一、股市流动性跟踪

一级市场：上周无IPO上市，前一周IPO上市规模42亿元。

二级市场：上周在两融融资回升、北上流入及新发基金扩张带动下，A股市场整体呈资金净流入。其中，资金流入方面，上周国内基金(股票型+混合型)新发行75亿元，两融融资余额增加72亿元，陆股通北上资金净流入34亿元；资金流出方面，重要股东减持14亿元，交易费用33亿元。上周流动性特征是境内外资金同时流入A股。

10月(截至10月13日)北上资金整体净流入34亿元，净流入行业前五行业为银行、房地产、医药生物、家电、建材，净流出前五行业为电子、计算机、汽车、休闲服务、电气设备。

投资者情绪：上周融资交易占比9.0%(前一期7.4%)，日度换手率0.8%(前一期0.6%)，机构合计挂单买入39亿元(前一期挂单卖出97亿元)。

限售股解禁：上周限售股解禁339亿元，前一期限售股解禁531亿元。预计本周限售股解禁1706亿元。

二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周公开市场操作及MLF总计净回笼为3200亿元。9月，公开市场操作和广义再贷款合计净回笼基础货币992亿元。

信用货币派生：19年8月，M1增速3.4%(前一期3.1%)，M2增速8.2%(前一期8.1%)；新增社融约1.98万亿元(前一期约1.00万亿元)，金融机构新增人民币贷款1.21万亿元(前一期1.06万亿元)，其中，新增居民中长期贷款4540亿元(前一期4417亿元)。

三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周SHIBOR隔夜利率下行42BP，R007下行37BP至2.50%；

国债市场：上周10Y国债收益率上行3BP，为3.17%，10Y-1Y期限利差扩大为4BP；

信用债市场：上周5Y企业债收益率下行1BP，信用利差下行4BP；

理财市场：上周公布数据显示，上上周3个月人民币理财产品收益率下行14BP，为3.85%；

外汇市场：上周美元兑人民币汇率下降0.53%，人民币升值。

风险提示：流动性环境出现超预期波动。