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MSCI提升A股纳入因子 哪些个股有外资增持潜力

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-03-05 10:49:52 来源:证券时报网

2月28日,金融服务公司MSCI宣布将A股的纳入因子从5%提升至20%的时间表。MSCI将在5月、8月、11月分别将中国大盘A股的纳入因子提升5个百分点并在11月将中盘A股以20%的纳入因子纳入。MSCI新兴市场指数的预计成分股中有253只中国大盘A股和168只中国中盘A股(其中包括了27只创业板股票)。


民生证券指出,这些A股在此指数中的预计权重约3.3%。上述计划实施中,预计有约4600亿元外资流入。


从整个市场层面看,北上资金流入超过300亿元的月份,沪深300指数当月上涨4%,次月上涨 3.73%;而北上资金流出的月份,市场当月与次月表现均较差。北上资金的持续流入也导致权重股 2016年下半年以来相对小市值股有持续的超额收益。


从行业的角度看,北上资金净增持程度与行业当月的表现有显著的正相关性,且北上资金显著增持的行业下个月的表现依然良好,减持的行业下个月仍表现较弱。


个股层面看,北上资金当月显著增持的个股表现较好,而当月显著减持的个股同样有较高的收益率,表明外资具有左侧交易的特性。北上资金明显增持的个股下个月仍有较高的超额收益。


目前外资配置消费、金融行业比重较高,对消费板块的配置显著高于成长、周期和防御板块。且外资明显偏好大市值股。民生证券从行业和个股的角度,筛选出外资增持潜力较大的个股。行业筛选原则:(1)最新一期陆股通(2019年3月1日)及QFII(2018年第三季度末)配置占比之和高的行业,如食品饮料、银行、家电、非银金融、医药等;


(2)外资持股占流通股本比例较低,但同行业美国股市中出现大市值股较多的行业,如国防军工、基础化工、商贸零售。个股筛选原则:(1)外资持股占流通市值比例超过 10%但小于 30%;(2)外资持股占流通市值比例低于3%、总市值大于500亿元且属于零售等美股有较多大市值股票的行业;(3)目前外资(含陆股通与 QFII)持股比例较2018年1月增加小于3%;(4)2019年起涨幅小于30%。(5)若已经公布年报或快报,2018年净利润增速较一致预期中值低不超过5%。



责任编辑:李烨

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