农产品行业要闻

周一

【天气】

本周欧盟发布的贸易数据显示，在2018年7月1日到2019年1月13日期间，2018/19年度欧盟大豆进口量约为752万吨，比去年同期的680万吨提高约11%，上周是同比提高8%。豆粕进口量约为935万吨，比去年同期的1072万吨减少13%，上周是同比减少13%。棕榈油进口量为317万吨，比去年同期的344万吨减少8%，上周是同比减少10%。（来源：天下粮仓）

【贸易】

据了解谈判情况的官员称，中国提出在六年时间里大规模增加对美国商品的进口，此举或将推动两国关系调整。其中一位知情人士表示，中国提议将对美国商品的年进口额合计提高逾1万亿美元，以寻求到2024年将中国对美国的贸易顺差从去年的3,230亿美元减少到零。因谈判内容并未公开，这些官员不愿具名。（来源：天下粮仓）

周二

【大豆】

据加拿大统计局的月报显示，11月份加拿大大豆出口量为153.7万吨，远远高于上月的水平，创下历史最高单月出口量。11月份约92.4%的出口大豆装运到中国，而对其他29个国家的出口量减少。自9月份以来，大豆出口总量为270万吨，同比增加24.5%，比五年平均水平高出38.7%。这占到加拿大农业部出口目标550万吨的49%。2018年11月份加拿大进口大豆180,819吨，高于10月份的106,863吨。2018/19年度前三个月加拿大大豆进口总量为388,330吨，已经接近加拿大农业部的2018/19年度进口目标40万吨，远高于上年同期的121,924吨以及五年同期均值85,308吨。（来源：天下粮仓）

【大豆】

据全球金融信息巨头麦格希集团旗下普氏能源资讯(Platts)称，1月16日，巴西大豆运抵中国的CIF价格比1月11日下跌约14%，创下自2018年中期以来的最低水平，因为下游行业的豆粕需求不振，压榨利润低迷。上周巴西大豆运抵中国的CIF价创下每吨367.44美元的新低。1月15日曾跌至371.66美元/吨，这也是2018年7月份中美贸易战爆发以来的最低水平。行业人士称，中国大豆进口需求低于预期，造成价格下跌。（来源：天下粮仓）

周三

【大豆】

美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2019年1月17日的一周，美国对中国（大陆地区）装运416,408吨大豆，相当于六艘巴拿马型号货轮装运的大豆数量。前一周美国对中国大陆装运68,052吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的37.5%，一周前是6.3%，两周前是11.00%。（来源：天下粮仓）

【贸易】

据法新社（AFP）周二发自华盛顿特区的报道称，白宫周二表示美国和中国的高级别贸易谈判没有出现中断，迅速驳斥了有关中美贸易谈判进展遇阻的媒体报道。中国副总理刘鹤计划下周访问华盛顿。中美双方致力于在3月1日之前解决贸易争端。根据此前中美元首达成的90天贸易战休战协议，如果到3月2日还未能达成协议，美国将会大幅提高数千亿美元中国商品的关税。（来源：天下粮仓）

周四

【大豆】

美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国出口商向中国装运了六船大豆，创下自中美两国爆发贸易战以来的最高水平。这对于饱受贸易战折磨的美国农户来说，不啻是个令人振奋的好迹象。美国农业部报告显示，这批大豆是过去一个半月中国国企订购500万吨美国大豆以来的首批离港船货。中国和美国正在努力解决贸易争端。美国农业部周二称，截至1月17日的一周，美国向中国（大陆）装运了416,408吨大豆，其中从美湾装运了两船，从太平洋西北口岸装运了四船。这是自2018年3月8日以来的最高装运数量。芝加哥农业资源公司总经理丹·巴斯称，这说明中国正在积极履行他们的承诺，不仅在大量买入美国大豆，而且还在装运美国大豆。这令人感到振奋。从1月中旬到下旬期间将有更多的美国大豆装运到中国。（来源：天下粮仓）

【大豆】

一份调查显示，巴西主要大豆产区降雨稀少、气温高企，将会导致大豆产量难以连续第二年达到创纪录水平。调查显示，巴西2018/19年度大豆产量预计为1.17亿吨，这要远远低于11月份调查时所预测的1.208亿吨。巴西国家商品供应公司的官方产量数据显示，2017/18年度巴西大豆产量为1.1928亿吨。（来源：天下粮仓）

周五

【大豆】

本周中国油厂继续采购巴西大豆，采购5-7船2-3月船期大豆。由于目前巴西新豆开始上市，加上中美月底贸易谈判在即，两国可能达成协议，加上非洲猪瘟导致中国生猪存栏大幅下降，巴西出口商急于卖货，因此降价吸引中国买家入市。当前巴西大豆CNF中国价格仍大幅低于美国，2月船期巴西大豆CNF中国报价+94H，3月报+97H。美湾报价在+135H至+140H，美西报+125H 至+130H。当前2月船期巴西大豆压榨毛利达242元/吨，3月船期达到219元/吨左右，这吸引中国油厂积极买入。在上周采购巴西豆后，中国买入的2月装船船期大豆数量已达620万吨---预计将在3-4月到港。3月装船数量已增至500万吨。由于12月份以来中国买入了500万吨美国大豆，本月至今美国已对中国装出73万吨大豆，环比上周增加26.3万吨，美湾仍有55万吨排船，美西还有6船约38.4万吨排船。去年1月同期装出350.4万吨，排船量223.8万吨。（来源：天下粮仓）

【大豆】

一份调查显示，巴西大豆主产区天气高温少雨，已经减弱市场对2018/19年度巴西大豆丰产的预期。路透社对10位分析机构进行的调查显示，分析机构平均预计2018/19年度巴西大豆产量为1.17亿吨。这些机构包括巴西农业部下属的国家机构Conab。由于大豆主产区的干旱天气令大豆作物受损，因此最新的产量预测数据远低于去年12月份调查时所预测的1.208亿吨，当时的产量预测数据创下历史新高。（来源：天下粮仓）

贵金属行业要闻

周一

【黄金】

亚欧时段，美元指数震荡微跌，美国政府继续停摆令汇价略微回吐上一交易日涨幅，但短线多头仍有机会；现货黄金险守1280整数关口支撑，短线下行风险仍未缓解；原油市场，油价延续涨势，美国钻井数据大降，中国原油进口再创新高等利好继续给油价提供支撑，后市有望延续涨势。

周二

【黄金】

亚洲时段，美元指数暂时守在两周高位附近，市场普遍预期欧洲央行可能会偏向鸽派，这给美元提供支撑，IMF下调全球经济增速预期，也对澳元等商品货币有所拖累，美元仍有机会震荡上攻；现货黄金初步失守1280整数关口支撑，短线面临进一步下行风险；原油市场，油价暂时受到12月4日触及的近三个月高点阻力压制，但如果股市延续涨势，油价也有计划小幅上攻。

周三

【黄金】

亚洲时段，美元指数暂时窄幅震荡，近期不确定风险事件较多，市场观望情绪较浓，短线走势变数增加；欧美股市下跌，现货黄金暂时收复1280整数关口，短线看空信号有所减弱，一旦收复1287附近阻力，则增加短线看涨信号，否则，金价仍有一定的下行风险。原油市场，经济增速放缓的担忧令油价受到拖累，但美油目前还受到10日均线的支撑，多头仍有机会。

周四

【黄金】

美元走低，贸易和全球经济不确定性令美元短期前景蒙尘。金价企稳，从盘中稍早的跌势中反弹，因对地缘政治和经济不确定性的担忧导致股市反弹乏力，促使投资者在金市寻求避险。油价下滑，因欧盟试图绕过美国对伊朗的贸易制裁，且美国汽油价格下跌。

周五

【黄金】

现货黄金冲高回落，因早些时候欧洲央行放鸽，这使得美元一度刷新3周高点。但总体而言，黄金近期交投于1275/1285区间内做窄幅震荡，总体走势疲乏，不过因美国关门叠加贸易局势的不确定性一定程度上抵消了美元近期走强的影响，短时间而言黄金预计仍将维持区间震荡。随着欧银决议落下帷幕，市场将更加关注下周美联储利率决议和非农数据。同时市场仍密切关注中美贸易谈判的进展。

化工产品行业要闻

周一

【原油】

油市整体表现积极，因美国和中国有望达成贸易协议、及OPEC+遵守减产协议。警惕尽管最近美国石油钻井数据下滑，但在过去两年尚未完工的油数量猛增了约60%。这留下了相当大的积压，即使开钻步伐开始放缓，市场也可能迎来新一轮页岩油供应浪潮。

周二

【原油】

国际原油价格跌约1%，因全球经济增长放缓蔓延的迹象加剧对未来燃料需求的疑虑。韩国2018年经济增速放缓至2.7%，创近六年新低。国际货币基金组织上日下调全球经济增长预估。但OPEC于2018年末开始的减产还是给油市带来一些支撑。

周三

【原油】

亚盘盘中，美布两油震荡上行。油价周二大幅下挫，对全球经济增长的担忧令油价上行空间受阻，广泛的经济衰退将削弱燃料需求增长，从而对油价构成压力。与此同时，美油产量居高不下、俄罗斯减产力度不及预期，均打压油价。目前，中美贸易关系仍是影响油价的重中之重，中美两国是世界上最大的两个经济体及石油消费国。

周四

【原油】

美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至1月18日当周API原油库存意外大增655.1万桶，预期减少43.5万桶；汽油库存增加363.5万桶；精炼油库存增加257.3万桶；数据公布后，美油短线走低，跌幅扩大至逾1%。

周五

【原油】

EIA公布的数据显示，截至1月18日当周美国除却战略储备的商业原油库存增加797万桶至4.45亿桶，增加1.8%，库存变化值创2018年11月16日当周以来新高。数据公布后，美油小幅下挫后快速拉升，涨幅一度扩大到1.18%，刷新日内高点至53.24美元/桶，此后有所回落，委内瑞拉局势可能会给依赖委内瑞拉原油的美国炼厂带来打击，支撑了美油。

建材行业要闻

周一

【钢价预计下移 需求主导市场】

1月18日，建信期货召开了年度投资策略报告会，与会专家对黑色系走势进行了详细分析。1月19日，南华期货的商品期货、金融衍生品论坛也对黑色系行情进行了预判。

在建信期货的投资策略报告会上，建信期货黑色研究主管翟贺攀认为，在3年的供给侧改革、去产能和环保限产之后，2019年国内钢材产能将进入相对平稳期。全国粗钢月度产量2018年5—9月稳定在8000万吨—8130万吨，10月小幅增加至8255万吨，11月回落至7762万吨，预计2019年粗钢产量难有大幅波动，钢铁产业链将由“主要看供应”转向“主要看需求”。

“过去3年看供应，未来看需求。”Mysteel高级分析师魏迎松也有相同看法。在南华期货的商品期货、金融衍生品论坛上，魏迎松认为，用了3年时间，钢材行业去掉了1.5万亿吨/年的产能；用了2017年半年的时间，去掉了1.4亿吨/年的产能，供给侧改革继续推进的决心很大。过去3年，市场走的是供应的路线。虽然环保和去产能还有余热、还有余力，加之贸易摩擦对市场的影响很大，但需求有望成为后市的主导因素。环保政策不再“一刀切”，去产能的任务也基本完成，需求的影响力将越来越大。（来源：期货日报）

周二

【追多沪铜需谨慎】

年初以来，全球三大交易所铜库存维持在低位。COMEX市场铜库存逐步下滑，1月18日已降至96212短吨，是近两年的低位。LME铜库存近期小幅回升，但增速不高，基本处于低位徘徊的状态。国内方面，铜期货库存基本维持在36000吨。库存处于低位，为铜价提供了一定的支撑。春节前供需层面难有大幅波动，资金的炒作影响逐渐显现。上周随着工业品反弹，沪铜也不甘示弱，周度收涨1.06%，持仓量增加5.33万手。尽管原来的空头大户永安期货大减空单，但五矿经易期货不断增持，最终前二十名净空持仓增加了6133手，说明随着铜价的反弹逢高沽空仍是主旋律。

整体来看，虽然铜价受乐观情绪带动出现反弹，但在基本面偏弱的格局下，反弹力度或受限。操作上，中线空单可谨慎持有，短线追多需谨慎，且年前炒作情绪浓，要严格控制仓位。（来源：期货日报）

周三

【发改委：我国经济发展长期稳中向好总势头没变】

国家发改委22日就宏观经济运行情况举行发布会，国家发改委新闻发言人孟玮表示，中国经济拥有巨大的发展韧性、潜力和回旋余地，中国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期，经济发展健康稳定的基本面没有改变，支持高质量发展的生产要素条件没有改变，长期稳中向好的总体势头没有改变。我们不追求高速度，更加注重高质量发展，但中国经济完全有条件、有潜力、有能力保持合理区间的增长。（来源：中国证券报·中证网）

周四

【铁矿石上涨暂告一段落】

钢厂春节前展开原材料集中备库是这段时间矿价上涨的主要驱动因素。近两个月，钢厂进口铁矿石库存可用天数已经从26天提升至32天，普氏指数上涨超过10美元/吨。由于采购价格高企，钢厂采购态度已经逐渐从积极转向谨慎，本周铁矿石现货市场表现较为疲软。值得注意的是，由于总成本上升，买方不愿意采购更多的海运货物，近期抵达中国北方港口的可供销售的主流粉矿增多，前期火热的市场氛围逐渐冷清。

从笔者了解到的情况来看，近日钢厂对海漂货的装期和品位要求提高，部分钢厂已经建立了足够使用至2月底的烧结原料库存，对装期不合适和缺乏配矿灵活性的矿种（比如卡粉）购买意愿不强。从下周开始，贸易商将逐渐进入放假的状态，物流活动可能进一步放缓，港口的现货采购气氛将降至冰点，难以为价格上涨提供新动能。同时，盘面短线资金在节前离场也使得继续上涨动力不足，甚至可能出现小幅回落。

综上所述，笔者认为虽然铁矿石中长期基本面向好的大方向不变，但短期由于节前备库接近尾声、港口主流资源增加、现货采购活跃度下降等，继续上涨的驱动力不足。随着投机资金逐渐离场，盘面价格可能在小幅回落后进入窄幅盘整状态，建议投资者多看少做。（来源：期货日报）

周五

【中船协：2019年中国造船产能利用监测指数将维持平稳走势】

据工业和信息化部1月24日消息，中国船舶工业行业协会发布的数据显示，2018年度中国造船产能利用监测指数（CCI）为607点，仍处于偏冷区间，与2017年同期678点相比下降71点，同比下降10.5%。

具体来看，受2015年和2016年新承接船舶订单较少的影响，2018年完工交付船舶比上年有较大下降；国际航运市场小幅回升，克拉克松综合运费指数和新船价格指数有所增长，新承接船舶订单量同比增长，年末手持船舶订单同比企稳回升。

展望2019年，一方面，全球新造船市场面临的环境依旧错综复杂，航运市场缓慢复苏和老旧船舶拆解为新船订单走出低谷创造了条件，有利于造船产能利用率的提升。另一方面，贸易保护主义的不确定性使得船东观望情绪浓厚，综合成本的高位波动给造船企业盈利情况带来持续压力。综合考虑，2019年中国造船产能利用监测指数将维持平稳走势，有望继续回升。（来源：上海证券报·中国证券网）

（编辑整理：华信期货）