日内交易策略

一、黑色

铁矿石：

1、基本面:周一全港累计成交74.5万吨，一改上周成交火爆局面，价格小幅上涨，在量价无法配合的情况下需对价格预期保持谨慎，当前中高品矿出现缓慢累积，一是与到港有关系，二是钢厂对低品矿采购变相减少中高品矿需求，偏多；

2、基差：日照港PB粉现货566，折合盘面633.7，基差103.5，贴水率15.89%，升水期货，适合交割品金布巴粉现货价格514，折盘面575.2，基差42.2，偏多；

3、库存：港口库存14373万吨，环比增加191万吨，较去年同期减少987万吨，中性；

4、盘面：20日均线走高，价格在20日均线上方，偏多；

5、主力持仓：主力持仓净多，多增，偏多；

6、结论：市场在周初成交出现下滑，虽然不能判定钢厂补库结束，但需对铁矿持续上涨的预期保持谨慎，临近春节的最后两周，钢厂因未来利润存在很大的不确定性，在补库品种选择上保持高度敏感，当前基差已经出现一定的修复，价格有可能转为震荡。铁矿1905：日内526-541区间震荡。 

螺纹：

1、基本面：目前供给端整体产能仍受限，钢材周产量小幅减少但仍高于往年同期。需求方面下游工地停工率亦明显上升，近期冬储行情开启，社会库存进入逐步积累阶段。但由于今年钢厂现货价仍偏高，部分钢厂公布的冬储政策吸引力一般，市场观望心态较重；中性

2、基差：螺纹现货折算价3883.1，基差238.1，现货升水期货；偏多。

3、库存：全国35个主要城市库存396.5万吨，环比增加8.19%，同比减少4.84%；中性。

4、盘面：价格在20日线上方,20日线向上；偏多。

5、主力持仓：螺纹主力持仓空翻多，偏多。

6、结论：本周首日螺纹期货价格冲高回落，全天窄幅震荡，但各地现货价格受钢厂挺价影响有所走强，预计接下来可能仍以高位震荡为主，操作上建议螺纹05合约目前不宜追多，若回调至3550附近可以轻仓试多。

热卷：

1、基本面：供应方面1月份徐州地区复产，部分钢厂年检结束，预计接下来产量或略有回升，需求方面由于家电消费刺激政策影响，市场对接下来需求预期有所提振；中性

2、基差：热卷现货价3670，基差155，现货升水期货；偏多

3、库存：全国33个主要城市库存189.88万吨，环比增加1.81%，同比增加7.38%，偏空。

4、盘面：价格在20日线上方,20日线向上；偏多

5、主力持仓：热卷主力持仓空减；偏空。

6、结论:上周五热卷期货价格上涨突破前期高点，本周首日有所回落，在连续反弹之后预计短期仍以维持高位震荡为主，操作上建议热卷1905合约目前不宜追多，短线若回调至3450一线可轻仓试多。

焦煤：

1、基本面：部分地区主焦煤资源较为紧缺，成交情况暂未有明显变动；本周部分煤矿将陆续放假，下游备货积极性略有提升，加上焦炭市场情绪好转，企业采购需求增加，焦煤价格仍有支撑；偏多

2、基差：现货市场价1399.5，基差185.5；现货升水期货；偏多

3、库存：钢厂库存943.46万吨，港口库存284万吨，独立焦企库存976.80万吨，总体较上周增加38.58万吨；偏空

4、盘面：20日线向上，价格在20日线上方运行；偏多

5、主力持仓：焦煤主力净空，空减；偏空

6、结论：供应宽松状况正在发生改变，焦企心态转好。然而供需完全转变还需时日，短期内持稳运行概率较大。焦煤1905:1200-1230区间操作。

焦炭：

1、基本面：市场小幅探涨，前期超跌资源提涨回调，焦炭市场情绪转好，年前或有落实上涨可能；偏多

2、基差：现货市场价2050，基差20；现货升水期货；偏多

3、库存：钢厂库存474.98万吨，港口库存316.5万吨，独立焦企39.59万吨，总体较上周增加12.27万吨；偏空

4、盘面：20日线向上，价格在20日线上方运行；偏多

5、主力持仓：焦炭主力净空，多翻空；偏空

6、结论：原料端焦煤偏强，焦企成本难下，另外春节将近，钢厂对焦炭打压意向减弱，预计节前焦炭市场大概率震荡为主。焦炭1905：2020-2060区间操作。

二、化工

纸浆：

1、基本面：临近春节，纸厂集中检修、停工，原料备货期基本结束，下游纸制品去库存，纸浆库存去化出现一定效果但高库存现状仍未有实质变化；中性

2、基差：1月21日，针叶浆交割品牌智利银星山东地区市场均价为5590元/吨，SP1906夜盘收盘价为5476元/吨，基差为114元，期货贴水现货；偏多

3、库存：截至12月末，青岛港纸浆总库存约88万吨左右，较上月下降2%，较去年同期增加80%。常熟港木浆总库存约50万吨，较上月下降7%，较去年同期增加117%。保定地区纸浆库存约7.8万吨，较上月底增加3%，较去年同期增加125%；偏空

4、盘面：价格在20日线上方运行，20日线向上；偏多

5、结论：目前下游纸厂备货期基本结束，整体供需情况并未有明显改观；部分贸易商后期到货量较少且成本面压力仍存，近期放缓出货，支撑浆价持续回涨。

SP1906：日内逢低做多，止损5460

燃料油：

1、基本面：国际原油大涨，提振船用燃料油市场情绪，燃料油整体供应减少但需求滞缓，市场基本面仍持稳；中性

2、基差：1月18日舟山保税燃料油为407美元/吨，FU1905夜盘收盘价为2748元/吨，基差为10.4元，期货贴水现货；偏多

3、库存：截止2019年1月16日当周，新加坡燃料油库存下降至8周低位1840.4万桶，较前一周减少53.7万桶或2.83%，较去年同期库存水平亦减少7.98%；偏多

4、盘面：价格在20日线上方运行，20日线向上；偏多

5、主力持仓：主力持仓净空，多翻空；偏空

6、结论：总体而言，供应减少而需求走软，新加坡燃料油市场料维持平稳为主。

国际原油走势良好，但临近年底，船燃需求不佳，预计燃料油价格多跟随原油波动。FU1905：日内2740-2760区间偏多操作 

橡胶

1、 基本面：供给未有明显减少，供应过剩，偏空。

2、 基差：17年全乳胶现货11200，基差-645，现货贴水期货；偏空。

3、 库存：上期所库存增加；偏空。

4、 盘面： 20日线向上，价格20日线上运行；偏多。

5、 主力持仓：主力持仓净空，增空，偏空。

6、 结论：技术看多，多单持有，破11250止损。

PTA：

1、基本面：成本端PX表现继续偏强，PTA现货偏紧，社会库存偏低，一季度的累库幅度较前期又有所下调，且下游需求好于预期。偏多。

2、基差：现货6520，基差94，升水期货；偏多。

3、库存：PTA工厂库存3-4天，聚酯工厂PTA库存3-4天；中性。

4、盘面：20日线向上，价格20日线上；偏多。

5、主力持仓：主力持仓多单，多增；偏多。

6、结论：PTA短线偏强。PTA1905：6500上方多单部分减持操作。

MEG：

1、基本面：MEG绝对价格偏底，但乙二醇高社会库存下累库压力持续释放，且当下乙二醇现货供应过剩仍是矛盾焦点，现货将持续表现宽松。偏空。

2、基差：现货5120，基差-153，贴水期货；偏空。

3、库存：华东主港地区MEG港口库存约90.2万吨，环比上期增加6.8万吨，高位水平；偏空。

4、盘面：20日线向下，价格20日线上；中性。

5、结论：乙二醇反弹抛空思路为主。EG06：5350附近空单操作，止损5400。 

原油1903：

1.基本面：OPEC周五公布了截至6月的六个月内成员国和其他主要产油国的减产配额清单，以提振市场对该计划的信心。减产计划旨在避免2019年出现供应过剩；IMF将2019年世界增速预期下调至3.5%，为三年来最低；中性

2.基差：1月18日，阿曼原油现货价约为61.52美元/桶，巴士拉轻质原油现货价约为63.35美元/桶，基差-3.88元/桶，贴水期货，偏空

3.库存：美国截至1月11日当周API原油库存减少56万桶，预期减少150桶；美国至1月11日当周EIA库存预期减少132.3万桶，实际减少268.3万桶；库欣地区库存至1月11日当周减少74.3万桶，前值为增加33万桶；截止至1月21日，上海原油库存为272.4万桶；偏多

4.盘面：20日均线偏上，价格在均线上方；偏多

5.主力持仓：截止12月18日，CFTC主力持仓多增;截至1月15日，ICE主力持仓多增；偏多；

6.结论：俄罗斯能源部长诺瓦克表示减产协议中的减产部分没有分歧，预计今日原油震荡；SC1903：435-440区间操作

甲醇1905：

1、基本面：周初甲醇市场价格区域性呈区域性走势，华东、华南港口开盘随期货窄幅走高，但成交略显僵持，山东地区甲醇市场早间开盘周密至今局部松动运行，北部市场部分走低，南部弱稳运行，表现稍显清淡。华中、华北地区甲醇市场依据偏弱运行。西北新价暂未出台，估计弱势整理为主。目前来看，临近春节，车辆减少，近日雨雪天地陆续到来，给运输带来一定困难；中性。

2、基差：现货2460，基差-102，贴水期货；偏空

3、库存：江苏甲醇库存在52.3万吨（不加连云港地区库存），较上周四（1月10日）大幅增加5.2万吨，涨幅在11.04%。较去年同期相比大幅上涨24.66万吨，涨幅高达89.22%；偏空

4、盘面：20日线偏上，价格在20日线上方；偏多

5、主力持仓：主力持仓多单，空翻多；偏多

6、结论：原油反弹强劲带动能化走强，但港口库存高企对甲醇价格产生较大压力，内地随着上游排库陆续完成，整体或维持下游刚需补货模式，整体维持弱势，总体预计随原油波动；MA1905：2500-2570区间操作

沥青： 

1、基本面：近期国内炼厂库存不高，且部分地区库存继续下降，同时炼厂整体开工率也在低位，市场无明显利空，短期部分地区沥青价格仍可能小幅上调，不过春节临近，炼厂调价谨慎，中石化依然稳价销售并保持观望。中性。

2、基差：现货2850，基差-234，贴水期货；偏空。

3、库存：本周库存较上周减少2%为33%；偏多。

4、盘面：20日线向上，期价在均线上方运行；偏多。 

5、主力持仓：主力持仓净多，多增；偏多。

6、结论：预计近期沥青价格将震荡偏强。Bu1906：3050附近多单入场，2980附近止损。

PVC：

1、基本面：周末至昨日电石价格个别上涨，主要根据自身电石出货和下游到货状况灵活调整。电石货源分布不均衡，外加兰炭价格上涨，预计电石零星上涨现象仍会有出现。中性。

2、基差：现货6570，基差70，升水期货；偏多。

3、库存：社会库存环比增加10%至15.4万吨。偏空。

4、盘面：价格在20日线上方，20日线走平；中性。

5、主力持仓：主力持仓净空，空增；偏空。

6、结论：预计短时间内震荡为主。PVC1905：6520附近空单入场，6570附近止损。

塑料 

1、 基本面：国际原油低位反弹，商品整体走好，19年预期国外供应增量大，05合约贴水逐渐收敛，国内PE厂家开工率89.1%，较上周上升，伊朗进口量比预期多，现货价格较昨日略涨，库存相比往年偏低，神华拍卖PE成交率81.3%，LLDPE华北成交8855，华东成交8850，中性；

2、 基差：LLDPE华北现货8980，主力合约1905基差190，升水期货2.1%，偏多； 

3、 库存：石化厂家库存58.5万吨，偏多

4、 盘面：主力LLDPE 1905合约20日均线向上，收盘价位于20日线上，偏多； 

5、 主力持仓：LLDPE主力持仓净空，增空，偏空； 

6、 结论： L1905短期偏强震荡，8750左右试多，8700止损； 

PP

1、 基本面：国际原油低位反弹，商品整体走好，19年预期国内装置投产量多，05合约贴水逐渐收敛，国内PP厂家开工率87.8%，较上周持平，现货价格较昨日稳，库存相比往年偏低，神华拍卖PP成交率84.8%，均聚拉丝华北成交9025，华东成交9200，中性；

2、 基差： PP华东现货9190，主力合约1905基差301，升水期货3.3%，偏多；

3、 库存：石化厂家库存58.5万吨，偏多

4、 盘面： 主力PP 1905合约20日均线向上，收盘价位于20日线上，偏多；

5、 主力持仓：PP主力持仓净空，增空，偏空； 

6、 结论：PP1905短期偏强震荡， 8850左右试多，8800止损；

三、金属

镍：

1、基本面：长期：不锈钢扩张，镍电池增涨前景好，需求增涨点显著，镍矿供应增速有限，总体供需偏紧。短期：镍矿库存回落，镍铁可能继续保持增产，不锈钢的消化还将继续考验，一季度镍铁过剩的预期没有改变。偏空

2、基差：现货95150，基差170，中性  现货俄镍94775，基差-205，中性

3、库存：LME库存200466，-762，上交所仓单11476，-66，中性

4、盘面：收盘价收于20均线以上，20均线向上运行，偏多

5、主力持仓：主力持仓净空，多翻空，偏空

结论：镍1905：多单继续持有，止损线上移至92000 

锌:

1、基本面：伦敦1月16日消息，世界金属统计局(WBMS)公布报告显示，2018年1-11月全球锌市供应过剩6.51万吨, 2017年整年供应短缺43.8万吨。1-11月报告库存同比减少14.6万吨，上海库存净减少3.38万吨。2018年1-11月全球精炼锌产量同比下降2.6%，消费量同比减少6.1%。偏空。

2、基差：现货21940，基差+520；偏多。

3、库存：1月21日LME锌库存减少1725吨至119925吨，1月21上期所锌库存仓单较上日减少1255吨至2875吨，偏多。

4、盘面：昨日震荡回落走势，收20日均线之上,20日均线向上；偏多。

5、主力持仓：主力净多头，多减；偏多。

6、结论：供应过剩幅度逐渐减小；沪锌ZN1903：多单持有，止损21000。 

铜:

1、基本面：供需基本大致平衡，废铜进口受限，中美贸易战发酵,中国12月财新制造业PMI49.7，为2017年5月以来首次跌破荣枯线；偏空。

2、基差：现货 47825，基差25，升水期货；中性。

3、库存：1月21日LME铜库存增9925吨至145025吨，上期所铜库存较上周增2899吨至100878吨 ；中性。

4、盘面：20天线以上运行；偏多。

5、主力持仓：主力净持仓空，空减；偏空。

6、结论：在消费政策刺激预期下，沪铜企稳反弹，大区你维持震荡为主，上行空间减小，沪铜1903:47500~48800区间操作。

铝:

1、基本面：铝厂环保限产和去产能有市场自己调节，俄铝事件缓；中性。

2、基差：现货13410，基差-125，贴水期货；偏空。

3、库存：上期所铝库存较上周减4559吨至687999吨   ，库存高企；偏空。

4、盘面：20天线以下运行；偏空。

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空增；偏空。

6、结论：金属企稳反弹，沪铝来到13600压力位置，短期观望离场，沪铝1903：13600空单持有。 

黄金

1、基本面：美国休市，欧股尾盘跌幅收窄，英镑收复1.29，油价创两个月新高；英国首相公布退欧“B计划”，愿意让议会参与更多谈判，英镑跳涨；IMF将2019年世界增速预期下调至3.5%，为三年来最低；中性

2、基差：黄金期货283.2，现货282.11，基差-1.09，现货贴水期货；中性

3、库存：上期所库存仓单2460千克，不变；中性

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线下方；中性

5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多

6、结论：英国首相公布退欧“B计划”，首相态度有所软化，市场风险偏好回升；COMEX 2月黄金休市，沪金小幅下行，沪金多仓大幅增加，金价或将回升。沪金1906：282左右做多，280止损。

白银

1、基本面：美国休市，欧股尾盘跌幅收窄，英镑收复1.29，油价创两个月新高；英国首相公布退欧“B计划”，愿意让议会参与更多谈判，英镑跳涨；IMF将2019年世界增速预期下调至3.5%，为三年来最低；中性

2、基差：白银期货3711，现货3695，基差-16，现货贴水期货；中性

3、库存：上期所库存仓单1196170千克，增加14740千克；偏空

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线下方；中性

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空增；偏空

6、结论：英国首相公布退欧“B计划”，首相态度有所软化，市场风险偏好回升； COMEX银休市，沪银低开高走，多头支撑减弱，短期仍将震荡。沪银1906：逢低做多，3650止损。

四、农产品

白糖：

1、基本面：福四通：19/20榨季巴西中南部糖产量料增加14%。IOS:18/19年度过剩217万吨，之前预估过剩675万吨。印度截至1月15日产糖1468.6万吨，同比增加8.32%。泰国：截至1月15日产糖444万吨，同比增加33.7%。2018年12月底，18/19年度本期制糖全国累计产糖240.08万吨；全国累计销糖130.81万吨；销糖率54.49%。2018年11月中国进口食糖34万吨，同比增加18万吨，环比持平。中性。

2、基差：柳州新糖现货5210，基差103（05合约），升水期货；偏多。

3、库存：截至12月底18/19榨季工业库存109万吨；中性。

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空增，主力趋势偏空；偏空。

6、结论：白糖主力合约昨日涨停板附近多空争夺。本轮快速上涨用意料之外，情理之中来形容较为贴切。首先白糖期货长期贴水，利空炒作接近尾声，榨糖企业亏损较大，下跌空间不大；其次近几年税务改革，打击走私趋严，走私贸易得到明显遏制，宏观政策放水，总体商品回暖；第三，国内的新糖消费较往年同比偏高，短期支撑糖价反弹；第四，空单的恐慌性止损，技术面快速突破4800，5000关口，低位空单亏损较大，集体止损出逃，导致价格非理性快速踩踏上冲。在短期的多空博弈中，中长期基本面相对来说不是主要因素，更多的是短期消息和心理层面上的争夺。目前位置中长线可操作性不强，连续上冲之后会有技术性回落，日内轻仓短线交易。

棉花：

1、基本面：12月中棉协植棉面积调查全国下降2.7%。ICAC：18/19年度产量2616万吨，消费2670万吨，期末库存1821万吨。印度18/19年度棉花产量613.7万吨，同比减少2.4%，期末库存预计同比下降13%。国家统计局：18年棉花总产量609.6万吨，增长7.8%。USDA:12月预计18/19年度全球产量2585万吨，消费2735万吨，期末库存1593.5万吨。中国农业部1月预测棉花供需平衡表18/19产量594万吨，消费845万吨，进口150万吨，期末库存638万吨。11月进口棉花13万吨，同比增加80%，环比增加18.2%。中性。

2、基差：现货3128b全国均价15452，基差72（05合约），升水期货；中性。

3、库存：中国农业部18/19年度1月预计期末库存638万吨；中性。

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空增，主力趋势偏空；偏空。

6：结论：贸易谈判继续进行，市场情绪偏向乐观。纺织企业库存偏低，随用随买，扎花厂目前不愿意亏本销售，短期僵持局面延续。货币宽松降准等措施对市场略偏多，国储拍卖估计要延迟或者另有打算，年后纺织企业被迫要采购棉花生产，期货价格相对优惠，震荡上行可能性较大。上方短期压力在15500附近，下方支撑在15000附近，逢低做多思路不变。 

豆粕：

1.基本面：美豆假日休市，国内豆粕低位震荡回升，油厂大豆压榨利润转负，部分油厂挺粕销售，需求端春节前备货成交尚好。美豆月底有进口订单但是作为国储储备，市场并无采购，年底进口大豆到港仍有不足，年后或仍会出现偏紧局面。中性

2.基差：现货2752，基差77，基差调整后升水。偏多

3.库存：豆粕库存84.35吨，上周100.76万吨，环比减少16.29%，去年同期96.73万吨，同比减少12.79%。偏多

4.盘面：价格20日均线下方且均线方向向下。偏空

5.主力持仓：主力空单减少，资金流入，偏空

6.结论：美豆震荡延续，中国从美国进口大豆支撑美盘，南美大豆维持丰产预期但尚有天气变数；国内豆类创出新低后反弹，年底需求低于去年同期水平，后市关注南美大豆天气和国内需求状况。油厂压榨利润转负，关注年底需求旺季能否支撑豆粕价格。

豆粕M1905：短期2550至2600区间震荡，短线交易。期权卖出宽跨式组合策略。

菜粕：

1.基本面：油菜籽进口到港正常，杂粕进口关税由5%下调至0压制盘面，进口油菜籽库存库存回升，现货市场菜粕需求进入淡季，整体成交转淡，价格回落，但对豆粕的替代支撑其消费。菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性

2.基差：现货2100，基差-45，贴水期货。偏空

3.库存：菜粕库存2.1万吨，上周1.9万吨，环比增加10.53%，去年同期5.94万吨，同比减少64.65%。中性

4.盘面：价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓：主力空单增加，资金流出。偏空

6.结论：菜粕整体跟随豆粕走势，进口油菜籽加工利润尚可，短期进入菜粕需求淡季，整体跟随豆粕震荡，市场关注焦点仍集中在豆粕。

菜粕RM905：短期2120至2170区间震荡，观望或者短线交易为主。

大豆：

1.基本面：美豆假日休市，国内大豆价格基本保持稳定，东北地区大豆收储价下调令降低市场信心，前期部分地区降雨影响少数大豆蛋白含量压制价格，加上需求不佳，近期盘面低位震荡，但国产大豆和进口大豆价差不断收窄限制国产大豆下跌空间。偏空

2.基差：现货3300，基差-113，贴水期货。偏空

3.库存：大豆库存561.43万吨，上周578.77万吨，环比减少3%，去年同期475.09万吨，同比增加18.13%。中性

4.盘面：价格20日均线上方且均线方向向上。偏多

5.主力持仓：主力多单翻空，资金流出。  偏空

6.结论：美豆震荡延续，中美贸易争端达成初步协议，中国开始进口美豆，后续关注南美大豆天气情况；国内豆类低位震荡，但南美大豆产区天气尚有变数加上国内年底需求旺季，支撑豆类价格企稳。进口大豆船期减少供应端或仍会紧张，贸易战尚有不确定性，吸引逢低买盘。

豆一A1905：短期3400附近震荡偏弱，短线交易或者观望。

五、金融  

国债：

1、基本面：中国2018年四季度GDP同比增长6.4%，预期6.4%。

2、资金面：周一央行公开市场无操作。

3、基差：TS主力基差为0.1649，现券升水期货，偏多。TF主力基差为0.1834，现券升水期货，偏多。T主力基差为

0.2211，现券升水期货，偏多。

4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为17737.5亿、17618.10亿、38179.20亿；中性。

5、盘面：TS主力在20日线上方运行，20日线向上；偏多。TF 主力在20日线上方运行，20日线向上；偏多。 T 主力在20日线上方运行，20日线向上；偏多。

6、主力持仓：TS主力净多，多减。TF主力净多，多减。T主力净多，多增。

7、结论：多单继续持有。 

期指

1、基本面：习近平：提高防控能力着力防范化解重大风险，保持经济持续健康发展社会大局稳定；2018年GDP同比增长6.6%，4季度GDP6.4%创数年新低，昨日两市缩量上涨，食品饮料和中小创走强，周期和金融板块较弱，市场热点轮动；偏多

2、资金：两融7474亿元，减少33亿元，沪深港股通净买入35亿元；中性

3、基差：IF1902升水0.96点，IH1902贴水1.51点， IC1902贴水13.63点；中性

4、盘面：IF>IH> IC（主力合约），IC、IF、IH在20日均线上方；偏多

5、主力持仓：IF 主力空减，IH主力空减，IC主力空减；偏空

6、结论：贸易谈判平稳推进，海内外市场好A股迎来反弹，四季度经济数据下滑，上半年下行压力明显；随着1月下旬年报预告披露，需关注创业板受到前几年重组带来的高商誉，或将逐渐爆发负面影响，考虑到目前反弹幅度较大，日内追高需谨慎。IF1902：前期多单逢高减仓，日内3155-3210区间操作；IH1902：日前期多单逢高减仓，日内2410-2450区间操作；IC1902：前期多单逢高减仓，日内4300-4400区间操作