主持人：在投机方面，您总结了投机的6个要素，今天借此机会来跟我们谈谈是哪6个要素？

白尘：我把投机总结了6个要素：

1、盈利率（胜率）

2、盈亏比

3、交易成本

4、交易周期

5、总资本

6、资金管理

所谓的胜率，很简单，很多人尤其是新手不知道自己的胜率是怎么来的，胜率是通过真正的实战交易去总结出来的。如果你懂程序化，你可以找到一套方法以后，你可以用程序去测试你的胜率是多少，我觉得你找到一套方法之后必须去测试它的胜率，如果你做短线投机，你连自己的胜率都不知道，那么这套方法就是不完整的。比如你的胜率是80%，当你连续亏损两笔的时候，你可能还是会有信心，但是如果你不知道自己的胜率是多少的话，你可能越亏越怕，越亏越不敢做。

盈亏比，一般做投机来讲，盈亏比都要大于1:1。做交易进场之前要想好，很多人看到一个方向，它觉得要跌，它就进去做空了，觉得要涨就去做多了，他完全没有考虑到进场之后盈亏比是多少，他要冒多大的风险。很多人没有想过这个问题，胜率和盈亏比是最基本的两个要素，你要去把握好，在做每一笔交易之前都要考虑清楚。这样的话，比方你做100笔交易，胜率70%，盈亏比1:1，这样你也是赚钱的。很多人是盈亏比做不好，盈利了10次，1次就亏回去了，有很多人亏钱都是这个原因。

交易成本，所谓的交易成本很多人理解是手续费，可能我的理解多一些。我觉得交易成本包括你的滑点和止损，我会把滑点和止损作为我的交易成本，你这样理解的话，面对止损就不会那么抵触。你就把它当做做生意，把止损当成你该付出的成本，这样的话你对止损可能就没有那么抵触了。很多人不理解，特别是做短线的人，如果你对这笔交易不是很把握，不管是开仓还是平仓，比如本来你计划亏1万赚2万的，结果现在你只赚了8千你就想走，你走的时候考虑一下，你的盈亏比合不合适，你走了以后会面临下一次开仓的选择，这个时候一是增加了你的交易成本，二是增加了你的滑点，三是增加了你的风险。所以你有了交易成本的概念之后就不会频繁的开平仓。

交易周期，你在交易过程中，尤其是做短线，每个行情有波峰波谷，人的心理状态也是有波峰波谷。一般的情况做短线是以一个月为周期，到了一个月我就会停下来总结一下这一个月做的怎么样，胜率怎么样，盈亏比怎么样，再看看市场行情反思一下哪些做的好，哪些做的不好。停止交易几天让自己恢复状态，当你连续亏损的时候停下来休息休息，不要让亏损扩大，当你连续盈利的时候，也停下来休息休息，不要让自己过度的膨胀。

总资本，一句话，不要投太多的钱在期货市场。分散投资，因为期货本来就是杠杆交易，风险比较大，比方你有1000万的身家，你投100万在期货市场交易，你的心态和你只有100万投了100万完全不一样。

最后是资金管理，资金管理相对复杂，这个我今天就不展开说了，我曾经在融界教育里面用了8节课时间，一节课是一个小时，专门来讲资金管理。资金管理是非常关键的，是实现稳定盈利的非常关键的要素。

主持人：您是有一套自主研发的交易系统：天利期货操盘系统。那么我们有一个疑惑，您这个系统里有多种方式、多种策略、多种周期，这样是否会产生一些矛盾，或是在执行过程中有不流畅的情况？

白尘：其实我研究的这一套交易系统虽然交易方式不一样，但是它的原理是一样的，它们之间是没有矛盾的。我是一看波动率，二看压力支撑，通过这么一套方法，在这个方法上升级。比如说，你做短线看30分钟周期是短线，同样的方法去看日线那就是波段，这是不矛盾的。套利也是一样，其实我的策略就是高抛低吸，高抛低吸的策略做套利也是非常适合，因为里面牵扯到波动率的指标。

主持人：您的交易格言中，有一句话我印象特别深：期货市场是一个体验人性，享受成功的战场。然而对于大多数投资者来说，他们并不能够在期货市场中享受到成功，因为这个市场毕竟有二八法则，甚至还没有20%能够生存，可能只有1%的人获得成功，那么您觉得他们不能成功关键问题出在哪里？

白尘：我觉得一个是资金管理，另一个是心态方面，还有是对交易的理解。我认为做交易，不管是投资还是投机都是一样的，我们需要时间的积累，而不是你做了一年两年就觉得自己对市场有整体的理解了。像我们工作也是一样，我们需要小学初中高中大学，通过一系列的学习积累，到工作岗位从基层开始干，然后才能慢慢达到理想的工作状态。做投资也是一样，必须一笔一笔亲自去感受，在市场中找到自己的定位和位置，然后你才能慢慢走向成功。你上来基础都没打好就大资金投入，这样就容易失误。

主持人：您是我们七禾网融界教育千聊直播的主导教师以及负责人，那么融界教育的直播平台现在主要为投资者提供哪些服务？

白尘：我简单给大家说一下，我们给投资者做了一个节目，节目主要包括几部分内容。首先，我们每天有一个语音形式的实盘直播，每天是8：30-10:30两个小时时间，这个节目主要是由我在做，每天分享一下期货行业重要的新闻，解读一下盘面，寻找一些热点和好的交易机会，每天分享给大家。还会分享一些跟交易有关的有趣的事情，因为我们需要提高自己对宏观面的认识，我会讲一些重要的事情，像贸易战我已经在直播间里面讲过有5-6节课了，专门去分析贸易战，它会怎么演变，对市场有什么样的影响，这是实盘直播的内容。然后是专题课，每周都会有一些专题，像两会，桥水基金做空，还有贸易战等专题，我都会进行一些分析。还有就是每个周六晚上8点我请谢老师给大家做一个本周宏观、基本面、技术面的分析。每周我们有一个周分析，每个月有一个宏观数据解析，对CPI，GDP等一些重要的数据进行解析。还有一部分是程序化交易，现在很多人对程序化比较感兴趣，我们开了一个专栏，我们请了鲁老师专门讲怎么去形成自己的交易体系。大体我们直播间就是这些内容，还是比较丰富的，每天都有课程。

主持人：今天我们的直播主题是一小时提升自身的交易水平，不知道广大投资者是不是像我们今天的主题一样，在一小时的与白老师的交流中提升了自己的水平，在节目的最后请白老师给我们总结一下做好交易的关键点。

白尘：关键点就是我刚开始说过的，首先你要对市场有个认识，然后对自己要有好的认识，有一个合适的定位，不要把生活中的经验拿到投资市场中，在这个市场上一定要有个明确的定位。定位清晰后通过不断的努力学习，比如每天去做一下交易总结，可以说你每天总结一次，每天就进步一次。做交易之前不要盲目的跟随市场做，那样会被市场牵着走，你要学会主动出击。提前做好交易计划，做好心理准备，对于市场接下来怎么走，心里要有一个预演，做一步想三部，把各种方案都做好，做到心有成竹。

这是基本的交易体系，交易体系只是基础，有了基础以后再慢慢的实战，然后再学习资金管理，让自己的资金曲线平滑稳定的增长，然后再学习一些心态方面，对自己格局进行提升，比如对宏观经济分析，对基本面更多的认识，让自己拥有把握大行情的能力。没有人能上来就把握翻倍的行情，肯定是需要日积月累。比方说今年做了一年之后，你可能会觉得自己对5%的波动把握的不错，可能做了两三年之后，你觉得一个波段10%-15%的涨跌幅你可以把握的住，做了3-5年之后你可能把握20%-30%甚至是50%，那些小的行情你慢慢的就不会去理会了。这样慢慢的提升自己，这就是我所要说的。

主持人：节目的最后，我们按照惯例，请白老师分享一下下半年商品市场或者是资本市场有哪些比较好的机会？

白尘：我针对国内商品的行情来分析，从文华商品周K线上看，现在周K线还是明显的上涨走势，但是有所破位。三月份是跌了一个月，然后四五六三个月又震荡反弹到前期高点，我们认为160是很难过去的。下半年不管是从宏观还是基本面来看，整个大环境都是偏空的，我们认为下半年特别是7-10月份，可能会有一波下跌，这波下跌可能会达到150。行情可能会有一波更大的跌幅，可能会达到135这个位置，这是我们下半年的大的方向判断，虽然上半年我们就在看空，但是上半年没怎么跌，我觉得无论是从宏观上看还是从技术上看，下半年都有很多做空的机会，所以建议大家工业品继续看空。

农产品重点说一个品种，就是棉花。棉花这个品种是值得我们重点去关注的，今年在上半年的时候有一个大涨的行情，虽然他以一个V型反转又回来了，在16000没有完全跌破情况下，我们对棉花还是仍然看涨的。整个农产品板块也是不会有大的跌幅的，有可能会有大的上涨的行情。棉花是从2016年就开始横盘，横了两年的时间才形成向上的突破，从大周期来看，棉花就是上涨的趋势，只要16000不破就还有很大的上涨的机会。

从基本面上来看，油脂现在还没有明确的上涨的趋势出来，它已经在底部震荡了四五年时间了，我认为油脂下跌空间有限，上涨空间无限。

苹果是一个新品种，我对苹果基本面了解不多，从资金面来看是相当活跃，虽然一而再的提高手续费但依然很活跃。从技术面分析，如果你技术足够好，苹果是一个不错的品种。但是对一般的散户来说，个人不是很建议参与苹果，因为它的波动很大。我没有很确定的方向，但是通过我了解的一些信息，包括资金面的一些分析，我认为是偏空一些的。从现货角度来看，苹果现货每年也都会有一波大涨大跌的行情，现在这一波大涨已经来了，那大跌什么时候到来，大家可以关注一下。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！