2018以来，股票市场接连重挫，大盘回调，众多基金投资者都出现了不同程度的亏损。基金被套，是应该继续加仓还是果断离场呢？

在将今天要说的解套策略之前，我们应该先了解这些问题。

1、基金长期亏损怎么办？

不要非要等它涨起来再卖

基金买入的目的是为了赚钱，如果买到一只亏损的基金就该及时止损。而不是说，买入一只基金，坚信它会涨起来，就一定要一直拿着，拿到它涨起来为止，以此来证明自己选择的正确。

如果确定是在熊市途中，割肉怕错过一波反弹，可以采取“3/3/4”滚动操作，基金下跌已经达到你的心里接受度了，可以分批赎回。

借助“四分位排名”判断要不要“割肉”换仓

如果确定是在牛市的环境中，持有的基金业绩仍然长期排在同类基金的后1/4位，就要果断“割肉”止损，转换一只历史业绩优秀、表现稳定的基金。

2、市场一直下跌，怎么办？

看市场整体趋势

当市场处于牛市时，不要因为基金净值高就赎回基金，也不用在意净值的短期回落，可以继续持有或适当加仓。因为基金持有的是很多只股票，牛市股票普遍都涨得比较好。也不要因为短期震荡就赎回基金，因为股市都是有涨有跌的，短期震荡不能改变长期趋势，长期持有就可以赢利。

反之，当市场处于熊市，不要因为基金净值低就去买，不要盲目去抄底，很多可能越买越套。如果实在想去尝试，可以按照大额定投的方式参与，做好长期投资的准备。

看下基金下跌是不是因为股市

并不是所有基金都跟股市有关。如果你买的是债券基金或者货币基金，A股市场的涨跌就与你无关。或者你买的是投资海外的QDII基金，那也与你无关。比如目前A股市场股票基金不是很好，但是一些货币、纯债及对冲量化类成为避险产品，在选择的时候不能同日而语

3、基金一路上涨，怎么办？

设置“止盈”/“止损”点

买基金，我们当然都希望能买在最低点，卖在最高点。但事实上，我们只能憧憬这种“低买高卖”，而很难真正做到“择时交易”。因此，在我们投资基金前，首先确定自己的投资预期跟风险承受能力，问自己两个问题：想赚多少钱？能亏多少钱？想赚多少钱(投资预期)，这个并不是拍脑门随便定的，就好像你不能指望存银行获得20%的利息一样。投资预期是要综合所投资基金的类型、历史业绩和自己的投资预期来看，再来设定“止盈点”。如果你继续看好基金未来走势，可以选择部分赎回，剩余份额继续持有。这样既能锁定部分赢利，又能有机会享受未来的收益。

摆正投资心态，切忌“贪婪”惹祸

很多原本获利的投资者因为过于“贪婪”，还想盈利更多，所以迟迟不赎回，结果不但没能如愿盈利，反而将盈利又全亏回去了。股市有涨有跌，如果不了解行情，不及时赎回，持有的基金就极有可能亏损

4、赚钱VS亏损的先卖哪只？

买入了两只基金，一只赚钱，一只赔钱。忽然间家里有事需要一笔钱，必须卖掉其中一只基金，卖哪只呢？

牢记一点：投资基金的唯一目的就是为了赢利。

具体要不要卖，先卖哪只，可以从以下几个方面来考虑。

1)如果某只基金自买入就没涨过，那么毫不犹豫的卖掉这只。

2)如果基金亏损比较小，而且只是短期业绩不好，就应该卖掉赚钱的基金。

3)如果亏损较大，可以参考上边讲解的内容，看下该基金是否长期亏损，如果是就果断“割肉”，先卖赔钱的基金。

4)如果是急需要大笔现金，那就不用分析其他因素，不管是赚是赔，直接赎回。但这种情况的发生，极有可能会打乱原本的投资计划。因此建议投资者们，在投资之前，对投资计划以及未来开支进行综合考虑，尽量保持资金的灵活性。

5、基金经理离职怎么办？

如果持有的基金之前业绩比较好，基金经理突然离职了(原因可能是奔向私募，或者老鼠仓？)，新上任的基金经理又没有丰富的投资管理经验，或者基金公司的整体投研和管理能力都在走下坡路，这时可以考虑将基金赎回，并转换成其他基金。

如果持有的基金之前业绩很差，基金公司为了改革，促进基金业绩的改进，可以再观察1-2个月。

了解上述问题后我们再来谈谈解套策略。

很多刚开始投资基金的人可能遇到过这种情况：

——市场蹭蹭蹭往上涨，感觉牛市来了，一次性买入X万某基金！果然！没2个月就赚了30%。然而，没高兴多久，市场急转向下，不到1个月收益全部蒸发。不甘心收益就这么没了，一直持有，市场跌跌不休，亏幅越来越大，从-20%到-30%。。。。。。

——熊市中定投了一只基金，无奈市场跌跌不休，资金积累了不少，浮亏也越来越大。害怕市场没完没了的跌，就暂停了定投，一心只想着回本。。。。。。。

以上两种行为可取吗？一个大写的NO！

一次性买入需要止损。一旦市场反转，下跌趋势形成，就要赶紧离场，即使亏损也要出来。否则，在A股漫漫熊途中，会亏的更多，回本可能要等到“猴年马月”了。但是对于定投，如果不是投资标的的问题，面对市场的跌跌不休，切忌停止定投。只有不断摊低成本，回本才会越有希望。

可能有人会问：如果当时没有采取正确的做法，被套牢了怎么办？有什么方法可以解套吗？有。今天，我们就来聊聊基金亏了如何解套。

一、利用基金定投解套

说起解套，也只有加仓了。

举个例子：一只股票买入价20元，买入10手，中途跌至10元，亏损50%。如果在10元的时候再买入10手，成本就被摊低到15元，此时亏损33.3%。只要股票反弹至15元以上，就能回本，如果涨到20元，则赚33.3%。但如果不在低位加仓，只有当股票涨至20元才能回本。当然，如果股票继续跌，还可以继续加仓。

道理很简单，低位买入可以摊低平均成本，只要市场反弹，就能快速回本。基金解套也是如此。

假设已投入12万，亏损30%。通常的加仓解套方式是：再投入12万。注意：如果投入太少，比如2万，则起不到摊低成本的作用。那么，是一次性买入(逢跌加仓)呢？还是采取定投的方式？

逢跌加仓涉及的变量太多，包括跌多少加仓？加仓多少？如果加仓后市场继续下跌，怎么办？等等。因此我们建议，将复杂的事情简单化，可以利用定投分批进场，可以摊低成本，省心省力的同时还能分散风险，最重要的是投资者的心理压力不会太大，不用去看今天市场跌了还是没跌，更容易执行下去。

二、具体怎么解套？

先给大家介绍一种方法：如单笔买入某基金12万，现在已经亏损30%。这时可以启动该只基金的定投，每月扣款5000元(12万/24=5000元，分子是单笔买入的总金额，分母都是24个月)，如果比5000元多，那效果会更好，如果比5000元少，那效果就递减。

如果资金量允许的话，还有一种方法，其它条件不变，但是每月扣款为6000元(12万*5%=6000元，即单笔买入总金额的5%，这个5%系数大家可以根据自己的风险偏好、资金情况灵活调整，比如你风险偏好较强、后备资金充实、能判断市场下跌空间已经有限，可以增大这个系数)。这种方法更激进些，效果会更好。

注意：以上方法仅介绍了单笔买入亏损30%的情况，已经停扣的定投也同样适用，只要把“单笔买入的总金额”换成“定投总投入金额”即可。

三、基金定投解套的效果

说完了具体如何解套，下面来举例说明定投解套的效果。

假设2011年2月底单笔买入12万南方中证500ETF联接A，买入时基金净值为1.2661元，无奈买入后市场跌跌不休，在2011年12月底就亏损高达30%。

1、如果定投解套，当亏损30%时，即在2011年12月底启动定投，每月扣款5000元(12万/24)。

如果一直持续定投，定投31期后(累计定投15.5万)，即在2014.7.28解套。其中单笔投资亏损-23392元，定投获利26473元，这样综合下来最后仍能获利3081元。如果只是定投24期(累计定投12万)，虽然仍然在2014.7.28解套，但仅获利374元，且后续收益差距越来越大，因此建议一直持续定投，直至解套。

2、如果不定投解套呢？当基金在2015.1.5净值为1.2737时才能解套，且仅获利720元。

可以发现：采取定投解套的话，解套时间提前了5个多月！并且，如果采取定投解套，到2015.1.5，不仅单笔投资获利720元，定投获利71766元(定投收益率46.3%)，综合获利72486元！

要说明的一点是：并不是任何基金采取定投解套后都能提前好几个月解套，具体可以提前多久取决于市场行情和基金净值的走势。尤其当定投处于“微笑曲线”左端时，效果更好。但毋庸置疑的是，相比干巴巴等着基金回本，采取定投的方式肯定能让基金提前解套，且获利更多。

为什么这么说呢？来看下定投解套的原理。

根据投资经验，当亏损30%、40%时，也差不多在相对低点了。这个时候如果什么都不做，只等着基金回本，等多少年也未可知。而如果趁着低位开始定投，捡大量廉价筹码，一旦基金反弹，定投就能获利，且随着基金上涨，定投带来的收益就可以弥补单笔亏损，进而解套。并且在低位定投不会看到很大浮亏，心理压力小，也更容易执行下去。

最要有几点要提醒大家：

1)不管是单笔买入的基金，还是已经停扣的定投基金，当该基金业绩变差(基金基本面恶化)、或者未来前景不佳时，而不是整个市场的系统性问题，建议就不要浪费钱解套了，不如把这笔钱花在更值得的基金上，也就是这时候你要考虑换基金了。

2)最重要的，也是本文开头就提到的，首先避免套牢，如果万一套牢，再采用该方法解套。

总结：

不管是单笔投资、还有已经停扣的定投基金，当亏损30%时，可采取定投的方式解套。每月扣款金额可以是总投入金额/24，也可以是总投入金额*5%。趁着低点开始定投，一旦基金净值反弹，定投就能获利，且随着基金上涨，最终定投赚的钱会弥补单笔亏损。