1、卷螺差套利

仅从技术分析的角度来看，目前远月合约（1901）卷螺差在盘中已经达到-40左右，处于3%-5%分为点。从历史统计来看，卷螺差历史极值在-200，但极其罕见，-100的值已经处于1%的分位点。因此，我们给出未来做多卷螺差的策略，持仓周期适当放宽，至少一个月时间。在99%的置信度下，该策略最大亏损在60点左右，而未来盈利预计至少240点。保守估计盈亏比达到了4。

但从基本面的角度来看，目前钢材走势较强，螺纹强于热卷，几天之内该格局难以改变。而热卷成本高于螺纹150-200点，因此未来回归合理差值是必然。因此我们建议，在短期内卷螺差持续走低的情况下，建议在0，-40，-70，-100等点位适当补仓，初次减仓仓位不要过重，在以上可能的点位平摊仓位。而止盈区间在100-200范围内可逐步止盈出场。尽管目前近月合约（1810）卷螺差达到了盘中-100以上，但考虑到目前卷螺现货价差接近-100，近月合约离交割日期不足两月，而目前基本面情况是螺纹依旧强势，存在风险，但收益有限。因此近月合约不适合做多卷螺差。

具体操作：在远月卷螺差-40的点位适当轻仓做多卷螺差；如果未来卷螺差持续走低，建议分别在0，-70，-100等点位持续加仓，加仓比重在卷螺差越低的位置越重。而在卷螺差150点以上的位置开始减仓，建议在300点位置前减仓完毕。

策略周期：不低于一个月，建议以中长线为主。

2、动力煤

从基本面来看，自上周五开始，动力煤产业链中游率先发力，海运费和锚地船舶数量一路上涨，运输活跃。秦皇岛-上海海运费从32元涨至38.9元，秦皇岛和曹妃甸两港锚地船舶数量从58涨至113，几乎翻倍。中游量化模型给出双重看多的信号，但目前下游电厂库存仍旧处于高位，报1501万吨，而日耗略微降低，但仍是年内高位，因此电厂库存还有待消化。待中下游共振时，即整体看多信号。

从盘面上看，上周初率先发力，但好景不长，近两日有所回落。但未来大概率会跳出弱势行情，建议在低位做多。

具体操作：建仓点位可以在600-610点区间内，但不要过重，在590，580点位适当加多单。

策略周期：一个月左右，但具体出场时间有待量化信号指示