上周,股市延续强势上攻之势,上证综指上周四收于3246点,创出本轮反弹以来新高。记者统计发现,虽然当前大盘点位还不到3300点,距离上一轮牛市高峰的5178点还有近2000点距离,但一批主动偏股基金净值已经超越了5178点时的净值,甚至创出历史新高,再次凸显出部分基金把握市场大趋势和结构性机会的能力。 主动股票型基金: 17只净值超越5178点8只创历史新高 公开数据统计显示,截至4月4日,多数主动股票基金复权净值较2015年6月12日的牛市之巅还有一定差距,区间净值涨幅为负,但有17只基金复权单位净值超越5178点,区间净值涨幅为正。 其中,前海开源再融资主题精选基金区间净值涨幅达到76.23%,意味着其最新净值比5178点时还要高出76%。该基金于2015年5月18日成立,当时正值牛市进入最后疯狂,该基金并未急于建仓,躲过了6月中旬开始的暴跌。直到6个月建仓期结束后,该基金才动手买入股票,净值也一度出现大跌,但2016年熔断之后,净值开始震荡攀升,并于去年6月出创出阶段新高,但随后股市大跌,该基金净值再度回落。今年以来,股市大幅反弹,该基金抓住机会,净值大涨59.8%。 最新净值比5178点高出较多的主动股票基金还有易方达消费行业、汇丰晋信大盘、安信价值精选、诺安策略精选、大成高新技术产业等,这些基金区间涨幅均在20%以上,相当于上证综指的6000点之上。和前海开源再融资主题精选不同的是,这些基金多数成立在2015年之前,经历了那轮牛市的疯狂和泡沫的破灭过程,其净值表现能最终超越5178点,更反映出这些基金在良好风控前提下把握结构机会的能力。如易方达消费行业基金是一只消费主题基金,较好地分享了5178点之后出现的消费行业牛市行情;汇丰晋信大盘则坚守一贯的价值投资风格,严控回撤,在每一轮反弹中,净值不断创出新高。 在这17只主动股基中,有8只基金净值创历史新高:前海开源再融资主题精选、易方达消费行业、汇丰晋信大盘、诺安策略精选、大成高新技术产业、诺安低碳经济、国富中小盘和华安新丝路主题;其余9只基金虽然净值超越了5178点,但受到去年熊市下跌影响较大,复权净值还未回到历史最高点,不少基金的净值最高点是在2017年到2018年初那轮白马股牛市中创下的。 混合型基金: 逾200只超越上轮牛市 多只创历史新高 相比股票仓位有严格限制的主动股票基金,混合型基金灵活配置的优势在波动较大的市场里表现得更为明显。统计显示,截至4月4日,最新复权单位净值超越2015年5178点的混合基金有200多只,这当中既有偏债和追求绝对收益的混合型基金,也有相当数量的偏股型混合基金。 区间回报超过40%的混合基金有20只,其中,东方红睿元三年定期基金最新复权净值较5178点高出85.69%,前海开源工业革命4.0、安信优势增长、长信鑫利优选、前海开源事件驱动、易方达中小盘、东方红睿丰等基金区间涨幅也都超过了60%。 良好的回撤控制,再加上机会到来时及时跟上,是这些基金能够大幅超越牛市之巅的共同法宝。以东方红睿元三年定期为例,该基金成立于2015年1月21日,在熊市几轮杀跌过程中很好地控制了回撤,更关键的是,该基金把握住了2016年到2018年初的白马股牛市,净值迭创新高。去年下半年,股市大幅杀跌,该基金净值出现一定回撤,但今年以来净值反弹37%,收复去年下半年净值“失地”,并再创历史新高。 经过过去3个月的大幅反弹之后,净值创历史新高的偏股混合基金不在少数,除了东方红睿元三年定期,还包括安信优势增长、易方达中小盘、东方红中国优势、汇丰晋信双核策略、南方潜力新蓝筹、景顺长城新兴成长、华安策略优选等。而不少偏债混合和绝对收益基金同样不断创出收益新高。 当然,混合基金业绩的分化也十分明显,不少基金最新净值比5178点还有40%以上的跌幅,多只基金区间跌幅超过了50%,甚至60%。在股市较长时间剧烈波动中基金业绩的这种分化,将对未来资金流向和选择产生较为显著的影响。那些真正战胜市场波动、获取较高超额收益和正回报的基金和管理人,将获得市场更多的青睐。 责任编辑:李烨 |
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