农产品行业要闻   

周一 

【大豆】 

阿根廷农业部称，2018/19年度阿根廷大豆播种面积预计为1750万公顷，高于2017/18年度的1720万公顷。政府称，2018/19年度阿根廷玉米或小麦播种面积数据不变。政府此前曾预计小麦播种面积为620万公顷，玉米播种面积935万公顷。（来源：天下粮仓） 

【持仓】 

美国商品期货交易委员会（CFTC）发布的报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场上减持净空单，这也是连续第四周减持。过去四周里，基金持有的净空单减少了3.24万手。截至2018年10月16日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净空单36,368手，比一周前减少5,033手。目前基金持有大豆期货和期权的多单84,889手，上周88,778手；持有空单121,257手，上周130,179手。大豆期货期权空盘量为1,038,852手，上周是1,023,172手。（来源：天下粮仓） 

周二 

【大豆】 

美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国大豆出口检验量略有下滑，仍然远远低于去年同期水平。截至2018年10月18日的一周，美国大豆出口检验量为1,148,566吨，上周为1,209,870吨，去年同期为2,593,380吨。迄今为止，2018/19年度（始于9月1日）美国大豆出口检验总量为5,936,483吨，上年同期9,843,872吨，同比减少39.7%，上周是同比减少34.9%，两周前同比减少34.9%。 

截至2018年10月18日的一周，美国没有对中国（大陆地区）装运大豆。之前的一周里美国对中国（大陆地区）装运134,729吨大豆，相当于两船巴拿马型号货轮装运的大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的0%，上周是11.6%，两周前是0%。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示，截至10月21日当周，美国大豆生长优良率为66%，前一周为66%，去年同期为61%。当周，美国大豆收割率为53%，前一周为38%，去年同期为67%，五年均值为69%。（来源：天下粮仓） 

周三 

【谷物】 

福斯通公司（INTL FCStone）发布的研报显示，阿根廷农户可能将部分玉米耕地改种大豆，因为政府调整两种作物的出口关税。今年9月初，阿根廷总统马克里宣布了一揽子紧急财政紧缩措施，其中对小麦和玉米出口征收每美元4比索的关税，这相当于10%的关税。先前玉米出口关税为零。此外，阿根廷政府还将大豆出口关税从25.5%下调到18%。但是除了18%的关税外，大豆出口还需要交纳每美元4比索的额外关税，使得大豆出口的实际关税上调到了28%。经过上述关税调整后，总体而言玉米关税上调幅度较大豆更高一些。此外，中美贸易争端升级导致中国对南美大豆的需求增强，也对大豆价格构成支持，因此对于阿根廷农户来说，种植大豆比玉米更有吸引力。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

美国农业部发布的作物进展周报显示，过去一周，美国土壤亚层墒情改善。截至2018年10月21日的一周，美国全国土壤亚层墒情短缺和非常短缺的比例为19%，一周前20%，去年同期32%。全国48个州土壤亚层墒情过剩的比例为13%，充足68%，短缺13%，非常短缺6%。作为对比，上周同期土壤亚层墒情过剩的比例为16%，充足64%，短缺13%，非常短缺7%。美国全国土壤表层墒情短缺和非常短缺的比例为13%，一周前13%，去年同期27%。全国48个州土壤表层墒情过剩的比例为17%，充足70%，短缺9%，非常短缺4%。作为对比，上周土壤表层墒情过剩23%，充足64%，短缺9%，非常短缺4%。（来源：天下粮仓） 

周四 

【大豆】 

周四美国农业部将要发布周度出口销售报告，分析师们预计，在截至10月18日的一周里，2018/19年度美国大豆净销售量为30到70万吨。作为对比，一周前的大豆销售量为293,600吨。美国豆粕净销售量为5到30万吨。作为对比，一周前的2018/19年度豆粕净销售量为10.41万吨。美国豆油净销售量为0到2.2万吨。作为对比，一周前的2018/19年度的净销售量为2.66万吨。（来源：天下粮仓） 

【贸易】 

加拿大农业暨农业部发布的10月份供需报告显示，2018/19年度加拿大大豆产量预计为751.5万吨，高于9月份预测的701万吨，上年为771.7万吨。2018/19年度加拿大大豆出口量预计为570万吨，高于上月预测的530万吨，上年为499.8万吨。2018/19年度国内大豆用量预计为241.6万吨，略高于上月预测的240.6万吨，上年为290.9万吨。大豆期末库存预计为45万吨，低于上月预测的70.5万吨，上年为65.1万吨。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

中国国家粮食交易中心（NGTC）周三在网站发布的消息显示，周三中国通过拍卖会售出88,426吨2013年国家临时存储大豆，相当于计划销售量的85.04%。作为对比，一周前中国通过拍卖会售出97,292吨2013年国家临时存储大豆，相当于计划销售量的96.05%。本周三拍卖会的大豆成交价格区间位于2,920到3,340元/吨之间，平均价格为每吨3,128元，上周的均价为3,044元/吨。（来源：天下粮仓） 

周五 

【大豆】 

财政部发文调整部分产品出口退税率，取消豆粕出口退税。将相纸胶卷、塑料制品、竹地板、草藤编织品、钢化安全玻璃、灯具等产品出口退税率提高至16%。将润滑剂、航空器用轮胎、碳纤维、部分金属制品等产品出口退税率提高至13%。将部分农产品、砖、瓦、玻璃纤维等产品出口退税率提高至10%。其余出口产品，原出口退税率为15%的，出口退税率提高至16%；原出口退税率为9%的，出口退税率提高至10%；原出口退税率为5%的，出口退税率提高至6%。自2018年11月1日起执行。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

美国农业部（USDA）周四公布的大豆出口销售报告显示：截至10月18日当周，美国2018-19年度大豆出口净销售212,700吨，2019-20年度大豆出口净销售1,000吨。当周，美国2018-19年度大豆出口装船1,110,500吨。 

截至10月18日当周，美国2018-19年度豆油出口净销售26,300吨，2019-20年度豆油出口净销售0吨。当周，美国2018-19年度豆油出口装船6,900吨。 

截至10月18日当周，美国2018-19年度豆粕出口净销售203,000吨，2019-20年度豆粕出口净销售200吨。当周，美国2018-19年度豆粕出口装船185,500吨。 

美国对华大豆出口销售总量同比减少92.9%，上周是同比减少91.6%。截止到2018年10月18日，2018/19年度（始于9月1日）美国对中国（大陆地区）大豆出口装船量为20.2万吨，低于上年同期的640万吨。当周美国没有对中国（大陆地区）装运大豆，上周美国对中国装运13.5万吨大豆。迄今美国已经对我国售出但尚未装船的2018/19年度大豆数量为82.5万吨，去年同期为804万吨。（来源：天下粮仓） 

贵金属行业要闻       

周一 

【黄金】 

亚市盘初，现货黄金震荡微涨，一度逼近1230整数关口，尽管上一交易日美元指数承压走弱，但更多的因素是市场对欧洲风险因素担忧情绪降温，也削弱了一些避险情绪；本周将迎来美国耐用品订单和三季度GDP等重磅数据，目前市场预期要差于前值，数据出炉前金价有望震荡上攻；技术面也偏向利多后市。 

周二 

【黄金】 

亚洲时段，美元指数高位震荡，欧洲债务危机风险卷土重来的危机逐渐加大令欧元受到拖累，美元仍有望延续涨势；金价一度受到强势美元的压制，但避险情绪的升温也给金价提供上涨，需要留意震荡区间的突破情况。  

周三 

【黄金】 

亚洲时段，现货黄金在近三个月高位附近徘徊，受到避险情绪的支撑，金价有望震荡上攻；原油市场，油价徘徊在近两个月低位附近，受到多重利空因素的影响，油价相对疲软，虽然短线不能排除温和反弹的可能，但中长线下行风险依然较大。 

周四 

【黄金】 

亚洲时段，美元指数小幅回落，稍微远离隔夜触及的两个月高点，但仍比较强势，目前交投于96.29附近，基本面和技术面都偏向多头，后市有望延续涨势；现货黄金则受到避险情绪的支撑，顶住了强势美元的压制，技术面看涨信号依旧，可以考虑逢低做多。  

周五 

【黄金】 

亚市盘初，现货黄金徘徊于1332.21美元/盎司附近，隔夜欧洲央行行长德拉基江平偏向鸽派，耐用品订单数据好于预期，美元再攀新高，令金价受到一些拖累，再加上股市的反弹，削弱了黄金的避险需求，金价上涨动能显著减弱；投资者将关注晚间美国的三季度GDP的表现。 

化工产品行业要闻  

周一 

【原油】 

亚盘盘中，油价窄幅震荡，仍承压于70美元关口下方。尽管美国对伊朗即将实施制裁、同时沙特与西方的关系持续紧张，但部分交易员不相信这些因素能够扭转油价疲态，预计油价将跌破65美元/桶。  

周二 

【原油】 

亚洲时段，现货黄金震荡微涨，目前交投于1224.28美元/盎司附近，尽管隔夜美元的上涨依然令金价承压，但亚洲股市的走弱给金价提供了一些支撑，黄金短线偏向震荡运行；原油市场，短线多空消息掺杂，油价暂时存在一些调整需求，但中线依然偏向下行。 

周三 

【原油】 

亚盘时段，INE原油总体走势清淡，因周二沙特表示将增产至1200万桶/日使得油价出现了大幅回落，受此影响INE原油周二出现了一波跳空低开，短时间INE油价将呈现修复性的盘整走势。不过随着冬季需求高峰来临，同时阿曼原油对迪拜原油溢价明显，INE原油未来依然有回升空间。 

周四 

【原油】 

亚洲时段，现货黄金震荡微涨至1236.55美元/盎司附近，逼近近两个月高点，全球股市的大幅下跌给金价提供避险支撑，技术面信号也偏向看涨，金价有望震荡上攻；原油市场，需求前景逼近悲观，库存大幅增加，令油价承压，股市的走弱也令油价面临进一步下行风险。 

周五 

【原油】 

亚盘盘中，油价走势疲软，料将录得连续第三周下跌。随着全球库存开始攀升，OPEC暗示可能不得不恢复减产，这给原油多头带来一定信心。但OPEC最大产油国沙特可能放弃对OPEC减产协议的承诺，石油市场前景仍不容乐观，短期下行风险依旧。 

建材行业要闻         

周一 

【螺纹钢整体保持高位振荡】 

国庆期间外盘普涨、国内钢材库存增量不及预期，叠加节后贸易商补库预期的推动，节后螺纹钢期货主力合约1901强势反弹，最高上探至4220元/吨。另一方面，在宏观经济继续承压、供应端保持旺盛以及需求潜藏隐忧的背景下，钢材价格向上空间受到抑制。不过由于整体库存维持低位，且库存累积效果不明显，加之贸易商补库需求又会限制螺纹钢价格下行空间，因此后期螺纹钢继续维持高位区间振荡的概率较大。 

螺纹钢期价继续维持高位振荡的概率较大，主要运行区间在3900—4300元/吨，策略上可区间上沿沽空，区间下沿做多。（来源：期货日报） 

周二 

【逢高做空铁矿石】 

从基本面来看，供给决定了铁矿石的底部支撑，需求决定了驱动。在秋冬季环保限产的背景下，铁矿石行情的驱动更加倾向于需求释放的持续性和力度。目前河北的唐山、邯郸两大主产区均处在烧结炉超低排放改造的攻坚阶段，进入采暖季前限烧结力度仍将保持在较强水平，因此钢厂采购的边际变化较大。从钢厂的囤货意愿来看，当政策压力相对减轻，复产对铁矿石需求有较强的边际拉动，这催生了铁矿石近期的强势格局。但我们认为其持续性已经开始减弱，补库边际力度与空间也将有限。品种之间矛盾出现钝化，后期走势大概率回归总量逻辑，建议逢高抛空。（来源：期货日报）  

周三 

【工业和信息化部：落后产能退出环境进一步优化】 

据工业和信息化部网站10月24日消息，10月17至18日、23至24日，工业和信息化部产业政策司分别在陕西西安、福建福州组织召开部分地区淘汰落后产能工作经验交流会。会议强调，淘汰落后产能是打好污染防治攻坚战的重要举措，是推进供给侧结构性改革的重要内容，是依法行政的内在要求。 

会议要求，各地要以督导检查为契机，坚持问题导向，认真做好下一阶段工作。一是压实相关部门职责和企业主体责任，进一步完善工作制度，深化协同推进工作机制和落后产能依法退出机制。二是针对督导检查发现的问题，举一反三、以点带面进行全面梳理和自查，查找工作中的薄弱环节，分析问题产生的原因，制定整改方案，抓好工作落实。三是畅通举报渠道，设立统一的举报平台，加强社会监督，强化举报核查处置，进一步推动落后产能应退尽退。四是抓好今年工作收尾和明年工作部署，按期报送年终总结及督导检查整改情况，提前部署明年方案制定和督导检查等工作。（来源：中国证券网） 

周四 

【原油大跌拖累国内能化品种】 

在周线连续两周阴跌之后，10月23日国际油价再遭重挫，布伦特油价、纽约原油主力合约均大跌逾4%。受此影响，昨日国内能化期货品种多数走低，其中原油期货一度跌至531.1元/桶，创下9月21日以来新低，盘终跌3.3%，沥青、燃料油紧追其后，分别收跌2.42%、2.2%。 

展望后市，张伟伟表示，目前油市主要的关注点在于沙特原油增产幅度是否能弥补伊朗供应缺口。周二沙特能源部长法利赫表示，目前沙特已将石油产量提高至1070万桶/日，接近历史最高水平；如有需要，沙特有能力在不到三个月的时间内达到1200万桶/日的石油产量。但市场对于后期沙特是否如其所言般增产仍抱有疑惑，且其地缘局势风险仍未消散。而美国对伊朗石油行业的制裁将于11月4日生效，摩根大通曾预期特朗普政府会比奥巴马对伊朗更严厉，将使得伊朗供应减少150万桶/日。此外，主要欧美股指存在长期跌势加深风险，金融市场动荡或导致商品波动加剧。多空因素影响下，后市油价仍将维持高位震荡反复。（来源：中国证券报）  

周五 

【焦煤或持续偏强运行】 

虽然经济承压和整体库存略增对焦煤市场形成一定压力，但焦化企业潜在补库需求及产量收紧将给焦煤提供较强支撑，因此我们认为焦煤期货继续偏强运行的概率较大。 

国内经济继续承压 

在中美贸易摩擦延续、国内坚定去杠杆及房地产市场持续调控影响下，国内经济呈现继续承压的态势。统计局数据显示，2018年第三季度国内GDP达到23.19万亿元，同比增长6.5%，增速较去年同期低0.3个百分点，较第二季度低0.2个百分点，增速延续回落的态势。在国内经济继续承压背景下，中美贸易摩擦也仍在延续，加上房地产调控一直没有放松，预计后期经济承压的格局暂难改变，整体对大宗商品形成一定压力。 

国内经济的承压愈发明显对整个大宗商品有一定的压力背景下，焦煤基本面不断改善，特别是供给趋紧态势将会对其有较强的支撑。另外，后期如果焦化企业有意进一步累积可用库存，则焦煤价格下方又将获得足够支撑。鉴于此，我们认为焦煤期货继续偏强运行的概率较大，上方预计达到1500元/吨附近。 

策略：对于JM1901合约、JM1905合约，在1250—1380元/吨区间逢低布局趋势性多单，跌破1200元/吨止损，可考虑1500元/吨以上逢高止盈。（来源：期货日报） 

（编辑整理：华信期货）