农产品行业要闻

周一

【大豆】

2019年2月11日消息：美国农业部周五表示，12月1日的美国大豆库存创下历史最高纪录，因为美中贸易摩擦导致美国大豆需求下滑。预计2018/19年度美国大豆产量为45.44亿蒲式耳，低于上次预测的46亿蒲式耳。大豆平均单产预计为51.6蒲式耳/英亩，低于早先预期的52.1蒲式耳/英亩。周五美国农业部发布的季度库存报告显示，12月1日美国大豆库存为37.36亿蒲式耳，高于去年同期的31.61亿蒲式耳。报告出台前，路透社调查的分析师预计达到库存为37.43亿蒲式耳。（来源：天下粮仓）

【持仓】

2019年2月9日消息：美国商品期货交易委员会（CFTC）发布的报告显示，在2019年1月份的第一周，投机基金在大豆期货和期权市场上减持净空单。截至2019年1月8日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净空单1,220手，之前一周是持有净空单18,136手。基金持有大豆期货和期权的多单79,049手，上周70,449手；持有空单80,269手，上周88,585手。大豆期货期权空盘量为779,971手，上周是767,589手。（来源：天下粮仓）

周二

【大豆】

2019年2月12日消息：美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国大豆出口检验量略有下滑，继续低于去年同期水平。美国大豆出口检验量为1,063,973吨，上周为1,091,642吨，去年同期为1,339,609吨。迄今为止，2018/19年度（始于9月1日）美国大豆出口检验总量为22,628,512吨，上年同期33,407,868吨，同比减少37.2%，一周前同比减少38.2%，两周前同比减少38.8%。（来源：天下粮仓）

【大豆】

据巴西农户和贸易公司称，巴西农户已经暂停出售大豆，因为港口大豆升水报价下跌，雷亚尔汇率走强以及中美贸易战暂停促使头号进口国中国从美国进口大豆。市场条件糟糕也影响到巴西2019/20年度大豆播种决定。2019/20年度大豆将于9月份开始种植。农户通常与贸易商签订易货协议，来采购种子和化肥等生产资料。农户和贸易公司称，易货交易远远落后正常水平。（来源：天下粮仓）

周三

【贸易摩擦】

就在美中贸易谈判继续进行的当下，美国总统唐纳德·特朗普表示，如果中美双方接近达成协议，则对延迟3月1日这个避免提高对华关税的最后期限持开放态度，释放出了和解的信号。特朗普周二在内阁会议上对记者们表示：“如果我们接近达成协议，到达我们认为能达成一份真正的协议的地步，我可能会忽略这个最后期限一段时间。”他又补充称，“但是一般来说我不倾向于”推迟提高关税。（来源：天下粮仓）

【生柴】

欧盟周二发布的官方通告称，8家阿根廷生物柴油生产商对欧盟出口的生物柴油可以免交关税，前提是这些厂家设定最低销售价。上个月阿根廷和欧盟达成协议，以便结束阿根廷对欧盟出口生物柴油引起的争端。阿根廷生物柴油的主要原料是豆油，而阿根廷是世界头号豆油生产国。（来源：天下粮仓）

周四

【生柴】

据马来西亚政府称，马来西亚计划明年将棕榈油-生物燃料掺混率从10%提高到20%，旨在降低创纪录的库存，提振价格。马来西亚政府还计划明年将工业的生物燃料掺混率从7%提高到10%。1月份马来西亚棕榈油库存降至300.1万吨，因为需求增加，产量下滑。不过这仍接近上月创下的20年最高水平322万吨。（来源：天下粮仓）

【大豆】

据荷兰合作银行发布的2019年巴西农业贸易展望报告显示，2019年巴西大豆产量可能减少，这将会造成2019年大豆出口下滑15%，约为7100万吨。出口下滑也在于期初库存低于2018年的水平。值得注意的是，出口依然非常依赖中美贸易谈判前景。最大的问题是中国是否恢复正常采购美国大豆，或者再度减少美国大豆采购，这意味着中国将不得不采购巴西大豆。如果出口需求强劲，进而造成巴西大豆升水强劲，那么国内行业可能将其产品（豆粕和豆油）主要满足国内需求，尤其是生物燃料行业的需求。市场预期2019年生物燃料掺混率可能上调到11%，目前为10%。荷兰合作银行预计2018/19年度巴西大豆压榨量为4250万吨，同比减少近2.5%。（来源：天下粮仓）

周五

【大豆】

截至2019年1月3日的一周，美国2018/19年度大豆净销售量减少612,000吨，创下年度新低，显著低于上周和四周均值。美国2018/19年度豆油净销售量为2,200吨，创下年度新低，比上周低了86%，比四周均值低了88%。美国2018/19年度豆粕净销售量为124,700吨，显著高于上周，但是比四周均值低了39%。

美国农业部周度出口销售报告显示，美国对华大豆出口销售总量同比减少86.1%，上周是减少82.5%。截止到2019年1月3日，2018/19年度（始于9月1日）美国对中国（大陆地区）大豆出口装船量为47.4万吨，远远低于去年同期的2040.2万吨。当周美国对中国装运13.3万吨大豆，之前的两周里美国没有对中国装运大豆。迄今美国已经对我国售出但尚未装船的2018/19年度大豆数量为301.0万吨，去年同期为466.3万吨。（来源：天下粮仓）

【大豆】

中国海关总署周四发布的统计数据显示，2019年1月份中国大豆进口量比上年同期减少13%，因为中国对美国大豆征收高额关税。1月份中国进口大豆738万吨，低于上年同期的848万吨，比2018年12月份的进口量572万吨增加29%。（来源：天下粮仓）

贵金属行业要闻

周一

【黄金】

亚洲时段，美元指数窄幅震荡，市场还在关注美国政府停摆的相关消息和本周的经济数据；现货黄金窄幅震荡，避险需求和央行购买给金价提供支撑，但短线变数较大；原油市场，对全球经济增速放缓的担忧令油价承压，市场还将关注中美贸易谈判局势和本周的原油市场月度报告。

周二

【黄金】

美元指数窄幅震荡，此前已连续八连阳，因中美贸易紧张局势和全球经济增长担忧支撑美元的避险吸引力。投资者正在关注本周在中国举行的高层贸易谈判，美国总统特朗普对美中贸易协议持乐观态度，风险偏好改善。隔夜凌晨，美联储主席鲍威尔将发表讲话，可能会对美元构成打击。近期美元涨势过快，可能会面临回调风险。

周三

【黄金】

亚洲时段，尽管美油拉升约1%，但近期利多利空信息交织，并没有明显的方向。不宜追多，可以等待回调时寻找买点；现货黄金因美元走弱而发力，企稳1310美元一线上方，目前各大央行纷纷增持黄金，表明未来黄金在价格上会有持续走高的空间。

周四

【黄金】

亚洲时段，美元指数窄幅震荡，受到核心CPI数据支撑，汇价守在近两个月高位附近，市场将关注晚间的PPI数据和零售销售数据；市场对美国零售销售数据的预期并不乐观，现货黄金震荡微涨，但全球股市上涨削弱黄金的避险需求，短线仍存下行风险；原油市场，沙特将削减原油出口，并进一步减产，贸易局势和股市上涨，都给油价提供支撑，短线略微偏向多头，但还需提防空头反扑。

周五

【黄金】

现货黄金冲高回落，因消息称特朗普将支持两党达成一致的支出法案，这将避免美国政府陷入二次停摆的可能。不过特朗普计划在签署法案的同时宣布国家紧急状态，这引发了共和党内部的分歧，这可能会进一步打击美国政府的公信力。近期市场将密切关注美国经济数据和美联储的有关表态，因市场担忧美国经济放缓或导致美联储进一步下调加息预期。同时日内关注中美贸易谈判进展。

化工产品行业要闻

周一

【原油】

亚洲时段，国际油价依然维持疲态，投资者担心需求增速会放缓，整体依然偏空，但技术面下方存在较强支撑，暂时建议观望；美元指数则确认多头形态，后市有望延续涨势，可以逢低寻找买点

周二

【原油】

亚盘时段，油价上涨，因受OPEC主导的减产和美国对伊朗、委内瑞拉的制裁，尽管美国产量飙升以及对经济增长的担忧使得市场受到抑制。市场目前主要集中在中美贸易谈判上，而忽略了委内瑞拉桶损失所带来的风险。日内关注OPEC月度原油市场报告，此外，EIA月度短期能源展望报告、IEA公布月度原油市场报告也将于周三相继出炉。

周三

【原油】

国际原油价格上扬，因石油输出国组织表示1月已大幅减产近80万桶/日至3081万桶/日，且沙特还宣布，在减产协议规定的配额基础上，该国原油产量和出口量将进一步减少50万桶/日。美国制裁冲击委内瑞拉的石油出口。

周四

【原油】

油价上涨，因近期中美贸易谈判乐观向好，有利于推动全球经济发展，进而推动原油的需求。尽管OPEC方面正努力呼吁减产，但由于俄罗斯的拖延加上美油产量持续维持高位，导致效果并不显著。EIA数据显示，美油库存增加363.3万桶，且原油产量仍维持在1190万桶/日的纪录高位，连续4周录得持平。

周五

【原油】

亚洲时段，美元指数小幅上涨，中国数据不佳等因素令商品货币承压，而英镑也受累于脱欧局势，这些给美元提供支撑，市场将关注中美贸易谈判和晚间的经济数据；现货黄金维持在1300-1320区域震荡，短线走势变数较大；原油市场，对全球经济增速放缓的担忧挥之不去，市场观望情绪渐浓，留意53.10-55.20区域突破情况。

建材行业要闻

周一

【库存偏高将限制煤炭价格涨幅】

春节前夕，煤炭板块期货品种全线大涨。分析人士指出，安全监督限产、旺季需求等短期对煤炭价格构成支撑，但随着时间推移，利多消化，未来高库存等利空因素或将成为煤炭期货运行的新焦点，节后关注期货价格下方支撑强度。（来源：中国证券报·中证网）

周二

【2019年全国整体投资增幅有望稳中有升】

分区域板块来看，2019年中部地区投资增幅将有望继续领先；东部地区投资增幅有望高于2018年；西部地区投资有望低位企稳回升；东北地区投资增幅有限回升。

国家信息中心11日发布《2019年我国区域经济发展形势展望》一文预测，今年的投资需求增幅会有所提高，在上年基数较低的影响下，整体投资增幅有望稳中有升。

分区域板块来看，2019年中部地区投资增幅将有望继续领先；东部地区投资增幅有望高于2018年；西部地区投资有望低位企稳回升；东北地区投资增幅有限回升。

事实上，提前开闸发行的地方债，已预示着部分区域投资将迎来“开门红”。统计数据显示，今年1月至今，地方政府债券已累计发行4179.66亿元。其中，浙江、河南发行超过450亿元，广东达350亿元，山东、江西、四川超过200亿元，湖北、江苏、安徽超过100亿元。（来源：上海证券报·中国证券网）

周三

【铁矿石一季度较为坚挺】

今年铁矿石供给端将进入产量增量逐步下滑的周期，需求端长流程钢铁产量将替代部分短流程钢铁产量，这将稳固铁矿石的价格中枢。

春节前全球最大的铁矿石生产商淡水河谷位于巴西南部的矿区1号尾矿坝发生严重的溃坝事故，刺激国内铁矿石价格大幅走高。随后淡水河谷发表声明表示将在未来三年内停止10座“上游式”矿坝的运营，并且预计这将对每年4000万吨的铁矿石生产造成影响，受此消息提振，铁矿石连续多日盘中触及涨停。然而按往年规律，一季度是海外矿山传统发货淡季，供应量环比减少，同时春节结束后钢厂逐渐消耗厂内原料库存，为保证连续生产，钢厂将有补库动力。因此，一季度铁矿石面临供给阶段性减少而需求环比增加的局面，在此背景下，国内铁矿石价格料持续坚挺。（来源：期货日报）

周四

【终端需求存隐忧 螺纹钢期价弱势难改】

自2月11日创下阶段新高3908元/吨后，螺纹钢期货主力1905合约一路走低，截至13日收盘，该合约收报3702元/吨，创下日线“三连阴”。分析人士表示，这波螺纹钢期价涨跌主要是受铁矿石期价波动影响，自身并不具备冲高动能。此外，在库存水平仍处高位及终端需求可能延后的背景下，短期螺纹钢期价走势难言乐观。

2018年房地产市场新开工率屡创新高的场面难以持续，虽然市场对2019年上半年房地产的看法存在分歧，但在钢铁产能充分释放的背景下，钢材价格重心长期向下趋势已难以避免，而成本端的支撑对于钢材价格而言，只会影响位置，却无法改变方向。（来源：中国证券报·中证网）

周五

【山西2018年新发现煤炭资源24.37亿吨】

山西省自然资源厅通报称，山西省近年来大力实施地质找矿行动，2018年省级财政投入3.57亿元，安排地质勘查项目83个，验收往年项目60个，新增了一批重要矿产资源储量，其中新增煤炭资源储量24.37亿吨、铝土矿8200万吨。

在煤炭资源储量不断增加的同时，山西煤炭年产量近年来趋于稳定，据山西省统计局最新公布的数据，2018年山西省煤炭产量约为8.93亿吨。

据悉，山西近年来不断深化煤炭供给侧结构性改革，3年来累计退出煤炭过剩产能8841万吨，预计到2020年，山西省将有序退出煤炭过剩产能1亿吨以上，全省原煤产量稳定在10亿吨左右。（来源：新华社）

（编辑整理：华信期货）