“股指期货即将推出，期货市场也将随之迎来一个全新的时代。作为一个刚刚重组完成的新公司，我们有幸见证这一历史性时刻，也感到了前进的动力。”华鑫期货总经理李俊在接受期货日报记者采访时表示，股指期货为华鑫期货的起飞插上了想象的翅膀。

强大的股东优势助力“起飞”

华鑫期货有限公司是由华鑫证券有限责任公司和上海仪电控股（集团）公司增资收购上海金城期货经纪有限公司的基础上设立的，注册资本为1亿元人民币。

资料显示，华鑫证券有限公司是经中国证监会批准于2001年3月在深圳市注册成立的全国性综合类证券经营机构，公司注册资本16亿元人民币。经营范围涉及证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理以及中国证监会批准的其他业务。现有营业网点21个，拥有上交所、深交所A、B股交易席位56个，能为客户提供快速的交易通道。华鑫证券旗下的投资银行业务在不断探索过程中努力打造成为行业内知名品牌，拥有一支经验丰富、知识全面、能力卓越的专业化团队，汇集了众多在资本运营领域独具专长的业务人才。2009年又成功与摩根士丹利合作成立了摩根士丹利华鑫基金管理有限公司。

上海仪电控股（集团）公司是经上海市人民政府批准，接受上海市国有资产监督管理委员会授权的国有资产经营公司，是具有独立法人资格的国有独资控股集团公司。进入21世纪，上海仪电明确以制造业、不动产业、金融服务业作为集团的主营业务的战略部署，积极构建新的国资经营的运营架构和运行体系，以不断扩大国有资本规模和不断提高资产获利能力为目标，致力于打造成具有国际化经营管理能力的大型企业集团。

“股东较强的实力，为期货公司的发展提供了雄厚的核心资本来源。证券公司尤其是实力较强的证券公司股东资本市场的品牌效应，直接为它所控股或参股的期货公司带来一定的市场影响力。”李俊表示，券商系期货公司可以利用其股东的人才、技术和研究等资源优势，使公司成为管理规范、技术领先的优秀期货公司。与此同时，券商系期货公司可以共享集团内部的客户资源，为其提供专业化的风险管理服务。

系列战略规划打造“华鑫品牌”

“品牌是一个金融企业的品质和生命力，因此，从起步开始，我们就十分重视‘华鑫品牌’的塑造。”李俊介绍说，为打造“华鑫品牌”，“华鑫系”聘请了上海交大安泰管理学院的李杰教授担任品牌顾问。李杰教授对企业如何迎接国际环境巨变下的挑战及品牌战略发展有很好的视野和系统的研究，对新兴市场变革时期的企业战略转型和发展亦有自己独特的见解。

据介绍，华鑫启动了“华鑫品牌战略规划”，并制定了详细的工作进度安排，历时6个月，分为几个阶段：第一阶段首先是项目孕育期、准备期，而后是品牌宣讲，主要进行品牌核心价值的动员报告；第二阶段主要是内部和外部访谈以及消费者走访和品牌诊断；第三阶段是品牌梳理与定位、品牌传播和推广、组织框架设计和企业理念整合。

“与此同时，尽快更新公司的宣传资料，以崭新面孔推出公司形象。”李俊介绍说，同时加快公司的网页改版及更新频率，不仅使公司的网上交易客户能获得实时行情和网上自助下单的交易服务，而且使客户能得到各种在线的远程服务和其他的个性化服务。

构建有实力、有影响力的开放式研发体系

“针对公司机构客户服务和将来资产管理业务要求，在研发快速积累、不断创新的基础上构造有实力、有影响力的开放式研发体系，树立研发品牌，打造公司核心竞争力，为公司发展与综合实力的提升奠定坚实基础。”在期货行业奋战多年的李俊深信“研究创造价值”的理念，并在公司成立之初便把研发作为发展的重中之重，还为此制定了详细的规划。

“研发忠于实践，研发为一线服务，研发为投资服务。”在这一思想指导下，华鑫期货的研发体系框架初步勾画完成。从研发体系的结构目标来看，成立四个“大中心”和一个委员会，即：金融期货研发中心，下设金融宏观策略研发中心和股指期货及衍生品研发中心（金融产品及分析模型的研究开发）；金融工程中心，主要进行系统化交易、程序化交易和算法交易的研发、试验、培训及推广；商品研发中心，主要进行商品各品种基础研发、商品指数开发、商品ETF研发、商品套利和套保研发以及商品策略研究；培训中心，细分为基础培训部、专家训练营和产品推介中心。此外成立全球化信息合作委员会，依托股东合作方之一的摩根士丹利，搭建国内、国际信息平台共享及研究交流合作，进行国际前沿金融理念与技术的跟踪学习及本地化实践，筹划年度国际论坛等。而从研发体系的实践目标看，主要是为了满足四个层面的服务需求。一是客户理财投资咨询服务，为公司一线员工及机构投资者服务，与各类基金及基金经理人的培育和合作。二是CTA基金管理。三是投资策略研究规划，从客户需求出发确立完善的交易策略。四是成立投资委员会，形成公司内及行业内建立梯级式的投资决策机制。

“从长远看，华鑫的研究系统既要达到规模目标，也要实现目前确定的研究目标。”李俊介绍说，首先，争取在三年内实现三级跳，即从基础研发到若干研发中心，再到研究所的形成，力争三年内公司研发系统上规模；努力五年内完善研究系统功能，具备研发所要求的广度与深度，具备研发系统目标所需要的人才结构和功能结构，实现系统功能。其次，研发系统实现期货理论研究与投资实践活动的全面结合，由最初的公司客户机构化服务目标到最终实现公司理财与机构客户共同发展的战略研发体系。经过三至五年努力，力争在业内和客户中树立具备综合研发实力的专业型期货公司，最终形成可实践的持续性投资策略报告体系，努力为打造具备强大综合实力的期货公司而奋斗。

为了保证这些目标的实现，务实的李俊还确立了相应的保障措施。“研发系统需要广泛的人才支持。”李俊介绍说，华鑫期货计划在三年内至少引进3至4名有资历的博士在金融、金融工程和商品市场方面担任重要研究工作，并负责本系统内的业务构建和人才培养。在五年内至少增加5至10名具有成熟投资规划能力并有丰富投资经验和资历的投资策划师参与公司的实践目标系统构建。同时展开的各部门研发工作人员应在30到50人之间，并根据业务及人才状况构造可扩展性强的研发体制。同时，广泛与高校和各类相关组织合作，储备公司人才及有效利用资源，并为营销、研发及理财培养和选拔各类综合人才。

多方着手全面备战股指期货

为备战股指期货，华鑫期货做了大量工作。

首先，尽快建立实现股指期货交易的新技术平台，在较短时间内完成技术系统的对接工作。一是与证券各网点的证期合作交易通道无缝对接；二是与中国金融期货交易所系统无缝对接。三是与金融软件商深入交流，合作开发大规模、大容量的交易结算、分级开户和分层次风险控制的二级管理子系统，并着手进行软硬件设施升级扩容的研究、论证和准备具体实施工作。“兵马未动，粮草先行。就通道式服务而言，严格而又便捷的银证期转账和网银服务等；在增值服务中，套利交易电子化设计以及程序化交易程序等，都需要先进的技术系统的支持。”李俊表示。

其次，尽快组织好股指期货交易的研究分析工作以及教育培训工作。一是构建实力雄厚的研发体系，投资研究部门要在人才结构、组织架构以及分析功能上有全新的定位。二是尽早做好股指期货的培训工作，既包括公司员工的教育和培训，也包括投资者培训工作，尽可能地采取理论讲解与实践相结合，单向传授与双向互动相结合的方式进行股指期货相关理论知识及业务技能的强化培训。

再次，尽快开展公司客户的分类管理工作，并将其与投资者培训与风险监控相结合。“股指期货客户以机构投资者为主，比如证券公司、基金公司、保险公司、信托公司、QFII、上市公司等。在初期先摸清客户的分布，初步与其接触，了解客户需求，着手准备为他们服务的材料，加强与其沟通和交流，创造为股指期货上市交易的各种服务条件。”李俊介绍说。

最后，也是非常重要的一点是提升期货公司的风险控制体系。在原有的风控基础上，重点抓好建立以风险控制委员会为核心风险管理的执行体系，通过制定和监管实施适用于整个公司的风控政策，使期货公司的风控达到可测、可控和可承受的总体目标。“风控的政策应当与公司的业务性质、规模、复杂程度和风险特征相适应，与公司总体的业务发展战略，管理能力、资本实力和能够承受的总体风险水平相一致，并符合监管部门的有关要求。”李俊介绍说，下一步，公司要逐步开发以风险价值（VaR）为核心的定量化风险工具，例如是否可以通过计算各业务部门、各投资组合和各交易账号，在任意特定时间内和不同置信度的风险价值（VaR），从而统计出公司总体的市场风险状况，汇总全公司总体的风险水平，从而使公司决策者能够掌控公司的市场风险状况。

“在风控中，可以考虑针对期货的高风险性，在公司尝试建立风险的限额管理，即风险限额的内部审批程序和操作规程，再根据公司期货业务的性质、规模、复杂程度和风险承受能力，设定并定期审查和更新限额。”李俊表示。