长假到了尾声，一切都回归到工作的氛围中来。自从高速公路在国庆长假免费之后，难免不会遇到堵车，人们有追求免费服务的自由，但是没有逃避付出代价的自由。免费的东西往往有时候是昂贵的，起码付出了时间成本。不过这个政策大大的给予中国的老百姓休息的机会，勇敢的消费，所以说堵并快乐着！我自己早早的回到了工作岗位，假期看了好几部电影，走了好几步路，看了好几本书籍，充实而满足。就是眼睛累了点！

10月7日，中国央行意外宣布，10月15日起下调部分金融机构存款准备金率，以置换当日到期的中期借贷便利（MLF）。除去此部分，降准还可再释放增量资金约7500亿元。

中国央行强调，将继续实施稳健中性的货币政策，不搞大水漫灌，注重定向调控，保持流动性合理充裕，引导货币信贷和社会融资规模合理增长，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

这条新闻是在一个外部压力逐步放大的背景下，最近美国副总统迈克· 彭斯(Mike Pence)指责我们，更有网友把他的演说跟冷战相比，在长时间的舆论恶意中伤绞杀后，特朗普提名的大法官候选人卡瓦诺在投票中以50:48的比数顺利过关，并宣誓成为大法官。预计他将作为重要的保守派力量在最高法院中发挥作用，帮助美国法治拨乱反正。狙击卡瓦诺失败的美民主党，则再一次遭受重大挫败。

我的看法是外部压力越大，我们国内的政策越多，短期来看，国内的政策是积极的，长期能否保持积极的势头，这个还有待观察。目前中国的债务是比较庞大的，很多基建的投资的回报率太差。花钱倒是挺多。中国公务员团队是中国人才的聚集地，我相信能够相处较好的办法，克服目前的困难处境！相信我们的党和政府！

昨天我去杭州各大码头仓库转悠了一下！我心中预计放假七天要增加15万吨的库存，毕竟来货比较多！出货是停滞的！贸易商大多是放假的！

总体来看到货一般，线材的船多一点，具体看明天的统计数据出台就知道增加多少。提货车辆还是比较多的。我们这边跟北方不一样，大多数贸易商是休息的，肯定要到8号才正式开始交易。北方的贸易商真的是敬业的不得了，一直在交易！有感于环保的功劳，蓝天的效果还是很明显的！

总体来看到货一般，线材的船多一点，具体看明天的统计数据出台就知道增加多少。提货车辆还是比较多的。我们这边跟北方不一样，大多数贸易商是休息的，肯定要到8号才正式开始交易。北方的贸易商真的是敬业的不得了，一直在交易！有感于环保的功劳，蓝天的效果还是很明显的！

大家很关心的上海进口博览会的限产问题，我很早的就指出肯定会限的，而且是以上海为圆心的限产，范围有可能到南京地区的钢厂，目前没收到具体的通知，预计是从10月20日左右一直限制到11月20日左右。江苏的钢厂是比较多的，上海还有一个宝钢，对供应的影响是巨大的！此外，钢厂发货方面，10月上旬沙钢全折；永钢螺纹、线盘8折；中天螺纹、线盘5折。关注好接下来的钢厂折扣变化情况！

论需求，自从政府再次保基建之后，基建的需求是稳住了，主要还是担心房地产下降对于螺纹钢需求的担心。不过起码十月份的需求是不愁的。需求真的很奇怪，看不见摸不着，但是真实存在。看看十月份的库存消耗情况。有一点还是比较明确，贸易商手里的货很少，节前更加是抛售掉了自己手中的库存，目前的焦点在于钢厂的产量VS终端需求。投机需求已经很少。价格越高，投机需求越少！

四季度大概率是赶工期，除了东北会季节性停工之外，其他地区的停工令怎么执行，也需要关注。去年同期是有一个社会库存的大幅下降，让现货价格冲高到5000，那么今年会重复同样的故事吗？这个就需要四季度的基建了，冲刺四季度！继续关注好社会库存！需求看不见摸不着只能细细的去感受！

从节假日的外盘情况看，工业品不容乐观，农产品(000061,股吧)表现不错！主要还是拜石油涨价所赐！

接下来分品种的一个个的讲讲。

螺纹钢：

如图所示，RB1901还是在一个下降通道中，下跌的主要逻辑是宏观悲观的预期，总觉得中国经济就要崩盘，叠加未来的需求会下降，那么螺纹的价格不可能维持在4000以上的高位。那么要改变目前的下降的趋势，还是需要基本面和政策面发生变化才行。否则继续阴跌不止！

接下来要关注的是强劲的现货能否带动期货的基差回归。钢厂定价在近几年均维持强势，现货的需求保持的比较好，那么到了11月份，就会正式进入修复价差的氛围中来。10月份宏观看空资金还能洋洋得意，随着时间的临近，空单还是会出来的！所以10月份的走势就变得很关键。影响的因素也非常多。

电弧炉生产螺纹钢的成本是一个比较关键性的因素，成本支撑！这个对于远月的RB1905有影响！废钢的价格未来还是会涨的，主要是有高炉钢厂在抢废钢资源。预计现在电弧炉的生产螺纹的成本要来到4000元/吨以上。

铁矿：

对于铁矿的走势，大概就是在480-520这个区间晃悠。突破这个区间，需要更多的因素去促使它！

首先是限产严重不及预期！

从目前确定性的限产是长三角的，因为有一个上海进口博览会即将召开，预计10月20日到11月上旬是需要限产的。这也是为了蓝天的需要！华东的形势是这样了，那么就看北方唐山为代表了。唐山一直在错峰限产。近日，唐山市人民政府印发《关于切实做好2018-2019年秋冬季钢铁行业错峰生产工作的通知》，通知明确，从2018年10月1日至2019年3月31日，唐山将对钢铁、建材、焦化、铸造、原料药制造等高排放行业以及企业集群和施工工地，根据污染排放绩效评价实行差异化错峰生产。对行业污染排放绩效水平明显好于同行业其他企业的环保标杆企业，可不予限产。对承担采暖季任务的钢铁企业错峰任务安排，应采取提前或延后的办法，保证完成错峰生产任务。——从近期各地出台的政策看，与去年强制限产不同，今年秋冬季“错峰生产”将会成为常态。就目前的形势来看，东北和华南地区的钢厂不会限产。重点关注河北和江苏两个省份的限产情况，不及预期的话，铁矿大涨。否则还是区间震荡！

另外就是汇率了！

人民币的贬值是对铁矿价格的重要支撑。从人民币和美元的走势看，有负相关的效应，那么一旦各自突破，就是比较厉害的事情，美元的走势最近跟一个商品是正相关的。

最后就是石油价格！

最近石油是涨疯狂了，这个跟特朗普去搞伊朗有关，现在委内瑞拉的增量增加不出来，伊朗还减少，对于全球的石油价格是非常重要的支撑，美国现在是石油出口国，所以必须会对中东火药桶去点火。我主要担心原油价格提升所有全球大宗商品的价格，其中包括铁矿！

双焦：

从焦炭的走势看，节前的走势还不错，下影线比较长，2200的支撑还是有效的，具体看未来能否撑住！

焦炭是供给侧改革元年，焦化利润将长期维持，环保题材会反复炒作。焦炭现在贴水，现货价格第三轮有的地区是第四轮下跌，最多调价五到六轮，期货会在现货上涨前完成调整！11月环保回头看行动，环保督查的检查重点变为落实秋冬季减排的情况，可能比8月份的督查程度更严，对焦炭的影响程度更大。

从焦煤的走势看，有点类似于铁矿，好于焦煤，主要得益于基本面还是不错，焦化利润也是可观！国家九月份的安全检查对煤矿的生产产生影响。公转铁等运输问题可能带来焦煤运输成本的上升。焦煤长协价格提高，稳定了焦煤现货价格。

综上所述：明天是假期开盘第一天，高波动是自然的，所以不参与博弈是没关系的。有时候学会空仓或许是更高的一层境界！