农产品行业要闻   

周一 

【持仓】 

美国商品期货交易委员会（CFTC）的报告显示，截至2月19日的两周里，投机基金在大豆期货和期权市场大举做空，持仓也从净多单翻为净空单。由于美国政府从2018年12月22日起关门35天，CFTC本周发布的是两期之前延迟发布的报告，分别是截止2019年2月12日以及2019年2月19日的报告。CFTC从3月8日起恢复正常发送报告。截至2019年2月19日，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净空单42,810手，两周前持有净多单5,989手。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至2月27日的一周，降雨有助于补充处于关键生长阶段的大豆农田的土壤墒情。尽管大部分农业区的大豆单产前景预计高企，但是由于本作物生长年度开始以来的天气多变，很可能导致大豆单产参差不齐，特别是在大豆主产区的边缘地带。不过交易所本周继续维持阿根廷2018/19年度大豆产量预测值不变，仍为5300万吨，比上年提高51%。（来源：天下粮仓） 

周二 

【大豆】 

美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国大豆出口检验量增长，也高于去年同期水平。截至2019年2月28日的一周，美国大豆出口检验量为843,925吨，上周为1,307,849吨，去年同期为1,018,356吨。迄今为止，2018/19年度（始于9月1日）美国大豆出口检验总量为25,952,825吨，上年同期38,800,081吨，同比减少33.1%，一周前同比减少33.7%，两周前同比减少36.1%。 

截至2019年2月28日的一周，美国对中国（大陆地区）装运337,598吨大豆，相当于5艘巴拿马型号货轮装运的大豆数量。前一周美国对中国大陆装运743,773吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的40.0%，一周前是56.9%，两周前是39.2%。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

据分析机构称，2019年巴西大豆出口量可能比上年减少14～18个百分点，因为国内大豆减产，中国需求下滑。巴西农业部下属的国家商品供应公司（CONAB）称，2019年巴西大豆出口量可能约为7150万吨，比上年的8360万吨减少14.5%，原因在于中国进口量预计减少，巴西大豆减产，以及国内生物柴油用量增长。CONAB称，2018/19年度（9月到次年8月）巴西大豆产量将比上年减少400万吨，约为1.15亿吨。（来源：天下粮仓）    

周三 

【大豆】 

巴西咨询机构Cogo农业资讯公司称，由于需求强劲，巴西大豆的升水以及内陆价格继续上涨。在帕拉纳瓜港口，3月交货的大豆升水报价较芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期价高出52美分/蒲式耳，一个月前是高出40美分/蒲。5月交货的大豆升水也从一个月前的45美分涨至58美分/蒲。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

美国农业部署期3月1日的压榨月度报告显示，2019年1月份美国毛豆油产量为21.1亿磅，比2018年12月份减少1%，但是比2018年1月份提高6%。1月份的精炼豆油产量为14.亿磅，比2018年12月份减少4%，但是比2018年1月份提高10%。（来源：天下粮仓） 

周四 

【大豆】 

美国农业部将于3月8日（周五美国时间中午）发布3月份供需报告。华尔街日报发布的调查结果显示，分析师平均预计2018/19年度巴西大豆产量为1.154亿吨，预测范围在1.13亿到1.17亿吨。作为对比，美国农业部2月份预测为1.17亿吨，上年为1.208亿吨。分析师预计2018/19年度巴西玉米产量为9460万吨，预测范围在9300万吨到9600万吨，美国农业部2月份的预测为9450万吨，上年为8200万吨。分析师平均预计2018/19年度阿根廷大豆产量为5520万吨，预测范围在5300到5670万吨。作为对比，美国农业部2月份预测为5500万吨，上年为3780万吨。分析师平均预计2018/19年度阿根廷玉米产量为4600万吨，预测范围在4400万吨到4700万吨，美国农业部2月份的预测为4600万吨，上年为3200万吨。分析师平均预计2018/19年度美国大豆期末库存为8.98亿蒲式耳，预测范围在8.52亿到9.4亿蒲式耳。作为对比，美国农业部2月份的预测为9.1亿蒲式耳，2017/18年度的大豆期末库存为4.39亿蒲式耳。（来源：天下粮仓） 

【政治】 

当地时间3月6日上午10点，孟晚舟在温哥华的卑诗省最高法庭再次出庭。经过17分钟的庭审，卑诗省检察方（Crown Council）律师表示与辩方律师团队达成协议，将此案延期至2019年5月8日再审理。从即日起到5月8日，检察方与辩方律师团队将商议递交给法庭的申诉。孟晚舟的辩方律师Richard Peck表示，这一案件“高度不寻常”，他们对其后的“政治动机”表示“严重关注”，此前美国总统的言论可能对案件的正确审理有所影响。（来源：天下粮仓） 

周五 

【大豆】 

截至2019年2月28日的一周,美国2018/19年度大豆净销售量为311,400吨。美国2018/19年度豆油净销售量为8,100吨，买家包括危地马拉(5,500吨),萨尔瓦多(1,500吨),墨西哥(600吨),以及加拿大(300吨)。当周出口量为17,700吨，目的地包括多米尼加共和国(12,500吨),哥伦比亚(2,600吨),墨西哥(1,900吨),加拿大(500吨),以及洪都拉斯(100吨)。 

美国对华大豆出口销售总量同比减少66.2%，一周前是同比减少65.1%。截止到2019年2月28日，2018/19年度（始于9月1日）美国对中国（大陆地区）大豆出口装船量为369万吨，远远低于去年同期的2515万吨。当周美国对中国装运40万吨大豆，相比之下，前一周装运了139万吨。迄今美国对中国已销售但未装船的2018/19年度大豆数量为568万吨，去年同期为254万吨。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

德国汉堡的行业刊物《油世界》发布报告称，2018年9月到2019年1月份，即2018/19年度的前5个月，全球五个主要大豆生产国（美国、巴西、阿根廷、巴拉圭和乌拉圭）的大豆用量比上年同期减少了680万吨或者6%。其中美国大豆用量同比减少1170万吨。（来源：天下粮仓） 

贵金属行业要闻       

周一 

【黄金】 

亚洲时段，美元指数小幅低开，上周末特朗普的讲话令美元受到拖累，但市场对本周非农预期比较乐观，技术面短线看涨信号仍存，本周美元仍有机会震荡上攻；现货黄金在逾一个月低位徘徊，虽然上一交易日大幅下跌后短线存在一些调整需求，但中线下行风险依然较大；原油市场，油价暂时窄幅震荡，受到钻井数据下降的支撑，但后市偏向下行。 

周二 

【黄金】 

亚洲时段，美元指数小幅上涨，对欧洲央行等非美央行的鸽派预期令非美货币承压，短线美元指数依然偏向震荡上攻；现货黄金则继续承压在逾一个月低位附近，因国际贸易局势改善进一步削弱避险买盘，金价短线偏向震荡下探；原油市场，市场预计美国原油库存讲话增加，短线油价下行风险也有所增加。 

周三 

【黄金】 

亚洲时段，美元指数震荡微涨，靓丽的服务业数据和非美货币的疲态，继续给美元提供支撑，短线偏向多头；现货黄金暂时在1290下方徘徊，短线偏向震荡调整，中线下行风险仍存；原油市场，油价受到API原油库存的拖累，短线面临一些下行风险，投资者将关注晚间的EIA数据。 

周四 

【黄金】 

亚洲时段，美元指数窄幅震荡，市场开始关注晚间的欧洲央行利率决议，目前市场预期偏向鸽派，仍有望给美元提供支撑；现货黄金也在震荡运行，投资者也开始等待本周的非农就业报告；原油市场，EIA原油库存增加对油价形成压制，中国股市上涨则给油价提供一下支撑，短线走势变数较大。 

周五 

【黄金】 

早些时候因欧洲央行超预期鸽派美元走强，黄金一度跌至1280美元附近，但是因对全球经济放缓的担忧使得避险情绪回升，黄金收复所有跌幅，并收于开盘价位置附近。总体而言，黄金走势弱于美元，但是因避险情绪限制了黄金的跌幅。同时近期欧洲黄金市场大量资金涌入也将对黄金构成支撑。市场正密切关注美国经济数据，尤其是晚间即将公布的非农数据。 

化工产品行业要闻  

周一 

【原油】 

国际原油价格上涨，因市场预期美中接近于签署贸易协议，结束关税纷争。这场纷争已让全球经济前景蒙上阴霾。且石油输出国组织减产。调查发现，OPEC的供应量在2月份降至四年来的低点，最大出口国沙特阿拉伯及其盟国过度执行了减产协议，而委内瑞拉则因不可抗力，进一步非自愿减产。 

周二 

【原油】 

亚洲时段，油价下跌近1%，因美国两大生产商的产量预测以及美国原油库存增加超过了欧佩克主导的遏制原油产量的努力。沙特能源部长法利赫称，他倾向于将这为期六个月的减产计划延长至2019年下半年，预计将在六月份举行会议时继续减产。此外，API原油库存超预期大增729万桶，也导致美油短线跳水，留意晚间美国EIA原油库存数据。 

周三 

【原油】 

上海原油跌幅为0.09%。日内一度刷新2月12日以来的低点426.1元/桶，但在股市的带动下触底大幅反弹12元。日线图上看，出现局部双底形态。API数据显示，截止3月1日当周，原油库存大增729万桶，远超市场预期。利比亚主要油田沙拉拉油田已重启部分油井，重启目标产量为8万桶/日。  

周四 

【原油】 

亚市盘中，油价重拾涨势，因OPEC+主导的供应减产以及美国对出口商委内瑞拉和伊朗的制裁。但由于美国原油产量维持在1210万桶/日的纪录高位，以及商业燃料库存增加710万桶远超预期，导致油价无法进一步上涨。高盛表示，随着美国二叠纪盆地低成本页岩油运输瓶颈的缓解，可能会产生连续的高产。 

周五 

【原油】 

亚盘时段，油价小幅下跌。因欧洲央行警告欧元区经济将继续疲软，经济增长放缓可能导致燃料需求停滞。此外，美国原油产量和出口创新纪录，美油产量自2018年初以来已增加200多万桶，达到前所未有的1210万桶/日，成为世界上最大的生产国，削弱OPEC+收紧全球市场的努力。同时，留意次日凌晨2:00美国公布的石油钻井总数。 

建材行业要闻         

周一 

【螺纹钢期货迎“金三”】 

近期，在钢材社会库存上升速度放缓、下游需求复苏带动下，螺纹钢期货震荡上涨。随着传统消费旺季“金三”来临，螺纹钢期价或维持偏强态势。 

库存增速放缓 

目前全国钢材社会库存连续10周上升。“今年整体需求强度要强于前两年。这表现在虽然钢厂产量仍在高位，但库存总量却低于往年，且在2月份最后一个交易周增速明显放缓，增幅创出两个月低位。”分析师马广慧表示。 

期货市场上，螺纹钢期货主力1905合约2月18日以来震荡上涨，累计涨幅为6.89%。 

马广慧表示，上周市场开始逐步复苏，需求开始启动，库存增速明显放缓,现货市场总体表现为稳中上行。随着下游施工企业的陆续返工，整体成交情况正在趋向正常，市场信心开始转向谨慎看好。（来源：中国证券报·中证网） 

周二 

【大宗商品迎来“情绪底】 

今年以来，在宏观扰动因素减弱，市场预期美联储放缓加息节奏等利好支撑下，全球市场风险偏好大幅改善。大宗商品、股市等大类资产均出现较大幅度反弹。 

究其原因，主要基于这几方面因素：一是美联储货币政策态度一度转“鸽”；二是中国逆周期调节力度加大；三是外部扰动因素缓解。不难看出，上述因素目前仍旧停留在预期层面，仍未被市场证实或证伪。 

分品种来看，在市场情绪阶段“见底”或者说情绪改善的情况下，原油市场本轮反弹行情最高实现超30%的涨幅，OPEC+减产落实情况较好及进一步减产预期是其本轮反弹的重要支撑；有色金属方面，在基建发力背景下，当前市场多头情绪已被点燃，市场预期包括铜、铝、锌、铅、钯、锂等工业金属在内的新基建和传统基建原料消费前景均将提升，进而为有色金属期货整体走强带来底气；前期上涨较好的黄金，则随着全球股市走高叠加美联储主席鲍威尔发表偏“鹰”派言论，反弹受到抑制，但前期涨幅也一度超13%。（来源：中国证券报·中证网） 

周三 

【消费逐步复苏 铝价偏强震荡】 

电解铝价格2月份持续回升，但因增值税税率的调降，导致价格出现大幅波动，且因买近卖远的套利交易，使得电解铝期货近远月合约价格走势出现分化，近月合约因大量买入而走势偏强，远月合约则因大量卖出而出现大幅下跌，因减税而导致的大幅波动之后，铝价后市走势更多取决于供需关系，当前库存高企，但消费旺季的临近将令库存拐点逐步到来，行业亏损缩窄又将提高新增产能的投放意愿，总体上近期铝价或将偏强震荡为主。（来源：我的钢铁网） 

周四 

【原油大概率曲折上行】 

原油走势近期陷入僵持，外盘表现稍好，在前期振荡区间上沿波动，国内原油期货跌幅相对较大，已经回到前期振荡区间。我们认为，后期油价大概率以现在价格为基础振荡向上，但空间较为有限。 

短期油价处于一个较为平衡的位置。向上看，受需求和美国产量压制，难有大的突破；向下看，有OPEC减产保底，现在价格已经处于低位。同时考虑到沙特计划在6月延长减产协议，短期油价涨幅过快不利于此目的达成，因此油价上下空间都较为有限，后期以强势振荡为主。（来源：期货日报） 

周五 

【今年前2月我国钢材出口1070万吨】 

据海关统计，今年前2个月，我国货物贸易进出口总值4.54万亿元人民币，比去年同期（下同）增长0.7%。其中，出口2.42万亿元，增长0.1%；进口2.12万亿元，增长1.5%；贸易顺差3086.8亿元，收窄8.7%。 

2月份，我国进出口总值1.81万亿元，下降9.4%。其中，出口9227.6亿元，下降16.6%；进口8883亿元，下降0.3%；贸易顺差344.6亿元，收窄84%。剔除春节因素，2月份，我国进出口、出口和进口分别增长10.2%、7.8%和12.9%。（来源：海关总署）