2019年3月9日，第四届（2019）私募基金年会（暨七禾基金奖颁奖典礼）在杭州成功举办，本届私募基金年会得到了杭州玉皇山南基金小镇指导，由七禾网主办，华鑫证券、华泰期货共同协办。会议还吸引了国内数百家私募机构，共同探讨中国私募基金行业的未来发展。演讲环节中，浙江中证金融科技研究院院长陈中放介绍了金融科技的发展方向，以下是演讲全文。

陈中放——浙江中证金融科技研究院院长

精彩观点：

金融科技其实就是信息技术在金融场景上的应用，在美国就是“fintech”。

所有的东西包括信息流、人的思维、所有的物、所有的流程、流动的资金流，全部可以在一个网上编织成，这样就可以为金融的发展带来很大的优势。

现在的区块链已经在数字货币、跨境支付、证券清算等构建一个技术来去中介。

货币是国家对人民的负债，哪一个国家都不可能把自己的财权放给第三方，所以我说炒比特币是没有前途的。

区块链有一个很重要的领域，我预计在区块链保险里面会突起。

金融科技可以根据每一个人的投资偏好、特殊的算法，来确定他的资产配置方案，利用方案进行跟踪和调整，这样就可以得到一个比较稳定的收益，但不一定是很高的。

根据美国一家公司的测算，前十位做得最好的基金中，八个都是用非主动管理。

我认为未来金融机构可能不能以现在的模式来进行经营，它的生态、模式、工具等等都会发生非常大的变化。

演讲全文

各位来宾大家好！谢谢会议主办方给我这样一个机会。现在“金融科技”是比较热门的词，很多人都在讲金融科技，但到底什么是金融科技？金融科技对金融业带来什么变化？我这里想谈一下我个人的观点，但可能也不一定正确，希望大家批评指正。

信息科技会使金融行业发生巨大的变化，现在不管在哪里，都在用“金融科技”的概念。但金融科技到底是什么东西？我自己认为金融科技其实就是信息技术在金融场景上的应用，在美国就是“fintech”。

但金融科技现在有一些概念还需要再明确。我们前面讲了互联网金融，其实互联网技术是信息技术其中的一个方面，它和大数据、云计算、区块链一样，都是金融科技的一个部分。所以现在有些概念，比如说有些教材里面就把它放到另外和新科技对立的东西，我认为这是不对的。我认为互联网金融，以后肯定会归于金融科技的概念。

第二个是科技金融，前段时间我们也听说了很多科技金融，其实金融科技和科技金融是不一样的，科技金融是金融对于科技行业的支持，它们的落脚点是不一样的。

现在的信息科学技术发展得很快，主要在我们面前会呈现互联网、云计算、大数据、人工智能、区块链、网络空间安全等新技术，这些都会逐步应用到金融场景当中。

首先我们来看互联网技术的发展。互联网技术的发展，尤其是现在移动互联网的发展速度飞快，中国5G的出现，将给世界的移动互联网带来一个巨大的技术基础和储备，这个平台上将会展开各式各样的金融应用场景。我们现在已经慢慢走入到了物联网阶段。互联网只是人和人之间，物联网是人和物之间的，最后会再发展到万联网，所有的东西包括信息流、人的行为、所有的物、所有的流程、流动的资金流，全部可以在一个网上编织成，这样就可以为金融的发展带来很大的优势。

再来看储量技术的发展。发展的基础要靠储量技术，我们知道储量技术发展得很快，2017年已经推导一种新的储量的方法，就是DNA，一克DNA可以放2.15后面17个0数量的字节。拿一个具体的概念，世界上所有的信息可以用两个卡车拉走，都可以存在这里面。所以只有信息储量的容量变大了以后，所有技术的实现才有可能。

此外，运算速度在加快，我们知道现在运算发展最快的属于中国的神威·太湖之光。云计算也快速发展，云计算是计算技术和互联网结合产生的，通过云来计算，大大方便了金融科技的发展。

从以上这些发展可以看出，我国的这些科技都可以算在世界的第一梯队，那么金融科技在金融上的主要应用是哪些呢？

第一是大数据征信。虽然现在信息还没有完全打通和开放。但一旦开放，这个人信用好不好，你搜索一下就知道了。处理能力方面，因为有了前面的运算能力、储存能力，所以会把海量的数据很好地进行处理。现在应用比较多的是芝麻信用，可以很快给你的贷款打分，给你办贷款。

第二是区块链的应用。区块链是指去中心化和零信任的方式，主要是解决去中介化的问题。现在所有的中介，尤其金融机构中介，他们会将你的信息保密不让别人知道，这样使很多金融机构能够赚信息不对称的钱。所以现在的区块链已经在数字货币、跨境支付、证券清算等构建一个技术来去中介。比特币之前也炒得比较火热，比特币的推广也是用区块链技术，但是我自己认为比特币没有前途。我一直劝别人千万不要炒比特币，因为货币除了经济属性以外还有政治属性。货币是国家对人民的负债，除了一些小国家都不可能把自己的财权放给第三方，所以我说炒比特币是没有前途的。区块链的应用很多，比如说洪都拉斯政府用区块链建立房地产契约登记和交易制度，大家都能够在这里找到自己要查的东西。

其实区块链有一个很重要的领域，我预计在区块链保险里面会突起。我在某保险公司当中介业务部总经理的时候，我们有一个指标是车险赔付率不能达到50%，也就是说一千万的保险资金，最后赔到客户身上不能超过50%，但实际上往往是超出一些的，但也不会超出太多。那另外净50%到哪里去了？其中30%在销售这里，还有近20%的管理成本费，这里就造成了一大批人通过信息不对称得到钱。而区块链出来以后，没有必要存在这些东西了，现在就有共保的形式，可以用区块链的形式参加共保。我估计成本连5%都不要了，这样就不会产生这么多金融大鳄。大家可以到上市公司的排行榜里看一下高管收入排行，很多都来自保险公司的。各个金融产品其实都可以算出它的成本，即金融资产的价格，债务融资是很容易算出来的，权益融资也可以按时段来算，我们现在在写《金融资产价格与风险管理》这本书，计算各个金融资产的价格，让大家看明白从总体上来说到底哪个赚钱、哪个不赚钱。

第三是智能投顾。这是契合今天主题的东西，其实就是人工智能+投资顾问。现在有各种各样的技术来做股票、期货的预测，所以可以通过资产配置模型来计算、把握它的风险性和盈利性，一般通过信号控制、量化手段来配置。这样的话，就可以通过大量的海量数据发现其规律，根据每一个人的投资偏好、特殊的算法，来确定他的资产配置方案，利用方案进行跟踪和调整，这样就可以得到一个比较稳定的收益，但不一定是很高的。根据美国一家公司的测算，前十位做得最好的基金中，八个都是用非主动管理。按照目前金融科技的发展速度，理论上来说金融机构就是一个经营信用的中介机构，它为了防止风险，集结了一大批高智商的人瓦解投资风险。所以如果大数据解决了信用问题，区块链解决了去中介化的问题，人工智能就替代一部分人的服务。我认为未来金融机构可能不能以现在的模式来进行经营，它的生态会发生非常大的变化。

我今天主要讲的观点是我认为如果我们国家这么重视金融科技、信息科技发展这么快，将来的金融模式、工具、流程肯定不是今天这样的形式。由于时间的关系，我的演讲就到此结束了，谢谢大家！