宏源股指期货早评：股指短期仍有偏弱，但中期不宜过度悲观

股指期货数据大回放

1、股指期货行情

10月9日股指整体震荡偏弱，中小创是主要拖累，沪指微涨0.17%。主力IF1810合约收3287，下跌16.60 点（跌幅0.50%），成交量为24649手，持仓量为32388手；主力IH1810合约收2499.40 ，上涨0.40 点（涨幅0.02%%），成交量为16382手，持仓量为18298手；主力IC1810合约收4624.80 ，下跌32.80 点（跌幅0.70%），成交量12130手，持仓23091手。IF总成交量为30611手，总成持仓量为54943手，成交持仓比为0.56 ；IH总成交量为19491手，总成持仓量为26535手，成交持仓比为0.73 ；IC总成交量为15633手，总成持仓量为48572手，成交持仓比为0.32 。

2、股指期货价差分析

股指期货合约的期现价差（现货价-期货价）主力1809中，三大期指价差中IF、IH均有回落，，且IH再度转为升水，IC由升水转为贴水。IF当月合约与沪深300指数的期现价差（现货价-期货价）为1.69 ，价差与现货价格比0.05 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-7.7 ，价差与现货价格比为-0.31 %； IC主力与中证500指数的期现价差为10.09 ，价差与现货价格比为0.22 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，三大期指主力合约中，IF、IH多空均有减仓，IC多头增仓空头减仓，新增持仓上，IF新净空而IH、IC均新净多。具体看，IF1810合约前二十大多头减仓647手，前二十大空头减仓590手，新增多单与新增空单之差为-57手；IH1810合约前二十大多头减仓497手，前二十大空头减仓582手，新增多单与新增空单之差为85手；IC1810合约前二十大多头增仓19手，前二十大空头减仓230手，新增多单与新增空单之差为249手。

结论及投资建议

昨日股指整体震荡偏弱，中小创是主要拖累，沪指微涨0.17%，两市成交金额快速收缩至2318.31亿元。一级行业中，煤炭、石油石化、有色、食品饮料领涨，国防军工、计算机、电子元器件、电力及公用事业领跌。港股早盘震荡午后走弱，恒指下行0.11%，北上资金延续净流出。隔夜美股震荡偏弱，道指下行0.21%，欧股跌多涨少。人行连续七日暂停OMO操作，当日到期净回笼600亿元，SHIBOR全线下跌，资金面边际宽松。人民币小幅回升，当前离岸报价6.91元/美元附近徘徊。

量能来看当前市场情绪偏弱，行情或持续震荡筑底，但整体较节后首日有所改善，沪指尾盘勉强收涨，受到情绪偏弱影响，中小创持续下跌，而受到工业品上涨影响，周期股表现较强。此前受到外盘影响A股有明显回落，投资者信心受挫，但海外市场以美股为首开始十字调整，A股杀跌动能或有减弱，今明预计仍有震荡偏弱，但中期看不适宜过度悲观，昨日提示的短期IF空单今日或受到下跌动能减弱而盈利回吐，可考虑逢低止盈。