☞ 如何在保证最低风险和最高回报的情况下确定股票买入价？

☞ 如果没有内幕消息，如何准确判断某只股票是否有内部人士买卖？

☞ 倘若有一只超级强势股在你面前，你要如何识别并将其“收入囊中”？

从某种程度来说，股市就是一个游戏场，想要在高位兑现利润，我们首先必须要了解和掌握游戏的基本规则。在此基础上，掌握合适的工具并具备适当的关注点和视野，个人投资者完全有可能赚到百万财富。

今天要给大家介绍的这本书可以说就是一本关于如何在限定风险回报比范围内将受益最大化，以在波动的市场中获得超额回报的教科书。该书描述了作者突破传统投资法则实现惊人回报的过程和方法，涉及的个股交易金额高达25亿美元，它就是——《100倍超级强势股：我如何在28个月内用4.8万从股市赚到680万》（以下简称《100倍超级强势股》）。与市面上的大部分投资书籍不同，这本书中的几乎每一个案例都来自作者的交易历史，其中的大量图表均出自其28个月内的真实持股情况。读完这本书后，你会发现，如果遵循“常规投资法则”操作，你将必死无疑。

温馨提示：此书作为一个研究案例，主要为那些心怀远大目标，同时又对股市情有独钟的人准备。所以，胆小者勿试哦~

互联网泡沫破裂后个人投资第一人

《100倍超级强势股》的作者，既没有华尔街的工作经历，也不听市场顾问的建议，同时也不会到各地去做金融方面的演讲，甚至连个人博客都没有。但就是这样一个人，却一次又一次创造了辉煌的投资业绩，他就是杰西•C•斯泰恩。

在杰西职业生涯刚刚起步那几年，他和绝大多数投资者一样，给市场交过数次学费。他的资金账户曾先后出现过61%、64%、65%、100%以及106%的缩水。但是在每次遭遇挫折后，他并没有退缩到安全稳当的办公室里无所事事，而是带着强烈的复仇欲望重返市场，最终迎来投资业绩的全面爆发。在不同时期，他的短期（一年以下）投资组合盈利率连创新高，分别达到111%、117%、156%、264%、273%、275%、300%, 371%、1 010%、1 026%和 1 244%。能够在短期内实现和杰西一样回报率的人实在是少之又少。也正因为如此卓越的业绩，杰西被认为是“互联网泡沫破裂后个人投资第一人”。

杰西•C•斯泰恩的口头禅是：“每个人都知道的，不值得听；每个人都会的，不值得做。”在这本书中，他总结了毕生的投资经验，综合了世界各地多个国家的市场表现，并对市场中有史以来每一位大赢家进行了研究，以使读者能在他的研究成果中获得尽可能多的收益。当然，他更希望大家能从他的失败中吸取更多教训。

选择超级强势股的5条重要指标

诚如该书的书名所言，在杰西的投资生涯中，他利用超级强势股在短短28个月的时间里实现了14972%的收益。对超级强势股的介绍和分析也是该书的重要部分之一。在杰西看来，超级强势股通常都是独一无二的，它们的表现完全独立于板块和市场。强势股可以在数月里成为各大交易所以及投资者最赚钱的股票。

那么，我们该如何去发现这些超级强势股呢？一只货真价实的超级强势股就像一只火箭，需要巨大的推力（成交量）才能将其送出地球大气层（底部），但一旦火箭步入正确的运行轨道，则无需更多外力也能朝着预期的方向运行。超级强势股正是凭借着其令人难以置信的收益率以及前所未见的题材或刺激因素，吸引着市场中众多交易者的目光。简单来说，处于突破期从超级强势股必须具备以下5条指标：

1.强劲的底部突破。一般来说，能为你带来丰厚收益的股票都有着长期的“底部支撑”。换句话说，要寻找在狭窄的垂直区间进行长期横盘整理的股票。

2.向上突破30周移动平均线。从交易历史看，在启动放量突破的第一周内，90%的高收益股票都会突破或位于30周移动平均线以上。

3.周成交量放大。所有超级强势股都具备一个基本特征：在突破初期成交量会巨幅放大。

4.陡峭的上攻角度。大多数盈利股的长期上涨曲线与底部的夹角都在45°左右。

5.股价低于15美元。从数学上看，涨幅巨大的股票都是低价股，对于有飙升潜力的股票而言，最佳的价格区间是4-10美元，在此价位买进股票的初始风险非常低。

分析基本面的12大最重要法则

除了上述五个关键指标外，在辨别超级强势股的过程中，对公司基本面的研究也必不可少。在《100倍超级强势股》一书中，杰西也与大家分享了有关基本面的最重要的12大最重要法则。

1.高额收益。这是终极盈利股的第一大要素，具备一流动能的公司应该有稳定的季度收入和每股收益，且近几个季度的数据未出现显著波动。

2.收益是可持续的吗？

3.低于10倍的年化市盈率（估值偏低=巨大的机会）。我绝对不会买入市盈率在10倍以上的股票，我的原则是以最小的风险获取最丰厚的回报。

4.业绩的持续改善。按照可持续的思路，最理想的状况是一家公司的收入和每股收益每个季度都在增加。

5.漂亮的每股收益对比。对一只股票来说，最糟糕的事情就是同比收入和每股收益对比的情况很不乐观。

6.高经营杠杠和持续上涨的利润。高经营杠杆的公司，相对于固定成本，其可变成本处于较低水平，随着收入逐渐超过固定成本，净收益会突然猛增，从而导致公司毛利润和每股收益显著增长。

7.不断增加的积压订单。这会增强投资者的信心，相信公司的财务状况在接下来几个季度持续向好。

8.内部人士在公开市场回购公司股票。内部人士对公司情况和行业动态非常了解，我们必须密切留意他们的股票交易情况。

9.低流通性股票和低市值股票。流通股是决定动量交易者能否轻易将股价拉升至更高水平的重要决定性因素。

10.“IT因子”和“超级题材”。几乎每只超级强势股都具备一个吸引新投资者的独特题材。

11.行事保守的管理团队。有着持续上涨动能的股票，其公司的管理团队和首席执行官往往在有关业绩的态度上较为谦虚。

12.简明而深刻的财务报告。正如投资法则一样，越简单越好，即使是普通投资者也能一目了然。

一只股票不一定能满足上述每一条法则，但满足的法则越多，成功的几率就越大。

超级买入法则 掌握安全买点的艺术

在掌握上述法则之后，我们离成功投资就更近了一步。找到了最优质的股票，如果能抓住绝佳的买入点，敢在其他人不看好的情况将其买入，就能使胜利的天平向你这边倾斜的概率大大提升。那么，在股票的买入上，《100倍超级强势股》给出了哪些重要法则呢？

安全买入点的6大超级法则：

1.神速出击，紧盯“神奇支撑线”；

2.在成交量缩小，股价窄幅震荡（BLT）时买入；

3.在股价上涨的早期买入；

4.在出现“跳空缺口”（支撑带）时买入；

5.等到巨额盈利公告公布2-3周后再介入；

6.根据下趋势线选择买入时机。

超级卖出法则 掌握高风险卖点的艺术

都说会买的是徒弟，会卖的是师傅。除了掌握安全买点的艺术外，知晓高风险卖点的艺术也十分重要。值得参考的卖出法则又有哪些呢？

存在技术性风险时，卖出股票的16大超级法则：

1.大幅脱离10周均线（或神奇支撑线）；

2.股价脱离底部上涨9-15个月后卖出股票；

3.经过长时间上涨后，选择在神奇移动均线呈水平或向下走势时卖出股票；

4.股价第四次强力突破“神奇移动均线”；

5.形成抛物线形态；

6.股价出现剧烈波动；

7.卖掉跌穿下通道的股票；

8.当股票延续上升走势并出现波动增大时卖出股票；

9.出现周竭尽缺口；

10.股价达到止损位；

11.股价涨至25-30美元价位；

12.决策错误；

13.股价连创3次新高；

14.同类股走弱；

15.上趋势线被破坏；

16.股价位于布林带上轨。

存在基本面风险时，卖出股票的5大超级法则：

1.股价到达目标价位或风险回报比失去优势时；

2.二次发行或非公开配售时果断卖出股票；

3.连续的盈利上涨势头结束时；

4.股票拆分时；

5.在内部人士大量出货时卖出股票。

精彩书摘

1.熊市时绝大部分股票都在下跌，超级强势股也不例外。

2.历史上最大的牛市总是在我们认为最不可能的时候到来。

3.所谓运气，当你投入大量时间研究和总结方法时，你就是在为自己创造运气。

4.一旦买入某只股票，除非它发出明显的卖出信号，否则不要去管它。在这之前你尽管尽情的享受你的生活。

5.找出超级强势股只不过是交易成功的起点，更难掌握的是最佳买点和卖点以及进行一笔大交易所需的心理素质。“越害怕输钱就越赚不到钱”，无论如何，如果你想和其他人一样，过平庸的生活和拥有普通的回报率，那你就会不惜一切代价规避风险。

6.市场中大多数超级大牛股的生命周期不到一年。

7.大多数人跑输市场的原因在于他们花了大量时间学习其他99%的交易者都知道的概念和技术，1%的人攫取了市场的全部财富，他们的行事方式与大多数投资者截然不同，他们关注的只是那一两个改变游戏规则的重要变量。

8.99%的股票都不值得我们浪费时间和精力，同时，最优秀的交易者都具有一种杀手本能，即拥有某种程度的自信和骄傲。

9.为了摆脱群体思维：不看财经节目，不浏览财经网站，不浏览主流媒体的财经新闻，彻底抛弃经过媒体加工的新闻快餐。

10.最优秀的交易员通过操纵市场从而以最有利的价格买卖，这早已不是什么新鲜事，一直以来，操纵市场是全球不可或缺的一部分，将来也一样。

11.冷静看待亏损，形式无法挽回时，果断平仓。不要过于专注股价的每日波动，越频繁地关注，业绩越糟糕。

12.翻倍黑马股通常是那些股价被严重低估，还没引起注意的股票，有极好的题材，漂亮的图形。而那些具有一时轰动效应的图形加上五星级的评级，从来都经不起历史考验。

13.我们要寻找在狭窄的垂直区间内进行长期横盘整理的股票。这样可以过滤掉那些情绪化的短线交易者，留下来的人则是侧重基本面的长线投资者。

14.我绝不会买PE高于10倍的股票。

15.散户通常在市场乐观情绪达到高潮时以上趋势线的点位买股，他们会认为股价即将暴涨，错，此时介入恰恰是危险的。

16.抄底者通常会在第一个低点buy，当股价再次创出新低时cry，实际上，只有股价到达第三个低点，他们die，这才是最佳买入点。

17.哪怕你对买入一窍不通，但只要掌握了卖出的秘诀，你就可以打败其他99%的投资者。

18.不要相信热门股，不要去投资不了解的股票。

19.热门股票和长期资本收益的关系就像冰与火一样，永远无法共存。

20.获得高于大盘的丰厚回报的方法只有一个：等待、等待、再等待，直到所有技术、基本面指标以及市场条件显示需要卖出时。

网友书评

程如泥：好书哇！我很久没看过一本如此让人心动的投资书籍了。作者专注超级爆发股，重视股票的题材，我觉得作者更像是一个短线交易者， 比如他发表的观点之一：“我们投资的不是股票，我们投资的是能够跑赢大盘的价格。”同时他也注重基本面的分析，但更关注市场情绪，看到机会敢于押重注。本书看到最后，我恍然大悟，作者的超级强势股不就是我以前总结过的季报投资法。作者的11套超级爆发股基本都是根据季报大幅盈利选出来的。季报投资法：根据每年的季报选出盈利增长强劲的股票，在合适的价位买入，耐心持有。

Leo____L：失败者的逆袭之路。学会特立独行，不要看大众媒体与机构。保持耐心，行动是盈利的敌人。100%精力给20%重要变量，减少关注点才能提高收益率。股票的使命是带尽可能少的人上涨，等待合适机会，下跌最后阶段成交量会暴增。

一起床就灌咖啡：真心推荐，作者观察市场的角度才是我们应该去学习的，投资不是撞大运，你要利用有效工具就会很容易理解市场先生的情绪。对应推荐一本乌合之众集，群体反应是错误的，尤其在投资的情绪上。

pilllow：作者的方法并不复杂，但需要不断实践，个人的理论也要结合自身经验不断完善。普通大众在进行市场决策时不会采用统计思维，而是让各种情绪化的偏见统治了他们的人生。人们总是在面对盈利机会时逃避风险，却又在面临亏损时选择冒险。 在发了大财的人当中，90%的人还是过着一如既往的生活。我们本能的拒绝做那些别人认为不可能做到的事情。说到华尔街，我们习惯于认为长时间战胜市场是不可能的。

汪杨：

这个世界上通常有3种类型的投资者：促使事情发生的投资者、看着事情发生的投资者和搞不清发生了什么事情的投资者，基本对应着大机构、专业投资者和普通散户。本书作者是个不错的逆向投资者，他力推的善于在底部寻找小市值、高成长股的风格是很合理的。

斯泰恩首先讲述了自己在股海中沉浮的历史。最开始，他只是一个业余的股票投资者，并且数次输光了所有了本金和收益。但通过艰苦的学习和独立的思考，他终于摸索出了行之有效的投资模式。总体来看，斯泰恩结合了逆向投资、价值投资和技术分析，这让他在具体操作中几乎处于不败之地。

首先，要善于在他人悲观时买入，在他人狂热时卖出。想在股票市场获取长期收益，必须要善于做好风控，最成功的长线投资者是那些深谙可预测风险的人。当媒体或机构大唱赞歌的时候，就必须要对后市加以警惕。墨菲定律开始起作用的时候：事情如果有变坏的可能，不管这种可能性有多小，它总会发生。例如高盛违背技术指标发布一条荐股信息时，十有八九都会在一两周内以惨败而告终。当媒体极度悲观时，一般这个行业即将迎来反转。例如媒体一般都在唱空美国，而实际上美国依然还是一个强大的国家，“迷失了方向”的，或许恰恰是其他国家。当所有人都不报希望，而不是当所有人都显得狂热之时就是低风险的机会窗口。

第二，要细致地做个股的价值挖掘，花97%的精力来仔细的研究潜在的精品强势股。作者对于低市值高成长股的研究和总结还是很深入的，针对如何选择此类股票给出了很多方法和具体的案例，他总能在10倍以下的市盈率入手让其获利丰厚的股票。作者一般绝不会买进市盈率10倍以上的股票，原则是以最小的风险获取最丰厚的回报。在极低价位买入一只成长性良好的股票，不仅能极大控制下跌风险，同时还为拟注入强大的信息。如果一只潜在的超级强势股的市盈率低于10倍，一定会毫不犹豫加仓。只要这只股票能稳稳地处于支撑位之上，就可以相信它肯定会被栋梁交易者发现，这只是时间问题。一只货真价实的超级强势股就像火箭，需要巨大的推力（成交量）才能将其送出地球大气层（底部），可是火箭一旦进入了正确轨道，无需更多外力也能朝着预定方向运行。毫无疑问，最好的股票往往表现出价值与价格的严重背离。如果你能精确计算出股票的公允价格，并以公允价格的50%-80%的价位买入股票，成功就在向你招手了。最理想的场景是找到一家将高收入与极低的可变成本完美结合的公司。这样的公司无异于一座巨大的金矿。

第三，要善于运用技术分析挖掘买入和卖出的恰当时机。当一切条件还未具备，行情走势还未成形时，不要拿你的资金去冒险。尽可能了解当前的形势，与市场保持距离，直至股市春天到来为止。作者给出了发掘个股的神奇趋势线的方法，对于把握个股的加仓节奏很有帮助。

总之，对于中国的专业投资者和普通个人投资者而言，这本书都是一本不可多得的好书。作者从实战中获取的经验可以迅速运用到当前的资本市场中，只要善于运用反向投资、价值挖掘、技术分析三大法宝，获得像作者一样的惊人业绩也是理所当然的。

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