七禾网8、有些了解基本面的量化交易者，今年重点配置了铁矿石、白银、镍等品种，因此取得了不错的成绩。您对于用基本面选品种、用量化做交易执行这样的交易方式怎么看？

李俊：这一类交易属于精确捕捉、放大收益。我们在宏观板块也有进行研究与配置。

七禾网9、贵公司未来是否会考虑设立基本面研究部门，通过基本面的研究来更好地辅助量化交易？

李俊：未来公司会按照发展规划进行人员配比，会设立基本面研究部门进行辅助。

七禾网10、我们了解到，贵公司始终把风险控制放在首位，以摒除大亏为目标，并通过单笔止损机制、策略止损机制、当日熔断机制来控制交易风险，请您具体介绍一下这几个风险控制的机制。

李俊：第一：单笔止损机制是指每个子策略在开仓时设定相应的止损上限，这样就能够杜绝极端行情出现时可能带来的单笔损失。

第二：策略止损机制是指独立母策略也会设定相应的止损上限，规避单个母策略出现回撤时对整体净值的影响。

第三：当日熔断机制是指通过设定当天净值最大回撤上限，达到我们当天净值回撤的阈值3%时，我们就在当天停掉所有操作，防止产品资金当日出现大幅逆向波动。

七禾网11、贵公司股票、期货等市场都有参与，请问这其中的资金是如何分配的？

李俊：在产品资金配比上，我们大凡是始终把风险控制放在首位，为了保证产品的稳健运行。从最开始的市场资金管理，我们就对资金进行了初次分配，公司会将50%的资金投向货币基金、无风险套利、国债逆回购等低风险市场，保证一个稳定收益的同时获得较好的流动性。剩余占比不超过50%的资金将结合当前的宏观经济运行及市场波动率，将资金动态分配到股票和期货市场上。

在市场资金分配后，我们也会将策略资金进行再次分配，在期货市场上按照4：3：3的比例有效分配在趋势、日内、波段策略上。

当前股票市场个股暴雷的情况较为普遍，导致连续跌停无法卖出，对产品净值不利，我们在股票市场上的投资以上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF为标的，有效规避了个股爆雷情况，保证产品的稳健收益。

七禾网12、现在有很多量化机构、很多个人投资者也在做量化交易，您认为会不会出现同一策略的同质化严重，导致收益收窄的情况？

李俊：伴随着量化玩家不断地增多，市场参与越来越活跃，未来肯定会出现策略同质化及收益收窄的情况。但大凡的交易策略的研发很多时候是基于已经被市场验证的交易逻辑，我们的团队核心成员具备丰富的实战经验，这种同质化并未影响到我们。我认为，管理人必须要有自己的核心技术与研发能力，才能避免同质化带来的不利影响。并且，我们也在不断创新，在人工智能交易方面目前已经取得了技术上的突破，预计将于2020年正式上线。

七禾网13、有很多量化私募都自制量化平台进行交易，请问贵公司是用自己的量化交易平台还是用商业平台进行交易？您认为两者的优点和缺点分别在哪些方面？

李俊：我们目前主要是使用自己的量化平台进行交易。自制平台可以根据自身的使用需求进行设计，而且也具备明显的速度优势，商业平台优势在于使用范围大，出现bug的几率较低。

七禾网14、对于一家量化私募，硬件和技术方面的投入也很重要。请问您在这方面做了哪些投入？

李俊：我们从软、硬件两个方面进行投入。在人才配比上，我们招聘和自主培养计算机、统计学、数学等相关学科的精英人才。在设备服务上，我们购买高性能的计算机及服务器，同时与多家数据公司合作，为我们提供有效数据。通过两者的结合，保障我们的策略以及量化交易的有效性和持续性。

七禾网15、贵公司与多所高校合作，启动基金经理培养计划，请问这一计划的成效如何？您认为这和直接招募经验丰富的成熟基金经理相比有哪些好处？

李俊：效果还是比较显著的，我们与学校进行的人才培养计划，已经累计培养了数百名爱好者。在今年的2月份，重庆理工大学理学院就为我们输送了20多位金融数学专业的同学来实践学习，培训结束后同学们的反响也是较为热烈的。

相比直接招募成熟的基金经理，我们能够从学子上学习到新的发展思路和社会动态，给我们大凡带来了活力的同时，也对员工们起到激励上进的作用。