随着上市公司陆续披露2018年半年报，各大机构的调仓思路也逐渐清晰。而由于公募基金的二季报已经披露完毕，各基金十大重仓股率先浮出水面。

据统计，今年第二季度公募基金的持仓思路相对偏防守，配置最高的行业和一季度基本相同，依然为食品饮料、医药生物、电子类行业。但第二季度基金大举减持金融板块个股，银行股从今年第一季度的基金第四大重仓行业直接掉到了第六位，非银金融虽然仍为基金第五大重仓行业，但也明显遭到了基金的减持。

基金大举减持金融股

同花顺iFinD数据显示，截至今年第二季度末，基金十大重仓股名单中，前20名公司与今年第一季度末一致。不过，持有基金家数已经发生很大的变化。

数据显示，贵州茅台取代中国平安，成为最受基金欢迎的股票。截至今年第二季度末，有696只基金持有茅台，持股市值336.6亿元。格力电器、中国平安、伊利股份、美的集团位列最受基金喜爱的股票第2至5名。并且，持有这5只股票的基金数量，都接近或超过500只。而回顾今年第一季度末，最受基金欢迎的股票前5名分别为中国平安、贵州茅台、招商银行、伊利股份、格力电器。

可见，今年第二季度末，持有中国平安的基金数量减少54只，持有招商银行的基金数量减少87只。此外，上述20只个股中，持有工商银行、农业银行、兴业银行、建设银行、中信证券的基金数量也明显减少。

而从持仓市值角度看，截至今年二季度末，中国平安以354.17亿元的基金持仓市值蝉联公募基金第1大重仓股，但基金的持股总数量较一季度末减少了近3700万股。而招商银行以181.19亿元的基金持仓市值成为基金第6大重仓股，但持股数较一季度末减少了5283万股。

此外，工商银行、中国太保、农业银行、兴业银行等基金传统重仓的金融股在第二季度也被减持。截至今年二季度末，共有374只基金重仓工商银行，持股数量为14.64亿股，较前一个季度下降了2.54亿股；186只基金重仓中国太保，持股数为2.39亿股，较前一个季度减少了73.4万股。此外，二季度，农业银行被减持了4.22亿股、兴业银行被减持了1.08亿股。

基金对券商股存分歧

虽然今年第二季度金融板块个股多数都遭到基金减持，但减持幅度并不一致。从持仓市值角度来看，截至今年第二季度末，银行从今年第一季度的基金第四大重仓行业直接掉到了第六位，非银金融虽然明显遭到了基金的减持，但仍为基金第五大重仓行业。

据Wind数据统计，包括港股通银行股在内，32只银行股中，共有26只银行股被减持。可以说，银行股基本被全线减持。保险股方面，除中国平安、中国太保外，中国人寿也被减持，二季度末持股数为6439万股，被减持了1528万股。

而券商股的情况稍好，基金的增减持情况参半。虽然也有多只券商股被减持，但也有方正证券、西南证券等多只券商股在今年第二季度得到了基金的增持。

据统计，今年第二季度基金新进持有16只非银金融股，合计持股市值达到5.7亿元。其中，方正证券（54820.99万元）的基金持股市值占比96.14%。而西南证券（1522.94万元）、太平洋（223.56万元）、浙商证券（180.38万元）、中信建投（141.95万元）等4只个股的基金持股市值也均达到100万元以上。

对此，万联证券认为，从营业收入和净利润两项数据来看，上市券商中，大型券商和中小券商的业绩持续分化，头部券商强者恒强。尽管券商6月份乃至整个上半年的业绩表现并不理想，但随着市场对于当前多重利空因素的逐步消化，A股的技术性反弹有望来临。券商作为高贝塔属性的板块将有所受益，可能率先开启估值修复行情。