大越商品指标系统-日内交易策略

1

---黑色

焦煤：

1、基本面：前期价格下调较多煤种有企稳趋势，部分煤矿出货情况稍有好转，在整体需求尚未改善前，市场看稳情绪浓厚；配煤需求依旧偏弱，个别地区仍有小幅下调预期；中性

2、基差：现货市场价1535，基差143.5；现货升水期货；偏多

3、库存：钢厂库存853.78万吨，港口库存701万吨，独立焦企库存796.01万吨，总体库存2350.79万吨，较上周减少17.42万吨；偏空

4、盘面：20日线向下，价格在20日线下方；偏空

5、主力持仓：焦煤主力净多，多减；偏多

6、结论：需求面暂未有根本性的改变，短期弱势难改，炼焦煤市场将继续震荡运行。焦煤1909：1390-1430区间操作。

焦炭：

1、基本面：二青会对山西吕梁地区环保限产要求加剧，限产要求提高，当地焦炭短期供应偏紧，其他地区整体开工暂稳，焦企对后市心态偏乐观，北方唐山主流代表钢企目前还未同意涨价，钢材上周表现疲软，钢厂利润较低，加之库存情况相对充足，焦炭涨价仍有一定阻力；中性

2、基差：现货市场价2350，基差368.5；现货升水期货；偏多

3、库存：钢厂库存454.74万吨，港口库存481.4万吨，独立焦企24.84万吨，总体库存960.98万吨，较上周减少3.26万吨；偏空

4、盘面：20日线向下，价格在20日线下方；偏空

5、主力持仓：焦炭主力净空，空减；偏空

6、结论：焦企开工小幅下降，港口库存继续增加，下游市场表现平平，河北钢厂库存小幅攀升，采购积极性一般。钢材价格震荡，钢厂利润难见起色，或对焦炭价格有一定限制，整体维持震荡格局。焦炭2001：1970-2020区间操作。

动力煤：

1、基本面：产区煤价稳中偏弱，日耗略有回落，港口交投有限，台风天气影响逐渐消退，港口恢复作业  中性

2、基差：现货578，主力合约基差-2.6，盘面升水 偏空

3、库存：秦皇岛港口煤炭库存636.5万吨，环比减少6万吨；六大发电集团煤炭库存总计1654.78万吨，环比减少17.52万吨；六大发电集团煤炭库存可用天数21.68天，环比减少0.48天 偏多

4、盘面：20日均线走平，收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓：主力净空，空减 偏空

6、结论：近日环渤海地区由于台风天气的影响，港口地区煤炭水分和自燃性增加。日耗季节性高位已过，后市预期持续性不强，近期部分港口取消进口煤异地报关。09合约即将进入交割月，下方空间有限  郑煤1909：短期观望为主

铁矿石：

1、基本面：周三港口现货成交120.8万吨，环比下降30.41%，成交一般，贸易商价格坚挺，易货情绪高涨，钢厂以观望为主 中性；

2、基差：日照港PB粉现货720，折合盘面802.9，基差184.9；适合交割品金布巴粉现货价格683，折盘面756.9，基差138.9，盘面贴水 偏多

3、库存：港口库存11850万吨，环比减少19万吨，同比减少3436.9万吨 偏多

4、盘面：20日均线向下，收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓：主力净多，多增 偏多

6、结论：铁矿下跌趋势减缓，近期现货价格较弱，大部分钢厂自上周陆续补库后暂无需求，但黑色系终端需求仍不乐观，铁矿当前贴水仍然较大，可以轻仓试多。

螺纹：

1、基本面：本周螺纹钢材产量高位回落，开工率特别是短流程有一定幅度下降，但仍高于往年同期，需求方面进入淡季下游成交量下滑，供需与同期维持宽松局面，但本周有小幅反弹，最新库存有所减少；中性

2、基差：螺纹现货折算价3821.3，基差106.3，现货升水期货；偏多。

3、库存：全国35个主要城市库存637.48万吨，环比减少0.89%，同比增加44.14%；偏空。

4、盘面：价格在20日线下方,20日线向下；偏空。

5、主力持仓：螺纹主力持仓空减，偏空。

6、结论：昨日螺纹期货价格全天维持窄幅震荡，短期暂时企稳，现货价格小幅回升，但总体预期仍未有好转，价格继续反弹空间不大，预计本周期货价格短期继续以横盘震荡为主，操作上建议短线以3650-3750区间内逢高短空为主。

热卷：

1、基本面：热卷近期总体供应压力小于螺纹，但本周最新产量有小幅增长。需求方面近期表观消费有所反弹，与往年同期基本持平，但库存水平仍较高，下游汽车家电行业未有较大改善；偏空

2、基差：热卷现货价3720，基差-2，现货与期货接近平水；中性

3、库存：全国33个主要城市库存253.71万吨，环比减少2.84%，同比增加14.8%，偏空。

4、盘面：价格在20日线下方,20日线向下；偏空

5、主力持仓：热卷主力持仓空翻多；偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格小幅反弹，现货价格基本走平，不过由于整体供需格局未变，预计反弹之后短期继续上行概率较小，总体以震荡为主，操作上建议短线以3650-3750区间操作为主。

2

---能化

纸浆：

1、基本面：人民币汇率贬值，进口木浆成本增加；下游纸企生产利润继续回升，纸制品消费逐步由淡季向旺季过度，纸厂采购积极性有望提升；偏多

2、基差：针叶浆智利银星山东地区市场价为4500元/吨，SP2001收盘价为4662元/吨，基差为-162元，期货升水现货；偏空

3、库存：7月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约213.76万吨，环比增加20.11%；偏空

4、盘面：价格在20日线上方运行，20日线走平；中性

5、主力持仓：主力持仓净空，空减；偏空

6、结论：供需矛盾逐步改善，下游文化纸旺季预期来临，但现货跟涨缓慢，期货持续升水下，短期或震荡为主。SP2001：前期多单减半持有

燃料油：

1、基本面：近期原油回调，成本端支撑不足；8月来自中东的供应将增加，新加坡燃油市场供应偏松；船用油需求稳定，中东电厂处于需求高峰期，但BDI指数有所回落；偏空

2、基差：舟山保税燃料油为451.5美元/吨，FU2001收盘价为2187元/吨，基差为985.60元，期货贴水现货；偏多

3、库存：新加坡燃料油当周库存为337.23万吨，环比上升14.88%；偏空

4、盘面：价格在20日线下方运行，20日线向下；偏空

5、主力持仓：主力持仓净多，多增；偏多

6、结论：新加坡高硫燃料油基本面趋弱，叠加国际原油回调，短期沪燃预计维持震荡偏弱。FU2001：空单持有

塑料 

1. 基本面：聚烯烃总体看未来两三年产能投放大，当前进口利润-122，现货标准品（华北煤制7042）价格7520（-30），进口乙烯单体961美元，仓单2066（+0），下游农膜报8800（-0），神华拍卖PE成交率30%， LLDPE华北成交7350，华东成交无，华南成交无，偏空；

2. 基差：LLDPE主力合约2001基差15，升贴水比例0.2%，中性； 

3. 库存：两油库存75万吨（-2），PE部分35.8万吨，偏空；

4. 盘面：LLDPE主力合约20日均线向下，收盘价位于20日线下，偏空； 

5. 主力持仓：LLDPE主力持仓净空，增空，偏空；

6. 结论：L2001短期震荡，日内震荡操作，中长线寻找逢高抛空机会； 

PP

1. 基本面：聚烯烃总体看未来两三年产能投放大，当前进口利润-83，现货标准品（华东煤制均聚拉丝）价格8600（-50），进口丙烯单体961美元，山东丙烯均价7760（+0），仓单89（0），下游bopp膜报10500（0），神华拍卖PP成交率70%，均聚拉丝华北成交8450，华东成交8640，华南成交8780，中性；

2. 基差：PP主力合约2001基差471，升贴水比例5.8%，偏多；

3. 库存：两油库存75万吨（-2），PP部分39.2万吨，中性；

4. 盘面：PP主力合约20日均线走平，收盘价位于20日线下，偏空；

5. 主力持仓：PP主力持仓净多，增多，偏多；  

6. 结论：PP2001短期震荡偏强，日内震荡操作，中长线寻找逢高抛空机会；

天胶：

1、基本面：供应依旧过剩 偏空

2、基差：17年全乳胶现货10300，主力基差-1075，盘面升水 偏空

3、库存：上期所库存高位 偏空

4、盘面：20日线走平，价格20日线下运行 偏空

5、主力持仓：主力净多，多减 偏多

6、结论：RU2001价格反弹至12000附近抛空；NR2002价格反弹至10000抛空

沥青： 

1、基本面：近期南方地区沥青需求平稳，加上部分炼厂资源供应较低，炼厂整体低库存，利好沥青价格推涨，其中华南地区中石化炼厂沥青价格上调50-100元/吨，且值沥青需求旺季，山东、华东、华南、西南等地社会库存仍在下降。北方地区雨水天气仍然较多，加上原油大跌导致市场观望加重，炼厂出货缓慢，其中东北及山东地区厂库增加，且原油大跌或带动东北及山东等地焦化料价格下跌，从而影响整体出货及利空沥青价格。总的来说，近期原油走势疲弱拖累沥青市场，沥青价格失去上涨动力，预计近期市场仍将以降库存为主，沥青价格大概率暂时走稳。中性。

2、基差：现货3525，基差453，升水期货；偏多。

3、库存：本周库存较上周不变为37%；偏多。

4、盘面：20日线向下，期价在均线下方运行；偏空。 

5、主力持仓：主力持仓净空，空减；偏空。

6、结论：预计近期沥青价格将震荡为主。Bu1912：逢低做多。

PVC：

1、基本面：本周，山东信发及河南宇航装置负荷预期提升，内蒙君正老厂装置计划重启，上游供应预计有所增加；市场整体库存仍高于去年同期水平；电石价格偏稳运行，支撑市场成本重心；下游需求偏弱，目前多持观望态度，采购积极性一般，刚需为主。中性。

2、基差：现货6790，基差115，升水期货；偏多。

3、库存：社会库存环比减少3.96%至27.9万吨。中性。

4、盘面：价格在20日线上方，20日线走平；中性。

5、主力持仓：主力持仓净多，多减；偏多。

6、结论：预计短时间内震荡为主。PVC2001：高抛低吸。

PTA：

1、基本面：短期PTA供需平衡支撑市场，关注需求的季节性恢复情况，不过受成本端偏弱和累库影响，价格反弹高度有限。中性。

2、基差：现货5300，基差124，升水期货；偏多。

3、库存：PTA工厂库存3天，聚酯工厂PTA库存4.5天；中性。

4、盘面：20日线向下，价格20日线下；偏空。

5、主力持仓：主力持仓空单，空减；偏空。

6、结论：总体PTA价格短线价格震荡为主。PTA2001:空单操作，止损5260。

MEG：

1、基本面：短期乙二醇供需格局表现良性，社会库存仍将维持去化，支撑MEG价格，但远期依旧受扩产周期影响。中性。

2、基差：现货4435，基差-78，贴水期货；偏空。

3、库存：华东主港地区MEG港口库存约107.2万吨，环比上期减少0.9万吨；偏空。

4、盘面：20日线向上，价格20日线上；偏多。

5、主力持仓：主力持仓空单，空增；偏空。

6、结论：短线MEG逢高抛空。EG2001:4530附近抛空操作。

原油1909：

1.基本面：美国批评了有关直布罗陀海峡被扣伊朗油轮的决定，警告将制裁支持格蕾斯一号油轮的港口、银行，称向伊朗释放油轮是绥靖行为；针对美国贸易代表办公室宣布将对约3000亿美元自华进口商品加征10%关税，国务院关税税则委员会有关负责人表示，中方将不得不采取必要的反制措施；中性

2.基差：8月15日，阿曼原油现货价为58.95美元/桶，巴士拉轻质原油现货价为60.65美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为58.28美元/桶，基差0.26元/桶，升水期货；中性

3.库存：美国截至8月9日当周API原油库存增加370万桶，预期减少276.1万桶；美国至8月9日当周EIA库存预期减少277.5万桶，实际增加158万桶；库欣地区库存至8月9日当周减少254万桶，前值减少150.4万桶；截止至8月15日，上海原油库存为186万桶；偏空

4.盘面：20日均线偏下，价格在均线下方；偏空

5.主力持仓：截止8月6日，CFTC主力持仓多减;截至8月6日，ICE主力持仓多减；偏空；

6.结论：中美间尽管仍将谈判但相互间的对应措施并未停止，市场对全球经济走势仍较为悲观，中东当前较为稳定，关注美国是否再次激发风险事件，短期内原油处于偏弱震荡态势，长线多单逢低小单建仓，短线411-419区间操作

甲醇2001：

1、基本面：港口甲醇市场报盘窄幅下调，业者随行就市；山东地区甲醇价格局部上行，华中地区甲醇市场暂稳运行，观望居多；华北地区甲醇价格局部上调；西南地区整体上行，西北本周甲醇价格整体上调，部分企业现已停售；中性

2、基差：现货2095，基差-21，贴水期货；偏空

3、库存：截至8月15日，江苏甲醇库存在73.85万吨，较上周四（8月8日）大幅上涨5.1万吨，涨幅在7.42%。整体来看沿海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇库存继续增长至119.5万吨，整体沿海地区甲醇可流通货源预估在41.6万吨附近；偏空

4、盘面：20日线偏下，价格在均线附近；偏空

5、主力持仓：主力持仓空单，空增；偏空

6、结论：宏观面市场对全球衰退预期强烈，内地与港口现货价差偏差较大，但甲醇需求端仍然较弱，南京诚志新增60万吨烯烃装置当前半负荷运行；江苏斯尔邦现已恢复外采，神华榆林烯烃装置仍处检修中，总体震荡偏弱，长线多单逢高止盈，短线2240-2160区间操作

3

---农产品

豆粕：

1.基本面：美豆震荡回落，美国大豆主产区天气预期好转。国内豆粕震荡回落，消息面影响，加上豆类供应充裕，生猪存栏持续减少影响需求端，基本面偏空。受消息面影响豆粕成交近期有所好转，支撑盘面企稳，正值巴西大豆到港旺季，供应充裕压制价格上升空间，但消息面变化可能影响短期豆粕价格。中性

2.基差：现货2823，基差-142，基差调整后贴水。偏空

3.库存：豆粕库存85.9吨，上周84.22万吨，环比增加1.99%，去年同期115.83万吨，同比减少25.83%。偏多

4.盘面：价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓：主力多单减少，资金流出，偏多

6.结论：美豆短期预计900下方震荡；国内豆粕区间震荡，后市关注美豆播种天气和消息面变化。

豆粕M2001：短期2850附近震荡，短线交易为主。期权买入虚值看涨期权。

菜粕：

1.基本面：油菜籽进口到港偏少，中加贸易问题尚待解决，进口油菜籽库存库存回落，现货市场菜粕需求转淡，水产养殖短期受台风影响。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升，到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡偏强，但豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差：现货2460，基差151，升水期货。偏多

3.库存：菜粕库存4.3万吨，上周3.75万吨，环比增加14.67%，去年同期3.34万吨，同比增加28.74%。偏空

4.盘面：价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓：主力多单增加，资金流出，偏多

6.结论：菜粕整体震荡偏弱，进口油菜籽加工利润尚可，菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束，后续关注加拿大油菜籽进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2001：短期2300附近震荡，短线交易为主。

大豆：

1.基本面：美豆震荡回落，美国大豆主产区天气预期好转。国内大豆价格基本保持稳定，今年播种面积预计增长较多。近期盘面企稳回升，技术面支撑。但国产大豆整体需求状况不佳，国产大豆和进口大豆价差拉大压制国产大豆价格。中性

2.基差：现货3400，基差-24，贴水期货。偏空

3.库存：  大豆库存549.72万吨，上周554.45万吨，环比减少0.93%，去年同期698.85万吨，同比减少21.33%。偏多

4.盘面：价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓：主力空单减少，资金流出。  偏空

6.结论：美豆区间震荡延续，后续关注消息面和美豆种植和生长情况；国内豆类震荡回升，跟随美豆和技术性逢低买盘支撑。

豆一A2001：短期3400附近震荡，短线交易或者观望。

白糖：

1、基本面：广西发布食糖临储方案，市场价格比全区制糖企业平均成本低15%并持续30天以上启动食糖临时储存工作。福四通：19/20全球糖缺口预估从570万吨上调至590万吨。DATAGRO:19/20年度全球糖市供需缺口预估调升至642万吨，5月预估为234万吨。Green Pool：19/20榨季全球食糖供应缺口预估从之前的162万吨上调至367万吨。2019年7月底，18/19年度本期制糖全国累计产糖1076.04万吨；全国累计销糖856.59万吨；销糖率79.61%（去年同期73.81%）。2019年6月中国进口食糖14万吨，环比减少24万吨，同比减少14万吨。偏多。

2、基差：柳州新糖现货5665，基差175（01合约），升水期货；偏多。

3、库存：截至6月底18/19榨季工业库存314.75万吨；偏多。

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空减，主力趋势偏空；偏空。

6、结论：本轮反弹主要是近期国内销糖率高，6月进口大幅减少，刺激白糖大幅反弹上涨。7月进口数据待公布，5600暂时受压。套保目前已有利润，01合约套保力量较大，后期炒作结束可能会有大幅回落。短线思路高位震荡，中线思路跟随套保单逢高建仓空单。

棉花：

1、基本面：ICAC7月预测:19/20全球产量2773万吨，消费2648万吨，库存1871万吨。8月15日国储拍卖成交96.05%，成交均价11975元/吨，折3128价格13256元/吨。中国农业部7月预测棉花供需平衡表18/19产量592万吨，消费825万吨，进口210万吨，期末库存671万吨。6月进口棉花16万吨，同比增加60%，环比减少11%。偏空。

2、基差：现货3128b全国均价13579，基差749（01合约），升水期货；偏多。

3、库存：中国农业部18/19年度7月预计期末库存671万吨；偏空。

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方，偏空。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空减，主力趋势偏空；偏空。

6：结论：美部分关税后移，目前只是因为没找到代替品，属于缓兵之计，后期谈判利剑一直高悬，棉花难有持续性反弹。消息面随机性较强，瞬间波动率大，不过目前利空基本兑现，下跌空间有限，除非25%关税确定，还有最后一波恐慌，目前短期将低位震荡，震荡思路。

4

---金属

黄金

1、基本面：美元小幅走强，因优于预期的美国零售销售数据缓和了对美国经济可能走向衰退的担忧，尽管如此，美债市场继续发出警示信号，30年期美债收益率周四跌至2%以下的创纪录低点，指标10年期美债收益率跌至三年低点；美国7月零售销售月率增长0.7%，超预期增长，首申人数增加升至六周高位；中性

2、基差：黄金期货347.4，现货344.29，基差-2.11，现货贴水期货；偏空

3、库存：上期所库存仓单2601千克，不变；中性

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多

5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多

6、结论：美国销售数据好于预期，但美债收益率持续下挫，避险情绪未减弱，黄金继续回升；COMEX金回升至1535以上；沪金逼近350关口。今日将公布美国8月密歇根大学消费者信心指数，降息预期持续增加，市场悲观情绪持续蔓延，金价难以下调，整体震荡偏强。沪金1912：340-350区间操作。

白银

1、基本面：美元小幅走强，因优于预期的美国零售销售数据缓和了对美国经济可能走向衰退的担忧，尽管如此，美债市场继续发出警示信号，30年期美债收益率周四跌至2%以下的创纪录低点，指标10年期美债收益率跌至三年低点；美国7月零售销售月率增长0.7%，超预期增长，首申人数增加升至六周高位；中性

2、基差：白银期货4230，现货4172，基差-58，现货贴水期货；偏空

3、库存：上期所库存仓单1422027千克，不变；偏多

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空增；偏空

6、结论：银价跟随金价继续回升；COMEX银回升至17.25以上，沪银回升至4200以上；白银供需旺季将要来临，短期银价仍将跟随金价波动，上涨幅度有所修复，震荡为主。沪银1912：4200-4300区间操作。

铜:

1、基本面：供需基本大致平衡，废铜进口受限2019年7月份，中国制造业PMI为49.7%，比上月提高0.3个百分点，制造业景气水平有所回升；中性。

2、基差：现货46360，基差-80，贴水期货；中性。

3、库存：8月15日LME铜库存增29950吨至301750，上期所铜库存较上周增396吨至156367吨；中性。

4、盘面：收盘价收于20均线以下，20均线向下运行；偏空。

5、主力持仓：主力净持仓空，空增；偏空。

6、结论：消费淡季和宏观经济不能支持铜价持续大幅上扬，宏观持续利空，铜价易跌难涨，沪铜1910:空单持有。

铝:

1、基本面：铝厂环保限产和去产能有市场自己调节，整体沪铝下游消费疲软，去库存缓慢；偏空。

2、基差：现货14180，基差-20，贴水期货；中性。

3、库存：上期所铝库存较上周减12193吨至391467吨，库存高企；偏空。

4、盘面：收盘价收于20均线上，20均线向上运行；偏多。

5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多。

6、结论：沪铝继续承压，基本面变差，近期库存再次出现累库现象，短期受到魏桥受灾影响短期出现上涨。沪铝1910：14200空持有。

沪锌:

1、基本面：　伦敦7月17日消息，世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示，2019年1-5月全球锌市供应缺口为4.7万吨，2018年全年则为过剩6.7万吨。偏多

2、基差：现货18870，基差+200；偏多。

3、库存：8月15日LME锌库存较上日减少850吨至73625吨，8月15上期所锌库存仓单较上日增加2524吨至41800吨；中性。

4、盘面：今日震荡走势，收20日均线之下,20日均线向下；偏空。

5、主力持仓：主力净空头，空减；偏空。

6、结论：供应再次出现短缺，但缺口同比缩小；沪锌ZN1910：空单持有。

镍：

1、基本面：短期：镍矿方面利多消息较多，支撑成本。镍铁方面虽然还在增产，但供需方面还是偏紧，库存下降。镍铁的偏缺带动了电解镍铁需求。电解镍产量相对稳定，库存并不是太高，需求 拉动之后对于电解镍有实质性支撑。不锈钢继续增产，价格拉涨，库存还是在高位。短期可能表现较强，静等利空兑现。中性

2、基差：现货123650，基差-50，中性，俄镍123000，基差-700，偏空。

3、库存：LME库存144792，+378，上交所仓单28695，+6，中性

4、盘面：收盘价收于20均线以上，20均线向上运行，偏多

5、主力持仓：主力持仓净多，多增，偏多

6、结论：镍1910：多单持有，空单暂规避，高位震荡。

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---金融期货

国债：

1、基本面：中国6月所持美国国债增加23亿美元，至1.11万亿美元。日本6月所持美债增加219亿美元，至1.12万亿美元，超越中国成为美债最大外国持有国。

2、资金面:周四央行进行4000亿MLF操作。净投放470亿元。

3、基差：TS主力基差为0.1421，现券升水期货，偏多。TF主力基差为0.0318，现券升水期货，偏多。T主力基差为

0.2654，现券升水期货，偏多。

4、库存：：TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿；中性。

5、盘面：TS主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；TF 主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；T 主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多。

6、主力持仓：TS主力净空，空增。TF主力净空，空增。T主力净多，多减。

7、结论：空单继续持有。

期指

1、基本面：隔夜欧美股市涨跌不一，昨日两市低开高走，尾盘翻红，中小创涨幅居前，消费和周期板块较弱；中性

2、资金：两融8954亿元，增加9亿元，沪深股通净买入1.3亿元；偏多

3、基差：IF1909贴水19.4点，IH1909贴水19.59点， IC1909贴水53.95点；中性

4、盘面：IC>IF> IH（主力合约），IF、IH、IC在20日均线下方；偏空

5、主力持仓：IF 主力空减，IH主力多增，IC主力多增；中性

6、结论：全球经济衰退担忧增加，股票市场弱势震荡，黄金等避险资产重新走强，沪指下方2700支撑明显。期指：震荡操作，逢高试空。