设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 新交所专栏 >> 新交所衍生品

新交所外汇期货4月成交额达860亿美元

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-05-30 10:48:55 来源:新交所

4月新交所外汇期货成交额达860亿美元


4月成交量达150万份合约


自2014年推出以来,新交所美元/离岸人民币期货累计成交额已突破1万亿美元大关


经过了3月政坛的多宗事件后,4月的市场适逢多个公众节假日,为交易活动带来了一丝喘息,但金融市场中仍然新闻频出。头条新闻主要有朝鲜试射弹道导弹、英国脱欧延期、斯里兰卡十年和平后的首例暴力案件,以及印度和印度尼西亚选举。不确定性仍在多个新兴市场蔓延,关于市场震荡的各方言论继续充斥市场,然而金融市场表面还算平静。


本月也出现了政治家干涉政治独立性的事件,特朗普频频指责美联储的领导层与利率政策。市场观察家将特朗普连续提名Cain和Moore进入美联储理事会视为其“建制”之举。尽管两位候选人随后都宣布退出竞争,但这一事件已经引发了民众对选举政治和派系可能会影响到货币政策,并阻挠其独立性的担忧。此外,美国通胀风险任何细微的上升都可能导致收益率曲线变陡而使美元呈现强势,进一步对新兴市场造成冲击。



尽管数月以来货币市场普遍维持窄幅波动的环境,但4月外汇期货交易仍保持稳定。自2014年新交所美元/离岸人民币期货合约推出以来,累计成交额已触及1万亿美元大关。4月成交量超过150万份合约(同比上升40%),从名义量来看,成交额达860亿美元,同比增长64%。


随着中美贸易谈判决议似乎接近尾声,4月新交所美元/离岸人民币期货成交额达600亿美元


尽管 3月财新PMI好于预期,但随着月中公布的官方PMI仍低于预期,市场放缓的担忧仍未得到缓解。中国经济的软着陆可能对全球互联的金融市场产生更深远的影响。


金融市场高度关注中美间持续进行的大范围贸易谈判。尽管距离谈判达成完整的协议仍有一段路要走,但中美的一些快速决议还是暗示了谈判取得了一定进展,市场再度萌发出一丝乐观情绪,帮助市场继续推进。但某些关键细节中的冲突信号意味着争端仍然存在。


随着货币成为贸易谈判的核心,中国人民银行持续将基准汇率限制在窄幅范围内。4月人民币震荡范围创下新低,进一步压制了波动性。



随着美元/人民币汇率成交范围缩窄到极限,交易势头受到压制,4月新交所美元/离岸人民币成交活跃度小幅降低。当月大部分时间里1个月期权的隐含波动率低于4%,截至4月末,实际波动率也长时间低于3%。但相比之下,新交所成交量始终占据全球人民币期货成交量的70%以上。尽管 4月整体成交活跃度小幅下降,当月日均成交额仍然突破了30亿美元关口,4月新交所美元/离岸人民币期货成交额高于30亿美元的天数达到了7天。



4月新交所印度卢比/美元期货成交额达260亿美元


尽管即将到来的选举季竞争激烈,但卢比相对未受到投票前担忧的影响,在4月前10天币值仍然保持稳定。月中,卢比波动有所上升。此后,卢比始终处于弱势,月末油价上涨更使得卢比持续疲软。至4月末,卢比对美元汇率略低于70,较3月下跌近67派萨。


4月中多个公众节假日对新交所卢比期货交易活动有所影响。但随着市场持续依赖于新交所印度卢比/美元期货对冲并管理印度选举相关风险,月末未平仓合约量仍保持稳定。



4月,印度央行积极采取公开市场操作应对更广范的企业与金融市场流动性危机。另一方面,境外投资者(FPI)持续对市场加大投资。印度股票市场净流入突破了30亿美元,与此同时,固定收益领域投资的净流出约为 7亿美元,4月合计净流入超过了24亿美元。自年初以来,证券投资者累计已向印度市场注资超过100亿美元,表明市场重拾对印度增长的信心。


投资流动的强劲势头还触发了货币风险的对冲需求。自年初以来新交所印度卢比/美元期货成交量与未平仓合约量双双攀升。尽管4月新交所印度卢比/美元期货交易活跃度有所放缓(903,089份合约),但自年初以来累计成交量同比仍上升21%(超过420万份合约)。日均成交额 (ADV) 由3月的17.8亿美元下降至4月的14.4亿美元。



This document is not an offer or solicitation to buy or sell, nor financial advice or recommendation for any investment product. This document has been published for general circulation only. It does not address the specific investment objectives, financial situation or particular needs of any person. Advice should be sought from a financial adviser regarding the suitability of any investment product before investing or adopting any investment strategies.  

Investment products are subject to significant investment risks, including the possible loss of the principal amount invested. Past performance of investment products is not indicative of their future performance.  

Each of Singapore Exchange Limited (“SGX”) and its affiliates (collectively, the “SGX Group Companies”) disclaims any and all guarantees, representations and warranties, expressed or implied, in relation to this document and shall not be responsible or liable for any loss or damage of any kind (whether direct, indirect or consequential losses or other economic loss of any kind) suffered due to any omission, error, inaccuracy, incompleteness, or otherwise, any reliance on such information.  

The information in this document may have been obtained via third party sources and which have not been independently verified by any SGX Group Company. 

The information in this document is subject to change without notice. This document shall not be reproduced, republished, uploaded, linked, posted, transmitted, adapted, copied, translated, modified, edited or otherwise displayed or distributed in any manner without SGX’s prior written consent.

本文件不是要求或招揽购买或出售,也不是任何投资产品的财务建议或建议。本文件仅出版发行。它不涉及任何人的具体投资目标,财务状况或特定需求。在投资或采用任何投资策略之前,应向财务顾问咨询任何投资产品的适用性。

投资产品将面临重大投资风险,包括投资本金损失。投资产品的过去表现并不代表其未来表现。

新加坡交易所有限公司(“新交所”)及其附属公司(统称“新交所集团公司”)不对本文件作出任何明示或暗示的保证,陈述和保证,不承担任何责任或义务任何因任何遗漏,错误,不准确,不完整或其他原因而导致的任何损失或损害(无论是直接的,间接的或间接的损失或任何其他经济损失)都受到此类信息的依赖。

本文档中的信息可能是通过第三方来源获得的,并未被任何新西兰集团公司独立核实。

本文档中的信息如有更改,恕不另行通知。未经新西兰事先书面同意,本文件不得以任何形式复制,转载,上传,链接,发布,转载,修改,复制,翻译,修改,编辑或以其他方式展示或分发。

责任编辑:李烨

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:李贺/相升澳
电话:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位