2月28日，金融服务公司MSCI宣布将A股的纳入因子从5%提升至20%的时间表。MSCI将在5月、8月、11月分别将中国大盘A股的纳入因子提升5个百分点并在11月将中盘A股以20%的纳入因子纳入。MSCI新兴市场指数的预计成分股中有253只中国大盘A股和168只中国中盘A股（其中包括了27只创业板股票）。

民生证券指出，这些A股在此指数中的预计权重约3.3％。上述计划实施中，预计有约4600亿元外资流入。

从整个市场层面看，北上资金流入超过300亿元的月份，沪深300指数当月上涨4%，次月上涨 3.73%；而北上资金流出的月份，市场当月与次月表现均较差。北上资金的持续流入也导致权重股 2016年下半年以来相对小市值股有持续的超额收益。

从行业的角度看，北上资金净增持程度与行业当月的表现有显著的正相关性，且北上资金显著增持的行业下个月的表现依然良好，减持的行业下个月仍表现较弱。

个股层面看，北上资金当月显著增持的个股表现较好，而当月显著减持的个股同样有较高的收益率，表明外资具有左侧交易的特性。北上资金明显增持的个股下个月仍有较高的超额收益。

目前外资配置消费、金融行业比重较高，对消费板块的配置显著高于成长、周期和防御板块。且外资明显偏好大市值股。民生证券从行业和个股的角度，筛选出外资增持潜力较大的个股。行业筛选原则：（1）最新一期陆股通（2019年3月1日）及QFII（2018年第三季度末）配置占比之和高的行业，如食品饮料、银行、家电、非银金融、医药等；

（2）外资持股占流通股本比例较低，但同行业美国股市中出现大市值股较多的行业，如国防军工、基础化工、商贸零售。个股筛选原则：（1）外资持股占流通市值比例超过 10%但小于 30%；（2）外资持股占流通市值比例低于3%、总市值大于500亿元且属于零售等美股有较多大市值股票的行业；（3）目前外资（含陆股通与 QFII）持股比例较2018年1月增加小于3%；（4）2019年起涨幅小于30%。（5）若已经公布年报或快报，2018年净利润增速较一致预期中值低不超过5%。