主持人：我们这边也了解到，您从2011年开始就已经在做交易计划以及交易总结，最开始可能是用笔写在纸上，后面慢慢变为通过微博以及别的网络途径在做，现在还在继续坚持吗？您觉得做这些事情的好处在哪里？

朱裕雷：现在还在坚持。我当时是写在纸上，从年初的时候买两本厚的本子，一本上半年，一本下半年。本子现在还有，之后演变成买有200多页的定制本子，但因为是纸质的，有的已经找不到了，后来我才想到通过网络记录。这是我的初衷，想把自己的整个交易记录、交易计划、盘中随想和盘后总结记录下来，到目前为止一直在坚持着。这个记录对我的影响比较大，感觉自己养成了一个好习惯，我每天都会写交易计划、交易总结，有时候盘中产生的一些感悟，和其他交易员交流产生的想法，我都会记录下来。

主持人：在微博平台上，朱总可以称是期货圈里一个网红，有非常多的粉丝。我也看了您的个人微博，您除了发布一些交易计划总结，还会分享自己的一些交易思路、感悟和书籍推荐。做这些分享的目的在于什么？

朱裕雷：开始的目的很单纯，就是记录成长，现在回头看自己2014年、2015年、2016年的交易记录，我可以看出自己成长了哪些方面。虽然现在看以前的记录，会感觉当时的自己有些幼稚，但我也不会去删掉它，因为这是我的成长过程。从开始到现在，我写微博的目的就是因为有一块区域可以记录我的成长，这其实挺好的。

主持人：您主要做波段趋势交易的，对趋势交易来说，我们如何筛选有效的交易机会？

朱裕雷：在没有交易体系的时候，交易员是比较混沌的，可能会在盘中做一些决策。我曾经看过一本书，书上说很多在盘中做决策的头寸，其实大部分都是错的。当有了交易体系之后，就意味有一些可以信任可以依靠的东西，我把它称之为交易的信仰，之后的交易，我都会按照体系来做。举个例子，今年的行情，比如苹果、PTA、棉花、甲醇，我都有做到，这与我的交易体系是贴合的。也就是说，我要筛选机会，必须要有一个参照的标准，达到这个标准，我才能去做决策。我筛选大的行情机会，肯定要建立在我的交易体系之上，然后再去做好执行。

主持人：趋势交易中，止盈止损也是一个非常关键的点，这方面您是如何设置的？

朱裕雷：刚开始做交易的时候，止损不是那么难，可以小仓位做，将止损设远一些。后来，我觉得止损设置必须要有逻辑，这个逻辑肯定要建立在自己的交易体系之内，比如我认为它强，但是它后面的走势打破了我所谓的强势。比如某一个品种，它打破了前面很长一段时间箱体震荡，而且呈现了一个非常大的阴线，被我捕捉到了，那我的止损是设置开盘价还是当天的结算价？或是它突破的位置？我认为设置止损要建立在自己多空强弱的理解之上，它是不是强势？强势的特征有什么？要建立在这个基础上。如果我看不到它的强势，我感受不到它的强势，我宁愿把止损设置远一些，比如设置在开盘价，或者设置在突破的价位。也就是说止损的设置是建立在自己的多空强弱理解之上，要有逻辑关系。

对于止盈，刚开始比较简单，比如有一波行情，它在非常长的时间之内有一个比较大的箱体震荡，我会很粗略的计算它高度大概多少，深度大概多少，算一个大概的位置，然后在纸上写一个目标价位。我以前会在微博上记录止损和目标价位，但目前这些都不写了，只写大概是什么头寸，接下来应该怎么处理。对于行情可能会如何走，呈现什么特征，自己心里面必须有个底，因为你只有对这一波行情有一定的预期，你才能大概知道它的盈亏比在哪里。如果是高盈亏比，里面又分为两种止盈，第一种止盈方式是主动性的，如果达到你内心的目标价位，你可能会止盈一部分。第二种是被动止盈，也就是顺着势走，至于你顺的是哪个周期的势，就要看你自己的交易周期了。在这里我要强调，我目前的止盈方式肯定是站在主观交易员的角度来看待的，对于做基本面、做短线投资者，我们的止盈方式可能不一样。因为止盈和止损一定建立在自己的体系之上，只有这样，你才能在执行的时候不那么犹犹豫豫。还有一点要强调，设置止损和止盈的时候，一定要深思熟虑，当真出现情况的时候，你才不会那么慌张犹豫，在执行上会更好。

主持人：我们的身边也有一些做趋势波段的朋友，他们在交易的过程中，判断对了方向，但是最终没有赚到钱，甚至是亏损出场，您觉得造成这种现象的主要原因是什么？

朱裕雷：这还是止损止盈的问题，举个例子，你的方向看对了，然后进场以后被震出场，接着行情又开始演变了，这时候你就要问问自己，止损是不是经过了严谨的思考？止损设置得对不对？这肯定是与你的理解和仓位有关。你的仓位大，账户的波动就大，所以止损会非常影响持仓。一旦你的止损设置得特别小，那肯定会被震出场，丧失了机会，到头来还是亏损。

对于止盈，有的人已经赚了很大一波了，但是到最后什么都没有赚到，这就要问下自己的止盈问题出在哪里？我以前也会出现这样的情况，在持仓过程中，整个人会麻木，就不会思考了。人最关键的就是要去思考一些问题，而且必须是动态思考，并不是说你一开始思考完了之后就不再去思考。也就是说，在持仓的过程中，你前期思考定下的东西，在动态交易过程中，你要一直反思前面这些思考是否有效，这非常重要。这和止盈止损是有关系的，如果你的止损如果设置不合适，你就可能被震出场，如果你的止盈没有经过深思熟虑，没有建立在一定的逻辑之上，肯定也是不行的。所以我觉得做波段趋势交易的交易员，他最后没有赚到钱，有很大一部分原因是止盈和止损没有做好。当然，这两点背后的原因还有很多，如心态、仓位等等，是比较复杂的。

主持人：刚才您也提到了仓位，有些投资者在交易过程中可能会在一些阶段性高点加仓，后来出现了回调，造成了比较大的损失，也就是说他的加减仓没有做好，当然这也涉及到了资金管理，对加减仓和资金管理您有什么看法？

朱裕雷：因为我做交易加仓比较少，通常情况下，我都是有机会了以后分几笔单子直接进场，可能这几笔单子会有一些价位上的差距，但是基本上不会出现你刚才所说的问题。有些交易员做盘面交易的时候，在上涨的过程中，他开始有一定的头寸，但后面加仓，使仓位变重。仓位变重后，首先要看他的心理承受能力，其次是他加仓后，他的止损可能需要重新设置，因为他第一笔单子与第二笔单子入场的盘面逻辑不一样，同样去做止损，肯定不合适。所以，加仓还是要慎重一些。

主持人：我们也了解到您关注全市场品种，那您最终选择品种的依据是什么？

朱裕雷：市场有这么多的品种，有流动性的品种差不多有20多个，我就只关注这20多个品种，而且不是每天都关注。我的交易室里有6块屏幕，每个屏幕我都会切分为6块，但这不代表切分出来后我一定会去看它，我是阶段性关注。我一般会在盘前或者盘后把这20多个品种单独拎出来看一下，然后筛选出几个品种。比如最近有4个品种可能已经到了博弈的临界点，或者是出现比较符合我交易体系的特征，我才会去关注。一旦关注以后，我自己会有一个预想，比如某一个品种已经到了某一个关键的位置，我会设想出几种情况，想出它可能会展现的K线特征，展现出来以后它怎么走，也要计划好，会有几种方案。

所以，关于机会筛选的问题，我会把一些快要到临界点，可能出现我所预想特征的品种筛选出来，如果最后它没有呈现我所预想的特征，那我会把这个品种拉到侧屏，我的主屏幕永远是我持仓的品种和要关注的品种。

我关注的品种中，例如棕榈油，其实棕榈油的这一波下跌我没有做到的，至于我为什么会错过棕榈油，第一，它的盘口波动特征以及K线图上的形态不太符合我的交易体系，那只能错过了，这没有办法，因为在筛选过程中，我不能保证所有这些大的行情我都能把握住，这确实还需要一定的运气。第二，只有在我预设范围之内的特征或机会出现，我才能把握住，我才能从容的去做它。我想不管是做短线、做基本面，甚至做套利，这些交易员在交易之前应该都会有一个大体的预判，这个预判背后是他的思考，是他交易的逻辑。如果盘面上某个品种没有出现他想要的波动特征，或是价格呈现出来的特征不符合他的标准，他显然不会做，因为这违背了他的交易逻辑，如果他去做就是犯错了。所以，言下之意，筛选机会，一定要找快要符合你交易体系和交易框架的品种，从微观上层面上，如果它的盘口特征符合了、突破的特征符合了等，依据你的评判标准，符合就去交易。

主持人：当前环境下，您的主屏幕上有哪几个品种？

朱裕雷：因为最近行情波动比较大，很多品种都呈现了单边下跌的特征，目前我持有的品种有棉花、铝、豆粕、PP，大概5-6个品种。最近这段时间我在关注锌和鸡蛋，但因为我的一个主屏幕切分6小块，显然不够放太多品种，我只能多去看看，比如我会在纸上画一些K线，设想它会出现怎样的特征，脑子里一定会有一个预设，一旦这个预设出现，我会第一时间做进去。

主持人：我们今天的主题之一是“怎样不错过每年的大行情”。刚才朱总提到了今年能获得300%的收益主要是有几波行情符合您的交易系统。回顾2018年，许多品种确实出现了比较不错的投资机会，但一些投资者也抱憾错过了。所以请您就这一问题给大家解答一下。

朱裕雷：做好自己该做的，正确的事情。你自己的这套交易体系一定是花了时间做总结的，当大行情来临之前系统会呈现哪些特点。比如盘整的时间是否足够长，我很关注这一点，在今年PTA、棉花行情出现前我都观察了很长时间，并且会有预期可能会有一个比较大的行情。但是这个也只是预设，你要对盘面有基本的判断，有没有这种可能性，如果没有的话甚至不需要去看这个品种；如果有可能的话，你就需要足够的耐心去等待。一旦行情出现的时候，就是看你是否有足够的执行力了。我之前在看《孙子兵法》，有一句话说其实在战争开始前，胜负已经分出来了。放到交易上来说，我们在做交易之前的准备工作才是最主要的。所以我们在把握大行情之前一定要做足准备工作，比如是否有足够盘整时间，你所发现的关键位置是否真正有效，在历史价格上是低位还是高位，升贴水结构，突破是否强势，是否呈现你想要的形态特征等等，并且耐心等待。最后把一切交给运气和执行力。

主持人：借此机会我们也聊一下今年的“网红”品种，首先我们来看苹果。

朱裕雷：苹果我是在7000左右做的，因为当时就感受到了盘面比较强的要向上突破的感觉，后面是分批止盈逐步撤退的。从最低点一直往上涨的过程中，一开始重心慢慢向上移。大家可以看到4月4号出现了一根几乎没有头脚，波动率上升的K线。后面一天是跳空高开，收了一根十字星线。回顾一下我们刚说的几种强势特征，涨停板、跌停板、跳空。那这里就是强势逆转原先的下跌走势，所以我从这天开始就比较关注苹果。研究基本面的盘手可能对苹果的情况早有预知，但是对于技术面的盘手来说，主要可能就是靠近远月的升贴水结构和盘面的强弱特征来观察。比如这里出现跳空逆转的十字星线，加上后面突破的话，我就敢于入场交易了，止损就设在十字星的最低点，也并不是非常多。至于后面衍生出了这么大的一波行情我也完全没想到，整个过程就是在我的理解范围内做了预设，最后确实发生了这么一种情况。再总结一下入场那天两个特征：1、平开或者高开；2、当天必须强势突破前面高点，收盘必须高位收盘。当那天发生时我就入场了，后面上涨也就一直持有了。

主持人：那您是什么时候出场的？

朱裕雷：我是分两次出场的。首先我要设定目标价位，苹果的历史数据有限，深度是从7000跌到6000，所以我在涨到8000多已经止盈一部分仓位了。后面我慢慢移仓到1月合约，根据均线持有，在10000多的时候平仓。

但是近期的行情我都没有参与，因为近期大宗商品都在跌，但是苹果价格还在中期均线之上。我认为一是代表了基本面以及一定市场情绪在，那我肯定是不会去做空的，要等待多头机会，后来看来市场没有给我这样的机会。这周下跌到中期均线之下了，那我肯定不会去做多了，我会等待空头机会，所以还是需要有一个参照。我观察的是苹果能否在11000的价位出现明显支撑，多空在这个位置博弈的程度如何，需要一定时间去展现，所以我目前还在观察，不会去操作。很多人会问我怎么看，但是作为一个盘面交易员来说，应该是没有观点的，只能根据盘面的走势去做。