宏源股指期货早评：股指或仍有下行

股指期货数据大回放

1、股指期货行情

8月2日股市全行业回调，市场情绪进一步走弱，沪指下行2.0%至2768.02。主力IF1808合约收3345，下跌97.60 点（跌幅2.84%），成交量为27927手，持仓量为27452手；主力IH1808合约收2435.00 ，下跌69.40 点（跌幅2.77%%），成交量为17780手，持仓量为14191手；主力IC1808合约收4946.40 ，下跌142.20 点（跌幅2.79%），成交量16415手，持仓21352手。IF总成交量为34871手，总成持仓量为51954手，成交持仓比为0.67 ；IH总成交量为21330手，总成持仓量为23657手，成交持仓比为0.90 ；IC总成交量为20552手，总成持仓量为45960手，成交持仓比为0.45。

2、股指期货价差分析

股指期货合约的期现价差（现货价-期货价）主力1808中，IF、IC价差均有扩大，IH维持不变，三者当前均处于贴水状态。IF当月合约与沪深300指数的期现价差（现货价-期货价）为25.96 ，价差与现货价格比0.77 %；IH主力与上证50指数的期现价差为5.3 ，价差与现货价格比为0.22 %； IC主力与中证500指数的期现价差为49.61 ，价差与现货价格比为1.00 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，三大期指主力合约1808中，IF、IH多空均有减仓，IC多头减仓空头增仓，三者均表现为新净空。具体看，IF1808合约前二十大多头减仓282手，前二十大空头减仓139手，新增多单与新增空单之差为-143手；IH1808合约前二十大多头减仓304手，前二十大空头减仓204手，新增多单与新增空单之差为-100手；IC1808合约前二十大多头减仓509手，前二十大空头增仓268手，新增多单与新增空单之差为-777手。

结论及投资建议

周四股市全行业回调，市场情绪进一步走弱，沪指下行2.0%至2768.02，两市成交环比放大至3792.92亿元。一级行业全线回调，家电、军工、传媒、房地产、计算机领跌，建材、建筑、医药跌幅靠后。港股同步下行，恒指下行2.21%，北上与南下资金进入地量，隔夜美股开盘探底后震荡回升，道指下行0.03%，欧股跌多涨少。周四人行继续暂停公开市场操作，当日到期净回笼300亿元，SHIBOR连续六日悉数下行，资金面持续宽松。人民币昨日再度大幅贬值，离岸报价贬至6.87元/美元附近。近期对中美贸易问题的担忧持续发酵，商务部与外交部对美方升级贸易战表态强硬，但当前仍未公布将采取何种反制措施，731会议宽松幅度处于预期范围内，利好作用有限，市场情绪自上周开始在无实质利好下高位回落，昨日盘中创业板指一度跌近4%，随后在中西部建设板块的支撑下跌幅有所收窄，考虑昨日的快速探底以及人民币再度大幅贬值，当前市场情绪难有企稳回升迹象，资金或抱团有政策预期的大基建板块以及中西部地图板块。操作建议上，股指短期均线下穿中期均线，摆动指标空方力量增强，受到人民币大幅贬值、亚太跌多涨少环境影响，股指短线仍看向下趋势，逢高轻仓空单操作为主，向上关注30日均线压力，IH下跌空间较大。