农产品行业要闻 

周一

【大豆】

美国商品期货交易委员会（CFTC）发布的报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场上继续减持净空单。截至2018年12月11日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净空单11,068手，比一周前减少6,525手。上一周基金减持了46,269手净空单。目前基金持有大豆期货和期权的多单81,852手，上周87,718手；持有空单92,920手，上周105,311手。大豆期货期权空盘量为883,438手，上周是887,846手。（来源：天下粮仓）

【贸易】

中国确认明年1月1日起对美国汽车及零部件暂停加征25%的关税3个月，还考虑进口至少300万吨美国玉米，特朗普注意到中国伸出的橄榄枝，称有望很快达成贸易协议。（来源：天下粮仓）

周二

【大豆】

美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国大豆出口检验量增长，但是继续低于去年同期水平。截至2018年12月13日的一周，美国大豆出口检验量为974,876吨，上周为926,600吨，去年同期为1,795,969吨。迄今为止，2018/19年度（始于9月1日）美国大豆出口检验总量为15,159,894吨，同比减少41.5%，上周是同比减少41.2%，两周前同比减少42.0%。（来源：天下粮仓）

【大豆】

周一美国总统特朗普表示，他已经授权向美国农户发放120亿美元贸易战补贴里的第二轮补贴，以减轻农户在美中贸易战中受到的损害。不过他没有说明第二轮补贴的具体金额。特朗普在推特上表示，今天我承诺了自己的诺言。他授权农业部长佩尔度实施第二轮市场便利补贴（MFP）。今年7月份时美国农业部授权向美国农户发放多达120亿美元的补贴，帮助那些受到美国贸易战影响的农户和牧民。美国农业部已经发布了第一轮补贴的大致内容。（来源：天下粮仓）

周三

【大豆】

一位交易商称，周二中国企订购了15船大豆，相当于90万吨，1月到3月装船，这笔交易价值3亿美元。美国大豆出口理事会的发言人证实中国再次入市采购，消息源自中国的贸易消息灵通人士，不过具体采购数量还不清楚。在美国太平洋西北口岸以及美湾出口码头，大豆价格上涨了1.5%，因为新一轮中国订单导致出口商求购火车装运的大豆或者从中西部用驳船运输的大豆。芝加哥大豆期价上涨了0.3%。（来源：天下粮仓）

【贸易战】

据熟悉内情的交易商表示，中国进口商在周二买入了数量不详的美国大豆。美国农业部上周发布的报告显示，上周中国已经订购了150多万吨美国大豆。这些订单也是中国在履行贸易战休战协议的最新迹象。本月初中美两国元首在阿根廷举行的20国领导人峰会上会面，就贸易战休战达成为期90天的协议。美国方面称中国同意立即大量买入包括美国大豆在内的农产品。美国方面同意将原计划1月1日提高中国商品关税的时间推迟到3月2日。（来源：天下粮仓）

周四

【大豆】

据德国汉堡的行业刊物《油世界》称，2018/19年度全球油籽市场需要关注两大变数。首先是南美天气，近来部分地区的天气形势有些让人担忧。其次是中美贸易关系及其对大豆和其他农产品市场的影响。油世界预计2018/19年度全球大豆产量过剩约1600万吨，这是基于全球大豆产量3.665亿吨（比上年增加2500万吨）以及大豆消费增长速度放慢。全球其他9种油籽产量可能比上年减少约400万吨，产量降幅最大的是油菜籽，可能减少350万吨。（来源：天下粮仓）

【经济】

周三美国股市剧烈震荡，道琼斯工业平均指数（DJIA），标普500以及纳斯达克股市均创下今年新低，因为美联储提高利率。周三上午道指一度上涨381点，但是收盘下跌351点，报23323.66点，这也是2018年迄今为止的最低收盘价。美联储主席杰罗米·鲍威尔表示，央行将继续按照当前步伐来缩表。（来源：天下粮仓）

【宏观】

就在决策者推出定向措施来提振经济增长之际，中国央行表示将向愿意增加小微企业贷款的银行提供最高三年期限的低成本流动性支持。中国央行周三晚间发布声明称，将创设定向中期借贷便利(TMLF)，接受符合监管要求、并有潜力增加对小微企业信贷投放的银行的申请。这项工具的操作利率为3.15%，低于目前期限更短的工具利率。（来源：天下粮仓）

周五

【大豆】

华盛顿12月20日消息，美国农业部（USDA）周四公布的大豆出口销售报告显示：截至12月13日当周，美国2018-19年度大豆出口净销售2,835,600吨，2019-20年度大豆出口净销售127,800吨。当周，美国2018-19年度大豆出口装船1,337,800吨。

美国对华大豆出口销售总量同比减少91.3%，上周是减少97.6%。截止到2018年12月13日，2018/19年度（始于9月1日）美国对中国（大陆地区）大豆出口装船量为4.1万吨，远远低于去年同期的1798.1万吨。上周美国对中国装运0.5万吨大豆，之前一周对中国装船1.5万吨大豆。迄今美国已经对我国售出但尚未装船的2018/19年度大豆数量为167.6万吨，去年同期为512.6万吨。（来源：天下粮仓）

【大豆】

中储粮总公司（Sinograin）周四在官方网站上发布声明称，近日中储粮已经分批从美国采购了部分大豆。这份署期12月19日的消息称，买入美国大豆是为了落实中美两国元首达成的共识。路透社12月12日报道称，中储粮和中粮集团买入了150多万吨美国大豆，这也是自从中美两国在12月1日达成贸易战暂时休战协议以来的首次大笔订单。之后美国农业部也在单日销售报告里证实了美国对华售出大豆。不过中储粮的声明标志着中方首次证实采购美国大豆。（来源：天下粮仓）

贵金属行业要闻 

周一

【黄金】

亚洲时段，美元指数窄幅震荡，交投于97.45附近，基本守住了上一交易日大部分涨幅，日内经济数据和风险事件相对较少，汇价略微偏向震荡上攻；现货黄金震荡微跌，距离一周低位相去不远，失守1240关口，短线看空信号有所增强；原油市场，油价仍维持在低位震荡，需要留意钻井数据的短线利多影响和全球股市表现。

周二

【黄金】

亚洲时段，美元指数窄幅震荡，对本周美联储加息后可能终止加息进程的预期令美元受到拖累，在利率决议前，市场可能存在一些观望情绪；现货黄金则守在1240关口上方，但仍需要留意1250整数关口的突破情况；原油市场，全球股市大跌拖累需求预期，油价失守50整数关口后存在进一步探底风险。

周三

【黄金】

美元指数小幅走弱，市场预期美联储可能鸽派加息，对美元产生拖累，短线汇价存在进一步下探风险；现货黄金则受到美元走弱和避险情绪支撑，坚守近五个月高位附近，短线有望震荡上攻；原油市场，需求前景较差，产油国减产缺乏诚意，油价隔夜大跌，市场关注晚间EIA数据，临近主力合约切换，油价有望探底回升。

周四

【黄金】

亚洲时段，美元指数震荡微跌，稍微回吐了美联储利率决议后涨幅，但美联储鸽派程度不及预期的影响仍有进一步发酵的空间，美元短线偏多；现货黄金隔夜冲高回落，也受到美联储的影响，技术面出现见顶信号，需要予以警惕；原油市场，EIA库存下降给油价提供支撑，但对供给过剩的担忧仍未消散，技术面底部信号还不明显，短线偏向进一步下探风险或者低位震荡。

周五

【黄金】

亚市盘初，现货黄金守在1260上方，距离隔夜触及的近六个月高位1266.55美元/盎司相去不远，美国政府关门风险显著升温，美国股市延续跌势，提升了避险情绪，黄金ETF持仓创五个半月新高，技术面金价也初步顶破了200日均线，后市仍有进一步上涨的空间；晚间美国的PCE等数据仍需要予以关注。

化工产品行业要闻 

周一

【原油】

原油的走势由库存决定，欧佩克无论选择增产还是减产，都会在库存数据上有所体现。即便油价下跌是由欧佩克操控，经济面并没有出现明显衰退，对于原油交易者来说也构不成实质性影响。虽然特朗普不愿意看到再次加息，但就目前美国通胀水平来说，美联储本周加息已经板上钉钉。

周二

【原油】

亚洲股市也跟随美股下跌，因对全球经济减缓的担忧加剧。由于全球经济存在下行风险，石油需求的前景转弱，油价延续跌势。

周三

【原油】

全球股市小幅走高，助油价小幅回升。此前油价连续第三日下跌，并于周二重挫7%，创下逾三周来最大跌幅，需求隐忧以及油市供应增加再度重创油价。尽管OPEC+达成减产协议，但减产要到下个月才开始实施，而美国、俄罗斯和沙特的产量一直处于或接近纪录高位。

周四

【原油】

亚盘交易时段，油价再度走低。尽管EIA原油库存的下降为油价提供反弹动能，但降幅不及预期。再加上投资者对能源需求疲软和供过于求的担忧，围绕油市的情绪依然不容乐观。此外，美元在美联储加息之后大涨，再度迫使油价承压下跌，油价走势依旧极为疲软，下行风险较高，美油可能在2018年底前跌破关键的40美元关口。

周五

【原油】

亚盘盘中，美、布两油均有所回升。油价于前一交易日再度收跌，在美联储上调利率、股市大幅疲软、美国总统特朗普拒绝签署旨在避免政府关门的法案后，经济预警信号令原油市场陷入动荡。2018年仅剩最后一周，看跌者似乎最终控制了油价走势，任何利好消息都被视为噪音。部分分析人士认为，WTI原油可能在未来几天跌破40美元的支撑位。

建材行业要闻 

周一

【宏观调控谋“六稳” 改革创新上台阶】

多位专家日前在北大国发院第三届国家发展论坛、人大国发院中国宏观经济论坛（总第27期）上表示，从很多指标来看，中短期政策要实现“六稳”，需财政加大扩支力度，货币政策重新定位。中长期来看，依靠国内增长的空间还很大，应当保持定力，继续支持全球化。同时，新的发展动力离不开企业创新，要给民营企业创造更好的市场竞争环境。中国经济体制改革研究会原名誉会长、国家体改委原副主任高尚全表示，下一步改革应将竞争中性、所有制中性作为原则提出来，让国企、民企平等使用生产资料，公平参与市场竞争，同等受到法律保护，打破垄断。（来源：中国证券报）

周二

【动力煤2019年价格重心将下移】

10月，动力煤期价持续下跌，这与自年初开始形成的新型供需模式有关。而市场普遍关注的环保、安全检查等已经成为常态，煤炭企业早已处之泰然。今年以来，进口煤政策成为行情的助推器，在几次的行情扭转中起到了重要作用。展望明年，动力煤价格将呈现先抑后扬、全年维持振荡偏弱重心下移的行情，主要运行区间在480—640元/吨。

在经历了2017年的阶段性“缺煤”之后，下游电厂的采购模式发生了改变，即由过去的旺季来临前囤煤，改为淡季采购且全年高库存，这就使得煤炭价格全年波动幅度收窄以及旺季行情提前来临。未来随着煤电需求量被挤压，动力煤价格中枢还有下移空间。2019年上半年动力煤价格将先抑后扬，全年维持振荡偏弱、重心下移行情，主要运行区间在480—640元/吨。（来源：期货日报）

周三

【发改委：禁止新建独立燃油汽车企业】

国家发展和改革委员会18日透露，新版汽车产业投资管理规定已经正式发布，并将于2019年1月10日起施行。对比之前的规定，新规严格控制燃油车新增产能，将不再批准新建独立的燃油车企业。同时，提高了纯电动汽车企业的进入标准，对投资主体、技术水平、项目所在区域等都提出了明确要求。

发改委介绍，新办法进一步加大了简政放权力度，取消了汽车投资项目核准事项，全面改为地方备案管理，其中整车类投资项目由省级发改部门备案。同时，引导企业围绕优化产能布局、突破核心技术，推动产业转型升级。严格控制新增传统燃油汽车产能，进一步提高新建纯电动汽车企业项目条件，积极引导新能源汽车健康有序发展。（来源：经济参考报）

周四

【美联储如期加息25个基点 暗示明年加息放缓】

北京时间12月20日凌晨3:00美联储发布利率决议，宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点至2.25%-2.50%区间，这是美联储今年第四次加息，也是2015年12月开启本轮货币政策紧缩周期以来的第九次加息。会后公布的点阵图显示，2019年底联邦基金利率料为2.9%，暗示2019年将加息两次，而9月联储点阵图暗示2019年将加息三次。

北京时间12月20日，美联储FOMC声明显示，美国2018年GDP增速预期中值较此前预期下调0.1%至3.0%，2019年GDP增速预期中值较此前预期下调0.2%至2.3%；2019年PCE预期中值较此前预期下调0.1%至1.9%；2020年失业率预期中值较此前预期上调0.1%至3.6%。摩根大通认为，随着财政、货币对经济刺激效果的逐渐消退，以及贸易政策的负面拖累，明年美国经济增速将出现较大幅度的放缓。（来源：中国证券报）

周五

【金融委聚焦资本市场 减少对交易的行政干预】

来自中国人民银行的消息显示，12月20日，中国人民银行副行长、国务院金融稳定发展委员会办公室副主任刘国强主持部分商业银行、证券公司、保险机构、信托公司、基金公司负责人座谈会，听取对当前资本市场改革发展的意见建议。银保监会、证监会有关负责同志出席会议。与会代表围绕着提升资本市场战略地位、完善资本市场制度、培育资本市场投资群体等方面提出了促进资本市场稳定健康发展的具体建议。

在市场层面，2018年以来，互联互通机制下沪股通和深股通的资金持续流入，全球资金正在加大对中国资本市场的配置。统计数据显示，2018年以来，沪股通累计净流入资金达到1773.88亿元，深股通累计净流入资金则达到1142.60亿元。（来源：经济参考报）

（编辑整理：华信期货）