七禾网11、此外您在我们实战排行榜还有另一个账户“账户二”是做多品种组合的，由于今年商品整体趋势不强，市场上多数多品种组合的趋势跟踪策略也都表现不佳，但是您仍然有30%的收益，您认为主要是在哪些方面做得比较好？

任克能:我觉得主要是不要预期未来会发生什么。《克罗谈投资策略》这本书里有个很久以前的真实事情，将两种方法做对比实验。一种方法是当年很多专家去预测了明年的商品走势，另一种方法是通过随机的方法去预测明年的商品走势。结果发现那些专家预测的走势准确率远远低于随机预测的准确率。

我今年这个账户主要收益来源是动力煤、螺纹钢、甲醇、郑棉、苹果，因为这几个品种今年的波动和趋势性比较好，所以账户总体是盈利的。

七禾网12、在这个账户中，您的仓位保持在30%、40%，但是回撤最大也只有12%，您是否会在交易过程中加入加减仓的操作来减少回撤？

任克能:我主要通过多品种多策略来通过实现账户的自动加减仓，因为行情的走势是很难人为预测的，如果有人可以准确预测行情，那这个人将成为世界首富。期货交易就是通过各种分析和仓位管理、资金管理来调节风险，增加收益。本人在交易中尽量减少人工干预，其中的干预是有大幅盈利之后适当可以提前将部分仓位止盈，来减少账户有盈利之后的大幅回撤。

七禾网13、从您的盈利中可以看出，在今年走出流畅行情的品种，如苹果、棉花、PTA、甲醇、焦炭、国债，您都盈利颇丰，那您是如何发现并且把握这些走出独立行情的品种？

任克能:我也没有提前发现，行情往往是走过之后才知道发生了很大的行情，这就是为什么我会采用多品种多策略交易。以后我也不知道哪个品种会有大行情，哪个品种会有大波动。这就跟买彩票一样，如果你有足够的钱，就把所有的彩票都买了，那中一等奖和二等奖的肯定是你。期货目前上市交易的品种有54个，持仓量和成交量比较大的就30多个，但是如果通过每个人的主观分析判断，那么他可以交易的品种必定有限。而程序化就不同，任何品种有机会就会自动去交易，有机会就会从头吃到尾，没机会就会及时出来。

七禾网14、您是否通过基本面进行筛选品种机会？在即将到来的2019年，您比较看好哪个品种或者哪些板块可能会出现一定投资机会？

任克能:基本面只是作为一个辅助，商品牛市时大部分商品都会上涨，商品熊市的时候大部分商品都会下跌。通过十多年的交易，我发现工业品的波动通常高于农产品，比较看好的品种是螺纹、焦炭、黑色板块和化工板块，这些板块可能会出现一定的投资机会。

七禾网15、您如何来分配各个品种的资金占比？每个品种占比不超过多少？总体的仓位会控制在多少范围内？

任克能:品种的资金占比我会根据资金的大小和行情的运行阶段来分配。行情在刚开始启动的时候仓位相对比较重一些，在行情的中后期逐步通过止盈来降低仓位。单品种原则上不超过10%的持仓，总体持仓一般控制在30%以内。

七禾网16、近两年来新品种上市的速度也在加快，去年上市的苹果期货无疑是今年的大热门，今年上市的原油、燃料油期货也颇受欢迎，但是一些量化交易者可能会由于历史数据不够而选择暂时观察这些新品种。您怎么看待这些新上市的品种？纸浆、乙二醇也即将上市，明年或许有更多的新品种，您会关注或者参与吗？

任克能:从以往新品种上市的行情走势来看，往往新品种上市后会有一些单边上涨或者单边下跌的行情。新品种刚开始的历史数据肯定会比较少，但其实可以参考其他相关品种的历史数据去开发交易策略。有些策略具有通用性，有些策略具有专用性，这时新上市的品种可以采用通用性比较好的策略。纸浆、乙二醇也即将上市，明年或许有更多的新品种，我会关注或者参与。

七禾网17、您有一个观点是“不赚鱼头鱼尾的钱，只赚取鱼身这一段行情”，那在您的系统中是如何确定何时可以入场，何时可以出场来保证自己吃到“鱼身”这一段行情的呢？

任克能:通过我十多年的实盘经验，以及研究国内外的金融传奇人物来看，我认为真正可以挣到钱的行情往往是从历史上看都算大的波动，比如2009年-2010年的棉花单边上涨行情。利弗莫尔在《股票大作手回忆录》里面说过，历史会重复，但不是简单的重复。我说的“鱼身”行情是我通过机器学习、监督学习对大数据进行分析，通过算法提取出来的高胜算交易策略，严格按照策略来执行，减少人工没有必要的操作，从而吃到的行情。普通投资者的心态往往是亏钱了死扛，挣了点小钱就拿不住单子。而通过算法来执行的交易策略就可以做到截断亏损，让利润奔跑。

七禾网18、您表示喜欢研究交易策略，那您认为对于一个交易系统来说，策略是不是越多越好，越分散越好？如何搭配策略会比较合理？

任克能:策略是交易的核心，就跟一个国家、一个公司里面的人才一样关键。我觉得对于一个交易系统来说策略应该是分散的，对不同的品种，不同的周期采用不同的策略，这样才可以起到适当降低风险，增加资金使用率，增加投资收益的效果。

我觉得需要趋势和震荡类策略相结合，因为在实际交易的过程中大部分行情是震荡，有单边趋势交易的机会相对比较少，但是挣大钱的时候是出现单边大幅波动的时候，所以这两类策略相结合会让账户的资金曲线更平滑。收益相对更加稳健。

七禾网19、对于趋势交易者来说，震荡时期是最难熬的一段时间，那针对震荡行情，您是否有准备一些特定的策略来应对？

任克能:做趋势的最怕震荡，做震荡的最怕趋势。在没有趋势性机会的时候我们会用震荡策略来进行交易，震荡策略主要是用均值回归类和反转类。

七禾网20、大部分人使用多种策略组合，比如趋势跟踪策略和对冲套利策略的组合是为了减少回撤，此时策略的负相关性就非常重要。您在开发策略的时候是否会考虑降低策略间的相关性？会通过哪些方式来降低？

任克能:策略之间是相关性越低越好，我开发策略时会针对不同的品种通过机器学习来提取这些品种的featrue,然后通过对应品种的feature开发相对应的交易策略，这样可以达到减少策略之间的相关性。另外就是通过多周期，多品种来降低策略之间的相关性。