累多少财富，并不取决于你能够赚多少钱，而取决于你如何投资理财。……我坦诚我的投资哲学是建立在摩根的睿智之上的。”

世界上的人都知道美国纽约是世界金融中心，而华尔街更是纽约金融界的晴雨表，它是美国经济繁荣的象征，而华尔街的真正大佬就是约翰·皮尔庞特·摩根，后人亲切地称之为老摩根或J.P摩根。他被称为“华尔街的拿破仑”，他曾两度使美国经济起死回生。作为美国近代金融史上最著名的金融巨头，老摩根一生做了太多影响巨大的事情，但最辉煌也最能体现其实力的是，在他半退休时，几乎以个人之力拯救了1907年的美国金融危机。

出身于商人世家

1837年4月17日，约翰·皮尔庞特·摩根出生在美国康涅狄格州哈特福德城的一个富有的商人家庭。从他的祖父约瑟夫到他的父亲J.S.摩根（朱尼厄斯·斯潘塞·摩根），摩根家族经商都很成功。他的父亲J.S.摩根是新英格兰地区的富商，起初搞干菜批发，后与城里著名的银行家皮鲍狄合伙，在伦敦成立皮鲍狄公司，专门经营美国国债、州债、股票及国外汇兑等项买卖。摩根从小就显示出了过人的经商才能，尤其在投机方面具备超常的判断力，可以说他是靠投机本领发迹的。

摩根家族

摩根初出茅庐，判断力异于常人，买下了咖啡商品，巴西便出现了严寒天气，一下子使得咖啡大为减产，咖啡价格一下子猛涨了两到三倍。这样，摩根赚了一大笔钱。正当美国打响了南北战争，他又秘密购买四五百万美元的黄金，此后金价暴涨。他的故事也是记录着美国的历史。

政府和法律做不了的事，让钱去做——约翰·皮尔庞特·摩根

购买外国政府的国债 世界的债主

1898年美西战争之前，摩根把目光投向了整个世界，他要向美洲扩张，向世界扩张，而扩张的最有力、同时也是摩根很早就已运用熟练的工具，便是购买外国政府的国债。

美西战争之前就有消息透露：墨西哥政府由于无力偿还西班牙政府的旧债，已到了破产的边缘。在一只脚已经踏向了深渊的情况下，墨西哥政府当局不得不死马当作活马医，继续着手发行公债，计划金额将达到1.1亿美元，以利用新债偿旧债，度过眼下的难关。常人一般都不会去认购墨西哥政府在此情况下发行的公债，而摩根的想法却与众不同。他想：正因此时墨西哥政府处境艰难，我伸出手去帮一把忙，既可以要求较多的实惠，又为以后的继续接触打下了良好的基础。别人不敢做的事，做了才有更丰厚的利润，况且墨西哥的政局还是稳定的。基于这些想法，摩根立即和德国银行联合组织了辛迪加认购那些墨西哥公债，当然，有实惠的条件：取得墨西哥油矿及铁路权作为担保。事实证明，摩根的决策是对的，这次行动不管从短期还是长期来说，都为他带来了不小的收益。

事后，不仅是华尔街、庞德街，就连法兰克福及巴黎的商人们都佩服摩根头脑敏捷，判断准确，都不得不承认自己无论是在眼光上还是在魄力上都差摩根那么老大一截。

摩根不但在墨西哥有动作，在阿根廷，他也以一个救世主的形象出现了。阿根廷经过1864到1870年与巴拉圭的战争后，元气大伤，到了19世纪90年代，即陷入了经济危机之中。伦敦的哈林公司以阿根廷的广大土地作为抵押，购买了大量的阿根廷公债，获利不少，然而因其财力限制，无法全部承担阿根廷政府发行的公债。这就使摩根动开了脑筋：阿根廷的铁路非常有潜力，乳酪产品在世界驰名，虽然政府非常腐败，但对于外国资本却是恭敬有加，这样的政府倒台了，对以后住南美发展也没有好处；买阿根廷政府的公债，一则可以获利，二则可以维持现政权，有利于自己今后发展，是合算的买卖。就这样，摩根毅然出资购买了7500万美元的阿根廷政府公债。

做各国的债主自然风光，而摩根最感得意的，是连大英帝国都不得不向他摩根求援。到了20世纪初，可以毫不夸张地说，摩根已经成了世界的债主。

个人的信用是财产，公众的荣誉是保障金——约翰·皮尔庞特·摩根

大肆收购美国铁路

南北战争之后，各地纷纷向铁路公司注资，掀起了新一轮的铁路建设热潮。然而，由于地方之间缺乏必要的协调，铁路与铁路之间的衔接成了很大的问题，导致资源浪费严重。但铁路所带来的巨大经济利益激起了竞争投资的高潮，任何人只要有钱，几乎都可以得到政府的允许，可以铺铁路搞运输挣钱。已经在金融帝国中称霸的皮尔庞特·摩根早就盯上这个新兴行业，并决心对铁路行业进行一次规模庞大的并购重组。

摩根签字的铁路证券

从萨斯科哈那铁路到纽约中央铁路，摩根一步步地“吞噬”着美国的铁路，不仅仅赚到了巨额的财富，而且为自己赢得了伦敦和美国金融界的信任和肯定。到1900年。在摩根直接间接控制之下的铁路长达10.8万公里，差不多占当时全美铁路的2/3。

金钱买不来品格，对于一个没有品格的人，他就是拥有天下所有的股票，也无法从我这里借到一分钱——约翰·皮尔庞特·摩根

一人之力拯救美国金融危机

而最能够展现皮尔庞特·摩根的影响力的时刻则是在 1907 年。

1907年，美国第三大信托公司尼克伯克信托公司大肆举债，在股市上收购联合铜业公司股票，但此举失利，引发了华尔街的大恐慌和关于尼克伯克即将破产的传言。银行纷纷收回贷款，股市暴跌，民众挤兑，几家大银行濒临倒闭。纽约一半左右的银行贷款都被高利息回报的信托投资公司作为抵押投在高风险的股市和债券上，整个金融市场陷入极度投机状态。到10月24日，股市交易几乎陷于停盘状态。

1907年 陷入恐慌的民众

此时，摩根正在欧洲旅行，当他返回美国时发现副国务卿兼财长布鲁斯·科特在码头接他，并交给他一个信封。摩根回到办公室打开信封发现是国库的钥匙，当时美国国库仅存2500万美元，美国政府把希望又寄托到摩根身上。

当纽约证交所主席来到摩根的办公室求救时，他声音颤抖地表示如果不能在下午三点之前筹集到2500万美元，至少50家交易商将会破产，他除了关闭股票市场将别无选择。下午两点，摩根紧急召开银行家会议，在16分钟里，银行家们筹足了钱。摩根立即派人到证交所宣布借款利息将以10%敞开供应，交易所里立即一片欢呼。仅过了一天，紧急救助的资金告罄，利息再度疯长。8家银行和信托公司已经倒闭。摩根赶到纽约清算银行，要求发放票据作为临时货币以应付严重的现金短缺。

11月2日，摩根开始他的下一步“拯救”计划，对象是风雨飘摇之中的摩尔斯莱公司。摩根将纽约金融圈子里的大腕悉数请到他的图书馆，共商救援计划。11月3日星期天晚上，摩根派人星夜赶往华盛顿，务必在下个星期一上午股票市场开盘之前，拿到总统老罗斯福的批准。银行危机使大批企业倒闭，失去一生积蓄的成千上万愤怒的人民形成了巨大的政权危机，老罗斯福不得不借重摩根的力量来稳定大局，他在最后时刻被迫签下城下之盟。

在美国财政部将2500万美元（相当于今天的5.5亿美元）资金交付给摩根，就这样，摩根担当了美国央行的角色。摩根和他相识的金融大腕敲定了一套救市计划，在数周的市场跌宕之后，这次大恐慌最终落潮。

有攀升，就有下跌；有过热，就有疲软——约翰·皮尔庞特·摩根

金融大佬时代的结束

1913年，摩根的身体渐渐不行了，他经常感到异常疲倦、毫无食欲。医生认为这是过度疲劳引起，建议他去度假。1913年1月7日，摩根乘船前往开罗。出发前，他悄悄立下了遗嘱：“把我埋在哈特福德，葬礼在纽约的圣·乔治教堂举行。不要演说，也不要人给我吊丧，我只希望静静地听黑人歌手亨利·巴雷独唱。”旅行途中，摩根体力迅速衰减。在从开罗回航途中，摩根处于病危状态。“啊，我要爬上山了。”这是他说的最后一句话。一个属于金融大佬的时代结束了。

在他去世的消息公布后的12小时内，3698份电报如潮水般从全世界涌来，分别来自国王、教皇、艺术品商、银行家和实业家，只有皇室主要成员的逝世才能同时获得社会名流和平常百姓的关注和哀悼。而当人们发现他的所有财产只有6000万美元（另有与这个数相当的艺术品）的时候，所有的人都震惊了。

约翰·D·洛克菲勒在公开场合评论说，这点财产甚至还不足以让摩根称得上是一个“富人”。原因是他对敛财从来就没有太大的兴趣，对摩根而言，让美国经济合理化更为重要。

摩根创建了一个庞大的帝国。摩根家族包括银行家信托公司、保证信托公司、第一国家银行，总资产34亿美元。摩根同盟总资本约48亿美元，由国家城市银行、契约国家银行组成。这一金融集团占有全美金融资本的33%，总值近200亿美元！另外还有125亿美元的保险资产，占全美保险业的65%。生产事业方面，全美35家主力企业中有摩根公司的47名董事，包括U·S·钢铁、GM、肯尼格特制铜公司、德州海湾硫磺公司、大陆石油公司、GE等。

七禾研究中心 翁建平编辑整理

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