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分析工银深证红利基金投资价值

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-09-27 09:46:29 来源:雪球 作者:梦夕林

对于指数基金的定投相信早已深入人心,巴菲特说过:定投指数基金,收益能超过90%以上的专业投资者。而指数基金中表现最优秀的品种,莫过于红利基金。


A股中的红利基金有: 


1、上证红利(510880),目前只能场内购买,无场外基金。


2、中证红利,目前场外有大成(090010),万家(161907)、富国(100032)三家,以及追踪中证红利低波动的创金合信(005561),可能比较受欢迎,基金公司比较喜欢开发跟踪中证红利的指数基金,收益长期走势和沪深300相似,也有一些能做到超额收益。


3、标普红利,目前场外只有华宝(501029)一家,但是由于成分股分散,可能会跑不赢沪深300,受到很多投资者的质疑。但也要辩证地看待,标普红利下跌时比沪深300少很多,上涨时确实落后一点,比较适合稳健型的投资者。


4、深证红利,场外只有工银一家,真正的稀缺基金,也是本文要重点介绍的——工银深证红利(481012)。


深证红利指数是深证市场能给投资者提供长期稳定回报的40只股票组成;指数在编制时主要参考分红(包括现金分红、股票分红)的频率与数量,这类公司的特点是成熟的绩优股或分红能力较强的成长股。


工银深证红利的前十大成份股如下



基金的选择很重要的就是看规模,费率,收益和PE。


一、工银深证红利基金规模


截止目前,工银深证红利场内规模是7.54亿,场外的ETF联接是6.46亿,远大于2000万的清盘标准,所以投资者不需要担心有清盘风险,可以放心投资。


二、工银深证红利基金费率


100万以下的申购费率是0.1%,管理费是0.5%(每年),托管费是0.1%(每年),持有1年以上2年以内赎回费是0.2%,持有2年以上赎回费是0。


以大部分基金投资者持有时间1年以上2年以内计算,费率合计是0.9%,可以说是非常低的,很多主动管理型基金管理费都是1%起步。

三、工银深证红利基金收益情况


分别与沪深300进行对比(数据截止2018年9月20日)


近3年沪深300收益是+1.81%,工银深证红利收益是+40.51%。差不多是沪深300的22倍。走势图对比如下



近1年沪深300收益是-13.85%,工银深证红利收益是—11.05%。差不多比沪深300少下跌2.8%。


近1个月沪深300收益是+1.31%,工银深证红利收益是+1.63%。差不多比沪深300多上涨0.32%。


从以上数据也可以看得出来,下跌时深证红利能比沪深300少跌一点,就是少亏一点。上涨时能比沪深300多涨一点,就是能多赚一点。投资价值超过沪深300。


但同时要提醒的是,近6个月和近3个月深证红利没有跑赢沪深300。主要原因是深证红利基金之前成份股中持有大约4.5%左右的中兴通讯,由于某些大家都清楚的原因,中兴通讯连续8个跌停板,拖累了深证红利,但从目前持仓来看,中兴通讯应该是被调仓出去了。


四、深证红利目前处于偏低估


深证红利指数目前市盈率(PE)为12.88,市净率(PB)为2.02.


历史数据如下



市盈率和市净率均低于历史平均值和中位数,说明目前具有很大的投资价值。


责任编辑:王雨帆

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