第四届操盘手大会上，众多私募经理和操盘手回顾自身交易经历，分享自己的交易经验，介绍个人交易由繁入简的心路历程。以下为丰盈基金管理有限公司董事长白尘出席大会并发表主题演讲的内容。

融界教育期货实战直播间主持老师

丰盈基金管理有限公司董事长白尘

白尘表示，使用一根均线打天下，但是设定的均线通常会被频繁击穿，根据这个问题，称为降低噪音，并使用自适应因子，让均线变得更聪明，形成动态的均线。葛兰威尔法则并不是要机会出现立刻追高入场，可以多次回踩，选择多次买点，帮助选择进出场时机。海龟交易法则ATR，多头回撤ATR幅度进场做多，空头相反。

在交易止损方面，止损要坚决，假设设置止损100点，跳空低开200点，也要坚决止损。在分析步骤方面要从整体到局部，从宏观到微观，先看大盘指数，行业指数，板块分析，再到品种。

以下为白尘发言速记全文：

各位来宾、各位投资者朋友大家上午好！今天非常荣幸受邀来到这里跟大家分享我的交易经历、成长经历，作为一名操盘手我是2006年目前进入期货行业的，现在做了十多年，中间有不少的波折和感悟。今天的主题是大道至简，我交易的核心就是一条均线打天下，非常符合今天的主题，有幸得到宏源期货各位领导的认可，作为第一位上台演讲的嘉宾还是有点压力的，大家多多支持。

我的核心思想一句话一根均线打天下，一根均线就根据各个品种的不同，我可能选择均线的不同螺纹钢我就选择20均线，很简单的方法，上穿做多，下穿做空，再一个就是我经历过的各种问题，解决问题，我通过ATR指标规避一些震荡，规避震荡、规避噪音的方法，简单几句话就能讲完，如果说大道至简几句话讲完了，我讲一下我对期货的理解。

有一句话讲的非常经典，所有的财富都来源于你对一个事物清晰而正确的理解，期货也是这样，什么是期货市场？期货市场本质是什么？什么是期货交易，交易的是什么？作为期货市场本质，就像刚才王总讲的一样，期货就是一个博弈的市场，人和人的博弈或者是我们自己之间的博弈，在期货市场没有产生过多的财富，虽然期货有两大功能，套现保值和期限套利，90%以上的人是在做投机，这个投机就坚持了博弈、人性，这个市场就是对手的市场，有做多的就有做空的，期货交易我们交易的是什么，很多人说我们交易的是心，有的人做股指期货，有做化工的，我个人做了这么多年，我们交易的就是我们的想法，思想，现在环保比较严，价格利好，我们做多，作为投机者来讲，我们有了这么一个想法，我们就做了一个动作进场做多，我们进场做多之前就有这么一个想法，我们交易的不是什么商品，我们交易的就是我们的想法。

在座99%的人，做投机的人都没有参与过交割，没有参与过交割就是在做投机。

下一个交易的就是我们的情绪，做交易的时候会有情绪的，当我们做一笔交易的时候，我们现在有一百万资金，我们持仓了十万的保证金，我们就没有太多的情绪，内心很平静，如果持仓是满仓或者是重仓50的仓位，这个时候你的内心就会紧张，当你平仓的时候，这笔单子是赚钱的，市场和你的想法是一致，你做多他涨了，你赚钱出来了，你会很喜悦，高兴，或者是你亏欠了，你做的多，市场和你的想法不一致，跌了，你就会很郁闷，心情低落，这都是一种情绪。

作为一个交易员，怎么样控制我们的情绪，控制好情绪才能够提高我们的执行力，执行力是重要的，我们用10%的仓位我们执行起来就会很轻松，心情也会很愉悦，如果仓位重了，我们的执行就会很紧张，该拿的利润就拿不到，不该平掉的平掉了，这就是情绪没有控制好，这是我理解的交易，不知道大家是否认同。

作为交易者来讲最关键的还是我们自己，我们自己才是成功的关键，教练技术有一句话，“我是一切的根源，若要如何，全凭自我”，这句话在我交易的每一个阶段我都有不同的理解，刚开始交易的时候，包括做了三五年以后，现在做了十年以后对这句话有了不同的感悟，想成为投资赢家，想在市场上赚钱首先要具备赢家的品质，这里面对于自我分析、自我定位很关键，怎么样认清自己，孙子兵法说知己知彼百战不殆，首先我们要做好交易，首先要认清自己，给自己一个准确的定位，人分为三端，因，道，术，就是我们的方向，我们的目的，进入市场的目的，道就是在市场交易过程中的感受，术就是方法和技巧，很多人只照顾到术，只去研究方法、技巧，而没有照顾到自身的感受，自身情绪的变化，导致交易起来有很多的困惑，举个例子，我们做期货股票，很多人投资股票的目的是什么，大家说你们做股票的目的是什么，站起来，这是唯一的目的，赚钱，在座的各位你们现在还持有股票的人，有90%的人都是被套的，除非你现在没有股票，持有股票的人现在都是亏欠的，但是你会给自己各种各样的理由，我觉得未来这支股票发展前景会很好或者是我有内部消息，我会有各种各样的理由告诉自己，可能这支股票你已经亏了20%，50%，你还在持仓，请问你还记得你的初衷，你投资的本来目的是什么吗，这个时候你还有没有想到。做任何一个事情，不光是做投资，做实业也好我们都是有三端的，道术，首先我们要有一个明确的方向，不能忘了我们的初衷，做期货也是这样，很多人做期货交易给自己做一个定位，他说我做期货我一年要翻一倍，甚至有的人说我要一年翻两倍，我给自己定位这个目标就是错的，我们出去旅行徒步，现在在北京，一天要走到青岛，是不可能的，除非你有工具，我坐飞机、高铁，不然是不可能的，首先我们的方向要定位清楚，很多的新手做了一年、两年的期货，就想在这个市场上一年翻一两倍，翻几倍这是不现实的，这是自我分析的重要性。

分析好自我，每个人都是不同的性格，每个人适合不同的交易方法和策略，认清自己很重要，认清自己以后我们要给自己一个准确的定位，自我定位我把期货交易分为五个阶段，五个阶段也是我这十多年对期货交易的感受。

第一阶段：技术。很多人在一起就会讨论各种各样的技术指标，想通过一个技术简单的技术就想在这个市场上获得一个圣杯，涌去赚钱，这是相对困难的，技术只是最底层延伸进入交易的第一个阶段比如说我的交易系统刚才跟大家分享的一条均线，一条20的均线你用在螺纹钢上，我一般是用一个小时左右的周期上穿做多，下穿做空，这个技术我用了十年，这十年每年50%的回报非常的简单，也非常有效很多人知道这个方法，但是很多人用这个方法赚不到钱，因为交易不仅仅只有技术，还有各种各样的其他条件。

第二个：资金管理阶段。仓位和风控，合起来是叫资金管理，我们要做好资金管理，我刚才跟王老师一起交流，他说交易技术是最基础的，资金管理才是最重要的，这节课你可以上三天三夜我们一起分享都交流不完，在交易的过程中亏欠的时候买的多，的我跟别人做了一样的技术、方法，执行很到位，仓位没管好，是赚不了钱的，亏欠的交易我做的很多，赚钱的交易我做的很少，我的仓位很重，还有我的风控风险没有得到有效的控制，该止损的时候没有止损，这就是资金管理没做好。

技术和资金管理，在座的各位都经历过这两个阶段，大家都是很优秀的交易者，很优秀的操盘手。

第三个阶段：我认为就是交易理念， 好比一个人一样，我们一个人有血有肉，还有灵魂，灵魂就是你的精气神，如果你只有技术，只有资金管理，只有外在的躯壳而已，对于一个人来讲，如果你是一个躯壳那就跟僵尸没什么区别，行尸走肉，作为交易者来讲，如果你只懂技术，懂得资金管理，可能还缺少一个灵魂，这个灵魂就是交易理念，在座的各位也听过程序化交易，所谓的程序化交易为什么在国内包括在国外很多人都知道，很多人也都用过，但是真正成功的人少之又少，因为很多人不懂期货的人用程序化交易来做，他缺少对交易、市场、交易系统的理解，这个理解就是理念，交易理念，我做短线，短线最主要的指标就是胜率，短线是不可能有大的盈亏，因为你的利润是被锁定了，只有把胜率提高才有可能做好，有的人说可能我们做十次，七次是错的，三次是对的，三次对的把七次错的赚回来，这就是趋势跟踪的理念。还有的人对技术理念非常了解，选一个方向，用我的资金管理和技术做交易，来把交易做好，这也是一种理念，我研究宏观的，也有大方向，宏观的今年不太好，宏观不好，对股市的基本面也不是很看好，2018年年初到现在我们的股市表现一直不强，一直在跌，这就是宏观的基本面产生了共振，我们再用技术面做空。

比如说黑色，前两年是没有矛盾的，2016年、2017年黑色有一个波澜壮阔的市场，宏观也是很好，基本面，政策也是非常的好，我们就是做多，螺纹钢从1600涨到4500、4600，都是一个比较大的涨幅，用一个好的管理和技术在市场上获得比较好的作用。这是第三阶段。

第四阶段就是心理，就算你有好的理念，好的技术，有的时候你还是有压力，举个例子，    你现在身家一百万，你给自己定了一个目标，我今年想赚一百万，你要把全部身家压上去还要把你的身家翻一倍，自然而然你的压力就大，如果你的身家是一千万而且是闲置资产，你自己今年定了一个目标就是一百万，这个时候我相信你的心态一定会比刚才那一位好，这就是区别，同样是一百万，这就是区别。

这跟人的心态有关，心理素质怎么样提高，一个是你对行情的理解，一个是你对财富的理解。行情你要理解到位，方向、技术理解到位，财富你要理解到位，现在一百万做起来很顺手，给你一千万你可能就赚不到钱了，因为你的心理素质达不到那个层次，这是我认为的第四阶段，这个阶段统称为中级阶段。

再高阶段就是综合素质的体现，做期货，举一个例子就像谈恋爱一样，男女双方在谈恋爱的时候，每天都有新鲜感，见了对方以后都会有说不完的话，  做期货也是一样，期货市场不是每天都能给你新鲜感，这个市场千变万化，可能这个月适用，下个月就不适用了，这就是期货市场的魅力之一。不是说我们的心理过关了，技术过关了，资金管理过关了，就可以在这个市场一劳永逸了，不是这样的，2008年的金融危机那是百年一遇，2015年股市大跌我也没见过，至少我做了十多年的期货我也没见过这种行情，行情总会有超出你想象范围之外的事情，在你理解之外的行情出现，当这些行情出现的时候考验的就是你的综合素质，这就是最后一个阶段，高级阶段。

这是我对交易的理解，包括我们在给自己做定位的时候，我们要认清自己现在处于什么样的位置，哪个地方还有不足，哪个地方需要查漏补缺。交易的五个阶段，我的灵感来自于马斯诺理论，马斯诺理论把人生分为五个阶段，第一个是生存，第二个是安全，对应我们的交易非常像。第三个阶段就是爱和归属感，我们生活在大家庭内我们需要别人的认可，小家庭内需要爱人的认可，大家庭需要领导、员工的认可，这就是第三个阶段。第四个阶段就是尊敬，我们有一定的社会地位，不光要有钱，还要受到别人的尊重，要为社会做贡献，这是马斯诺定义的第四个阶段，第四个阶段就是美好生活的愿望，以前解决温饱问题，现在奔小康，这就是小康阶段，最后一个阶段就是富裕阶段，现在物质、精神都已经足够了，最后一个阶段就是自我实现了，举个例子，孙悟空72般变化为什么还要跟着唐僧九九八十一难，为什么要受那么多的委屈，因为他什么都有，他需要一个社会的认同，需要自我价值的实现。我为什么要说自我定位，交易的五个阶段这也是我成长的总结。

下面我就跟大家分享一下我的成长之路。

我是从2006年开始做期货交易，一开始做过两年的股票，做上期货以后就把股票给丢了，专心研究期货，十多年十年如一日，每天写交易分析，每天做行情的预判没有间断过，十年间我对交易的感悟，包括一线定艰困，一条均线，后来我把均线升级了，注意到很多的问题，后来我又学到了葛兰威尔法则，海归交易法则到了2009年我又增加了三重滤网系统，把我的交易又升华一下，2014年跟盘手交流的时候，总结出了一套全景式盘盘的方法，同样是在优化我的一条均线的信号，最后就是信念系统，这就是我的成长经历。

刚开始做期货的时候，2006年那时候我们的期货市场不太发展，市面上的书很少，做的好的人也很少，培训机构也很少，基本上学习靠摸着石头过河，当时有几本书，我看了很多的书，其中比较经典的《投资市场秘诀》，《通向财务的自由之路》，还有《短线交易秘诀》，国内的就是投资市场还是比较难整的，现在有很多的书，包括操盘手大会出版的书籍我都看了，我都学到了很多东西，《投资市场秘诀》其中有一句话投资先求知，选对方法赚大钱，真正赚钱的方法就是简单的方法重复做，打乒乓球，我们的国球乒乓球每年都是蝉联世界冠军，乒乓球无非就是一个防一个攻，跟我们的期货市场很像，开仓就是进攻，平仓就是防守，只要我们掌握了开平仓好的方法就可以了，把杀球和防守练好了，我们就能在乒乓球里面打出一定的成绩出来。交易也是这样，没有那么复杂。

均线，刚开始的时候跟大家一样，普通的软件里边看到的，有五日均线，十日均线，三十日均线，六十日均线，普通软件一打开都是有的，一开始我也是这么用的，我在用的时候发现很多问题，第一个问题你在用均线的时候，到五日均线应该到支撑了我应该做多，一下子把五日均线跌破了，我就要考虑是不是再等等，我在等十日均线或者是五日均线我应该止损了，但是他把五日均线击破了，有的时候我就会考虑、犹豫，再等等十日均线，二十日均线，一定就会错过了，均线多了就会产生犹豫的心理，干脆把那些去掉，我弄一条，不存在那么多的矛盾，也不会看其他的了，就看这一条均线，这条均线可能是二十日均线，无所谓，不同的品种是不同的参数，我用这些均线的时候会发现两大问题，第一个问题均线系统是趋势性指标，趋势跟踪指标，这种震荡就会出错，频繁的止损进出。还有一个问题，一条均线在当天要给信号的时候会有很多的噪音，如果是以收盘价为标准进场，特别是在重要的均线压力的时候，它的突破往往是大幅度的，甚至涨停的突破，你等着收盘就晚了，如果不以收盘价盘中选择，可能上去下来，上去下来，有很多的噪音，针对这两个问题我要去想解决的方法。怎么解决？趋势有三种形态，上涨趋势，下跌趋势和横向延伸趋势，我把这个趋势又细分了几类，一是指标上涨趋势，失控的行情。二是快速的行情。三是有趋势震荡的行情。四是无趋势震荡行情，分为四类，为什么分这四类，现在的PBA9月就失控了，从五千直接涨到一万，每天都是阳线，五日线都达不到就往上涨，前三分之一的部分，这个价格是快速下跌，连着十日均线往下跌，下跌快速暴跌，但几乎是沿着五日均线往下跌，后面又有一个震荡上行，这个震荡上行沿着二十日均线往上上行，这个时候会有矛盾点，失控的行情应该用五日均线跟随，这样会比较有效，一个失控的行情用二十日均线跟随回势会很大，怎么解决？我在2007年的时候我学了一套方法，行情在快速往上涨的时候，支撑因子在0到1之间用1的参数跟随，我的均线自动会变的很快，日本进入震荡以后，我的均线参数自动会调下来，调成十日均线，二十日均线，这样就解决了我刚才所说的困惑点，我到底用几日均线合适，用一条均线让它自己判断现在是一个什么市场，这是一个聪明的均线。

这条均线有一个特点变宽了，我把一条均线变宽，变宽的好处会规避当时一天当中来回穿越的噪音，避免噪音，我把均线加宽，上穿上轨道的时候做多，下穿下轨道的时候做空，这样就会避免一天当中来回穿越的现象，这是我解决了刚才所说的问题，这也是均线的特点。

有了这么好的一根均线，我们用这个均线就能够实现正常的交易，开平仓，我还想优化一下，后面我学习了葛兰威尔法则，有人说葛兰威尔法则是八个买卖点，我只用四个买卖点，上穿，价格在下跌，下跌的途中突然开始走平开始第一次上穿，这是买卖时机的选择，第一次上穿均线的时候，这是买点一，上穿以后有一个回踩，第一次回踩这是买点二，这是买点一和买点二，刚才这个图是螺纹钢近期的行情，日线第一次上穿买点一，一路上涨就涨到了四千七，涨到四千五，这个图是新的行情，也是今年的，第一次下穿26000的时候出现了一个卖点一，一个回踩，回踩到26300，回踩了以后我就做空，一路下跌跌到20000，这一波行情我们抓的也是很好，这就是两个买点两个卖点，我最愿意用的就是卖点二和买点二，有可能你在买点一突破的时候这个行情盈利，快速突破你追不上，追不上不要强求，我们就等着回踩，回踩以后再往里进，一样止损非常小，非常安全，一样能够把握住大行情，这就是让度一块利润，这就是葛兰威尔法则帮助我们选择进出场时机，买点三和卖点三，当价格出现快速的下跌和上涨，我们选择平仓，我们不会选择用它来开仓，这个点很难把握，买点一、卖点一，买点二，卖点二是很好把握的。

这是2008年我的成长。

2009年，又增加了一个开仓条件，学了海归交易里面的ATR，螺纹钢现在的日线平均波幅是一百个点，我们的开仓条件，我用这个指标过滤一些信号，过滤一下开平仓一个条件，技术就像一张藏宝图一样，你在藏宝图是找不到宝藏的，利用宝藏图实地寻找宝藏，在实地寻找宝藏的时候你会遇到各种各样的陷阱，怎么样避开陷阱，在找到宝藏之前不会被陷阱坑死，这就是我们要做的，我加了一个又一个的条件，筛选掉一些又一些的陷阱出来，也会过滤到好的机会，一个月交易一百次好，还是交易五十次好，相信大家心里边都有答案，我个人的答案交易次数越说越好，交易次数越好你的滑点，你的交易成本，你的失误都会越少，相对应你的成本就会越少，也是需要个人去领悟，我又交易了海归法则ATR理念，也是筛选出一些信号来，多头趋势我让它回撤一个ATR的幅度再进场，空头反弹一个ATR的幅度进场做空，ATR有一个功能帮助我们设立止损止盈，进场之后怎么止损，可以设0.5倍的止损，螺纹钢可以设一百个止损或者是五十个止损都可以的。

第三个功能仓位管理，用它控制我的仓位，怎么控制？我有一百万资金，我能承受的单笔止损是2%，那就是两万，以损定量，止损是一千块钱，心里承受能力单笔是两万，仓位就是20手，仓位等于唯心的止损/ATR乘以合约乘数，这是一个公式，这是海归交易法则ATR的应用，基本上解决了最基本的生存问题，技术有了而且也有了一定的判断时机和止损止盈资金管理的条件在里面，基本的生存问题就解决了。

说到交易系统，什么是交易系统？交易系统就是一个完整的交易规则体系，一个方法，一个技术，一个交易系统有什么区别，一个方法可能就是你的一个理念，我是做阳线的，我是做趋势跟随的，就是这么一个理念，指引的一个方向，一种技术就好比一个买卖技巧，比如说均线上穿做多，下穿做空，就是一个技巧。交易系统就包括了开仓、平仓、止损、止盈、仓位风控包含在内才是一个完整的交易系统，这是我对交易系统的理解。刚才通过一条均线，然后再加上一些附加的条件形成了一个完整的交易系统，我们后边在2009年的时候，我又总结了一套三重滤网的系统，目的在筛选掉一些信号，通过附加条件筛选到不必要的交易信号，三重滤网的系统功能可以解决两个问题，一个问题各个指标之间它是有冲突的，有矛盾的。

再一个问题  各个周期之间也有可能会相互矛盾，现在的螺纹钢日线上涨，小日线看跌，是做多还是做空，怎么选择，指标它分为趋势性指标和震荡指标，如果趋势性指标告诉你是看涨的，震荡指标告诉你是看跌的，这是矛盾的，怎么解决这个矛盾？用三重滤网解决这个问题，第一重滤网首先选择一个中间图表作为我们的主周期，我一般选择一个小时作为主周期，现在很多品种都有涅盘了，没有涅盘一天可能就是四个小时，有涅盘大概就是八个小时，选择主周期之后再定一个长周期，比如说我选择一个小时，我就选择五个小时作为长周期，文化财经里面四个小时最好，时间段也区分清，长周期是四个小时，在长周期图表赋以趋势性指标，是空头趋势还是均线定方向。

第二重滤网在中间周期选择精准的出场点，我刚才跟大家分享的葛兰威尔法则，还有海归交易系统ATR，还有MACD这些都是震荡的指标，可以帮助我们选择精准的进出场点位。

第三重滤网我们再配合一些其他的条件，再制定一个完整的交易系统，配合我们的交易理念，配合我们的交易经验加上我们自己的交易习惯制定一个完整的交易计划，这就是三重滤网，又筛选出一些不必要的进出场信号，这是2009年。

2012年的时候，2009年至2012年我做的也顺，没有什么进展，只有遇到问题的时候，我们才会有进步，给我印象深刻的是2012年以后行情震荡了，趋势性行情就很少了，震荡了一两年的时间，这个时候我又遇到瓶颈了，这个时候我又在进步，这个时候就是心理上的进步了，这幅图里面提到了认知范围、安全空间，一个上线，一个下线，一个天线，一个地线，地线就是我能承担的，天线就是我能做到的。什么叫我能承担的，在交易当中我的止损，我能承担多少止损，我能赚到多少钱，做到多少盈利，对自己应该有一个明确的定位，一个认知的空间，在安全空间之内我们做事情才安全，心态才好，但是不可避免，像我刚才所说的双十一，2015年的行情，我们会遇到一些超出我们能力范围之外的事情，打破我们的安全空间，我止损螺纹钢一百个点很轻松的止损，突然一个跳空低开，就不敢止损了，这些都是错误的选择，这个时候更应该用正确的心态去面对，这个时候就是成长的时候。

2014年，全景式看盘分为几个步骤，从整体到局部，从宏观到微观，从大周期到小周期，层层筛选，这时候你筛选出来的条件，筛选出来的信号肯定是很精准的，从整体到局部，我们先看指数再看单品种，以前分析螺纹钢我就分析螺纹钢，不懂得分析整体，现在我们的文化指数很成熟了，文化指数包括工业品指数等等都很成熟了，我分析盘面的时候我会先看文化指数，再看工业品指数，分析螺纹钢再看黑电是什么方向，从整体再到局部去分析螺纹钢怎么操作，从宏观到微观，从宏观大的周期，从大的事件再到小的事件，大周期到小周期很简单，一般先看日线、周线、小日线去看，这是第一个步骤。第二个步骤就是板块之间对比强弱，现在工业品比较强，同一个板块之间也是有强弱，我们就做到持强凌弱。第三个层面就是将所收集的基本面信息结合技术面一同分析，制定相应的交易计划，通过层层筛选你会筛选出很多的陷阱。

最后我想跟大家分享一下信念系统，有一句话我非常认同平庸的交易者用技术来交易，顶尖的交易者用信念来交易，就像付老师他不懂技术，他凭着他的信念在交易，他就觉得未来要涨，这个品种就是要做多，管你跌多少我就是要做多，这就是信念非常强大，强大到极端，在这个市场里面，就需要有这样极端的信念来支撑你，你才能够成功，才能在这个市场上获得优秀的成绩。交易技术就像练功一样，技术就像内功一样，如果你的技术再好，你没有内功，没有内力做支持，就是花拳绣腿，如果没有简单的均线，用好了，只要你的信念足够强烈，内功够丰富，就可以，怎么对待交易，怎么形成自己很坚定的信念，有几点，首先要用你的技术要了解你的技术，要充分认可你的技术，要融入你的技术，做到人剑合一，才能知行合一，螺纹钢我永远跟随，只要他出信号我就做，我连续执行了十年，比如说螺纹震荡次数不会超过六次，我们在震荡了三四次以后再进场，就会规避掉一些信号，这也是一种方法。

技术只是一种思想，期货交易就是一种想法，上穿做多就是一个想法，要完全了解你的技术系统前提下，还要有坚定的信念，这样做交易做起来才能行云流水，很多时候很多人把交易理解错了，他理解到某一笔或者是某几笔交易，现在PDA动荡率套牢了，他有坚定的信念等待PDA回归，不要把坚定的信念放在某一笔或者是某几笔交易商，应该放在严格执行你认可的交易方法，完整的交易方法上，这样你的交易才能够越做越顺。

最后一句话总结，我的交易经验，十多年我总结的一句话就是简单的事情重复做，就能成功，谢谢大家。

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