橡胶早评:市场情绪回暖,橡胶偏强震荡 要闻:青岛保税区库存下降3%。台风没有在主产区海南登陆,只有强风和大雨,时间也较短,对橡胶生产影响不大,没有形成灾害性损失。今后几日,由于云南产区雨水较丰富,影响当地割胶。上游各主产国气候正常,马来西亚已进入旱季的尾声,降雨量逐渐增多。7月日本轮胎产量同比增加3.1%,环比增加1.3%。其中,乘用胎同比增4.7%,环比增加1.7%。7月轮胎销量表现出喜人的双增态势,结束同比四连降,同比增加1.5%,环比增加0.7%。1月至7月,日本轮胎产量共计8640万条,同比增长1.7%,其中,乘用胎产量增2.3%;轮胎销量共计8536万条,同比微降0.4%,其中,乘用胎销量微增0.7%。 期货报价:沪胶主力(1901)报价12135(30);沪胶(1811)报价10600(25);沪胶(1905)报价12435(15);东京期胶最新报价165.9(-0.2)。 现货、原料报价及价差 天胶现货价格:SCR5全乳胶(上海)报价10700(0);泰#3烟片胶(上海)报价12400(-50);青岛保税区泰国RSS3报价1490(0),泰国STR20现货1355(0)。泰国混合胶10625(75),SCR5全乳胶-主力合约基差-1435(0),泰国混合胶-主力合约基差-1510(75),STR20#内外盘价差10(0)。 合成胶现货价格:丁二烯12700(0),顺丁上海14800(0),丁苯(1502)山东12900(0)。全乳胶-顺丁价差-4100(0),全乳胶-丁苯(1502)-2200(0)。 原料价格:海南胶水10700(0),云南胶水9800(0),泰国合艾白片40.08(0)。 库存情况及开工率:青岛保税区库存21.79万吨(1.33);上期所总共库存56万吨(0.53);注册仓单51.5万吨(0.13)。半钢胎开工率63.26%(9.54),全钢胎开工率70.05%(3.79)。 持仓与技术分析:1901合约区间震荡,夜盘偏弱震荡。从日K线图看,日K线在布林中轨附近,MACD红柱缩小。成交量增加、持仓量减少,仓差-1658。前20名会员持仓,多单77206(817),空单107820(338),净多单33077(27),净空单63691(-452)。周线底部震荡,MACD红柱扩大。 小结:昨日橡胶区间震荡,混合胶上涨75元。1809合约交割,仓单压力转至1811合约,11月到期老仓单29.5万吨,11-1价差为1530元/吨。从8月的宏观经济数据看,地产仍是支撑,到位资金继续改善,新开工、施工面积强劲;基建数据继续下行,投资到施工有滞后,基建托底的作用或主要到四季度显现。短期压力有所缓解,原料现货价格韧性增强,叠加需求有一定的释放空间,保税区库存有所缓解,橡胶处在历史低位,下跌空间有限,任何消息的刺激都可能推动行情上涨,我们认为橡胶存在反弹的机会,但受制于基本面弱势,反弹空间有限,注意及时止盈,暂无趋势性行情。贸易战靴子落地,资管新规新业务指南发布,资管新规下一层嵌套被允许,银行理财委外券商资管、基金专户、私募基金等开立证券账户扫清了障碍,或提振资金情绪。预计今日橡胶偏强震荡,建议在12100之下逢低短多的策略继续持有,累计收益率1.49%。 责任编辑:唐正璐 |
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