大越商品指标系统-日内交易策略

1

---黑色

铁矿石：

1、基本面: 周一港口现货成交250万吨，价格大幅拉涨，量价齐升，昨日市场报盘也明显增加，在螺纹，煤焦均出现回落时，铁矿一枝独秀，实属难得，根据发货数据来看，市场担心的巴西发货问题未得到证实，澳洲发货也在历史波动范围的上轨，6月库存上升概率较大，中性； 

2、基差：日照港PB粉现货774，折合盘面862.2，基差101.2，贴水率11.74%，升水期货，适合交割品金布巴粉现货价格753，折盘面832.2，基差71.2，贴水率8.55%，偏多；

3、库存：港口库存12767万吨，环比减少440万吨，较去年同期减少3122万吨，64家样本钢厂库存上升118万吨，库存有向钢厂转移因素，中性；

4、盘面：20日均线走高，K价在20日均线上方，偏多；

5、主力持仓：主力持仓净多，多减，偏多；

6、结论：昨日铁矿价格大幅上涨，基差再次扩大，给予盘面很大支撑，但是发货数据来看仍处逐渐恢复状态，价格过快上涨与市场真正的供需之间存在着较大背离，螺纹价格及成交已经反映出终端需求的走弱，建议谨慎看待上涨行情，轻仓操作。铁矿1909：日内交易参考740-775区间。

螺纹：

1、基本面：受限产不及预期影响，本周螺纹实际产量再次增长继续创新高，钢材供应压力继续存在，需求方面由于房地产开工数据亮眼，淡季预期迟迟未兑现，上周仍保持较高成交量，目前受原材料强势大涨影响，近期成本增加；中性

2、基差：螺纹现货折算价4192.1，基差350.1，现货升水期货；偏多。

3、库存：全国35个主要城市库存569.83万吨，环比减少4.66%，同比增加0.69%；中性。

4、盘面：价格在20日线上方,20日线向上；偏多。

5、主力持仓：螺纹主力持仓空减，偏空。

6、结论：昨日螺纹期货价格高位下跌，各地现货价格小幅回落，短期成交量继续保持一定强度，不过在上周大涨之后，基差大幅修复，上方压力较大，操作上不建议追多，高位区间操作为主。

热卷：

1、基本面：近期受唐山限产不及预期等因素影响，热卷产量继续回升，供应压力继续存在，需求方面总体消费开始出现季节性走弱，不过受汽车优惠政策预期影响，市场心态有所好转；中性

2、基差：热卷现货价4010，基差344，现货升水期货；偏多

3、库存：全国33个主要城市库存202.56万吨，环比减少0.92%，同比增加0.87%，中性。

4、盘面：价格在20日线下方,20日线向下；偏空

5、主力持仓：热卷主力持仓多减；偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格下跌回调，预计继续上涨概率不大，以高位震荡为主，操作上建议日内区间操作为主。

焦煤：

1、基本面：受焦炭涨价影响，部分地区焦煤价格继续小幅回调20-30元/吨，主焦市场需求偏好，贫瘦煤等配煤市场需求暂稳，焦企及贸易商采购积极性高；偏多

2、基差：现货市场价1535，基差147；现货升水期货；偏多

3、库存：钢厂库存848.26万吨，港口库存466万吨，独立焦企库存788.50万吨，总体较上周增加65.84万吨；偏空

4、盘面：20日线向上，价格在20日线上方；偏多

5、主力持仓：焦煤主力净多，多减；偏多

6、结论：在焦炭上涨、需求旺盛支撑下，煤矿订单、出货状况良好，精煤库存处在较低水平，短期焦煤价格或将继续稳中偏强运行。焦煤1909：逢低做多。

焦炭：

1、基本面：焦炭市场仍处供需两旺状态，供应端目前山西地区仍暂未具体限产政策推出，但环保督查组检查频繁，焦企生产有小幅受限，需求端开工高位对于焦炭市场仍有支撑；偏多

2、基差：现货市场价2400，基差141；现货升水期货；偏多

3、库存：钢厂库存440.26万吨，港口库存464.5万吨，独立焦企46.54万吨，总体较上周减少10.23万吨；中性

4、盘面：20日线向上，价格在20日线上方；偏多

5、主力持仓：焦炭主力净空，多翻空；偏空

6、结论：钢厂高炉开工仍在高位，采购需求良好，对提涨抵触情绪不强，预计短期市场仍将稳中偏强运行。焦炭1909：逢低做多。

动力煤：

1、基本面：主产区煤价持稳，港口价格继续下跌，日耗季节性回升告一段落，由于雨水天气影响，近期三峡出库流量大幅增加偏空

2、基差：现货608，主力合约基差20.2，盘面贴水 偏多

3、库存：秦皇岛港口煤炭库存634万吨，环比增加1.5万吨；六大发电集团煤炭库存总计1679.15万吨，环比增加7.26万吨；六大发电集团煤炭库存可用天数28.56天，环比增加0.81天 偏空

4、盘面：20日均线向下，收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓：主力净多，多减偏多

6、结论：港口价格维持弱势，发改委与煤企开会要求下调长协价格，或将对煤价进行打压，基本面整体偏弱郑煤1909：前期空单可逐步止盈离场。

2

---能化

原油1907：

1.基本面：两名业内消息人士周一表示，俄罗斯石油产量本月继续下滑，4月经德鲁日巴输油管道向欧洲输送的原油发现被污染，导致该国石油出口下降；科威特石油部长法迪勒表示，市场料将实现平衡；他的言论暗示，OPEC并不急于在年中会议前放松供应限制；中性

2.基差：5月27日，阿曼原油现货价为67.43美元/桶，巴士拉轻质原油现货价为69.03美元/桶，基差-0.27元/桶，贴水期货，中性

3.库存：美国截至5月17日当周API原油库存增加240万桶，预期减少239万桶；美国至5月17日当周EIA库存预期减少59.9万桶，实际增加474万桶；库欣地区库存至5月17日当周增加126.6万桶，前值增加180.5万桶；截止至5月24日，上海原油库存为136.3万桶；偏空

4.盘面：20日均线偏下，价格在均线下方；偏空

5.主力持仓：截止5月21日，CFTC主力持仓多减;截至5月21日，ICE主力持仓多减；中性；

6.结论：隔夜布伦特原油一度冲上70美元/桶，反弹情绪有所释放，但短期内上涨动力不足，预计将持续震荡，长线多单观望，短线474-481区间操作

甲醇1909：

1、基本面：甲醇市场震荡运行。港口随期货报盘震荡，业者随行就市。山东早间开盘，甲醇市场暂稳运行，观望情绪浓郁，华中地区稳中小跌，出货一般、华北地区稳中小跌；西北地区甲醇市场坚挺运行，心态积极，内蒙古地区甲醇主流指导价格南北线较上周上调80元在2030元/吨附近，企业根据自身情况自行定价，企业最新报价今日下午至明日或陆续出台；中性

2、基差：现货2350，基差-93，贴水期货；偏空

3、库存：截至5月23日，江苏甲醇库存在52.70万吨（不加连云港地区库存），较上周四（5月16日）下调0.1万吨，跌幅在0.19%，整体来看沿海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇库存继续上涨至80.85万吨，与上周四（5月16日）相比上调1.40万吨，涨幅在1.76%；偏多

4、盘面：20日线偏平，价格下穿均线；中性

5、主力持仓：主力持仓空单，空减；偏空

6、结论：原油有所反弹，但甲醇整体仍处于弱势震荡阶段，长线多单2400以下小幅加仓，短线小单2400-2450逢低做多 

纸浆：

1、基本面：国外供应商降价销售，进口木浆价格仍处下行通道，国内纸浆库存依旧高企，纸制品利润率整体不佳，贸易摩擦加深下游消费悲观预期；偏空

2、基差：5月27日，针叶浆交割品牌智利银星山东地区市场均价为4925元/吨，SP1909夜盘收盘价为4902元/吨，基差为23元，期货贴水现货；中性

3、库存：据卓创，4月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约158.786万吨，较3月下旬减少11%；偏多

4、盘面：价格在20日线下方运行，20日线向下；偏空

5、结论：下游纸制品市场整体较为悲观，在需求无明显改善背景下，浆价难改下行趋势，建议维持偏空思路操作。SP1909：空单持有，突破10日均线止盈

燃料油：

1、基本面：国际原油止跌回升；新加坡燃油市场需求低迷、库存高企，套利窗口关闭，预计6月套利货量将减少；贸易摩擦加剧抑制燃料油需求；偏空

2、基差：舟山保税燃料油为420美元/吨，FU1909夜盘收盘价2732元/吨，基差为162.81元，期货贴水现货；偏多

3、库存：根据IES最新数据，截止2019年5月22日当周，新加坡燃料油库存数量为345.69万吨（2247万桶），环比减少5.47%，同比增加22%；偏空

4、盘面：价格在20日线下方运行，20日线向下；偏空

5、主力持仓：主力持仓净多，多增；偏多

6、结论：原油端支撑回升，新加坡燃料油供应收缩、需求低迷，沪燃短线维持偏空思路。FU1909：前期空单持有

塑料 

1、 基本面：国际原油夜间震荡，19年预期国外供应增量大，09合约盘面贴水，进口利润快速增加，进口乙烯单体有反弹，现货价格较上一交易日涨，石化库存中性，当前去库加速，下游农膜弱，神华拍卖PE成交率67%，LLDPE华北成交7800，华东成交无，华南成交7750，偏空；

2、 基差：LLDPE华北现货7900，主力合约1909基差135，期货贴水1.7%，偏多 ； 

3、 库存：石化厂家库存83万吨，中性；

4、 盘面：主力LLDPE 1909合约20日均线向下，收盘价位于20日线下，偏空； 

5、 主力持仓：LLDPE主力持仓净空，增空，偏空； 

6、 结论： L1909短期走弱，日内逢高抛空操作； 

PP

1、 基本面：国际原油夜间震荡，19年预期国内装置投产量多，但9月前有部分装置投产延后，二季度检修期来临开工率下降较快，09合约盘面贴水，进口利润为负，进口丙烯单体稳、山东丙烯略涨，现货价格较上一交易日稳，石化库存中性，当前去库加速，下游BOPP利润稳，神华拍卖PP成交率80%，均聚拉丝华北成交8380，华东成交8380，华南成交无，偏空；

2、 基差： PP华东现货8405，主力合约1909基差212，期货贴水2.5%，偏多；

3、 库存：石化厂家库存83万吨，中性；

4、 盘面： 主力PP 1909合约20日均线向下，收盘价位于20日线下，偏空；

5、 主力持仓：PP主力持仓净空，翻空，偏空； 

6、 结论：PP1909短期走弱，日内逢高抛空操作；

天胶：

1、 基本面：供给未有明显减少，供应过剩，偏空。

2、 基差：17年全乳胶现货11400，基差-460，现货贴水期货；偏空。

3、 库存：上期所库存高位；偏空。

4、 盘面： 20日线向上，价格20日线上运行；偏多。

5、 主力持仓：主力持仓净空，减空，中性。

6、11500-12000区间交易。

PTA：

1、基本面：目前PTA主要受供需走弱累库压力增加驱动价格下行，不过，PTA加工差明显压缩，跌幅或趋缓。关注PTA工厂在加工费压缩后是否再度出现减产降负的实质性操作。偏空。

2、基差：现货5620，基差184，升水期货；偏多。

3、库存：PTA工厂库存3-4天，聚酯工厂PTA库存3-4天；中性。

4、盘面：20日线向下，价格20日线下；偏空。

5、主力持仓：主力持仓多单，空翻多；偏多。

6、结论：PTA下挫明显，加工费进入900下方，空单逐步止盈。PTA1909:空单止盈操作为主。

MEG：

1、基本面：MEG绝对价格偏底，国内检修装置复产延迟，供需有所好转驱动价格反弹。但是港口库存高位，且下游需求转弱，压制价格。中性。

2、基差：现货4350，基差-153，贴水期货；偏空。

3、库存：华东主港地区MEG港口库存约131.1万吨，环比上期减少2.8万吨，高位水平；偏空。

4、盘面：20日线向下，价格20日线下；偏空。

5、结论：目前乙二醇处于低估值区域，但是驱动依旧偏弱，总体进入筑底阶段。EG1909:空单减持观望为宜，后市反弹依旧抛空操作为主。

3

---农产品

豆粕：

1.基本面：美豆假日休市，短期低位震荡延续。国内豆粕震荡走高，表现强于美豆，近期消息面利多国内，需求端由于豆粕对菜粕和杂粕的替代表现尚好，但巴西大豆到港旺季到来，压制价格反弹空间。国内大豆供应中期维持充裕预期。中性

2.基差：现货2834，基差-83，基差调整后贴水。偏空

3.库存：豆粕库存61.28吨，上周61.66万吨，环比减少0.62%，去年同期115.61万吨，同比减少46.99%。偏多

4.盘面：价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓：主力空单减少，资金流出，偏空

6.结论：美豆短期预计800关口上方震荡；国内豆粕低位震荡偏强，消息面利多影响，春节后非洲猪瘟影响逐渐消退，后市关注南美大豆出口进程和消息面变化。

豆粕M1909：短期2800上方震荡偏强，短线交易。期权买入宽跨式策略。

菜粕：

1.基本面：油菜籽进口到港正常，进口油菜籽库存库存回落，现货市场菜粕需求有所好转，水产养殖增长良好，同时油厂开机增多。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升，但进口压榨利润良好，到港逐渐恢复压制盘面。菜粕价格整体震荡偏强，但豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差：现货2410，基差-50，贴水期货。偏空

3.库存：菜粕库存库存3.45万吨，上周2.89万吨，环比增加19.38%，去年同期4.3万吨，同比减少19.8%。偏多

4.盘面：价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓：主力空单减少，资金流入，偏空

6.结论：菜粕整体区间震荡，进口油菜籽加工利润尚可，菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束，后续关注加拿大油菜籽进口和国内油菜籽长势。

菜粕RM909：短期2450附近震荡偏强，短线交易为主。

大豆：

1.基本面：美豆假日休市，短期低位震荡延续。国内大豆价格基本保持稳定，今年播种开始，播种面积预计增长较多。近期盘面震荡回升，受消息面刺激，但国产大豆整体需求状况不佳，国产大豆和进口大豆价差拉大压制国产大豆价格。中性

2.基差：现货3500，基差-111，贴水期货。偏空

3.库存：大豆库存417.96万吨，上周459.41万吨，环比减少9.02%，去年同期537.09万吨，同比减少22.18%。偏多

4.盘面：价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓：主力空单增加，资金流入。  偏空

6.结论：美豆区间震荡延续，后续关注消息面和南美大豆收割和出口情况；国内豆类震荡回升。宏观层面利好和消息面尚有不确定性，吸引逢低买盘。

豆一A1909：短期3600附近震荡偏强，短线交易或者观望。

豆油

1.基本面： MPOB显示马棕库存环比下降，船调机构显示马棕出口数据同比增加8.3%，马棕进入增产季，去库压力增大；油脂底部坚挺，但南美豆进口量增加，国内大豆供需转变，多空交替。菜籽炒作不断，建议观望。偏空

2.基差：豆油现货5100，基差-284，现货贴水期货。偏空

3.库存：5月17日豆油商业库存145万吨，前值140万吨，环比+5万吨，同比+9.80% 。偏空

4.盘面：期价运行在20日均线下，20日均线朝下。偏空

5.主力持仓：豆油主力空增。偏空

6.结论：油脂底部坚挺，国内后续大豆供应增加，国内压榨增加，多空交替，油脂整体弱势，底部震荡。南美豆压榨利润回落，国内油厂开机率减少，豆油库存稳定。马棕5月出口偏强，5月库存下降幅度有望增大，但6月起产量不断提高，增产幅度加大，远月去库困难。豆油Y1909：高抛低吸，低位震荡。

棕榈油

1.基本面： MPOB显示马棕库存环比下降，船调机构显示马棕出口数据同比增加8.3%，马棕进入增产季，去库压力增大；油脂底部坚挺，但南美豆进口量增加，国内大豆供需转变，多空交替。菜籽炒作不断，建议观望。偏空

2.基差：棕榈油现货4320，基差-78，现货贴水期货。偏空

3.库存：5月17日棕榈油港口库存82万吨，前值83万吨，环比-1万吨，同比+18.80% 。偏空

4.盘面：期价运行在20日均线下，20日均线朝下。偏空

5.主力持仓：棕榈油主力空减。偏空

6.结论：油脂底部坚挺，国内后续大豆供应增加，国内压榨增加，多空交替，油脂整体弱势，底部震荡。。 Mistry上调19年马来产量至2000万吨，再增加了去库压力，马棕5月出口偏强，5月库存下降幅度有望增大，但6月起产量不断提高，增产幅度加大，远月去库困难。棕榈油P1909：高抛低吸，低位震荡。

菜籽油

1.基本面： MPOB显示马棕库存环比下降，船调机构显示马棕出口数据同比增加8.3%，马棕进入增产季，去库压力增大；油脂底部坚挺，但南美豆进口量增加，国内大豆供需转变，多空交替。菜籽炒作不断，建议观望。偏空

2.基差：菜籽油现货7150，基差64，现货贴水期货。偏多

3.库存：5月17日菜籽油商业库存43万吨，前值43万吨，环比+0万吨，同比+49.86%% 。偏空   

4.盘面：期价运行在20日均线朝上，20日均线朝上。偏多

5.主力持仓：菜籽油主力空增。偏空

6.结论：油脂底部坚挺，国内后续大豆供应增加，国内压榨增加，多空交替，油脂整体弱势，底部震荡。马棕5月出口偏强，5月库存下降幅度有望增大，但6月起产量不断提高，增产幅度加大，远月去库困难。近日中加方面，孟晚舟听证会推迟，中加关系继续僵持，菜油相对坚挺。菜油OI1909：高抛低吸，低位震荡。 

白糖：

1、基本面：巴西撤销wto诉讼，预计未来配额外（目前最后一年85%，明年这个时候到期恢复至50%）关税不再执行，远月偏弱。Datagro：预计19/20榨季全球食糖供应缺口234万吨，18/19年度渠口48万吨。福四通：预计19/20榨季全球糖市短缺570万吨，18/19年度短缺30万吨。巴西中南部4月产糖137.5万吨，同比下降38.9%。印度截至4月30日产糖3212万吨，同比增加93.6万吨。18/19榨季泰国截至4月30日产糖1456万吨，同比增加1.47%。2019年4月底，18/19年度本期制糖全国累计产糖1068.15万吨；全国累计销糖576.94万吨；销糖率54.01%（去年同期46.38%）。2019年4月中国进口食糖34万吨，同比减少13万吨。中性。

2、基差：柳州新糖现货5270，基差321（09合约），升水期货；偏多。

3、库存：截至4月底18/19榨季工业库存491.2万吨；偏多。

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空增，主力趋势偏空；偏空。

6、结论：白糖一年后撤销对外增加关税，目前消息对远月利空，近月影响不大。09短期在4900-5000小区间震荡，方向不明。

棉花：

1、基本面：5月27日国储拍卖成交91.79%，成交均价12912元/吨，折3128价格14263元/吨。中国农业部5月预测棉花供需平衡表18/19产量592万吨，消费825万吨，进口210万吨，期末库存671万吨。4月进口棉花18万吨，同比增加63.6%。偏空。

2、基差：现货3128b全国均价14609，基差1079（09合约），升水期货；偏多。

3、库存：中国农业部18/19年度5月预计期末库存671万吨；中性。

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方，偏空。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空增，主力趋势偏空；偏空。

6：结论：外部环境和近期政策偏空。棉花连续下跌之后，市场极度悲观，09短期低位盘整，期现价差过大，期货有修复基差小幅反弹的动力。盘中短线交易为主。

4

---金属

黄金

1、 基本面：美英股市休市，欧股普遍走高，希腊将提前大选推动其股指涨超6%，布油涨超2%；意大利或面临欧盟40亿美元天价罚款，意股债双杀；欧盟回应美国：按配额出口汽车不可接受；日美首脑会谈结束，双方未就贸易谈判实质问题达成一致；中性

2、基差：黄金期货291.1，现货288.36，基差-2.74，现货贴水期货；偏空

3、库存：上期所库存仓单2640千克，不变；中性

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多

5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多

6、结论：美英休市，避险货币下跌，市场交投清淡；COMEX金小幅震荡，人民币持续升值，沪金小幅震荡下行；欧盟周二将举行特别峰会，讨论欧盟委员会、欧洲央行和欧洲理事会的新领导人人选，避险情绪有所和缓，金价将继续震荡。沪金1912：289-292区间操作。

白银

1、基本面：美英股市休市，欧股普遍走高，希腊将提前大选推动其股指涨超6%，布油涨超2%；意大利或面临欧盟40亿美元天价罚款，意股债双杀；欧盟回应美国：按配额出口汽车不可接受；日美首脑会谈结束，双方未就贸易谈判实质问题达成一致；中性

2、基差：白银期货3583，现货3514，基差-69，现货贴水期货；偏空

3、库存：上期所库存仓单1105067千克，增加1332千克；偏空

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线下方；中性

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空减；偏空

6、结论：美英休市，避险货币下跌，市场交投清淡；COMEX银小幅震荡，人民币持续升值，沪银继续小幅回落，市场对银价仍较为谨慎，短期震荡为主。沪银1912：3560-3600区间操作。

铜:

1、基本面：供需基本大致平衡，废铜进口受限,2019年4月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，比上月回落0.4个百分点，继续保持在扩张区间；中性。

2、基差：现货47280，基差-230，贴水期货；中性。

3、库存：5月24日LME铜库存减650吨至185825吨，上期所铜库存较上周减15697吨至172266吨  ；中性。

4、盘面：收盘价收于20均线以下，20均线向下运行；偏空。

5、主力持仓：主力净持仓空，空减；偏空。

6、结论：沪铜短期企稳反弹，反弹空间有限，沪铜1907:小仓位多单持有 。

铝:

1、基本面：铝厂环保限产和去产能有市场自己调节，俄铝事件消除；中性。

2、基差：现货14360，基差50，升水期货；中性。

3、库存：上期所铝库存较上周减29929吨至539202吨，库存高企；偏空。

4、盘面：收盘价收于20均线上，20均线向上运行；偏多。

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空减；偏空。

6、结论：沪铝突破14000压力，短期维持强势，沪铝1907：逢低做多。

镍：

1、基本面：短期：镍矿供应增加不变，但进一步向下空间变小，加上人民币汇率变化，可能短期维稳。镍铁产量增加趋势不变，近期镍铁价格没有进一步下跌，这从另一个角度对镍价形成了支撑。不锈钢库存来看下游消费依然不佳，库存创出新高，仍是一个较利空的因素。纯镍进口窗口关闭，保税区库存等出现了回落，现货成交清淡，总库存有所增加。宏观因素不确定性较大，短期可能因为事件会有大幅波动，但不会持续长久。偏空

2、基差：现货100650，基差-10，中性，俄镍100400，基差-260，中性。

3、库存：LME库存164058，休市，上交所仓单8068，+60，中性

4、盘面：收盘价收于20均线以上，20均线拐头向上运行，偏多

5、主力持仓：主力持仓净多，多减，偏多

6、结论：镍1907：空头暂规避，观望，多头短线思路。

沪锌:

1、基本面：伦敦5月22日消息，世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示，2019年1-3月全球锌市场供应过剩9.64万吨，去年全年为供应过剩7.39万吨；偏空。

2、基差：现货20700，基差+340；偏多。

3、库存：5月27日LME锌休市，5月27上期所锌库存仓单较上日减少829吨至15208吨；偏多。

4、盘面：今日震荡走势，收20日均线之下,20日均线向下；偏空。

5、主力持仓：主力净空头，空减；偏空。

6、结论：供应开始出现缺口；沪锌ZN1907：空单持有。

5

---金融期货

国债：

1、基本面：中国1-4月规模以上工业企业利润下降3.4%。

2、资金面：央行周一开展800亿逆回购操作，无逆回购到期。

3、基差：TS主力基差为0.4264，现券升水期货，偏多。TF主力基差为0.5234，现券升水期货，偏多。T主力基差为

1.0574，现券升水期货，偏多。

4、库存：：TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿；中性。

5、盘面：TS主力在20日线下方运行，20日线向上，偏空；TF 主力在20日线下方运行，20日线向上，偏空； T 主力在20日线下方运行，20日线向上，偏空。

6、主力持仓：TS主力净空，空减。TF主力净多，多增。T主力净多，空翻多。

7、结论：急跌可少量做多

期指

1、基本面：郭树清出镜新闻联播，表态当前金融市场没有恐慌，金融风险总体可控，金融业运行稳健，经得起外部变化冲击。新闻联播再提资本市场，为今年新闻联播第三次提到。隔夜美英股市休市，欧股普遍走高；昨日两市探底反弹，芯片和半导体板块领涨，中小创强于主板，市场热点增加；中性

2、资金：两融9236亿元，减少45亿元，沪深港股通净流出15亿元；偏空

3、基差：IF1906贴水30点，IH1906贴水19.73点， IC1906贴水59.95点；中性

4、盘面：IH>IF> IC（主力合约），IF、IH、IC在20日均线下方；偏空

5、主力持仓：IF 主力空增，IH主力空减，IC主力空增；偏空

6、结论：贸易事件对A股影响有所趋缓，指数日内触底反弹，短期依旧处于2830-2970箱体震荡。期指：日内逢高试空。