生产面临多重因素制约

[矿产资源概括]

印度位于亚洲南部，北接喜马拉雅山脉，中部为恒河平原，南部为德干高原，地形以高原为主，德干高原占印度半岛的大部分，地势西高东低。印度是世界第二人口大国，仅次于中国。

印度金属矿资源较丰富，主要金属矿产包括铁矿石、铝土矿和铬铁矿。铁矿石方面，多为优质铁矿，总储量约为70亿吨，占全球储量的4%左右，品位在65%以上的富矿储量约11.5亿吨。从铁矿类型来看，主要为赤铁矿和磁铁矿，赤铁矿矿石品位均在58%以上，磁铁矿矿石品位较低，一般为30%至40%。

印度铝土矿储量9亿吨，居世界第五位。印度的铝土矿属风化残积型，分布十分广泛，但大部分集中于东海岸的奥里萨邦和安德拉邦，矿带总面积达2.5万平方公里，主要是三水型铝土矿石，三氧化二铝含量为45%至55%。另外，以德干玄武岩为原岩的铝土矿资源也较丰富，主要分布在中印度地盾上。

印度铬铁矿资源丰富，数据显示，其铬铁矿储量约为6613万吨，居世界第三位。印度90%以上的已知铬铁矿都集中在奥里萨邦，其中最重要的矿床为苏金达一瑙萨希铬铁矿矿床，位于奥里萨邦东部的克塔县和盖翁切尔县境内。该矿床在40多年前就已被发现，至20世纪70年代中期，确定该矿床储量为1140万吨，其中证实储量300万吨，矿体往深处可延伸至500米深，深部仍有一定的找矿潜力。

[煤炭资源分布]

印度煤炭资源丰富，主要形成于晚石炭世侏罗纪和第三纪。据BP能源统计，截至2017年年底，印度煤炭探明储量为977.28亿吨，约占世界总量的9.4%，位居全球第五位。其中，烟煤和无烟煤占比高达95%，剩余5%为次烟煤和褐煤。从煤田的分布来看，主要分布于比哈尔邦、西孟加拉邦、中央邦、奥里萨邦、安得拉邦北部以及马哈拉斯特拉邦。

印度国内将煤炭划为黑煤及褐煤两大类，黑煤与我国的烟煤大体相当，其煤化程度高于褐煤但低于无烟煤，包括长焰煤、气煤、肥煤、焦煤、瘦煤、贫煤等。黑煤呈灰黑至黑色，具沥青光泽至金刚光泽，通常有条带状结构，不含原生腐殖酸，挥发分为10%至40%，一般随煤化程度增高而降低，碳含量为76%至92%，发热量较高，热值为2.71万至3.72万千焦/千克，因燃烧时冒浓烟，故称为烟煤。褐煤是煤化程度最低的矿产煤，是一种介于泥炭与沥青煤之间的棕黑色、无光泽的低级煤，其化学反应性强，在空气中容易风化，不易储存和运输，燃烧时对空气的污染较严重。

印度煤炭主要分布在以下聚煤区：一是冈瓦纳盆地。印度半岛石炭—二叠纪和三叠纪的沉积岩统称为冈瓦纳岩系，冈瓦纳岩系发育在印度半岛的许多独立的盆地内，形成了70多个含煤盆地，被称作冈瓦纳盆地。二是古近纪盆地。印度古近纪煤田集中在印度东北地区的阿萨姆邦、梅加拉亚邦和那加兰邦，在该地区大大小小20多个煤田中，阿萨姆邦的马库姆煤田资源量最丰富。三是褐煤盆地。印度的褐煤分布在喜马拉雅山南麓及印度半岛地盾的东南部，褐煤储量的89%在泰米尔纳德邦（内韦利煤田），其余分散在拉贾斯坦邦、古吉拉纳邦、查谟与克什米尔地区、喀拉拉邦、西孟加拉邦和中央直辖区等地。四是达莫德尔-噪鹊谷（Damodar-Koel）炼焦煤聚集区。印度中北部的达莫德尔-噪鹊谷是印度炼焦煤炭资源聚集带，该地区又可划分为切里来、波卡罗、格伦布尔、拉尼根4个富集区。前3个富集区资源储量较大，拉尼根富集区炼焦煤资源仅占总量的5%，但该地区炼焦质量较高，经过洗选后可成为优质炼焦煤。

尽管印度煤炭储量较高，但受制于煤质普遍不高（发热值低于4200大卡且灰分高于34%以上的产量占比高达70%以上）、基础设施落后及土地征批困难等因素，印度煤炭的供给一直满足不了较快增长的需求。2017年印度煤炭储产比为136，而同样是煤炭消费大国，中国的储产比仅39，此外，印度煤炭储产比也远高于发展中国家的平均水平——91。目前印度本国的煤炭生产供应受到较大制约，存在自给率不高、大量依赖进口的问题。

表为印度煤炭按指标分类情况

　　[煤炭工业现状及问题]

　　煤炭供应成为制约经济快速发展的瓶颈

　　印度人口数量位居世界第二，仅次于中国，但是与中国相比，印度仍有丰厚的人口红利等待释放。据世界银行统计数据，自1997年中国的人口增速回落到1%以下，2017年仅0.56%，在此期间印度人口增速虽然也在放缓，但均值为1.47，2017年增速仍有1.13%，联合国报告预测印度人口2024年将超越中国。更重要的是印度人口结构优势明显，虽然印度的劳动年龄人口（15岁至64岁）比例66.23%小于中国的71.68%，但是印度的潜在劳动人口（0岁至14岁）占比为27.78%，比中国高出近10个百分点，而且印度的老龄人口比例仅6%不到，低于中国的老龄人口比例10.64%。参考中国的经济发展轨迹，在未来，随着人口数量的增长，人口红利不断释放，印度的经济发展速度将引人瞩目，但是也对印度国内的能源供应提出了巨大挑战。

　　图为中印人口增速对比

　　根据印度中央电力管理局统计，2017年印度发电量为1193吉瓦，其中热电占比高达86%，细分来看，由于印度石油、天燃气等化石能源匮乏，燃煤发电一直是印度电力供应的主力军，约占总发电量的65%。今年4月28日，印度政府宣布，东北部曼尼普尔邦的一个偏远村庄成功接入电网，从而实现全国村村通电的目标。但这只是村庄接入电网，并不能保证村里每家每户都能通上电，也不能保证通上电的家庭都能用上电，因此未来印度要想实现家家户户通电、24小时不断电，电力供应压力巨大，而煤炭作为印度最重要的一次性能源，其需求量将只增不减。

　　从印度煤炭供需情况来看，由于国内煤炭资源煤质较差加上开采技术等方面的限制，印度的煤炭产量长期低于需求量，且近几年供应缺口有逐年扩大迹象。综合以上分析，可以发现，印度经济发展潜力巨大，但由于其能源结构过于依赖煤炭，而本国煤炭供应无法保障经济发展引擎有效运转，煤炭供应成为本国经济快速发展的明显短板。

　　图为中印不同年龄段人口占比情况

　　图为印度电力结构

　　图为印度煤炭供需增速及供需缺口

　　戒煤计划任重道远，严重依赖进口

　　彭博新能源财经统计数据显示，近两年内，印度可再生能源发电成本平均下降达到50%，并且预计还将持续下降。随着可再生能源的崛起，印度政府希望到2027年，实现57%的新增电力装机来自非燃煤发电，为此需要每年新增可再生能源电力装机21吉瓦至22吉瓦。另外，按照印度的国家电力计划草案要求，到2027年，印度的可再生能源电力总装机要达到275吉瓦，同时，将不再新建燃煤电厂。尽管印度鼓励使用可再生能源发电，但预计未来30年煤炭仍将是印度的主要能源。

　　印度政府曾在2016年出台“戒煤”计划，为了“戒掉”大量使用煤炭发电的传统习惯，大力发展新能源技术，印度政府曾宣布将在2017年实现全面停止煤炭进口的目标。实际上，印度煤炭进口总量虽然自2014年起开始保持下降趋势，但是2017年至2018财年（截至2018年3月），印度煤炭进口量继连续两年下降后同比增长8.1%，印度2017年停止煤炭进口的计划完全落空。印度进口煤炭以动力煤为主，炼焦煤和动力煤进口量占比分别为20.6%和79.4%。

　　之所以出现这种局面，一方面是因为印度国内基础设施欠缺，本土煤炭难以运输，另外，煤炭消费需求近来也有所增加，因此用煤企业不得不寻求海外进口。以冶金煤为例，近几年来印度的粗钢产量持续正增长，即使在2013年至2015年钢铁行业处于低谷时期，其粗钢产量增速最低仍然超过2%，远高于全球平均水平，目前印度已成为仅次于中国的钢铁生产大国。

　　每年巨大的粗钢产量也拉动了印度冶金用煤需求，而印度本身的炼焦煤资源稀缺，在这种情况下，印度煤炭严重依赖进口也就不难理解了。

　　图为印度煤炭进口量及同比增速趋势

图为印度粗钢产量及同比增速趋势

　　煤炭生产国有垄断，市场化程度低

　　印度煤炭资源所有权归国家所有，中央政府行使行政管理权，并负责制定和修订与采矿有关的法律法规，所收的采矿税收直接拨付产煤邦政府。近年来，印度进一步完善了煤炭开采管理制度，允许私营电厂和钢铁企业投资开采煤炭资源。印度煤炭供给高度集中，主要来自于印度煤炭公司（Coal India Limited，CIL），该公司煤炭产量占印度煤炭总产量的85%以上，在国内煤炭供给中具有垄断地位。

　　印度政府曾对外资进入本国煤炭行业有着严格的限制，禁止外资在印以全资子公司从事煤炭开采和自由销售精煤等活动。但近几年为加快国内煤炭资源开发，印度需要引入资金以扩大生产规模，引进先进的开采设备和技术以提高劳动生产率，同时也需要引进市场竞争机制以推动煤炭工业的高速发展。2015年印度煤炭行业开始着手改革并取得一定进展，先是建立了较为透明的煤矿拍卖体系，紧接着政府出售了印度煤炭公司10%的股份，此举被视为开放国内煤炭市场化的开端。然而这一举动却引发了印度全国煤矿工人大罢工，直接威胁国家电力供应，最后以政府承诺不进行私有化而告终，自此以后印度政府在煤炭行业的改革措施显得谨小慎微。

　　煤炭生产面临多重制约因素

　　首先，采矿征地难度较大，成本高。印度土地所有权归农民私有，从历史经验来看，大部分采矿征地会受到民众反抗，并且从地方法院上诉到最高法院。近年来，印度土地价格一路走高，目前土地在采矿项目中的总成本约为15%，有些地方甚至高达50%，大大增加了采矿企业的成本。

　　其次，申请煤炭开采环境许可困难，时间跨度长。印度煤矿大多位于森林地区，煤炭开采需向环境森林部申请环保许可。环保部在授予许可前需先征求当地民众或部落种族对采矿项目的意见，一般情况下，民众持反对意见。据印度媒体报道，自2000年以来，共有2842个采矿项目申报了森林许可，但仅有1723个项目获得了许可。从现已申报项目来看，超过六成以上的许可已被拖延两年以上。

　　最后，印度目前的投资环境总体欠佳，风险较高。虽然煤炭行业的改革正在进行，私人投资也可能随之放开，但由于阻力较大，而印度政府改革的决心也不太坚定，从而转向较为温和的改革政策，因此对于私人及境外资本来说至少短期内前往印度投资开发优质煤炭资源的条件尚不成熟。