他初中辍学开始打工，从一个化工厂的打工仔蜕变成职业私募投资人；他专研交易，独创“万能破阵法”，专破各种行情；他风格稳健而不失犀利，保持连续多年盈利也创造单日盈利1200万的惊人业绩。本期七禾直播间《高手面对面》栏目邀请到了职业私募投资人李大坤老师，为大家分享“万能破阵法”如何破解行情。

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精彩观点：

解决振荡行情中左右挨耳光这件事情，对我来讲非常的重要。

首先，金融市场没办法创造财富，它是财富再分配市场。其次，资本市场本质是钱说了算。

供需是阶段性的不平衡，阶段性的平衡，商品到期货市场进行交易以后，就不再是简单的商品，而是双方博弈分钱的工具。

我们在理解资本市场的时候，一定要用市场上资本的本质去理解它，而不是单纯从现货的供需面的去理解。市场的供需关系是有周期性的，周期性代表有一定的规律存在。

在分钱游戏当中，要掌握几个要点：①、信息优势，你的信息是不是这个世界上最快的，是不是最有价值的。大部分投资者掌握的信息是好几手的信息，是别人都知道的消息，几乎没什么价值。②、资金优势，你是否有足够的钱去撼动市场。

我们采取的任何一种交易方式，只是去寻找规律周期性的转折点而已。

资本市场，是把供需的周期的规律体现的最明确最完善的一个市场。

我认为一套方法，好坏的最根本的区别是能否有效地过滤掉无效的交易。

我遇到问题的时候，我没有想去找另外一个更好的绝招，很多交易者都在寻找一个圣杯来代替，而我是在进行优化自己的方法。

稳定赢利的核心就是有一套稳定有效的交易体系，使你能够过滤掉很多不符合交易体系的行情。

当你遇到问题的时候，应该是停下来，去优化它，而不是去变化，我认为这是稳定盈利的基础，其次才是能否执行好这个体系。

我不用模拟做，就用实盘一手一手的做，我认为哪怕做一个亿的模拟资金和做一手真单完全是不一样，一个是真钱，一个是假的。一手真单，不会让我亏损多少钱，也不会让我赚多少钱，但是带给我的知识和经验是无价的。

台湾的海龟计划，它的观念重于技术，心法重于招术，给你建立很好的投资理念和认知，重点是塑造你这个人。让你明白是人在做交易，是人在使用工具。

没办法符合你体系的行情，怎么破解呢？我的回答就几个字，不做就是破解。

我的破阵法，有三个大的要点，一个是开仓要点。第二个是防守要点。第三个是止盈要点。

开仓要点就是会发现机会。防守要点，就是如何做好防守止损。当趋势行情结束的时候，就是止盈要点。

破阵法最大的优势是进行了过滤，破阵法只做趋势行情，不管是哪个周期内，我们都是做相对盈利空间大的趋势行情。

交易盈利多少与交易次数多少没有必然的联系。

短线是非常难以成功的，而做长线需要更大的格局和内功。

不在乎放过行情，也不在乎某个行情没有做到，有一颗包容之心，这是很多投资者比较欠缺的。

我们有个交易规则，极限试错三次，入场只有三次，这三次入场都失败了以后，这个品种我就不做了。

绝对不能跟一个品种，一波行情杠上，因为这波行情不可以发财，但是却有破产的可能性。

普通投资者最大的几个问题就是认知和执行。

我的兵法策略是孙子兵法当中的隔岸观火斗，不管你们谁打，总要有个输赢，然后我加入赢的一方，这样赢的一方又多了一份力量。然后我落井下石，乘胜追击。如果方向不对就走为上计，赢了之后也走为上计。

大的周期有机会的时候，才会容易出现大的趋势行情。而大周期没有机会的时候，小周期充其量就是小短线，小波段行情。

PTA后面的行情难度是非常难做的，我建议投资者要慎重。

投资的目的是赚钱，而不是火中取栗，最好的行情你没做到，那么后面的行情就很难去做了。

我们是做大的趋势行情，止损区间又很小，又不用频繁的试错，所以我们一开始就把想要的仓位拿够。

决定投资的不是胜率，你做10次交易9次是对的，可是你错1次，可能把9次的收益亏完，甚至本金也亏光，如果是这样的话，胜率有什么意义呢？

年前这几个月我认为橡胶是重头戏，铁矿石也值得跟踪。

人生后面还有几十年，何必纠结一次、两次。

李大坤万能破阵法全方位交易特训营第16期开营时间12月16日，点击了解详情

主持人：尊敬的各位网友、投资者朋友，大家晚上好。欢迎收看七禾直播间《高手面对面》栏目，我们本期迎来一个重量级的嘉宾，职业私募投资人，“万能破阵法”的开创者李大坤老师，欢迎李老师光临我们的直播间。李老师2007年就进入了资本市场，有十多年的专业投资经验，投资业绩也非常亮眼。首先请李老师为我们简单介绍一下自己的投资之路。

李大坤：我的投资之路走得比较坎坷。我最早的时候是工厂里的一个打工仔，机缘巧合的进入到资本市场。2007年进入到这个行业的时候，还不是做交易的，当时看到投资亏损速度非常快，亏损的空间也是非常大，有个客户200万资金还不到一个月，就剩下不到3万多块钱，所以我觉得风险非常大。但是由于当时我自己的财务状况比较差，简单的说就是想发财。所以我就想，怎么去把交易学会，然后赚钱。我认为钱亏出去就有人赚到，亏的这么快，相反也可以赚这么快。那究竟是谁在赚钱？我把赚钱高手找到，然后让他教我。

当时整个期货营业部的客户几乎是没有一个赚钱的。我在网上了解到期货在浙江、上海发展比较好，所以就来杭州这边的南华、永安期货去拜访，又找了很多金融投资公司去拜访，但是几乎都找不到一个人教我。直到2008年的端午节，我遇到了我的第一个老师。他教给我一个非常简单的方法，是很多投资者都知道的均线金叉，5日线和10日线金叉向上就做多，向下就做空。当时我看到，2008年按照这个方法来做空铜会赚很多钱，当时我兴奋的睡不着觉，自己当时没有钱，于是到处借钱。我师傅跟我说：“你只做铜就好了，其他的什么都不要做”。那个时候铜是商品之王，每天的成交量都在百万手左右。于是我找了一个合伙人，投钱一起做铜，运气比较好，端午节以后一开盘就做空铜，金叉向下一路往下跌，资金翻了一倍。然后金叉向上，平仓反手做多，又一路涨，资金又翻了一倍，当时我觉得太容易了。可是这种情况没有持续多久就开始亏损。因为接下来是震荡行情，左右挨耳光，这个时候把赚的钱亏的差不多了，我就不敢做了。

但是我又觉得之前赚了那么多钱，自己应该是可以的，只是现在用的方法遇到了问题，当时也很笨，没有想去买一本书来看一下其他的交易方法。直到有一天在寺庙里面，见到了一个和尚在那搓五颜六色的绳子，当时的直观感受是这个跟均线很像，然后看他把线撮合起来，然后又拉开，感觉跟趋势行情金叉向上很像，所以我在想，这种集结的图形好像经常看到，金叉了过后很容易失败，那是不是要等到金叉分散的时候才能做进去呢？我回去就看一下行情，果然是这样子，后面就按这种方法来做。但是，这样做只是过滤了金叉的震荡的行情，但是又不知道什么时候开始发散，所以粘合的时候每次都要逼迫自己跟下去，因为你不跟的话那前面亏得就白亏了，出了行情你又没有做到，亏了几次后就没有信心了。整个过程非常痛苦，虽然一年扯平了能赚钱，但是中间是很难受的，因为你不知道哪次行情会真正的起来。所以解决振荡行情中左右挨耳光这件事情，对我来讲非常的重要。

2014年初，以前在工厂里的一个台湾工程师介绍我去学“海龟”，然后用海龟的东西进行结合，再加上一些中国的传统文化，在自己优势的方面慢慢的走出来，然后形成了叫做“破阵法”的体系。我的整个生涯就是这样子，但是到后来我就开始不怎么喜欢交易了，我觉得交易就是一个赚钱的工具而已，它并不能够带来快感刺激，寻求快感和刺激有很多比交易更好的事情。后面我开始组建团队来做交易，整个投资生涯就是这样。

主持人：简单概括来说，您是2007年进入市场。2008年交易的过程中碰壁过几次。2008年之后有所突破。2014年的时候学习了台湾的“海龟交易”，后面就开始培养团队，大概就是这样一个历程？

李大坤：没错。

主持人：我们之前对您做过一个专访，交流中发现您多次强调，投资者要进入市场，首先要正确地去理解市场。那么今天借此机会我也想请李老师为我们解读一下，怎么去理解市场？

李大坤：首先，金融市场没办法创造财富，它是财富再分配市场。其次，资本市场本质是钱说了算。打个比方，如果你有足够多的钱，买光市场所有的商品，你就可以控制价格。反过来，不管别人卖多少商品给你，你有足够的钱去买下来，那么也能够保持价格的平衡。但是有什么问题呢？期货市场的核心离不开现货供需的基本面，这是不可逃避的，但是供需的关系是不是一直不平衡？供需是阶段性的不平衡，阶段性的平衡，商品到期货市场进行交易以后，就不再是简单的商品，而是双方博弈分钱的工具，也就是类似赌博的标的筹码而已。由于交易的灵活性，以及交易制度，造成资本市场的资金效率被放大，在没有行情的时候，也就是供需相对平稳的时候，市场也会有行情。很简单，市场闲不住，人心更闲不住，有分歧才有交易，但是有了机会的时候，由于羊群跟风效应，加上资本的跟风效应，会把机会扩大。最主要的一点是当市场没有机会的时候，那些掌握了大量的资金的群体、基本面优势的群体、国外的政治方面优势的群体，他们会利用优势去创造机会。所以我们会看到一个商品期货没有上市之前，他的价格涨跌规律和波动，包括淡旺季价格是有例可循的，但是期货上市后，很多现货商用现货的惯性思维去理解期货市场，结果是价格规律跟以前完全不符合了，涨跌的速度还有空间会越来越激烈。所以我们在理解资本市场的时候，一定要用市场上资本的本质去理解它，而不是单纯从现货的供需面的去理解。市场的供需关系是有周期性的，周期性代表有一定的规律存在。今天是农历8月18，刚才我去看了钱塘江大潮，任何事情，都有一定规律性，比如说钱塘江，每一年到了合适时间、周期等各种因素具备了，就会发生一次大潮。商品的供需也有淡旺季周期规律，是有规律可循的，我们在认知规律的时候，一定要找到可循据的规律，正确的理解资本市场。在分钱游戏当中，要掌握几个要点：

①、信息优势，你的信息是不是这个世界上最快的，是不是最有价值的。大部分投资者掌握的信息是好几手的信息，是别人都知道的消息，几乎没什么价值。

②、资金优势，你是否有足够的钱去撼动市场。

如果这两点我们都没有的话，那要怎么办？这时你需要一个专业的交易体系。因为你前面两个因素都没有，只有用很专业的交易体系去应对你资金优势和信息优势都不具备这个问题。我一直认为市场存在一种规律，我们只是在寻找规律的转折点，这个规律就是事物的相生相克，也就是道家的二元哲理，阴和阳就是涨和跌。我们采取的任何一种交易方式，只是去寻找规律周期性的转折点而已。我个人是用专业的体系去寻找转折点，而不是用信息和资金上的优势。资本市场，是把供需的周期的规律体现的最明确最完善的一个市场。

主持人：您刚才也谈到了规律是有循的，而我们国内投资者对市场是否有其运行规律，有很大的争议。有些人觉得市场的运行有规律，有些人可能觉得无规律可循，不然的话做交易可能太简单了。您刚才强调了市场肯定有规律，想请您谈谈，您为什么认为市场一定有规律，那如果有规律的话，也请您给我们举例解读一下，怎么样去发现规律？

李大坤：其实规律很好发现，一个事物的涨跌，如果没办法用指标，用K线记录的时候，其实你根本看不清整个涨跌的过程。但是用K线图和各种指标把涨跌的过程记录下来以后，就可以看见涨跌过程，你能看见每次涨跌的转折点，就像我最早做的均线金叉，可以看到每次金叉的时候，价格就会发生变化，这就是有规律可循。我们现在做的交易体系，对它认识就是二元的规律循环，用天道的思维来理解，天下大势分久必合，合久必分，市场的多空双方的力量，也是在进行分散、集结、爆发，也就是说震荡时候是没什么行情，双方多空力量就进行分散，有行情要出现的时候，多空双方的力量就会集结，集结过后会分出胜负，然后会走出趋势行情，这时爆发阶段。爆发完了以后，该赚的赚了，该亏损的也亏了，市场又恢复到另外的分散的区域里面。你可以看到任何一个行情，一个品种，震荡一段时间，就会走出一波小小的趋势，或者是大周期、大趋势，大趋势走完了以后，它又要震荡，一直循环这个过程，分散、集结、爆发无限循环。用道家的二元哲理来理解，简单来讲就是天下大势分久必合、合久必分。举个更简单的例子，所有均线的粘合、缠绕，K线波幅变小，这就是力量的集结，预示有可能要发生行情了，这个时候就要去看它是向上还是向下，当它走出去以后，就有一波趋势行情出现，这波趋势行情结束的时候，又开始分散增长，到后面又开始集结，一直无限循环。

主持人：刚才介绍李老师过程中也讲到过，您的投资业绩是非常亮眼的，自开始投资以来连续取得正收益，曾经有过九个月时间实现资金收益率超过500%，从您自己的经验来看，盈利的关键在哪里？

李大坤：想要稳定盈利，首先要有一套非常有效的体系。不管什么交易策略，基本面也好，价值投资也好，技术分析也好，其实这些方法，都不能说哪个好、哪个坏，我认为一套方法，好坏的最根本的区别是能否有效地过滤掉无效的交易。比方你做震荡行情，你要能够把趋势行情过滤掉，你做趋势的就把震荡行情过滤掉，在这个体系是有效的情况下，我们就会有信心去执行它。在执行的时候，最难的一点就是心理因素，因为所有的方法，都是靠人去执行，我每次遇到困难，不知道怎么解决它的时候，我做了一个事情，是很多投资者没有做的事情，先把交易给停了。

停下来不做交易，去想问题怎么解决，当想到了解决办法的时候，就进行测试，看看有效还是无效。无效的话我会继续停止交易，一旦有效的话，我会坚持使用。我遇到问题的时候，我没有想去找另外一个更好的绝招，很多交易者都在寻找一个圣杯来代替，而我是在进行优化自己的方法。我们2014年定型的破阵法，都是从最开始的均线金叉的基础上进行延伸，不断的优化，从均线金叉，到均线缠绕集结，到后期组合式的模式，不断的在优化，而不像很多投资者一遇到问题了就换一种方法。任何交易模式它都有市场效应，在这个时空段里面它是有效的，在另外一个时间段里面是无效的，当它在无效的时候，很多投资者想去找一个方法，把无效的行情做到赚钱，他的方法一直在变化。我们都知道，市场最确定事情就是它的不确定性，市场都是不确定的，我们自己的交易方式也没办法确定下来，那又怎么能够稳定盈利？所以，稳定赢利的核心就是有一套稳定有效的交易体系，使你能够过滤掉很多不符合交易体系的行情。然后，你要有效的去坚持它。当你遇到问题的时候，应该是停下来，去优化它，而不是去变化，我认为这是稳定盈利的基础，其次才是能否执行好这个体系。

主持人：您可能是从2009年突破之后，开始进入稳定盈利的时期，但是2014年又研发了“破阵法”，交易可能像您刚才说的那样，已经变成了你的工具了。在这样的过程中，是否一直一帆风顺，有没有碰到过瓶颈，或者障碍？

李大坤：遇到了很多，最早就是不知道如何去分辨出行情是震荡还是趋势，没有分辨能力，因为我们做投机，首先得发现机会。我们以前最早的机会是金叉，中期的机会是集结，无法确定什么时候会真正出行情，所以我就一直逼迫自己去跟，结果做了很多无效的交易，挨了很多耳光。有的时候连续亏，就没信心了，不敢跟了，结果刚好那个时候又出行情了，然后就会患得患失，怨恨自己，后悔，各种情绪就上来了，这是第一个问题。第二个问题，一旦出了情绪问题的时候，我们要去控制自己内心，调整自己的心态，这是一个非常大的瓶颈。还有就是优化方法的时候，会进行大量的测试，这个阶段非常枯燥，我们在试验的时候也遇到了很多挫折，一定是要坚持下去，不然前期所有的工作都白做了。最大的瓶颈我认为就是不知道怎么去解决问题。第二个，就是执行的问题。这个瓶颈应该是每个投资者都会经历的问题，我们可能用了比较好的方式，当遇到问题的时候就先停下来。有的时候出现了情绪问题，那就是要停下来，不能停下来的时候，就很简单了，打自己的耳光，这是简单直接有效的方式，我记得有一次把自己的脸都给打肿了，当时想起来自己在这个问题上怎么老是犯这种错误，严重的鄙视自己，严重的悔恨，瞧不起自己，否定自己，想到自己实在是不争气，实在该惩罚，然后毫不犹豫的给自己几个耳光，当下次要犯这个错误的时候，心里就会有个警醒，连续很多次的时候，就会形成潜意识。那实在忍不住怎么办？把电脑给关了，出去玩，玩的心情开心，想通了再回来做，这是循序渐进的过程，我觉得这个瓶颈是在交易中最难克服的一个问题。

主持人：那您停下来的时候，做一些优化或者测试，是基于实盘还是模拟？

李大坤：首先进行数据测试，我会把很多个品种以前的数据调出来，从头开始复盘，然后会测算一下这样子去做，我要亏损多少次，我每次要亏损多少钱，我能赢多少钱，每次都要做好笔记，然后做统计。如果数据上能过关的话，就会上实盘。我不用模拟做，就用实盘一手一手的做，我认为哪怕做一个亿的模拟资金和做一手真单完全是不一样，一个是真钱，一个是假的。一手真单，不会让我亏损多少钱，也不会让我赚多少钱，但是带给我的知识和经验是无价的。一旦测试的有效，我会把规模加大，我觉得很多投资者也可以借鉴一下，用一手真单去测试，你会真正的面临自己的内心世界。很多投资者做模拟单可以赚钱，然后做实盘就开始亏损了，这时因为一开始你没有去用面对自己的内心的世界。首先要清楚一点，不管什么方法都是人在做，所以一定要面对自己内心世界。

主持人：从您的个人资料中看到一个非常惊人的数据，您曾经有过一天盈利1200万的非常出色的表现，当时是怎么实现的？

李大坤：那个时候很特殊，我最早阶段的时候是帮别人做交易，那个时候自己的资金实力比较单薄，又想着快速赚钱，那么就借鸡生蛋。那个投资者他比较激进，我当时也比较激进，所以仓位比较重，他投入资金规模也比较大，加上行情的配合。刚开始觉得是自己的本事，到后面来看的话，其实只是市场配合能力，仅此而已。我觉得这个业绩就是运气有一点好。