一、黑色

螺纹：

1、基本面：供应方面产能仍受环保限产政策持续影响特别是唐山地区新一轮限产，下游需求一般部分地区表现较好，且下半年存在加大基建投资预期，最新库存仍有所减少，盘面继续贴水；偏多

2、基差：螺纹现货折算价4635，基差431，现货升水期货；偏多。

3、库存：全国35个主要城市库存437.38万吨，环比减少1.11%，同比减少0.11%；偏多。

4、盘面：螺纹主力在20日线上方,20日线朝上；偏多。

5、主力持仓：螺纹主力持仓多翻空，偏空。

6、结论：本周首日螺纹期货价格高位出现回调，但现货端表现坚挺。由于之前价格的过快上涨，本周市场表现出一定恐高情绪，但市场对下半年限产政策预期较高，下方支撑较强，整体回调空间有限，操作上建议日内4150-4250区间逢低做多为主。

热卷：

1、基本面：热卷当前现货基本面仍受限产政策影响，短期供应压力减弱，由于下半年基建投资增长预期，但短期下游需求一般，基本面弱于螺纹，中性。

2、基差：热卷现货价4390，基差193，现货升水期货；偏多

3、库存：全国33个主要城市库存219.06万吨，环比减少0.88%，同比增加6.36%，中性。

4、盘面：热卷主力在20日线上方,20日线朝上；偏多

5、主力持仓：热卷主力持仓空增；偏空。

6、结论:昨日热卷期货价格高位回调，但现货端仍较为坚挺，回调风险释放后，下方支撑较强，操作上热卷1901近期以区间震荡为主，日内4150-4250区间操作。

硅铁：    

1、基本面：硅铁现货市场弱势下跌，一方面随着部分厂家订单基本完成，为寻求新单而开始小幅降价出货，而另一方面虽部分大厂报盘仍旧保持相较高位，但下游询盘压价较为明显，中小型厂家信心难以提振；偏空。

2、基差：现货价格6600，基差-78，现货贴水期货；偏空。

3、库存：仓单682，23870吨，厂家库存虽然整天偏低，但仓单不断增加，存在厂家转移库存的行为；偏空。

4、盘面：20日线向下，期价在20日线下方运行；偏空。

5、主力持仓：主力持仓净多，多增；偏多。

6、结论：现货面上价格拉涨后支撑因素较弱，不足以支撑期价高位运行，加之交割库仓单较多，心理因素作用也导致期价无法高位运行。在动能不足、欠缺重大利好热点的状况之下，硅铁市场总体行情走向或将大概率维持稳中偏弱的运行基调。硅铁1901：6600-6900区间操作。

锰硅：

1、基本面：目前市场跟涨与谨慎并存，价格的较快爬升也使得下游客户滋生恐高心理，合金厂大都以执行前期订单为主，新签订单数量不多。总体上钢招集中展开在即，市场活跃度有望将再得到提升，硅锰现货市场继续高位运行。锰矿市场方面，在下游硅锰合金带动下，锰矿市场坚挺运行，主流块矿价格均出现1—2元/吨度左右的上调，低价出货减少；偏多。

2、基差：现货价格9075，基差553，现货升水期货；偏多。

3、库存：仓单0张，大多工厂以执行钢厂订单为主，基本无现货对外零售；偏多。

4、盘面：20日线向上，期价在20日线上方运行；偏多。

5、主力持仓：主力持仓净多，多减；偏多。      

6、结论：随着1809合约交割的临近，移仓换约行情逐步上演。周均线系统多头顺序排列，上周的放量深度回调并未改变这一趋势。现货市场的坚挺能否对期价形成一定的支撑还需观察，预计期价后市仍有一定的下行空间，前期多单可适当逢高平多单规避风险。锰硅1901：8400-8700区间操作。

铁矿石：

1、基本面:周一港口现货全国累计成交61万吨（-3.94%），远期现货成交87（+58.18%））万吨，铁矿成交仍然较弱，但价格持稳，贸易商挺价意愿强，接下来限产政策更倾向于精细化监管，比如“一厂一议”，铁矿虽然上涨乏力，但短期大幅杀跌难度亦较大，中性；

2、基差：普氏65.85，月均67.48，日照港PB粉现货473，折合盘面533.8，基差54.8，贴水率10.27%，升水期货，适合交割品金布巴粉现货价格434，折盘面493.2，基差14.2，偏多；

3、库存：周五港口库存14961.91万吨，较上周下降184.02万吨，较去年同期增加1488.9万吨，WIND统计钢厂铁矿库存为25天，去年同期是26天，钢厂补库意愿不强，偏空；

4、盘面：20日均线走低，价格在20日均线下方，偏空；

5、主力持仓：主力持仓净空，空增，偏空；

6、结论：钢材供需仍处于紧平衡状态，焦炭及钢材盘面出现回调，对铁矿造成冲击，下周到港压力逐渐显现，之前山东港口因台风影响船舶也将造成供应压力，铁矿将继续弱势走低。铁矿石I1901:484空，目标472，止损490。

焦煤：

1、基本面:焦企受环保影响采购节奏减缓，煤矿库存缓慢上升，限产高压下低硫资源仍具优势，预计焦煤持稳运行。偏中性

2、基差：现货市场价1323，基差61；现货升水期货；偏多

3、库存：库存为1281.02万吨，减3.3万吨；偏多

4、盘面：20日线向上，价格与20日均线交叉；偏中性

5、主力持仓：焦煤1901主力空增；偏空。

6、结论:建议JM1901合约1260附近买入，止损点1240.

焦炭：

1、基本面:山西地区蓝天保卫战环保检查，焦企限产有加剧趋势，供应端小幅下滑，短期焦炭价格或将继续上涨。偏多

2、基差：现货2345，基差-172，,现货贴水期货；偏空

3、库存：钢厂焦炭库存397.99万吨，减8.2万吨；偏多

4、盘面：20日线向上，价格在20日线上方；偏多

5、主力持仓：焦炭主力多减；偏多

6、结论:建议J1901合约2500附近买入，止损参考2470

二、能化

沥青：

1、基本面：上周长三角、华南及西南云贵地区沥青价格上涨50-60元/吨，其他地区价格稳定。8月下旬，国内沥青需求缓慢回升，且部分地区炼厂库存保持低位，因此本周沥青价格继续上调。不过，近期多个台风登陆，华东、华中、山东、东北等沿海地区遭遇强降雨，导致部分时间出货不畅，但由于炼厂开工率不高，加上天气转晴之余加大出货，对炼厂整体出货影响不大。预计近期大部分地区沥青价格暂稳，随着台风及降雨天气结束，下游需求及沥青价格仍有望上行。中性。

2、基差：现货3585，基差225，升水期货；偏多。

3、库存：本周库存较上周下降4%为38%；中性。

4、盘面：20日线走平，期价在均线上方运行；中性。 

5、主力持仓：主力持仓净多，多增；偏多。

6、结论：预计近期沥青价格将震荡偏强。Bu1812：3330附近多单入场，3000附近止损。

原油1812：

1、基本面：美国与墨西哥达成贸易协议，美元指数保持下行；纳指盘中创历史新高，道指涨超200点，股市利好刺激原油交易的活跃度；偏多

2、库存： 美国至8月17日当周API库存预期减少153.3万桶，实际减少517万桶；美国至8月17日EIA库存预期减少149.7万桶，实际减少583.6万桶；库欣地区库存至8月17日当周增加77.2万桶，前值为增加164.3万桶；截止至8月27日，上海原油库存不变为30.1万桶；偏多

3、盘面：20日均线偏平，价格在均线上方运行；中性

4、主力持仓：截止8月21日，CFTC主力持仓多减;截至8月21日，ICE主力持仓多减；偏空；

5、结论：随着美元走弱，原油获得提振，但长期伊朗问题仍使原油价格存在不稳定因素，此外多空双方目前比较焦灼；SC1812：511-516区间偏多操作

380燃料油1901：

1、基本面：上游原油价格带动燃料油上涨；中性

2、基差：8月24日舟山保税燃料油475.5美元/吨，基差101，升水期货，偏多

3、库存：截至8月22日新加坡燃料油总库存为2270.8万桶，环比减少61.5万桶，其中轻质馏分油为1390万桶，中质馏分油为880.8万桶；偏多

4、盘面：20日线偏平，价格在均线上方运行，中性

5、结论：舟山船供油价格保持相对平稳，而上期所燃料油期货保持继续回升；FU1901：3149-3173偏多操作

PTA：

1、由于加工差较高，部分PTA装置检修推后，外加扬子、佳龙等重启预期下未来PTA供需拐点较此前预期有所提前。但短期现货流通性不佳，外加主流供应商参与现货买盘，现货价格坚挺，基差保持较强。中性

2、基差：现货9000，基差1432，升水期货；偏多。

3、库存：PTA工厂库存1-3天，聚酯工厂PTA库存1-3天；偏多。

4、盘面：20日线向上，价格20日线上；偏多。

5、主力持仓：主力持仓多单，空翻多；偏多。

6、由于PTA现货价格坚挺，基差较大，加之库存依旧偏低，总体盘面多单操作为主。PTA1901：多单操作，止损7350

甲醇：

1、近期国产、进口到货均相对集中，港口库存仍处缓慢累积中,下游对高价甲醇依旧有抵触，需求恢复有待于观察；偏空。

2、基差：现货3330，基差31，升水期货；偏多。

3、库存：江苏甲醇库存在38.7万吨，较上周增加5.4万吨，中位水平。中性。

4、盘面：20日线向上，价格20日线上；偏多。

5、主力持仓：主力持仓多单，多增；偏多。

6、目前甲醇进入高位震荡行情，投资者短线操作。MA1901：短多操作，止损3260

PVC：

1、基本面：周末至昨日多地电石采购价再度上涨50元/吨，也有企业暂行观望但有跟涨计划。电石产量增加慢但需求旺盛，各方下游对电石采购积极，电石出厂价也不断上调。中性。

2、基差：现货7100，基差60，升水期货；偏多。

3、库存：工厂库存环比上累34.12%至2.55天，库存微累，高价影响需求。社会库存环比下降5.52%至17.1万吨。中性。

4、盘面：价格在20日线下方，20日线走平；中性。

5、主力持仓：主力持仓净空，空减；偏空。

6、结论：预计短时间内震荡偏强为主。PVC1901：7000附近空单减持。

橡胶：

1、基本面：供给未有明显减少，供应过剩，偏空。

2、基差：16年全乳胶现货10700，基差-1815，现货贴水期货；偏空。

3、库存：青岛保税区库存略减，上期所库存增加；偏空。

4、盘面： 20日线向上，价格20日线上运行；偏多。

5、主力持仓：主力持仓净空，减空，偏空。

6、结论：天胶并无实质利好，我们认为资金推涨是主要因素，后市抛空观点不变，12800空单尝试，破13000止损

塑料：

1、基本面：当前需求偏淡，逐步转向旺季，下游农膜报价横盘，需求较平淡，国内PE厂家开工率79%较上周略降，库存水平中性偏高，进口利润略降，盘面仍偏高位留意回调风险，中性；

2、基差：LLDPE华北现货9500，基差-90，贴水期货0.95%，偏空；

3、库存：石化厂家库存83.5万吨，偏空

4、盘面：LLDPE 1901合约20日均线向上，收盘价位于20日线下，中性；

5、主力持仓：LLDPE主力持仓净空，增空，偏空；

6、结论： L1901日内9630左右逢高做空，9680止损；

PP:

1、基本面：当前需求淡季， bopp厂家利润略有好转，开始采购原料，成品库存下降，订单回升，国内PP厂家开工率较上周79%持稳，库存水平中性偏高，pp近期计划检修较多，供应方面紧于pe的情况会维持，进口利润稳，盘面仍偏高位留意回调风险，中性；

2、基差： PP华东现货9735，基差-37，贴水期货0.38%，中性；

3、库存：石化厂家库存83.5万吨，偏空

4、盘面： PP 1901合约20日均线向上，收盘价位于20日线下，中性；

5、主力持仓：PP主力持仓净空，增空，偏空；

6、结论： PP1901日内9800左右逢高做空，9850止损；

三、有色贵金属：

黄金:

1、基本面：特朗普宣布美墨达成贸易协议，将重新命名NAFTA，墨西哥方面表示北美自由贸易协定（NAFTA）会谈接近尾声，还有问题暂未解决；中性

2、基差：黄金期货267.45，现货265.39，基差-2.06，贴水期货；偏空

3、库存：上期所库存仓单1530千克，不变；中性

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空增；中性

6、结论：人民币重启逆周期因子，人民币继续升值。美墨新NAFTA将达成，贸易战威胁减弱，美元继续下行，破95关口。若美元指数继续在95以下，黄金将继续上行。COMEX金收复1200美元整数位心理关口，1200再次成为主要支撑位。沪金1812：263-270区间操作。

白银:

1、基本面：德国8月IFO商业景气指数 103.8，为今年以来首次上升，预期 101.8，前值 101.7，企业信心今年以来首次上升，对贸易战担忧减弱；中性

2、基差：白银期货3543，现货3491，基差-39，贴水期货；偏空

3、库存：上期所库存仓单1361443千克，减少4220千克；偏多

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空减；偏空

6、结论：受美元指数下行影响，COMEX银和沪银都反弹，沪银主力上3550，若能站稳，则有上升机会。沪银1812：3530-3560区间操作。

铜:

1、基本面：供需基本大致平衡，废铜进口受限，中美贸易战发酵,国内7月数据不及预期；偏空。

2、基差：现货48,750，基差-40，贴水期货；中性。

3、库存：8月24日LME铜库存增125吨至267075吨，上期所铜库存较上周减8486吨至146590吨；中性。

4、盘面：20天线以下运行；偏空。

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空减；偏空。

6、结论;沪铜延续弱势震荡，反弹空间不足，沪铜1810:反弹49000附近做空，止损49500，目标48000。

铝:

1、基本面：铝厂环保限产和去产能有市场自己调节，俄铝事件缓；中性。

2、基差：现货14640，基差-95，贴水期货；偏空。

3、库存：上期所铝库存较上周减3203吨至895880吨  ，库存高企；偏空。

4、盘面：20天线以上运行；偏多。

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空增；偏空。

6、结论：沪铝止跌反弹，反弹空间有限，沪铝1810：14000~15000大区间震荡不改，区间内操作。

镍：

1、基本面：长期：不锈钢扩张，镍电池增涨前景好，需求增涨点显著，镍矿供应增速有限，总体供需偏紧。短期：镍矿库存增加，镍铁复产，进口窗口打开，镍的供应充足。供需天秤向供应倾斜。短期库存矛盾突出，如果不解决则有可能逼仓。中性

2、基差：现货109250，基差490，中性

3、库存：LME库存242604，休市，上交所仓单13229，-131，偏多

4、盘面：收盘价在20均线以下，20均线拐头向下，偏空

5、主力持仓：主力持仓净多，多减，偏多

6、结论：镍1811：108500附近试多，止损108000.

锌：

1、基本面：伦敦7月18日消息，世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示，2018年1-5月全球锌市供应过剩19万吨，而2017年全年为短缺48.6万吨。5月全球锌消费量为90.66万吨，产量为107.43万吨。1-5月全球锌库存为8.14万吨。偏空

2、基差：现货21700，基差+395；偏多。

3、库存：8月27日LME锌库存休市减少0吨至247400吨，8月27上期所锌库存仓单较上日减少150吨至3128吨：偏多。

4、盘面：昨日震荡反弹，收20日均线之上,20日均线向上；偏多。

5、主力持仓：主力净空头，空减；偏空。

6、结论：供应缺口逐渐收窄；沪锌ZN1810：多单持有，止损20900。

四、农产品

白糖：

1、基本面：7月泰国出口糖90.4万吨，环比下降40%，同比增加36%。印度200万吨糖出口期延长至12月份。Datagro:巴西中南部18/19糖产量预估2790万吨，低于此前预估2820万吨，较上一年度下降22%。中国8月食糖供需平衡表：18/19年度产糖1068万吨，去年同期1031万吨。IOS最新预估:17/18榨季全球过剩量860万吨（之前1051万吨）,18/19榨季过剩675万吨（之前850万吨）。2018年7月底，本期制糖全国累计产糖1031.04万吨，其中蔗糖916.07万吨，甜菜糖114.97万吨；全国累计销糖760.97万吨，累计销糖率73.81%。2018年7月中国进口食糖25万吨，同比增加19万吨，环比减少3万吨。偏空。

2、基差：柳州新糖现货5265，基差164（01合约），升水期货；偏多。

3、库存：截至7月底工业库存270万吨；中性。

4、盘面：20日均线走平，k线在20日均线上方；偏多。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空减，主力趋势偏空；偏空。

6、结论：白糖中长期供需基本面利空不变。内外价差巨大，国内难有趋势反转的能力。近期新老糖交替时期，国储往年都有拍卖，今年还未有动静，市场弱势反弹，但持续性预计不强，上方压力在60日均线附近，空单趁反弹布局。

棉花：

1、基本面：印度虫害，出口可能减少30%。美国增加中国进口160亿美元，涉及部分纺织品。发改委滑准税进口配额80万吨发放非国营纺织企业。中国农业部8月棉花供需平衡表18/19产量565万吨，17/18产量589万吨。7月进口棉花14万吨，同比增加53.9%。中性。

2、基差：现货3128b全国均价16300，基差-810（01合约），贴水期货；偏空。

3、库存：中国农业部18/19年度8月预计期末库存680万吨；中性。

4、盘面：20日均线走平，k线在20日均线上方；偏多。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空减，主力趋势不明显；偏空。

6、结论：随着新棉上市临近，新疆产量稳定，目前仓单巨大，社会库存偏大，短期市场并不缺棉花。01合约其本身基本面并无重大利多支持后续上涨动能。可能会围绕17000上下震荡，不宜单边追涨杀跌思路，震荡思维，17000上方快速冲高可布局空单。

豆粕：

1、基本面：美豆低位震荡，天气良好丰产预期压制盘面。国内低位反弹，生猪疫情未出现继续蔓延情况，中美贸易战限制下跌空间。短期进口大豆和豆粕库存处于历史高位，油厂开机仍能保证，中下游补库积极性不高，随用随买为主。中性

2、基差：现货3170，基差39,基差调整后升水。偏多

3、库存：豆粕库存122.34吨，上周126.4万吨，环比减少3.21%，去年同期99.67万吨，同比增加22.74%。中性

4、盘面：价格20日均线下方且均线方向向下。偏空

5、主力持仓：主力多单减少，资金流出，偏多

6、结论：美豆区间震荡延续，中美贸易战大概率延续；进口美国大豆加征关税和人民币贬值抬高进口成本，但9月基差升水，需求端受生猪疫情扩散影响，基本面短期偏空压制价格，豆粕低位整体，区间震荡延续。密切关注贸易战进展和政策面变化。

豆粕M1901：短线3100下方震荡，可以买1抛5做正向套利。期权策略卖出3000至3300宽跨式期权组合。

菜粕：

1、基本面：油厂开机回落，进口油菜籽库存库存增加，现货市场整体成交转好，低位吸引成交。美豆进口征税利多粕类，菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性

2、基差：现货2460，基差113，升水期货。偏多

3、库存：菜粕库存3.74万吨，上周3.46万吨，环比增加8%，去年同期2.14万吨，同比增加74.8%。偏空

4、盘面：价格20日均线下方且方向向下。偏空

5、主力持仓：主力多翻空，资金流入。 偏空

6、结论：菜粕整体跟随豆粕走势，进口油菜籽加工利润尚可，中美贸易争端抬高农产品价格，短期跟随豆粕震荡，市场关注焦点仍集中在豆粕。

菜粕RM901：短线2350附近短多，新低止损。

豆油：

1、基本面： MPOB显示马棕库存环比有所回升，目前又是马棕增产阶段，另外船调机构显示马棕出口数据较同期下滑13.6%，目前需求有所转折，不过库存仍持续增长；中美贸易战再度升温，美豆短线再度承压，但巴西豆升水较多，为美豆下方支撑，另外欧盟同意大量买入美国大豆，美豆出口转折；国内库存压力改善，供应不缺。 偏空

2、基差：豆油现货5530，基差-256，现货贴水期货。偏空

3、库存： 8月24日  豆油商业库存164万吨，前值161万吨，环比+3万吨，同比 +14.2% 。偏空

4、盘面：期价运行在20日均线下，20日均线朝下。偏空

5、主力持仓：豆油主力空增。偏空

6、结论：国内油脂整体基本面较差，国储豆油，菜油抛售开始，在国内油脂供给充裕的背景下，给油脂市场增加了压力。中美贸易战谈判消息给美豆带来出口曙光，需重点关注中美磋商。国内基本面较差，库存压力较大，建议高抛低吸。豆油Y1901：5750附近及以下多单入场，止损5650

棕榈油：

1、基本面： MPOB显示马棕库存环比有所回升，目前又是马棕增产阶段，另外船调机构显示马棕出口数据较同期下滑13.6 % ，目前需求有所转折，不过库存仍持续增长；中美贸易战再度升温，美豆短线再度承压，但巴西豆升水较多，为美豆下方支撑，另外欧盟同意大量买入美国大豆，美豆出口转折；国内库存压力改善，供应不缺。 偏空

2、基差：棕榈油现货4900，基差60，现货贴水期货。偏多

3、库存： 8月24日  棕榈油港口库存40万吨 ，前值47万吨，环比-7万吨，同比 +31.8% 。偏空

4、盘面：期价运行在20日均线下，20日均线朝下。偏空

5、主力持仓：棕榈油主力空增。偏空

6、结论：国内油脂整体基本面较差，国储豆油，菜油抛售开始，在国内油脂供给充裕的背景下，给油脂市场增加了压力。中美贸易战谈判消息给美豆带来出口曙光，需重点关注中美磋商。国内基本面较差，库存压力较大，建议高抛低吸。棕榈油P1901：4800附近或以下多单入场，止损4750

菜籽油：

1、基本面： MPOB显示马棕库存环比有所回升，目前又是马棕增产阶段，另外船调机构显示马棕出口数据较同期下滑13.6% ，目前需求有所转折，不过库存仍持续增长；中美贸易战再度升温，美豆短线再度承压，但巴西豆升水较多，为美豆下方支撑，另外欧盟同意大量买入美国大豆，美豆出口转折；国内库存压力改善，供应不缺。 偏空

2、基差：菜籽油现货6550，基差-88，现货贴水期货。偏空

3、库存： 8月24日  菜籽油商业库存54万吨，前值52万吨，环比+2万吨，同比+5.08% 。偏空   

4、盘面：期价运行在20日均线上，20日均线朝上。偏多

5、主力持仓：菜籽油主力空增。偏空

6、结论：国内油脂整体基本面较差，国储豆油，菜油抛售开始，在国内油脂供给充裕的背景下，给油脂市场增加了压力。中美贸易战谈判消息给美豆带来出口曙光，需重点关注中美磋商。国内基本面较差，库存压力较大，建议高抛低吸。菜油OI1901：6600附近或以下多单入场，止损6500

五、金融

期债：

1、基本面：猪瘟疫情、寿光水灾引发通胀预期抬升；地方政府专项债加速发行且地方债风险权重有望调降至零，对国债挤出效应加强；监管层积极疏通货币政策传导机制，宽信用将进一步发展；偏空。

2、资金面：周一央行1000亿国库现金定存招标利率较上次高10BP,引导货币市场利率上行意图明显；当日暂停逆回购操作，净回笼1200亿元，资金面有所收敛，货币市场利率多数上行；偏空。

3、基差：TS、TF、T主力基差分别为0.3903、0.0135、0.3184，均升水期货；偏多。

4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13996.8亿、19559.1亿、37242.9亿；中性。

5、盘面：TF、T主力在20日线下方运行，20日线向下；偏空。

6、主力持仓：TF主力净多，多减；中性。T主力净多，多减；偏多。

7、结论：近期通胀预期抬升叠加积极财政加码，基本面施压债市；央行暂停逆回购操作并开展MLF、国库现金定存，流动性锁短放长意图明显，缓解债券缴款对资金面的冲击，有利于银行进行债券和信贷配置，宽信用进一步发展。短期内，期债或维持震荡。TS1812：逢高做空，止损99.35；TF1812：97.55-97.70区间偏空操作；T1812：94.40-94.80区间偏空操作

期指：

1、基本面：刘鹤主持金稳会专题会：做好网贷风险应对，防范化解上市公司股票质押风险；本轮调控中首例！呼和浩特喊出“全面停止房地产去库存”；隔夜欧美股市上涨，昨日A股放量上行，所有板块迎来普涨；偏多

2、资金：两融8623.23亿元，减少27.89亿元，沪深股通净买入21.68亿元；中性

3、基差：IF1809贴水8.77点，IH1809贴水3.34点， IC1809贴水28.67点；中性

4、盘面：IH>IC> IF（主力合约），IH、IF、IC在20日均线上方；偏多

5、主力持仓：IF 主力空增，IH主力空减，IC主力空增；偏空

6、结论：汇率贬值压力暂缓，有助于提升市场风险偏好，不过目前市场情绪较弱，成交活跃度下降，之前公布7月金融和经济数据不及预期，下半年经济下行压力增加，中美贸易不确定性，压制A股反弹空间，整体处于震荡“磨底”阶段； IF1809：日内逢低试多，止损3380，前期多单逢高减仓；IH1809：日内逢低试多，止损2500，前期多单逢高减仓；IC1809：日内逢低试多，止损4900。