一、黑色

螺纹：

1、基本面：供应方面目前仍受政策面影响，最新文件取消了对限产比例要求，今年冬季限产力度将不及去年，九月产量有所增长，不过近期需求总体转暖，下游建材成交量回升且最新库存仍处于低位；中性

基差：螺纹现货折算价4799.8，基差655.8，现货升水期货；偏多。

3、库存：全国35个主要城市库存433.29万吨，环比增加0.2%，同比减少8.21%；偏多。

4、盘面：价格在20日线下方,20日线向下；偏空。

5、主力持仓：螺纹主力持仓空减，偏空。

6、结论：本周螺纹期货价格维持震荡偏强，现货端成材价格继续回升，但目前市场存在一定恐高情绪，后续上涨空间不大，短线建议1901合约4100-4220区间操作。

热卷：

1、基本面：热卷供应端成材近期检修逐渐结束，产量回升，同时下游表观消费维持增长，最新库存仍有所减少，但近期受采暖季限产标准可能放宽影响，市场预期回落；中性

2、基差：热卷现货价4300，基差318，现货升水期货；偏多

3、库存：全国33个主要城市库存209.29万吨，环比减少1.04%，同比增加0.82%，中性。

4、盘面：价格在20日线下方,20日线向下；偏空

5、主力持仓：热卷主力持仓多翻空；偏空。

6、结论:本周热卷基本面已经企稳，不过近期价格走势不及建材，期货价格维持窄幅震荡，预计本周仍将维持区间震荡，操作上建议1901合约3950-4050区间操作。

硅铁：   

1、基本面：宁夏60周年大庆对于合金厂自身方面市场存有一定影响预期，且出于对硅铁原料价格走势坚挺因素考虑，加之当前下游钢材产量现小幅回升，短期市场价格或维持震荡趋强运行；偏多。

2、基差：现货价格6600，基差-106，现货贴水期货；偏空。

3、库存：仓单824张，28840吨，厂家库存虽然整体偏低，但仓单较多，存在厂家转移库存的行为；偏空。

4、盘面：20日线向上，期价在20日线上方运行；偏多。

5、主力持仓：主力持仓净空，空增；偏空。

6、结论：中秋以及国庆假期的临近，下游或将提前进行采购，需求得到进一步释放，部分人士后市心态表现有所乐观，预计后市偏强震荡。硅铁1901：6600-6900区间操作。

锰硅：

1、基本面：双节假期到来又时逢硅锰10月份钢招开展，市场观望氛围较浓，因而价格逐渐平稳运行；中性。

2、基差：现货价格8875，基差423，现货升水期货；偏多

3、库存：仓单204张，7140吨，大多工厂以执行钢厂订单为主，基本无现货对外零售；偏多。

4、盘面：20日线向下，期价在20日线上方运行；中性。

5、主力持仓：主力持仓净多，多减；偏多。      

6、结论：随着供大于求局面逐步凸显，业内多数人士表示，不排除硅锰合金价格继续走低可能，且由于新增产能的陆续点火，后期硅锰产量将有所增加，需提防对后期行情形成影响，后市暂以平台偏弱宽幅震荡对待。锰硅1901：8200-8500区间操作。

铁矿石：

1、基本面: 周一全国港口成交107.9万吨（-31.86%），远期现货累计成交暂无数据，国产矿价格持稳，进口矿均出现小幅上涨，市场整体较坚挺，偏多；

2、基差：普氏69.8，月均68.48，日照港PB粉现货505，折合盘面569，基差64.5，贴水率11.3%，升水期货，适合交割品金布巴粉现货价格457，折盘面518，基差13.5，偏多；

3、库存：周五港口库存14756.61万吨，较上周减少17.75万吨，较去年同期增加1495.61万吨，WIND统计钢厂铁矿库存为25.1天，去年同期是245天，钢厂补库意愿不强，偏空；

4、盘面：20日均线走高，价格在20日均线上方，偏多；

5、主力持仓：主力持仓净多，多增，偏多；

6、结论：人民币汇率持续低位，贸易商挺价意愿强，钢厂采购整体回暖，临近双节，考虑环保对运输影响的不确定性，钢厂近期补库仍可能处于高位，价格仍有上涨动力。铁矿石I1901:多单持有，目标520，止损497. 

焦煤：

1、基本面:目前环保检查对多数煤矿影响较小，且焦市的提降使精煤需求处于下降阶段，后期供需也减趋平衡。偏中性

2、基差：现货市场价1359，基差53；现货升水期货；偏多

3、库存：库存为1356.91万吨，增36.78万吨；偏多

4、盘面：20日线震荡运行，价格在20日线上方；偏多

5、主力持仓：焦煤1901主力空减；偏空。

6、结论:建议JM1901合约1280-1310区间操作，止损各20个点.

焦炭：

1、基本面:河北地区部分钢厂开始第二轮提降，且该地区陆续有钢厂提前进入错峰生产，预计短期焦炭或稳中偏弱运行。偏中性

2、基差：现货2465，基差147，现货升水期货；偏多

3、库存：钢厂焦炭库存411.75万吨，增8.79万吨；偏空

4、盘面：20日线向下运行，价格在20日线下方；偏空

5、主力持仓：焦炭主力空翻多；偏多

6、结论:建议J1901合约2330附近抛空，止损参考2360.

二、能化

沥青：

1、基本面：上周国内炼厂沥青价格整体上行100-300元/吨。由于9月是沥青传统需求旺季，沥青刚性需求持续释放，带动社会库存加速消耗，同时支撑炼厂库存始终保持较低水平，而今年1-8月国内沥青供应量同比减少110万吨，同比下跌5%。需求上升，带动库存下降，同时供应减少，特别是近期华东地区国产资源略显偏紧，为炼厂价格整体拉涨提供利好，且“中秋”、“国庆”假期前市场仍有部分补货需求，上周沥青价格延续涨势。尽管部分涨幅超出上周市场预期，但据了解，涨价后大部分炼厂出货依然顺畅，库存水平低位运行，预期本周部分地区价格仍有望小幅上调。偏多。

2、基差：现货3940，基差284，升水期货；偏多。

3、库存：本周库存较上周下降4%为26%；偏多。

4、盘面：20日线向上，期价在均线上方运行；偏多。 

5、主力持仓：主力持仓净多，多增；偏多。

6、结论：预计近期沥青价格将震荡偏强。Bu1812：3730附近多单减持。

原油1812：

1、基本面：彭博消息称，特朗普政府已经在NAFTA谈判上放弃了“购买美国商品”这一主张，美元下跌；中性

2、基差：9月19日阿曼原油现货价约为538.82元，基差10.12，升水期货，偏多

3、库存： 美国截至9月14日当周API原油库存增加125万桶，预期减少239.1万桶；美国至9月14日当周EIA库存预期减少239.1万桶，实际减少205.7万桶；库欣地区库存至9月14日当周减少125万桶，前值为减少124.2万桶；截止至9月19日，上海原油库存为80.1万桶；偏多

4、盘面：20日均线偏上，价格在均线上方运行；偏多

5、主力持仓：截止9月11日，CFTC主力持仓多减;截至9月11日，ICE主力持仓多增；中性；

6、结论：美元下跌，为原油高位提供支撑，预计今日保持震荡；SC1812：529-534区间操作

380燃料油1901：

1、基本面：沙特阿拉伯现在对布伦特原油价格上涨至每桶80美元以上的情况感到舒适；欧佩克产油国厄瓜多尔7月石油出口环比下降1.2%，同比下降3.7%，至35.695万桶/桶，创4月份以来新低；中性

2、基差：9月19日舟山保税燃料油488美元/吨，基差173，升水期货，偏多

3、库存：截至9月12日新加坡燃料油总库存为2069.4万桶，环比减少370.6万桶，其中轻质馏分油为1136万桶，中质馏分油为933.4万桶；偏多

4、盘面：20日线偏上，价格在均线附近运行；中性；

5、结论：原油价格冲高，预计今日市场偏强震荡；FU1901：3141-3174区间操作

PTA：

1、基本面：PTA供需结构趋于宽松，9月份累库存20万吨左右，随着聚酯工厂减产降负荷的进行，不少工厂9月份合约货源余量增加，累库存下市场可流通现货的控制能力也逐渐减弱，偏空。

2、基差：现货7670，基差500，升水期货；偏多。

3、库存：PTA工厂库存1-3天，聚酯工厂PTA库存2-4天；偏多。

4、盘面：20日线向下，价格20日线下；偏空。

5、主力持仓：主力持仓空单，空减；偏空。

6、结论：由于下游需求放缓，PTA进入累库存阶段，市场偏弱。但是目前盘面利润进入亏损，继续下跌空间有限。PTA1901：短线空单7100附近减持。

甲醇：

1、基本面：双节临近，一方面，节前下游存在备货需求；另一方面节前上游存在出货需求。总体市场进入僵持。但各地区甲醇库存不高，支撑价格。中性。

2、基差：现货3410，基差73，升水期货；偏多。

3、库存：江苏甲醇库存在46.15万吨，较上周下降3.32万吨，中位水平。中性。

4、盘面：20日线向下，价格20日线上；中性。

5、主力持仓：主力持仓多单，多增；偏多。

6、结论：考虑到后市港口地区进入了消化固有库存的阶段，总体价格将维持坚挺，投资者回落短多操作为宜。MA1901:波段做多操作，止损3230

PVC：

1、基本面：昨日华北等地电石采购价上涨30-50元/吨，也有下游暂时观望，但采购价有跟涨可能。近期南方需求较好，北方到货量不如前期，所以价格陆续有上涨现象。中性。

2、基差：现货6900，基差225，升水期货；偏多。

3、库存：工厂库存稳定在2.52天，各个厂家反应不一，调价灵活厂家去库良好。社会库存环比上升3.11%至16.6万吨。中性。

4、盘面：价格在20日线下方，20日线向下；偏空。

5、主力持仓：主力持仓净空，多翻空；偏空。

6、结论：预计短时间内震荡为主。PVC1901：6650附近多单入场，破6600止损。

橡胶：

1、基本面：供给未有明显减少，供应过剩，偏空。

2、基差：17年全乳胶现货10700，基差-1435，现货贴水期货；偏空。

3、库存：青岛保税区库存增加，上期所库存增加；偏空。

4、盘面： 20日线向下，价格20日线下运行；偏空。

5、主力持仓：主力持仓净空，减空，偏空。

6、结论：空单11900下方减持，反弹抛回。

塑料：

1、基本面：当前需求逐步转向旺季，下游农膜报价稳，地膜10600，国内PE厂家开工率84.1%较上周上升较多，库存水平相比往年偏低，供需面矛盾不大，盘面企稳走强，现货价格稳偏强，神华拍卖PE成交率60.2%，LLDPE华北成交9650，华东成交9500，偏多；

2、基差：LLDPE华北现货9550，基差20，升水期货0.21%，中性； 

3、库存：石化厂家库存70万吨，偏多

4、盘面：LLDPE 1901合约20日均线向下，收盘价位于20日线上，中性； 

5、主力持仓：LLDPE主力持仓净多，增多，偏多； 

6、结论： L1901日内9500左右逢低做多，9450止损； 

PP：

1、基本面：当前下游bopp厂家利润持稳，成品库存及订单均稳定，国内PP厂家开工率83.9%较上周略升，库存水平相比往年偏低，供需面矛盾不大，盘面及现货快速上涨，神华拍卖PP成交率90.0%，均聚拉丝华北成交10405，华东成交10355，偏多；

2、基差： PP华东现货10335，基差261，升水期货2.53%，偏多；

3、库存：石化厂家库存70万吨，偏多

4、盘面： PP 1901合约20日均线向上，收盘价位于20日线上，偏多；

5、主力持仓：PP主力持仓净多，增多，偏多； 

6、结论： PP1901日内10050左右逢低做多，10000止损；

三、有色贵金属：

黄金:

1、基本面：美加息临近，10年期美债收益率逼近5月份高位；日本央行维持政策利率 -0.1%不变，符合预期，量化宽松计划暂无计划改变；英国8月CPI意外同比上升2.7%，创六个月最大升幅；特朗普NAFTA谈判放弃买美国货要求，加元短线急涨；中性

2、基差：黄金期货267.95，现货266.69，基差-1.26，贴水期货；中性

3、库存：上期所库存仓单1530千克，不变；中性

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空减；偏空

6、结论：加息临近，市场较为谨慎，美元小幅震荡，人民币小幅回升。COMEX金仍守1200关口，沪金主力小幅回升，短期将继续震荡。沪金1812：267-270区间操作。

白银：

1、基本面：美加息临近，10年期美债收益率逼近5月份高位；日本央行维持政策利率 -0.1%不变，符合预期，量化宽松计划暂无计划改变；英国8月CPI意外同比上升2.7%，创六个月最大升幅；特朗普NAFTA谈判放弃买美国货要求，加元短线急涨；中性

2、基差：白银期货3418，现货3413，基差-5，贴水期货；中性

3、库存：上期所库存仓单1316207千克，增加725千克；偏空

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空

5：主力持仓：主力净持仓空，主力空增；偏空

6、结论：加息临近，市场较为谨慎，美元小幅震荡。沪银主力反弹至两周新高，短期将继续震荡。沪银1812：3420-3450区间操作。

铜:

1、基本面：供需基本大致平衡，废铜进口受限，中美贸易战发酵,国内8月数据不及预期；偏空。

2、基差：现货49,900，基差260，升水期货；偏多。

3、库存：9月19日LME铜库存增3450吨至217600吨，上期所铜库存较上周减1485吨至134566吨；中性。

4、盘面：20天线以上运行；偏多。

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空增；偏空。

6、结论：金属迎来反弹，短期节假日备货导致现货比较坚挺提振铜价，沪铜1811:49800小仓位试空，止损50100，目标49100。

铝:

1、基本面：铝厂环保限产和去产能有市场自己调节，俄铝事件缓；中性。

2、基差：现货14460，基差-75，贴水期货；偏空。

3、库存：上期所铝库存较上周减19406吨至853749吨，库存高企；偏空。

4、盘面：20天线以下运行；偏空。

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空减；偏空。

6、结论：沪铝延续弱势，沪铝1811：反弹逢高做空。

镍：

1、基本面：长期：不锈钢扩张，镍电池增涨前景好，需求增涨点显著，镍矿供应增速有限，总体供需偏紧。短期：电解镍减产，镍矿库存增加，镍铁复产，进口窗口打开，镍的供应充足。现货方面隐性库存大，低价买盘依然不小。交易所库存持续下降，处于历史低位。目前可能要节前备货。中性

2、基差：现货105450，基差2110，偏多

3、库存：LME库存232068，0，上交所仓单12790，-414，偏多

4、盘面：收盘价收于20均线以下，20均线向下运行，偏空

5、主力持仓：主力持仓净空，空减，偏空

6、结论：镍1811：102500附近震荡，短线操作。

锌：

1、基本面：伦敦9月18日消息，国际铅锌研究小组(LZSG)发布的报告显示，7月全球锌市供应缺口扩大至32,500吨。6月供应短缺14,200吨。6月数据经过修正，初值为过剩3,000吨。2018年1-7月全球锌市场供应短缺42,000吨，上年同期为短缺253,000吨。偏多。

2、基差：现货22250，基差+665；偏多。

3、库存：9月19日LME锌库存减少1900吨至215550吨，9月19上期所锌库存仓单较上日增加0吨至7412吨：中性。

4、盘面：昨日震荡上涨走势，收20日均线之上,20日均线向上；偏多。

5、主力持仓：主力净多头，多增；偏多。

6、结论：供应缺口再次扩大；沪锌ZN1811：多单持有，止损21000。

四、农产品

白糖：

1、基本面：2018年8月巴西共计出口糖170.9万吨，同比减少约38%。Agroconsult：巴西19/20年度糖产量为2940万吨，高于上一年度的2880万吨。分析机构Green Pool周四下调其对2018/19年度全球糖供应过剩量的预估至424万吨（原糖值），此前预估为662万吨。中国9月食糖供需平衡表：18/19年度产糖1068万吨，去年同期1031万吨。2018年8月底，本期制糖全国累计产糖1031.04万吨，其中蔗糖916.07万吨，甜菜糖114.97万吨；全国累计销糖889.53万吨，累计销糖率86.28%。2018年7月中国进口食糖25万吨，同比增加19万吨，环比减少3万吨。偏空。

2、基差：柳州新糖现货5190，基差271（01合约），升水期货；偏多。

3、库存：截至8月底工业库存142万吨；中性。

4、盘面：20日均线走平，k线在20日均线下方；偏空。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空减，主力趋势偏空；偏空。

6、结论：白糖中长期供需基本面利空不变。内外价差巨大，国内难有趋势反转的能力。白糖消费旺季将结束，后期新糖即将上市，销售压力巨大。白糖不改大趋势偏空，01合约继续反弹沽空为主。

棉花：

1、基本面：ICAC：18/19年度全球棉花产量2600万吨，同比减少3%；消费2780万吨，同比增长3%；期末库存1690，同比下降10%。美国增加中国进口2000亿美元商品关税。发改委滑准税进口配额80万吨发放非国营纺织企业。中国农业部9月棉花供需平衡表18/19产量565万吨，17/18产量589万吨。7月进口棉花14万吨，同比增加53.9%。中性。

2、基差：现货3128b全国均价16342，基差422（01合约），升水期货；偏多。

3、库存：中国农业部18/19年度8月预计期末库存680万吨；中性。

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空。5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空增，主力趋势偏空；偏空。

6：结论：新棉逐步上市，新疆产量稳定，目前仓单巨大，纺织企业库存充足，短期市场并不缺棉花。01合约短期偏弱为主，美国增加纺织品关税，棉花消费可能减少，盘中快速下跌空单获利减持，等待反弹沽空。

豆粕：

1、基本面：美豆探底回升，技术性反弹，但丰产和贸易战压制美豆。国内豆粕震荡偏强，中美贸易战大概率延续，下跌空间有限。近期油厂停机检修增多导致开工减少，豆粕现货偏强，年底进口大豆到港不足，豆类供应偏紧预仍在，中下游补库远月点价尚好，现货采购随用随买为主，但受持续的生猪疫情影响。中性

2、基差：现货3302，基差45,基差调整后升水。偏多

3、库存：豆粕库存93.79吨，上周102.09万吨，环比减少8.13%，去年同期83.77万吨，同比增加11.96%。中性

4、盘面：价格20日均线上方且均线方向向上。偏多

5、主力持仓：主力多单减少，资金流出，偏多

6、结论：美豆区间震荡偏弱；11月后进口大豆船期减少供应端或会紧张，加上国产大豆受霜冻影响减产刺激豆类回升，但需求端受生猪疫情扩散压制。豆粕整体震荡偏强，关注近期贸易战进展。

豆粕M1901：短线3170至3220区间震荡，可以买1抛5做正向套利。期权策略卖出3000至3300宽跨式期权组合。

菜粕：

1、基本面：油厂开机回落，进口油菜籽库存库存增加，现货市场整体成交转好，低位吸引成交。美豆进口征税利多粕类，菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性

2、基差：现货2460，基差103，升水期货。偏多

3、库存：菜粕库存3万吨，上周3.15万吨，环比减少8.13%，去年同期3.54万吨，同比减少15.25%。偏多

4、盘面：价格20日均线下方且方向向下。偏空

5、主力持仓：主力空单增加，资金流入。 偏空

6、结论：菜粕整体跟随豆粕走势，进口油菜籽加工利润尚可，中美贸易争端抬高农产品价格，短期跟随豆粕震荡，市场关注焦点仍集中在豆粕。

菜粕RM901：短线2350至2400区间震荡交易。

豆油：

1、基本面： MPOB显示马棕库存环比有所回升，目前又是马棕增产阶段，另外船调机构显示马棕出口数据较同期大增78.7%，目前需求有所转折，后续关注库存情况；中美贸易战再度升温，USDA报告产量年末库存预计再度上调，美豆短线再度承压，远月上涨可期。马棕出口较差，但9月0出口关税，有望继续提升。国内库存压力改善，供应不缺。 偏空

2、基差：豆油现货5560，基差-218，现货贴水期货。偏空

3、库存： 9月14日  豆油商业库存159万吨，前值159万吨，环比+0万吨，同比 +17.51% 。偏空

4、盘面：期价运行在20日均线下，20日均线朝下。偏空

5、主力持仓：豆油主力空减。偏空

6、结论：国内油脂整体基本面较差，国储豆油，菜油抛售持续，在国内油脂供给充裕的背景下，给油脂市场增加了压力。中贸易战加剧，等待新一轮谈判的来临。马棕增产，库存预计增加，国内跟盘，并且国内基本面较差，库存压力较大，建议高抛低吸。豆油Y1901：5730附近及以下多单入场，止损5680

棕榈油：

1、基本面： MPOB显示马棕库存环比有所回升，目前又是马棕增产阶段，另外船调机构显示马棕出口数据较同期大增78.7%，目前需求有所转折，后续关注库存情况；中美贸易战再度升温，USDA报告产量年末库存预计再度上调，美豆短线再度承压，远月上涨可期。马棕出口较差，但9月0出口关税，有望继续提升。国内库存压力改善，供应不缺。偏空

2、基差：棕榈油现货4750，基差18，现货贴水期货。中性

3、库存： 9月14日  棕榈油港口库存46万吨 ，前值46万吨，环比+0万吨，同比 +37.2% 。偏空

4、盘面：期价运行在20日均线下，20日均线朝下。偏空

5、主力持仓：棕榈油主力空减。偏空

6、结论：国内油脂整体基本面较差，国储豆油，菜油抛售持续，在国内油脂供给充裕的背景下，给油脂市场增加了压力。中贸易战加剧，等待新一轮谈判的来临。马棕增产，库存预计增加，国内跟盘，并且国内基本面较差，库存压力较大，建议高抛低吸。棕榈油P1901：4680附近或以下多单入场，止损4630

菜籽油：

1、基本面： MPOB显示马棕库存环比有所回升，目前又是马棕增产阶段，另外船调机构显示马棕出口数据较同期大增78.7%，目前需求有所转折，后续关注库存情况；中美贸易战再度升温，USDA报告产量年末库存预计再度上调，美豆短线再度承压，远月上涨可期。马棕出口较差，但9月0出口关税，有望继续提升。国内库存压力改善，供应不缺。偏空

2、基差：菜籽油现货6580，基差-57，现货贴水期货。偏空

3、库存： 9月14日  菜籽油商业库存51万吨，前值52万吨，环比-1万吨，同比+4.34% 。偏空   

4、盘面：期价运行在20日均线下，20日均线朝下。中性

5、主力持仓：菜籽油主力空减。偏空

6、.结论：国内油脂整体基本面较差，国储豆油，菜油抛售持续，在国内油脂供给充裕的背景下，给油脂市场增加了压力。中贸易战加剧，等待新一轮谈判的来临。马棕增产，库存预计增加，国内跟盘，并且国内基本面较差，库存压力较大，建议高抛低吸。菜油OI1901：6550附近或以下多单入场，止损6500

五、金融

期债：

1、基本面：8月通胀数据小幅超预期，金融、经济数据显示宽信用政策效果尚不明显；近期政府再次强调加大基建领域补短板力度，对减税和中小企业融资表态增多，市场对稳经济预期提升；偏空。

2、资金面：周三央行进行600亿元逆回购操作，完全对冲到期量，资金面略有放松但不改收敛趋势，银行间质押式回购利率短降长升；偏空。

3、基差：TS、TF、T主力基差分别为0.2556、0.1429、0.4144，现券均升水期货；偏多。

4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为14866.8亿、20910.6亿、39822.9亿；中性。

5、盘面：TS主力在20日线上方运行，20日线向上；偏多。TF、T主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空。

6、主力持仓：TF、T主力净多，多减；偏多。

7、结论：8月宏观数据显示经济基本面下行压力较大，但近期政府强调将加大基建补短板力度，市场对经济悲观预期将继续修正；央行超预期投放MLF、持续逆回购操作，呵护资金面意图明显，但地方债的大量发行、美联储9月大概率加息干扰下，资金面或将边际收敛；贸易战关税落地，股市反弹，风险偏好回升。综合来看，期债短期宜偏空思路操作。TS1812：99.25-99.35区间偏空操作；TF1812：逢高做空，止损97.55；T1812：逢高做空，止损94.36

期指：

1、基本面：李克强：中国决不会走靠人民币贬值刺激出口的路，中国政府正研究明显降低企业税费负担的政策，中国央行召开座谈会：金融机构要进一步加大对民营企业的融资支持，隔夜标普、道指近新高，中概股普涨，昨日A股继续反弹，地产和消费板块领涨，周期和金融板块涨幅较低，市场热点略有增加；偏多

2、资金：两融8434.14亿元，增加2.77亿元，沪深股通净买入7.76亿元；偏多

3、基差：IF1809贴水1.48点，IH1809贴水1.08点， IC1809贴水2.49点；中性

4、盘面：IH>IF> IC（主力合约），IH、IF在20日均线上方，IC在20日均线下方；中性

5、主力持仓：IF 主力空减，IH主力空翻多，IC主力空增；偏空

6、结论：市场在连续下跌后迎来反弹，2000亿关税的落地并未缓解中美贸易不确定性，整体投资者观望情绪浓厚，成交活跃度维持低位，创业板上市公司半年度报告不及预期，致使中小创弱势下行，主板指数处于震荡“磨底”阶段； IF1809：日内回落试多，止损3280；IH1809：日内回落试多，止损2460；IC1809：4650-4820区间操作。