本文写于2019年2月18日，源自矶法CTA趋势跟踪高胜率信号盘点

一、背离预测的定义及背后逻辑

当标的价格沿某个方向波段或者趋势运动时，如果这个运动方向是市场认可的话，那么相应的指标也会按照认同方向运行。一旦出现成交价格继续运行，而指标钝化甚至反向运行时，暗示着市场上做空力度持续性较差（以下跌为例），可能面临技术性反弹甚至趋势的反转。

二、实战技法

（1）当价格相对前一个低点创下新低时，对应的MACD指标没有创新低且成交量沿趋势方向萎缩，此时该品种进入跟踪视野，此时并没有产生任何信号

（2）当对应的KDJ指标先行金叉而MACD尚未金叉时，产生预测信号，可跟踪择机信号

（3）当对应的MACD指标金叉，预测信号确认，跟踪结束，如果此时没有寻找到合适的择机进场机会，可跟踪补救信号或者直接放弃交易

三、使用注意点

1. 背离信号通常出现在波段或者趋势的末端，所以大多对应反弹行情，需要配合左侧止盈

2. 强势品种可能无视背离，通过持续的拉升或者下杀使得指标走好，化解背离

3. 在两次高点或者低点间，MACD不能与零轴交叉，交叉也视为背离化解

四、近期背离实战案例

案例一：沪镍1905合约

1. 沪镍1905合约在1月份经过长期的下跌之后，创了86080的价格新低，而此时MACD指标对应的低点，却比前面87670对应的低点要高，且途中没有走到零轴上方。成交量在下杀的最后几天不断下降，反而是KDJ接近金叉收阳线时放量，产生背离预测，跟踪择机信号。（如上图左图）

2. 在1月7日出现有效突破压力线（压力线是在2小时级别的图上，上图右为了方便演示所以直接画在日线图上，实际跟踪图表为2小时图，这里涉及时间框架和图表周期配合的要素），可在1月7日或者1月8日进场做多。

案例二：豆油1905合约

 豆油的背离预测信号出现（KDJ/MACD金叉）和择机信号出现（压力线突破）相隔了9个交易日，这九天每天都处于关注信号的等待中，交易除了有信号支持，耐心也很重要。

案例三：上证指数

1. 上证指数的背离出现在周线级别当中，对应的压力线突破是在日线级别上的。

2. 做多上证指数有很多种方法，最简单直接的是做多50或者300指数，可选择ETF，分级B，或者股指期货；也可以采用复合策略，比如指数+个股，现货+期货/期权等。

矶法CTA趋势跟踪系统是浦浩团队的自主交易系统，适用于股票/期货/期权单市场策略以及各种跨市场混合策略。该系统通过跨市场双向跟踪的策略，看成做短的交易手法，结合分散持仓的资金和账户管理达到规避风险，稳健盈利的目的。CTA策略分析师——丁飞，毕业于北京大学，现任新黄浦旗下浦浩投资团队基金经理。专长于金融市场的量化数据模型研究，并以风险管理和仓位控制见长，善于把握股票和商品期货中的板块趋势行情。

本章内容涉及上图中红色标注出的三块内容：指标预测信号中的背离预测，压力线突破的择机进场信号，以及时间框架的匹配。

免责声明：本内容为基金内部分析报告，所述观点不作为交易推荐，依此入市，盈亏自负！

上海新黄埔置业股份有限公司（股票代码600638）

上海市最早组建的上市房地产企业之一。近年来形成以地产、金融双主业发展的战略目标，其金融板块有浦浩投资、华闻期货、瑞奇期货、中泰信托、大成基金等核心成员。上海浦浩投资有限公司是新黄浦旗下，致力于金融投资的全资子公司，于2015年8月通过私募投资基金管理人备案，登记编号：P1020444。

办公地址：黄浦区北京东路668号西楼31层

咨询交流：18969164328（同微信）