一、股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO上市规模19亿元，前一周IPO上市规模40亿元。

二级市场：上周两融融资余额上升叠加北上资金流入，A股整体呈现净流入态势。其中，资金流入方面，两融融资余额上周新增237亿元，场内杠杆资金规模持续上升。陆股通北上资金净流入44亿元，扭转此前连续两周净流出的局面。国内新发基金(股票型+混合型)规模49亿元；资金流出方面，重要股东减持2亿元，交易费用82亿元。

4月(截至4月7日)北上资金净流入44亿元，流入主要集中在商业贸易、银行、采掘等行业。

投资者情绪：上周融资交易占比10.6%(前一期9.6%)，日度换手率2.0%(前一期1.6%)，机构合计挂单卖出23亿元(前一期卖出511亿元)。

限售股解禁：上周限售股解禁208亿元，前一期限售股解禁656亿元。预计本周限售股解禁528亿元。

二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周公开市场操作净投放为0亿元。2月，公开市场操作和广义再贷款合计净回笼基础货币6267亿元。

信用货币派生：19年2月，M1增速2.0%(前一期0.4%)，M2增速8.0%(前一期8.4%)；新增社融7030亿元(前一期46400亿元)，金融机构新增人民币贷款8858亿元(前一期32300亿元)，其中，居民中长期贷款2226亿元(前一期6969亿元)。

三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周SHIBOR隔夜利率下行62BP，R007下行101BP；

国债市场：10Y国债收益率上行20BP至3.27%，10Y-1Y期限利差走扩18BP；

信用债市场：5Y企业债收益率上行11BP，信用利差下行6BP；

理财市场：人民币理财产品收益率(3个月)下行1BP；

票据市场：长三角和珠三角票据贴现率均下行5BP；

外汇市场：美元兑人民币汇率下降0.31%，人民币小幅升值。

风险提示：流动性环境出现超预期波动。