瑞达期货：沪镍冲高回调 关注上方压力

内外走势：周三LME镍冲高震荡，截止北京时间15：08，3个月伦镍报12870美元/吨，日涨0.94%。沪镍主力1909合约冲高回调，日内最高103450元/吨，最低100040元/吨，收盘价102180元/吨，较上一交易日收盘价涨2.03%；成交量23.76万手，日增10.8万手；持仓15.65万手，日增18186手。基差缩小至720元/吨；沪镍1908-1909月价差扩大至-170元/吨。

市场焦点：（1）市场关注今晚美联储主席鲍威尔的国会作证，此外，美联储也将公布会议纪要。（2）中国商务部称，9日晚中国和美国经贸高级别磋商双方牵头人通话。（3）中国乘联会数据统计显示，6月份新能源狭义乘用车销量13.8万辆，同比增长105.0%，环比增长47.7%；上半年累计销量56.8万辆，同比增长67.0%。

现货分析：7月10日 SMM现货1#电解镍报价101900-103900元/吨，均价102900元/吨，较上一交易日涨1900元/吨。SMM报道，早交易时段，价格大幅冲高，最高至10.3万元/吨附近，较昨天大幅走高后，现货成交异常清淡，下游因价格高多在观望，金川镍升水较昨天下调，买方市场。第二交易时段，价格在10.2万元/吨维稳，现货依旧不理想，金川公司出厂价报10.35万，较昨天上调2500元/吨，主流成交于101900-103800元/ 吨。

仓单库存：周三沪镍仓单合计22915吨，日增1104吨；7月9日，LME镍库存为154104吨，日减636吨。

主力持仓：沪镍主力1909合约前20名多头持仓50725手，日增4711手，空头持仓52520手，日增5686手，净空持仓1795手，日增975手，多空均增，净空增加。

行情研判：7月10日沪镍主力1909冲高回调。美联储主席鲍威尔将于今晚进行国会作证，而受此前非农数据强劲影响，市场对美联储未来采取激进行动的预期受到打压，美元延续上行，同时下游不锈钢库存处于高位，对镍价形成压力，不过6月新能源汽车销量在补贴退坡后，依然表现强劲增长，对镍价有所利好。技术上，沪镍主力1909合约运行于均线组上方，关注上方103500位置压力，预计短线震荡偏弱。操作上，建议沪镍主力1909合约在102300元/吨附近逢高空，止损位103000元/吨。