海外投资正当时！在国内市场走势扑朔迷离之际，越来越多专业的眼光投向了更加成熟的海外市场。2019年私募基金年会上，来自交易所、海外知名券商、律所、投资机构的专家纵论全球资产配置。

主持人：

七禾研究中心总经理 刘健伟

圆桌嘉宾：

香港交易所市场发展科客户业务发展部副总裁 郭菲

美国盈透证券亚洲区高级经理 边嘉茵

锦天城律师事务所律师 洪侃

e投睿亚太区首席分析师 马淳一

精彩观点：

郭菲：

港交所未来三年的计划和战略：第一，立足中国；第二，连接全球；第三，拥抱科技。

我们市场上也有美元对人民币的期货品种，这个品种一直是场内市场最活跃的人民币对美元期货品种之一。

个股期货品种已经成长得非常迅猛，市场成交量也翻了几倍。

边嘉茵：

盈透证券：截至2018年底，我们在全球200多个地区拥有超过60万的账户客户，客户总权益已经超过1280亿美金。通过我们的全功能账户，可以实现全球23个币种的货币结算。

我们每天大概要处理6亿手的股票，期货量大概在46万张合约/天，期权是110万张/天。

我们今年在证券板块里面添加了以色列的股票。今年我们也会陆续推出俄罗斯的股票板块，我们也在今年推出了美国公司债的交易平台，为证券客户提供第三方流动性服务。

现在是美联储加息的时段，从过去两年来看，如果你要开一个融资融券账户，你向他借钱融资开仓的杠杆，如果隔夜，他要收取利息。但在美联储加息环境下，在美国盈透证券开账户，如果你帐户上有美元或者其他国家的币种，它的利息环境处于增长状态，我们会有年化利息返还给客户。

美国盈透证券是为职业交易员打造的平台。

洪侃：

在中国私募基金圈里，开曼群岛占据着绝对的主流地位。

基金会有以下几种形式：第一，有限合伙形式；第二，公司基金；第三，SPC（独立资产组合公司）。

我们内部做了统计，基金项目的设立流程一般在三四个月。

海外是非常认董事签字的，而不是印章本身。所以只盖印章并没有司法效力，最重要的是董事签字，董事会内部需要批准。

马淳一：

我们公司主要做海外产品，主打社区交易。

我们希望以这样一个相对透明开放的模式，让更多投资者了解到，在复杂的投资环境下，大家可以利用真正有实力在这个市场上生存下去的优秀交易者的投资能力，为自己获取长期且稳健的回报。

从表面上看，e投睿是一个跟单社区，但从深层次来说，我们是在做一些数据。

刘健伟：前面几个圆桌论坛干货连连，主要与大家分享了国内的宏观经济形势和A股市场情况。本次论坛则将放眼全球，对焦全球的财富管理。我们今天也有幸请到了四位在海外投资领域非常有经验的嘉宾一起来探讨全球财富管理的话题。

香港是国内资本市场连接海外市场的桥梁，对引导国内资本进行海外投资有非常重要的意义，香港交易所也推出了一系列的改革和前沿举措。第一个问题请来自港交所的郭菲总给我们讲一下香港交易所未来将如何布局和规划推动全球财富的浪潮。

郭菲：相信大家多多少少有听过香港交易所的交易机制，包括近几年推动的发展战略。港交所的发展经历了几个不同的阶段。从上世纪80年代开始，港交所作为一个区域型的交易所，当时就推出了恒指期货，并取得了非常好的成功。一直到今天，它仍然是亚洲视角交易非常活跃的股指期货之一。上世纪80年代，随着中国经济的发展，更多优秀的民企和国企来到香港上市，香港逐渐发展成为离岸门户、离岸中国资本的募资中心。大家都知道，这几年我们在积极推进互联互通，我们在沪深港通的基础上不断做货币，在大宗商品领域不断做拓展。到今天为止，港交所已经是亚太最大的上市交易所，同时2018年整个IPO募资数量占全球第一。上星期李小加总刚刚发布了我们未来三年的计划和战略，总结来说可以分为三个方面：第一，立足中国；第二，连接全球；第三，拥抱科技。

中国市场对外开放步伐越来越快，我们可以看到越来越多的国际资本开始涌入中国相关的离岸和在岸资产。我们“立足中国”的战略主要体现在以下几个方面：第一，我们会增加北向通资金的流向。北向通是外资通过北向通交易机制流入A股市场。接下去我们发展的几个步骤就是让北向通的资金进一步扩大可投资产的类别。因为我们不光有北向通股票交易，去年还推出了债券通，以在更多类别上引入外资。第二，随着外资的进入，他们也需要更多的风险管理工具。所以我们在积极探讨推出更多的离岸风险管理工具。人民币期货去年特别火，就是其中一个例子。第三，增加南向通的国际化配置。南向通推出以后，大家足不出户，不需要在海外开户，就可以通过南向通走向海外。接下来的推进重点就是使南向资金更加多元化、国际化。第四，我们会加强建设交易所的基础设施，将其打造成一个集交易、结算、托管为一体的综合性平台。

第二个战略是连接全球。随着互联互通机制的完善以及越来越多的国际资本开始进入到中国市场，香港对国际投资者的吸引力也是逐步提升。这几年随着A股纳入MSCI指数和标普指数，同时比重在不断增强，香港作为门户的重要性越来越强。所以接下去我们的工作重心就是要进一步加强市场的微结构，同时扩大可投资范围，还有是进一步降低市场准入门槛。

第三，连接科技。全球交易所科技化的浪潮也在逐步推行，所以我们也要进一步提升交易所科技方面的实力，包括增强结算交易系统，同时应用科技力量使得运营效率更加提升，丰富市场更多的解决方案。我们刚刚在深圳收购了一家科技公司，我们也希望借助这家科技公司的力量，给市场提供更多的增值方案。

总而言之，香港交易所一直在积极布局各个资产领域，提升我们的核心竞争力。未来三年，我们也会在这三个方面更加做好连接中国和全球资本市场的工作。 

刘健伟：非常感谢郭总给我们的分享。如果说香港是国内资本市场连接海外市场的桥梁，那么港交所就是桥梁上的桥头堡，它也做了非常多的创新举措，来为这些资金进行服务。相信有非常多的机构也或多或少参与了香港市场的交易，或者说配置了香港的一些金融产品。如果没有交易的朋友想要做海外配置，当然也少不了专业的经纪商。谈到外盘经纪商，盈透证券就是一家专业的经纪公司。我们今天请到了盈透证券的边总，请她为我们介绍一下盈透证券在中国市场尤其是亚太区的情况。

边嘉茵：我跟大家集中汇报一下盈透过去发展的情况。我先简单介绍一下美国盈透是怎样的券商。有很多客户来到我们的展台或者平常跟我们聊天的时候会问，你是一家券商，是否只能做股票？其实我们做得是一个整合功能。大家开一个账户，无论你是个人投资者还是机构投资者，都可以通过一个账户，实现全球资产配置的总和。账户开好之后，既可以做股票，又可以做期货，还可以做期权等等。截至2018年底，我们在全球200多个地区拥有超过60万的账户客户，客户总权益已经超过1280亿美金。通过我们的全功能账户，可以实现全球23个币种的货币结算。通过盈透平台，就可以实现全球资产配置的操作。

从美国市场的角度来说，在互联网券商的群体里面，盈透一直都处于行业领军人的角色。我给大家一个基于去年年报的数字，我们每天大概要处理6亿手的股票，期货量大概在46万张合约/天，期权是110万张/天。这些年来，我们观察到，账户数量增长最多的（除个人账户），是一些经纪商和投资顾问的账户。