一、黑色

螺纹：

1、基本面：供应方面唐山等地环保限产政策仍对市场有较大影响，徐州地区开始逐步复产，需求一般但好于季节性，下半年秋冬季限产意见稿出台对市场心态产生一定影响，最新库存仍处于低位，盘面贴水；偏多

2、基差：螺纹现货折算价4429，基差192，现货升水期货；偏多。

3、库存：全国35个主要城市库存452.66万吨，环比增加1.14%，同比增加8.83%；中性。

4、盘面： 螺纹主力在20日线上方,20日线朝上；偏多。

5、主力持仓：螺纹主力持仓多减，偏多。

6、结论：本周期螺价格继续上涨，现货及钢坯价格高位再次突破上扬，预计本周仍以震荡偏强为主，操作上螺纹1810建议中线多单可以部分减仓获利，短线可在4180-4280区间内逢低做多。

热卷：

1、基本面：热卷当前现货基本面仍受唐山限产政策影响，短期供应压力减弱，但最新社会库存再次反弹，下游需求一般；中性。

2、基差：热卷现货价4280，基差31，现货略升水期货；中性

3、库存：全国33个主要城市库存214.28万吨，环比增加1.43%，同比减少1.6%，中性。

4、盘面：热卷主力在20日线上方,20日线朝上；偏多

5、主力持仓：热卷主力持仓空翻多；偏多。

6、结论:本周热卷期货价格仍继续上涨，由于现货钢坯及整体黑色较强，不会出现深度回调，操作上热卷1810建议短线若回调至4170附近，可在4170-4250区间内逢低做多。

硅铁：    

1、基本面：短期硅铁现货市场资源供应紧缺格局难逆，结合贸易商及投资机构补仓“抢货”积极性显著提高，如此情况下驱使硅铁厂家心理意向价位不断拔高，市场低价资源愈发难寻。并且在环保“回头看”氛围之下总体市场挺价及看涨情绪愈加浓厚；偏多。

2、基差：现货价格6900，基差-180，现货贴水期货；偏空。

3、库存：仓单594张，20790吨，整体以交付先前订单为主，对外零售较少；偏多。

4、盘面：20日线向上，期价在20日线上方运行；偏多。

5、主力持仓：主力持仓净多，空翻多；偏多。 

6、结论：现货供应紧张局面之下，下游需求旺盛，叠加8月份合金主产区环保氛围再度显现利好因素偏站主导，使得总体信心再度得到提振。短期来看，硅铁市场或继续保持强势运行。硅铁1809：7050多，止损7000。

锰硅： 

1、基本面：近日合金厂锰矿补库需求逐步释放，受此提振，港口锰矿价格小幅推涨，成交重心有所上移。现货资源比较紧张，大部分厂家订单已经排到八月中下旬，导致持货商惜售挺价意愿较为强烈；偏多。

2、基差：现货价格8500，基差-60，现货贴水期货；偏空。

3、库存：仓单0张，大多工厂以执行钢厂订单为主，基本无现货对外零售；偏多。

4、盘面：20日线向上，期价在20日线上方运行；偏多。

5、主力持仓：主力持仓净多，多增；偏多。      

6、结论：短期而言，硅锰合金价格或持续坚挺态势，且不排除进一步上涨可能，但在钢招局势已定的情况下，当前下游对于高价采购接受程度稍显不足，新单成交也是略显僵持，谨慎观望气氛占多，后期或有望好转。锰硅1809：轻仓8450试多，止损8400。     

铁矿石：

1、基本面:周二港口现货全国累计成交123万吨，远期现货仅成交27万吨，钢厂询价及采购转好，PB粉上涨4元，偏多；

2、基差：普氏69.5，月均67.76，日照港PB粉现货494，折合盘面557，基差42，贴水率7.54%，升水期货。最低符合交割的交割品金布巴粉现货价格451，折盘面512，基差-3，偏多；

3、库存：周五港口库存15360.86万吨，较上周增加64.91万吨，较去年同期增加1129.86万吨，WIND统计钢厂铁矿库存为27天，去年同期是27天，钢厂补库意愿不强，偏空；

4、盘面：20日均线走高，价格在20日均线上方，偏多；

5、主力持仓：主力持仓净空，空减，偏空；

6、结论：实际供需关系仍属中性，钢厂利润增加情况下有利于铁矿价格上涨，近期力拓铁路线及泊位短暂影响发货量，但当前港口现货充足，未来整体发货量仍处高位而日耗处于低位，隔夜人民币大幅升值，有利于内外价差收窄，从而抑制港口现货价格，夜盘黑色系有回调迹象。铁矿石I1901:510空，目标500，止损515

焦煤：

1、基本面：下游品种价格大幅上涨，山西部分地区受环保自己煤矿搬迁影响，有补涨预期，但是上涨弹性不足。偏中性

2、基差：现货市场价1291.5，期货1213；基差78.5，现货升水期货；偏空

3、库存：库存为1290.37万吨，减25.25万吨；偏多

4、盘面：20日线向上，期价在20日均线上方；偏空

5、主力持仓：焦炭主力空增；偏空。

6、结论: JM1809合约1120附近空单入场，止损点1125. 

焦炭：

1、基本面:焦炭供给相对趋紧，焦炭下游钢铁产能等量置换、区域压缩，偏多

2、基差：现货2025, 期货2401；基差-376,现货贴水期货；偏多

3、库存：钢厂焦炭库存422.08万吨，减2.87万吨；偏中性

4、盘面：20日线向上，价格在20日线上方；偏多

5、主力持仓：焦炭主力多减；偏多。 

6、结论:焦炭1809合约2400附近空单入场，止损点2410. 

二、能化

沥青：

1、基本面：本周长三角、华南沥青价格上涨50元/吨，其他地区价格变化不大。随着需求的逐渐释放，华东、华南等地炼厂出货较前期有所好转，且库存不高，因此7月下旬的优惠政策已取消，带动市场主流成交价格上涨。但东北地区道路需求清淡，且焦化及船燃分流减弱，沥青价格上涨动力不足。此外，西北主力炼厂已开始停产检修，后期疆内沥青价格有上调可能。山东及华北地区需求略有回升，市场底部价格或有望小幅抬高。总体看，8月市场整体需求有所改善，部分炼厂或继续试探性推涨沥青价格，但需求释放缓慢，且当前贸易商及终端用户均有库存消耗，短期沥青价格涨幅或受限。中性。

2、基差：现货3360，基差-60，贴水期货；偏空。

3、库存：本周库存较上周上升1%为42%；中性。

4、盘面：20日线走平，期价在均线上方运行；中性。 

5、主力持仓：主力持仓净多，多减；偏多。

6、结论：预计近期沥青价格将震荡偏强。Bu1812：3410附近多单减持。

原油1809：

1、基本面：美国对伊朗金融制裁正式实施，伊俄提出原油增产计划；上海能源交易所目前仓单为10万桶；中性

2、库存：美国至8月3日当周API原油库存减少600万桶，远超预期值的-336.7万桶相符和前值559万桶；美国至7月27日当周EIA原油库存预期减少336.7万桶，根据API数据大概率为降幅更大；库欣地区库存减少113.8万桶，大于前值的降幅112.7万桶；偏多

3、盘面：20日均线偏平，价格在均线上方运行；中性

4、主力持仓：截止7月31日，CFTC主力持仓多增;截至7月31日，ICE主力持仓多增；偏多；

5、结论：之前SC原油大涨为其与国际市场间的跨期套利提供了巨大机会，经过夜盘的剧烈震荡后该套利区间剧烈萎缩，预计今日将维持震荡走势；SC1809：513-525区间操作

PTA：

1、基本面：由于价格上涨，下游终端抵制情绪严重，不过目前PTA整体供需面偏紧格局未改变，使得价格难以下跌。偏多。

2、基差：现货7235，基差667，升水期货，偏多。

3、库存：PTA工厂库存2-3天，聚酯工厂PTA库存1-4天；偏多。

4、盘面：20日线向上，价格20日线上；偏多。

5、主力持仓：主力持仓多单，多减；偏多。

6、结论:目前主力合约已经切换至1月合约，1809注意移仓。PTA1809：7000附近多单止盈离场，转多1811合约为主。

甲醇：

1、基本面：目前港口库存偏低支撑价格，但供应存在增加预期，下游需求疲软和内陆货送到，后市沿海甲醇面临一定压力。偏空。

2、基差：现货3330，基差93，升水期货；偏多。

3、库存：江苏甲醇库存在26.66万吨，较上周略有增加0.18万吨。偏多。

4、盘面：20日线向上，价格20日线上；偏多。

5、主力持仓：主力持仓多单，多增；偏多。

6、甲醇目前主要低库存和基差支撑价格，但随着套利货抵达，港口市场进入高位震荡。MA1901:短线多单3300-3350附近止盈

PVC：

1、基本面：电石大局盘整，山东个别采购价计划上涨30元/吨，主要根据PVC厂自身电石到货状况灵活调整。目前电石货源不均衡，预计短期市场跟涨与观望态势将并存。中性。

2、基差：现货7210，基差-75，贴水期货；偏空。

3、库存：工厂库存环比下降19.1%至2.02天，发货积极，库存下降。社会库存环比下降2.32%至18.95万吨。中性。

4、盘面：价格在20日线上方，20日线向上；偏多。

5、主力持仓：主力持仓净空，空增；偏空。

6、结论：预计短时间内震荡偏强为主。PVC1809：7150附近多单入场，7060附近止损。

橡胶：

1、基本面：供给未有明显减少，供应过剩，偏空。

2、基差：16年全乳胶现货10150，基差-2365，现货贴水期货；偏空。

3、库存：青岛保税区库存增加，上期所库存增加；偏空。

4、盘面： 20日线向上，价格20日线上运行；偏多。

5、主力持仓：主力持仓净空，减空，偏空。

6、结论：1809合约趋势空单继续持有，1901合约12650附近抛空，破12800止损

塑料：

1、基本面：当前需求淡季，下游农膜报价稳，需求平淡，国内PE厂家开工率85%持稳，库存水平相比往年偏低，进口利润转正，现货及盘面上涨较快，留意回调及宽幅震荡的风险，煤化工拍卖成交率91.9%，华北成交9615，华东成交9700，整体拍卖较昨日+35左右，偏多；

2、基差：LLDPE华北现货9650，基差-15，贴水期货0.16%，中性； 

3、库存：石化厂家库存65万吨，偏多

4、盘面：LLDPE 1901合约20日均线向上，收盘价位于20日线上，偏多； 

5、主力持仓：LLDPE主力持仓净空，增空，偏空； 

6、结论： L1901日内9600左右逢低做多，9550止损，注意高位回调风险； 

PP：

1、基本面：当前需求淡季， bopp产能过剩利润持续下行，粉料价格上涨，国内PP厂家开工率85%稳定，库存水平相比往年偏低，pp8月计划检修较多，供应方面紧于pe的情况会维持，进口利润有所好转但仍为负，煤化工拍卖成交率99.7%，华东成交10070，华北成交9925，整体拍卖较昨日+115左右，偏多；

2、基差： PP华东现货10060，基差-78，贴水期货0.78%，偏空；

3、库存：石化厂家库存65万吨，偏多

4、盘面： PP 1901合约20日均线向上，收盘价位于20日线上，偏多；

5、主力持仓：PP主力持仓净多，增多，偏多； 

6、结论： PP1901日内10080左右逢低做多，10020止损，注意高位回调风险；

三、有色贵金属：

黄金:

1、基本面：中国央行于周一上午召集14家人民币中间价报价银行会谈，要求主要银行防范羊群效应，人民币大涨590点；偏空

2、基差：黄金期货270.1，现货267.61，基差-2.49，贴水期货；偏空

3、库存：上海期货库存1530千克，不变；中性

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空

5、主力持仓：黄金主力多减；偏多

6、结论：美元下行，但中央行开始干预外汇市场，人民币迅速上涨，带动贵金属迅速下跌。沪金主力合约已经破前低至今年以来新低。沪金1812：268-270区间操作。

白银:

1、基本面：澳洲联储维持基准利率1.5%不变，符合预期；中性

2、基差：白银期货3692，现货3614，基差-78，贴水期货；偏空

3、库存：上海期货库存1393492千克，减少124千克；偏多

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空

5：主力持仓：白银主力空增；偏空

6、结论：美元下行，但中央行开始干预外汇市场，人民币迅速上涨，带动贵金属迅速下跌。沪银1812：3650-3700区间操作。

铜:

1、基本面：供需基本大致平衡，废铜进口受限，中美贸易战发酵；偏空。

2、基差：现货49250，基差-230，贴水期货；中性。

3、库存：8月7日LME铜库存减1850吨至248050吨，上期所铜库存较上周减4251吨至192817吨 ；中性。

4、盘面：20天线以上运行；偏多。

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空减；偏空。

6、结论：受到外部罢工事件和贸易战干扰，沪铜维持区间震荡为主，

沪铜1809:48700~50300区间震荡，区间操作为主。

铝:

1、基本面：铝厂环保限产和去产能有市场自己调节，俄铝事件缓和；中性。

2、基差：现货14290，基差-200，贴水期货；偏空。

3、库存：上期所铝库存较上周增747吨至905924吨  ，库存高企；偏空。

4、盘面：20天线以上运行；偏多。

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空减；偏空。

6、结论：库存高企，俄铝事件缓和，震荡为主，沪铝1809：14400以上做空，止损14500，目标14300。

镍：

1、基本面：长期：不锈钢扩张，镍电池增涨前景好，需求增涨点显著，镍矿供应增速有限，总体供需偏紧。短期：镍矿库存增加，镍铁复产，进口窗口打开，镍的供应充足，环保限制部分地区不锈钢生产，需求受影响。供需天秤向供应倾斜。短期库存矛盾突出，如果不解决则有可能逼仓。中性

2、基差：现货113150，基差520，中性

3、库存：LME库存251466，-372，上交所仓单15215，-231，偏多

4、盘面：收盘价在20均线以上，20均线拐头向上，偏多

5、主力持仓：主力持仓净多，空翻多，偏多

6、结论：镍1811：多单暂持，112000出局，日内冲高至前高点114230附近可短空，快进快出。

锌：

1、基本面：伦敦7月18日消息，世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示，2018年1-5月全球锌市供应过剩19万吨，而2017年全年为短缺48.6万吨。5月全球锌消费量为90.66万吨，产量为107.43万吨。1-5月全球锌库存为8.14万吨。偏空

2、基差：现货21700，基差+310；偏多。

3、库存：8月7日LME锌库存减少900吨至232625吨，8月7上期所锌库存仓单较上日减少75吨至7075吨：偏多。

4、盘面：昨日震荡反弹，收20日均线之上,20日均线向下；中性。

5、主力持仓：主力净空头，空减；偏空。

6、结论：供应缺口逐渐收窄；沪锌ZN1810：多单持有，止损21000。

四、农产品

白糖：

1、基本面：巴西7月出口糖187万吨，同比减约30%。safra:巴西中南部18/19糖产量降至2800万吨，低于此前预估3100万吨。中国6月食糖供需平衡表：18/19年度产糖1068万吨，去年同期1031万吨。IOS最新预估:17/18榨季全球过剩量1051万吨,18/19榨季过剩850万吨。2018年7月底，本期制糖全国累计产糖1031.04万吨，其中蔗糖916.07万吨，甜菜糖114.97万吨；全国累计销糖760.97万吨，累计销糖率73.81%。2018年6月中国进口食糖28万吨，同比增加14万吨，环比增加8万吨。偏空。

2、基差：柳州新糖现货5305，基差167（01合约），升水期货；偏多。

3、库存：截至7月底工业库存270万吨；中性。

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空增，主力趋势偏空；偏空。

6、结论：白糖中长期供需基本面利空不变，7月销售较好，短期利多。01合约借助巴西减产和国内短期销售利多的势头，走出一波反弹行情。不过上方压力位在5250附近，能否到达不确定，所以中线空单5000上方反弹每隔100点分批建空，短空暂时回避，控制好仓位，尽量利用反弹时机把仓位建的靠近关键压力位。

棉花：

1、基本面：ICAC:18/19年度全球产量同比减少4%，消费预计增加4%，库存减少160万吨。储备棉轮出延迟一个月至9月底，纺织企业参与国储拍卖成交率偏低。印度截至7月20日新棉种植927万公顷，低于去年同期1040万公顷。美国增加中国进口2000亿美元关税征求意见，涉及部分纺织品。发改委滑准税进口配额80万吨发放非国营纺织企业。中国农业部7月棉花供需平衡表18/19产量572万吨，17/18产量589万吨。6月进口棉花10万吨，环比减少23%，同比增加38%。中性。

2、基差：现货3128b全国均价16233，基差-1077（01合约），贴水期货；偏空。

3、库存：中国农业部17/18年度7月预计期末库存762万吨；中性。

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空减，主力趋势不明朗；偏空。

6：结论：棉花基本面短期维持平衡，目前仓单巨大，社会库存偏大，市场并不缺棉花。01合约跟随商品大势上涨，其本身基本面并无重大利多支持后续上涨动能，加上国储为稳定棉花价格，预防炒作公布轮出延迟一个月至9月底，纺织企业成交热情不高，市场库存充足。01合约建议每隔100点分批建仓空单，中线持有，控制好仓位。

豆粕：

1、基本面：美豆震荡回升，美豆优良率下调支撑价格。国内盘面震荡回落，整体区间震荡延续，目前进口大豆到港处于旺季，油厂压榨利润转差，油厂挺价，大豆和豆粕库存处于历史高位，中下游补库积极性不高，随用随买为主。中性

2、基差：现货3093，基差-221,基差调整后贴水。偏空

3、库存：豆粕库存121.65吨，上周124.86万吨，环比减少2.57%，去年同期115.92万吨，同比增加4.94%。中性

4、盘面：价格20日均线上方且均线方向向上。偏多

5、主力持仓：主力多单增加，资金流入，偏多

6、结论：美豆回落，短期900附近震荡延续；进口美国大豆加征关税和人民币贬值抬高进口成本，加上近期山东油厂限产利多国内豆类价格，但9月基差升水压制价格，基本面偏空和进口成本利多使得盘面区间波动。8月饲料行业或将出台新规减少粕类使用量，密切关注贸易战进展和政策面变化。

豆粕M1901：短线3200附近震荡，可以买1抛5做正向套利。期权策略卖出3100至3300宽跨式期权组合。

菜粕：

1、基本面：油厂开机回落，进口油菜籽库存库存增加，现货市场整体成交转好，低位吸引成交。美豆进口征税利多粕类，菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性

2、基差：现货2470，基差-31，贴水期货。偏空

3、库存：菜粕库存4.3万吨，上周3.5万吨，环比增加22.9%，去年同期3.24万吨，同比增加32.7%。偏空

4、盘面：价格20日均线上方且方向向上。偏多

5、主力持仓：主力多单增加，资金流出。 偏多

6、结论：菜粕整体跟随豆粕走势，进口油菜籽加工利润尚可，中美贸易争端抬高农产品价格，短期跟随豆粕震荡，市场关注焦点仍集中在豆粕。

菜粕RM901：短期2500附近震荡，短线操作为主。

豆油：

1、基本面： MPOB显示马棕库存环比有所回升，目前又是马棕增产阶段，另外船调机构显示马棕出口数据较同期减少3.9%，目前需求有所转折，不过库存仍持续增长；中美贸易战再度升温，美豆短线再度承压，但巴西豆升水较多，为美豆下方支撑，另外欧盟同意大量买入美国大豆，美豆出口转折；国内库存压力改善，供应不缺。 偏空

2、基差：豆油现货5420，基差-458，现货贴水期货。偏空

3、库存： 8月3日  豆油商业库存159万吨，前值159万吨，环比+0万吨，同比 +11.7% 。偏空

4、盘面：期价运行在20日均线上，20日均线朝上。偏多

5、主力持仓：豆油主力空减。偏空

6、结论：国内油脂整体基本面较差，国储豆油，菜油抛售开始，在国内油脂供给充裕的背景下，给油脂市场增加了压力。贸易战升温，中国7月6日起对进口美豆增加25%关税，美国对2000亿的中国进口商品增加到25%关税，贸易战升级，利空美豆前景，美豆出口朝向欧盟，料后市偏强震荡，国内基本面较差，库存压力较大，建议高抛低吸。豆油Y1901：5900附近及以上空单入场，止损6000

棕榈油：

1、基本面： MPOB显示马棕库存环比有所回升，目前又是马棕增产阶段，另外船调机构显示马棕出口数据较同期减少3.9%，目前需求有所转折，不过库存仍持续增长；中美贸易战再度升温，美豆短线再度承压，但巴西豆升水较多，为美豆下方支撑，另外欧盟同意大量买入美国大豆，美豆出口转折；国内库存压力改善，供应不缺。 偏空

2、基差：棕榈油现货4720，基差-192，现货贴水期货。偏空

3、库存： 8月3日  棕榈油港口库存53万吨 ，前值58万吨，环比-5万吨，同比 +70.9% 。偏空

4、盘面：期价运行在20日均线上，20日均线朝上。偏多

5、主力持仓：棕榈油主力空减。偏空

6、结论：国内油脂整体基本面较差，国储豆油，菜油抛售开始，在国内油脂供给充裕的背景下，给油脂市场增加了压力。贸易战升温，中国7月6日起对进口美豆增加25%关税，美国对2000亿的中国进口商品增加到25%关税，贸易战升级，利空美豆前景，美豆出口朝向欧盟，料后市偏强震荡，国内基本面较差，库存压力较大，建议高抛低吸。棕榈油P1901：4950附近或以上空单入场，止损5050

菜籽油：

1、基本面： MPOB显示马棕库存环比有所回升，目前又是马棕增产阶段，另外船调机构显示马棕出口数据较同期减少3.9%，目前需求有所转折，不过库存仍持续增长；中美贸易战再度升温，美豆短线再度承压，但巴西豆升水较多，为美豆下方支撑，另外欧盟同意大量买入美国大豆，美豆出口转折；国内库存压力改善，供应不缺。 偏空

2、基差：菜籽油现货6320，基差-299，现货贴水期货。偏空

3、库存： 8月3日  菜籽油商业库存47万吨，前值47万吨，环比+0万吨，同比+2.36% 。偏多   

4、盘面：期价运行在20日均线上，20日均线朝上。偏多

5、主力持仓：菜籽油主力空增。偏空

6、结论：国内油脂整体基本面较差，国储豆油，菜油抛售开始，在国内油脂供给充裕的背景下，给油脂市场增加了压力。贸易战升温，中国7月6日起对进口美豆增加25%关税，美国对2000亿的中国进口商品增加到25%关税，贸易战升级，利空美豆前景，美豆出口朝向欧盟，料后市偏强震荡，国内基本面较差，库存压力较大，建议高抛低吸。菜油OI1901：6650附近或以上空单入场，止损6750

五、金融

期债：

1、基本面：7月官方制造业、非制造业PMI双双回落，政策调整下经济预期趋稳但不改下行趋势；中美贸易战持续升级，推升避险情绪；偏多。

2、资金面：周二资金面维持宽松，央行公开市场操作连续十三日暂停，银行间质押式回购加权平均利率多数下行；偏多。

3、基差：TF、T主力基差分别为0.1381、0.1679，均升水期货；偏多。

4、库存：TF、T主力可交割券余额分别为31997.10亿、43950.90亿；中性。

5、盘面：TF、T主力在20日线上方运行，20日线向上；偏多。

6、主力持仓：TF、T主力净空，空减；中性。

7、结论：央行公开市场持续收回流动性，资金面或将边际收敛；高频数据、景气指数显示7月经济数据或不及预期，基本面不改下行趋势；中美贸易战升级，股市尚未企稳，股债跷跷板效应仍存。短期内，期债或维持震荡偏强走势。TF1809：逢低做多，止损98.40；T1809：95.80-96.30区间偏多操作

期指：

1、基本面：隔夜欧美股市上涨，人民币汇率贬值放缓，昨日两市高开震荡上行，基建、水泥和钢铁等周期板块涨幅居前，主要受益于下半年基建加码，短期市场或迎来反弹行情；偏多

2、两融余额：截止6日，为8806.35亿元，较前一交易减少27.66亿元；偏空

3、基差：IF1808贴水10.07点，IH1808升水1.02点， IC1808贴水27.87点；中性

4、盘面：IH>IF> IC（主力合约），IH在20日均线上方，IF、IC在20日均线下方；中性

5、主力持仓：IF 主力空增加，IH主力空减；偏空

6、结论：受益于政策调控，人民币汇率贬值速度放缓，市场短期大幅下跌后迎来反弹，积极的财政政策支撑基建板块强势，目前来看A股总体主板相对强势，不过中美贸易不确定性压力仍较大； IF1808：3320-3400区间偏多操作；IH1808：日内逢低试多，止损2450；IC1808：4850-5050区间操作