作为一个老牌期货公司，中证期货发展稳健，2009年交易额、客户保证金比2008年分别增长206%和107%，荣获“全国最具成长性期货公司”、“上交所交易优胜会员”等荣誉称号，在金属套利方面居于国内领先地位。而其在备战股指方面又准备如何呢？期货日报记者日前针对这一问题对该公司作了专门采访。

“股指期货的推出必将把中国资本市场带入一个全新的时代，全力备战股指期货是券商控股期货公司的责任和使命。作为中信证券全资子公司，我们已确立这样的基本思路：以满足投资者避险需求为目标，以机构投资者为主体，加强和QFII、基金公司、私募机构的沟通合作，形成有自身特色的客户结构群体。”中证期货公司总经理严金明在接受期货日报记者采访时如是认为。他同时表示，公司将会坚持“把适当性产品卖给适当投资者”的原则，强调“不派任务、不下指标、不比数量”，把“合规开户”作为考核工作的标准，进一步夯实管理基础，完善服务体系，充分发挥券商控股期货公司的竞争优势。

对于备战股指期货，公司已经做了哪些筹备工作呢？严金明告诉期货日报记者，按照“高标准、稳起步”的要求，公司全面、扎实地开展了股指期货上市的各项筹备工作。在股指期货推出时间表基本明确之后，更是加快了整体推进的步伐，深入贯彻落实投资者适当性制度，具体开展了以下工作：

一是完善制度规章建设。为规范运作、严控风险，公司对交易、结算、风控、技术等各项管理制度和业务流程进行了全面的梳理与修订。完善了与适当性制度相关的一系列内控制度，明确了开户规则与流程，并对开户合同重新进行审核和修订。强化责任意识，形成层层抓落实的责任体系，确保投资者适当性制度的贯彻落实。完成了IB业务的制度建设和基本框架的构建，达到了中国证监会的全部要求。中证期货与中信证券、中信金通、中信万通成立了股指期货业务联合工作小组，在开户、风控、培训、信息技术等环节协调对接，制定了IB协助开户对接规则，重新梳理制度与流程，推进证券期货一体化交易软件的开发工作。

二是升级信息技术系统。中证期货投资逾千万，努力打造行业内领先的交易技术系统。公司配备高端IBM小型机作为交易服务器，并采用2M光纤专线双线直连中国金融期货交易所，网上交易采用多个10M独享的光纤接入，达到国内最先进水平。中证期货机房标准达到了银行类机房标准，配备具有容错功能的Cisco PIX 525 防火墙进行网络隔离，实现了快速、安全、便捷的期货交易。中证期货已成功上线具有国际先进水平的新一代期货交易系统，达到了三类信息技术标准，并根据客户的个性化需求，设计开发了多样化的交易功能。

三是提升风控管理系统。在客户交易风险控制方面，中证期货遵循“防范风险、严控风险”的原则，按“全员风险控制，逐级责任到人，公司统一监控”的方针组织实施。建立了包括风险控制委员会、首席风险官、风险控制部、其他各部门和分支机构的四级风险控制体系，负责对各项业务进行事前防范、事中风险统一识别、评估、控制、管理以及事后检查纠错，确保公司风险控制工作贯穿于期货业务及管理的整个过程。公司共下发32套内部管理制度以及实施细则，确保风险控制管理工作在部门、岗位、人员、工作接口等方面设置科学合理，职责分工明确，相互匹配，相互制约，责任到人。

四是加强股指期货培训教育活动。公司制定了翔实的教育培训计划，在公司内部开展了多次股指期货业务培训工作。成立了30人的讲师团，通过集中培训、视频培训、巡回培训、讲座沙龙等形式，对证券经纪人、合格投资者进行股指期货专业知识培训。通过营业场所投资者教育园地、公司网站投资者教育栏目及发放股指期货知识手册和操作指南等进行宣传，并与报纸、电台、电视台、财经网络等媒体合作，全方位开展股指期货教育活动。公司针对投资者的特点和需求，准备了多层次的培训课件，将股指期货的风险讲够，规则讲透，促使投资者摒弃暴富心理，树立理性投资的交易理念。

五是落实投资者适当性制度。为保证全面、正确、及时贯彻落实投资者适当性制度的各项要求，公司高度重视，进行了全面动员，建立了以总经理为组长的涵盖公司管理层、首席风险官与各职能部门负责人在内的落实投资者适当性制度领导小组，明确了各部门在落实适当性制度中的地位与职责，根据适当性制度的要求进行逐条部署。从适当性评估、责任追究、监督机制、服务机制等方面进行了制度完善工作，并按照把风险讲透、把规则讲够的要求，从股指期货的“产品特性、风险特点、合约设计、规则要求”等方面入手，在投资者群体中进行了30余场股指期货市场宣传和风险教育活动。

六是调查投资者需求。中证期货在中信证券资产在100万以上的客户中开展问卷调查、短信调查，对客户结构作分析，深入了解投资者需求，组织和引导有参与股指期货意愿的投资者参加仿真交易。

七是组织开展营销活动。中证期货联合中信证券、中信金通、中信万通分区域组织多场大型市场推介会，对合格投资者进行营销宣传和投资者教育，安排专门人员加强与机构投资者的沟通联络，取得了较好成效。

随着股指期货的脚步离我们越来越近，在其上市之前以及上市初期，公司还将如何进行准备呢？“2010年是中国金融期货元年，我们要清醒认识到股指期货推出对期货行业格局产生的深远影响。面对市场发展的重大机遇，我们要积极应对，但也不能盲目乐观。”严金明告诉期货日报记者，围绕股指期货上市，他们将继续做好以下准备工作：

——持续开展投资者教育工作。证券投资者转化为期货投资者是一种飞跃，需要经历一个漫长的过程，要进行一系列的学习和培训。中证期货对合格投资者除了一般性股指期货知识普及以外，还将推出每周一期的股指期货投资策略、交易理念、盘中操作技巧等专题讲座，建立区域服务模式，重点加强针对性、个性化、专业化的增值培训服务，并根据套保客户、套利客户、投机客户的不同需求，提供多层面、多样化的系统培训方案。

——加强IB业务管理。利用证券公司的IB业务推动股指期货业务的发展是公司今后业务增长的加速器。公司将按照监管部门的要求，以中间介绍业务联合实施办法为蓝图，稳步开展IB业务。早期，证券营业部IB岗位人员业务不熟悉，缺乏经验，公司专门派人进行了现场培训和带班实习教学，培养出了一批业务骨干。根据他们的调查和评估，对证券营业部中参与股指期货的客户进行了分类培训，重点强调投资者适当性制度的各项要求，掌握期货交易规则和投资技巧。严金明认为，开展IB业务一定要坚持需求导向原则，不能急功近利，不能降低合规要求，并把IB营业部合规管理风险和客户交易风险与期货公司直接挂钩，加强对IB岗位的督导和检查，防范风险于未然，真正做到稳健可持续发展。

——加强与金融同业合作。中证期货发挥券商控股的优势，加强对证券、银行、基金等金融同业的合作与培训，建立区域营销经理队伍，多层次、多渠道开展合格投资者教育、培育及服务工作。

——打造专业研究团队。据介绍，中证期货正致力于成为机构投资者投资期货市场的首选顾问。股指期货推出后，研究部在投资策略方面加强研究，如推出ETF市场与国内仿真、恒生指数与仿真期货之间的套利研究；开展资金管理，风险控制研究；建立套利模型等。此外，公司还与中信证券研究部金融期货小组、衍生品小组保持密切沟通，就相关信息作出及时交流。

严金明认为，资本市场的诱惑无处不在，投资群体的财富效应令人冲动。然而，他更关心的是投资者理念的树立和技巧的掌握，要克服人性的弱点，才能适者生存。股指期货上市的一年内，由于交易量较小，投资者不成熟，市场规律特征不确定，会存在套利的机会，对机构投资者来讲可以适度参与，个人投资者宜谨慎参与。而对于在证券市场习惯炒新业务的投资者要认真掂量一下：“我准备好了吗？”“多多关注，谨慎参与，善于总结”，是他送给股指期货投资者的一句忠告。