基金二季度在干嘛？加仓、加仓、加仓。

随着7月19日公募基金二季报披露结束，最新的公募基金重仓股名单也已全部揭晓。

总体来看，二季度公募基金对A股的思路都是加仓、加仓、加仓。据海通证券统计，2019年二季度股票型基金仓位高达87%，位于历史次高位。偏股混合型和灵活配置型基金仓位也分别在81%和56.3%，目前也处在高位。

从持股数量来说，“盘子大”且整体估计低的银行股在这个统计维度下几乎霸榜，持股数量前十名有五家银行，占据了半壁江山，其中基金持股数量最多的是农业银行，共计持有16.64亿股。

从持有基金数量来看，前十名依次是中国平安、贵州茅台、五粮液、伊利股份、格力电器、招商银行、美的集团、中信证券和兴业银行。按行业统计，银行加券商的金融组占据五席，白酒股两只，消费类有三只，这样的构成也基本是上半年A股市场领涨的行业。

其中，中国平安和贵州茅台各自以1000+的基金重仓遥遥领先其他A股小伙伴，也就是说市场上超过五分之一的基金重仓了两只股票，可以说是基金经理的心头好。

基金经理买谁最多？

从公募基金持股数量的绝对数值来看，前十名分别是农业银行、工商银行、永辉超市、保利地产、招商银行、兴业银行、中国平安、伊利股份、交通银行、分众传媒，持股数量从农业银行的16.64亿股到分众传媒的7.66亿股不等。

这一榜单中发行股份多、股价较低的公司往往更有优势，因此传统大盘银行股加上中国平安高达六席，另外消费、地产和传媒也各有代表。

公募基金持股总市值的排名则是另一番光景，前十名依次是中国平安、贵州茅台、五粮液、招商银行、伊利股份、格力电器、美的集团、泸州老窖、兴业银行、恒瑞医药，最高中国平安的基金持股市值达742.11亿元，其他持有市值也在150亿元以上。

海通证券认为，二季度基金重仓持股集中度较上季度上升，持股规模前10只个股整体市值占比为41.2%，高于10年以来的均值30.8%。

上述排名和持有基金数量的榜单基本大体相似，唯一不同的泸州老窖和恒瑞医药也是上半年涨幅居前的大消费代表，“抱团消费”成为基金经理上半年领涨的秘诀之一。

此外，公募基金持有市值超过100亿的还有中信证券、温氏股份、立讯精密、长春高新、隆基股份、保利地产、永辉超市和万科A。

海通证券策略分析基金所持A股中各行业情况显示，二季度消费股市值占比大幅上市4.8个百分点至50.1%，消费占比创历史新高。其中白酒与家电占比上升最多，白酒占环比大幅上升3.6个百分点。

基金经理最爱买谁？

二季报披露的A股持有基金数量最能体现基金经理们最爱买哪些股票？中国平安以1226只基金持有高居第一，公募基金累计持有8.38亿股。其中，华夏上证50ETF一家就持有9457.47万股

目前市场上存量公募基金数量约为5600只，即22%的基金经理们都选择了中国平安。从二级市场的回报来看，中国平安也没有辜负基金经理们的期待，从年初的54.16元一路涨至6月最后一个交易日的88.61元，半年间股价累计上涨63.6%。

上半年涨幅最惊喜的是白酒股，比较有代表性的贵州茅台从年初的573.53元一路破千而去，到7月1日股价攀升至1035.6元的历史最高值，高达80.6%的涨幅让基金经理们深感“入股不亏”。五粮液股价也从年初的47.18元后高歌“破百”，以上半年收官的117.3元计算，半年涨幅高达148.6%，赚钱能力十足。

因此，基金经理们也对白酒股纷纷加仓，上半年持有贵州茅台的基金多达1104只，共计持有5739.04万股，买入最多依然是的华夏上证50ETF、持有434.86万股；持有五粮液的有730只，共计持有3.21亿股，买进最多的易方达消费行业持有1616.71万股。

大消费也是上半年领涨的板块，代表个股伊利股份、格力电器和美的集团分别有710、694和535只基金持有，持股总量分别为8.37、4.99、4.55亿股。它们上半年的涨幅也都在50%以上，没有辜负基金经理们的青睐。

前海开源基金首席经济学家杨德龙对第一财经记者表示，大消费是中国增长最确定的行业，包括像白酒食品饮料医药家电等等，这些消费股确实一直是涨得非常好，今年也创历史新高，下半年可以继续持有。

金融股也是长期被基金经理们喜欢的选手，除中国平安外，进入基金持有数量前十的还有招商银行664只，中信证券500只，兴业银行499只，工商银行470只。

在金融行业中，银行股作为“传统大佬”自不必说，上半年比较令人惊喜的板块在非银金融，作为周期股的券商在行情初期往往能有上佳表现，券商龙头中信证券入围前十也体现了这一点。

杨德龙认为，金融板块中券商和保险弹性比较大，尤其是券商板块弹性是最大的，而银行盘子比较大、弹性小，所以对于普通投资者来说，下半年可以继续重点关注金融领域的券商和保险。

基金经理二季度为谁加减仓？

从二季报的持仓变动情况来看，环比加仓最多的前十只个股分别是工商银行、紫金矿业、永辉超市、农业银行、隆基股份、平安银行、美的集团、宝钢股份、兴业银行、中国石化，其中二季度公募基金加仓工商银行高达4.38亿股高居第一，整体来看银行和消费股是加仓主力军。

再来看减仓情况，“中”字头、重工业是二季度的主要减仓对象，减仓排名前十的个股依次是中国石油、中国中冶、中国电建、中国联通、阳光城、中国中车、荣盛发展、蓝光发展、林洋能源、南京银行。

根据海通证券统计，二季度基金重仓的行业配置方向是“加消费减科技”。二季度基金重仓股中大消费类行业(包括汽车、家电、食品饮料、纺织服装、商贸零售、餐饮旅游、农林牧渔、医药、轻工制造)市值占比较一季度大幅上升4.8个百分点至50.1%，金融地产市值占比未变，周期与TMT市值占比季度环比分别下降1.4、4.0个百分点至13.0%和15.5%。

大消费中，白酒与家电占比上升最多：白酒占比环比大幅上升3.6个百分点至13.7%，是二季度环比增幅最大的中信二级行业，远高于2010年以来的均值6.2%，接近12年以来的历史高位14.9%；家电占比环比上升1.8个百分点至6.7%，接近10年以来历史高位。轻工制造占比环比下降最大，下降0.5个百分点至0.9%，低于 2010年以来的均值1.1%。

对比大消费的春风得意，TMT在二季度则表现不佳。

海通证券统计显示，二季度基金重仓股中TMT市值低于2010年以来的均值17.6%。四个子行业均下降明显，电子占环比下降1.4个百分点至6.6%，高于2010年以来的均值6.0%，处于2014Q2-Q3水平；计算机占比下降1.3个百分点至4.8%，低于2010年以来的均值6.0%，目前处于2013Q1水平；通信占比环比下降0.7个百分点至1.6%，低于2010年以来的均值2.8%，目前处于13Q4水平；传媒占比环比下降0.6个百分点至2.4%，低于2010年以来的均值2.8%，目前处于2013Q2水平。