大越商品指标系统

1

---黑色

铁矿石：

1、基本面：周一港口现货成交75.4万吨，环比上涨1.21%，钢厂受到限产烧结影响，基本保持低库存运行，按需采购 偏K

2、基差：日照港PB粉现货677，折合盘面758.5，基差147；适合交割品金布巴粉现货价格624，折合盘面698.5，基差87，盘面贴水 偏D

3、库存：港口库存12724.03万吨，环比增加54.43万吨，同比减少1803.62万吨 偏K

4、盘面：20日均线向下，收盘价收于20日均线之下 偏K

5、主力持仓：主力净多，多减  偏D

6、结论：近期北方地区由于空气污染严重，环保限产力度有加严的态势，高炉开工率继续下降，钢厂大多以观望消耗库存为主，市场交投清淡，贸易商日均成交量继续回落，港口以累库为主。另一方面看，钢厂库存持续低位，限产预期放松后存在补库需求。短期预计仍以偏弱震荡为主。

动力煤：

1、基本面：上游产区煤价多地下调，日耗重回60万吨，CCI指数继续下调 偏K

2、基差：现货575，01合约基差16.2，盘面贴水 偏D

3、库存：秦皇岛港口煤炭库存684万吨，环比减少11万吨；六大发电集团煤炭库存总计1589.99万吨，环比减少3.84万吨；六大发电集团煤炭库存可用天数25.88天，环比减少0.1天 偏D

4、盘面：20日均线向下，收盘价收于20日均线之下 偏K

5、主力持仓：主力净空，空增 偏K

6、结论：自10月15日太原局召开疏港会议后，港口库存有去库的态势。近期进口煤涨幅较大，短期来看盘面继续下行概率不大，但长期来看能否上行依然受制于进口煤一侧，郑煤短期偏弱震荡为主。

焦煤：

1、基本面：焦炭价格走弱，焦企焦煤采购积极性较低，煤矿销售、价格压力上升，部分焦煤品种价格已有不同幅度下调；偏K

2、基差：现货市场价1535，基差298.5；现货升水期货；偏D

3、库存：钢厂库存854.14万吨，港口库存755.5万吨，独立焦企库存801.24万吨，总体库存2410.88万吨，较上周减少8.13万吨；偏K

4、盘面：20日线向下，价格在20日线下方；偏K

5、主力持仓：焦煤主力净空，空增；偏K

6、结论：下游焦炭需求暂未有明显增加，采购积极性不高，部分矿上库存有所增加，短期焦煤价格仍有下行可能。焦煤2001：日内偏K操作。

焦炭：

1、基本面：焦炭首轮下调基本落实，各地区环保政策相对宽松；下游方面贸易商采购积极性低位，港口报价走弱、出货意向较强，钢厂端仍按需采购为主，个别有控制到货现象；偏K

2、基差：现货市场价2100，基差357.5；现货升水期货；偏D

3、库存：钢厂库存460.43万吨，港口库存449万吨，独立焦企46.18，总体库存955.61万吨，较上周减少5.27万吨；偏K

4、盘面：20日线向下，价格在20日线下方；偏K

5、主力持仓：焦炭主力净空，空减；偏K

6、结论：钢厂方面仍以按需采购为主，焦炭库存处中高水平，短期压力恐难缓解，预计焦炭继续偏弱运行。焦炭2001：日内偏K操作。

螺纹：

1、基本面：上周钢厂高炉开工率继续反弹，实际产量再次攀升至高位，受限产影响，接下来产量继续增长可能性不大，需求方面近期表观消费仍维持较高水平，上周去库速度大幅加快，前期库存压力基本消除；中性

2、基差：螺纹现货折算价3759.5，基差469.58，现货升水期货；偏D。

3、库存：全国35个主要城市库存431.96万吨，环比减少10.53%，同比增加4.95%；偏D。

4、盘面：价格在20日线下方,20日线向下；偏K。

5、主力持仓：螺纹主力持仓空减，偏K。

6、结论：昨日螺纹期货价格继续震荡走弱，现货方面涨跌不一，当前市场对未来预期转弱，但短期消费较好，期货价格连续深度下跌可能性较小，操作上建议中线多单观望不轻易入场，日内3250-3350区间震荡为主。

热卷：

1、基本面：热卷近期总体供应压力有所减缓，实际周产量节后反弹幅度不大。需求方面近期表观消费上周出现小幅回升，但厂库社库去库缓慢，显示短期需求改观不大；偏K

2、基差：热卷现货价3500，基差215，现货升水期货；偏D

3、库存：全国33个主要城市库存237.72万吨，环比减少6.35%，同比增加1.63%，中性。

4、盘面：价格在20日线下方,20日线向下；偏K

5、主力持仓：热卷主力持仓多增；偏D。

6、结论:昨日热卷期货价格继续下跌走弱，现货价格基本走平，由于下游需求表现一般，随着节后复产，价格缺乏上涨驱动，预计本周继续以震荡偏弱运行为主，操作上建议短线3250-3350区间偏K为主。

2

---能化

天胶：

1、基本面：供应依旧过剩 偏K

2、基差：17年全乳胶现货10950，主力基差-775，盘面升水 偏K

3、库存：上期所库存高位 偏K

4、盘面：20日线走平，价格20日线上运行 偏D

5、主力持仓：主力净偏，多减 偏D

6、结论：11600附近短D

沥青： 

1、基本面：近期北方地区随着气温下降，终端需求逐步萎缩，特别是东北地区，当地道路沥青需求清淡，个别炼厂加大优惠出货，带动市场主流成交重心下移，此外个别炼厂部分资源继续南下，部分主力炼厂降负荷生产以维持库存水平，整体库存水平尚可控，短期价格或能走稳。山东地区贸易商低价抛售资源，市场看跌情绪较重，炼厂出货以及库存压力增加，短期价格有下行可能。南方地区需求平稳，但受北方低价资源冲击，炼厂出货压力增大，不过库存水平仍在中低位，短期支撑价格走稳，但随着北方沥青价格持续走低，后期南方市场成交重心将下移。中性。

2、基差：现货3500，基差534，升水期货；偏D。

3、库存：本周库存较上周增加2%为37%；中性。

4、盘面：20日线走向下，期价在均线下方运行；偏K。 

5、主力持仓：主力持仓净空，空增；偏K。

6、结论：预计近期沥青价格将震荡为主。Bu1912：K单持有。

纸浆：

1、基本面：10月木浆到货量较9月增加，国外浆厂检修消息和外盘报涨影响有限；传统旺季纸厂出货未达预期，原料备货谨慎、采买倾向于随用随采，需求不及预期；偏K

2、基差：智利银星山东地区市场价为4500元/吨，SP2001收盘价为4582元/吨，基差为-82元，期货升水现货；偏K

3、库存：9月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约190.65万吨，环比减少12.31%，同比增加57.15%；偏D

4、盘面：价格在20日线下方运行，20日线向下；偏K

5、主力持仓：主力持仓净空，空减；偏K

6、结论：供应端针叶浆进口平稳、下游需求旺季不旺，叠加高库存压制，纸浆维持偏K思路。

燃料油：

1、基本面：成本端原油支撑较弱；IMO2020限硫令下，新加坡高硫燃油市场供应偏紧；部分船东即将转用低硫燃料油，叠加中东告别夏季发电高峰期，燃料油需求下滑；偏K

2、基差：舟山保税燃料油为420.5美元/吨，FU2001收盘价为2113元/吨，基差为859元，期货贴水现货；偏D

3、库存：新加坡燃料油当周库存为2211万桶，环比上涨0.96%；中性

4、盘面：价格在20日线下方运行，20日线向下；偏K

5、主力持仓：主力持仓净多，多减；偏D

6、结论：新加坡高硫燃油供应紧张，但结构性与季节性的需求快速下降，市场基本面继续走弱，短期沪燃或维持震荡。FU2001：日内2110-2140区间操作

PVC：

1、基本面：本周，前期停车装置预期重启较多，而新增检修装置不多，上游供应预计增加；市场整体库存仍有一定压力，短期继续去库为主；下游需求一般，目前多持观望态度，采购刚需为主，具体视实际开工情况而定。中性。

2、基差：现货6640，基差325，升水期货；偏D。

3、库存：社会库存环比减少6.71%至18.21万吨。中性。

4、盘面：价格在20日线下方，20日线向下；偏K。

5、主力持仓：主力持仓净空，空减；偏K。

6、结论：预计短时间内震荡为主。PVC2001：K单持有。

PTA：

1、基本面：短期需求尚可，叠加PTA检修，短期PTA供需格局去库。但中长期PTA面临新产能投放和需求走弱压力，中线PTA价格有压力。中性。

2、基差：现货4865，基差13，升水期货；中性。

3、库存：PTA工厂库存3.5天，聚酯工厂PTA库存5.5天；中性。

4、盘面：20日线向下，价格20日线下；偏K。

5、主力持仓：主力持仓空单，空增；偏K。

6、结论：总体PTA价格近强远弱，趋势总体下行。TA2001:买近抛远操作。

MEG：

1、基本面：短期聚酯需求尚可支撑市场。但乙二醇主港到货较为集中，港口库存将适度回升，且新装置试车相对顺利，供应环比增量预期明显，中长期依旧受扩产周期压制。偏K。

2、基差：现货4570，基差55，升水期货；偏D。

3、库存：华东主港地区MEG港口库存约61.1万吨，环比上期下降2.8万吨。中性。

4、盘面：20日线向下，价格20日线下；偏K。

5、主力持仓：主力持仓空单，空增；偏K。

6、结论：短线MEG总体维持震荡偏弱为主。EG2001:偏弱思路操作为主。

塑料 

1.基本面：PE当前进口利润-166，现货标准品（华北煤制7042）价格7350（-50），进口乙烯单体711美元，仓单1761（-160），下游农膜报8600（-0），神华拍卖PE成交率24%， LLDPE华北成交无，华东成交无，华南成交无，偏K；

2.基差：LLDPE主力合约2001基差95，升贴水比例1.3%，偏D； 

3.库存：两油库存77.5万吨（+7.5），PE部分33.58万吨，中性；

4.盘面：LLDPE主力合约20日均线向下，收盘价位于20日线下，偏K； 

5.主力持仓：LLDPE主力持仓净空，减空，偏K；

6.结论：L2001日内7190-7340偏K操作； 

PP

1.基本面：PP当前进口利润-5，现货标准品（华东煤制均聚拉丝）价格8600（-70），进口丙烯单体941美元，山东丙烯均价7300（-98），仓单1（-0），下游bopp膜报10400（-0），神华拍卖PP成交率33%，均聚拉丝华北成交8650，华东成交8630，华南成交8650，中性；

2.基差：PP主力合约2001基差570，升贴水比例7.1%，偏D；

3.库存：两油库存77.5万吨（+7.5），PP部分43.92万吨，偏D；

4.盘面：PP主力合约20日均线向下，收盘价位于20日线下，偏K；

5.主力持仓：PP主力持仓净多，减多，偏D；  

6.结论：PP2001日内7935-8155震荡操作；

原油1912：

1.基本面：沙特阿美称，公司恢复了正常水平的原油生产，在Abqaiq和Khurais加工的原油已经达到出口品级。此前公司曾短暂提升产量以弥补9月份生产设施遇袭后消耗的库存；利比亚国家石油公司表示，利比亚当前原油产量在130万桶/日左右；若未能支付预算，利比亚产量或下跌50万桶/日；伊拉克军方发言人：“伊斯兰国”极端组织在伊拉克Alas油田附近的检查站发动袭击，2名伊拉克安全部队人员遇害；中性

2.基差：10月21日，阿曼原油现货价为60.27美元/桶，巴士拉轻质原油现货价为64.92美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为59.42美元/桶，基差5.96元/桶，升水期货；偏D

3.库存：美国截至10月11日当周API原油库存增加1050万桶，预期增加413万桶；美国至10月11日当周EIA库存预期增加287.8万桶，实际增加928.1万桶；库欣地区库存至10月4日当周增加127.6万桶，前值增加94.1万桶；截止至10月21日，上海原油库存为144.5万桶；偏K

4.盘面：20日均线偏下，价格在均线下方；偏K

5.主力持仓：截止10月15日，CFTC主力持仓多减;截至10月15日，ICE主力持仓多增；中性；

6.结论：原油仍处于窄幅震荡，沙特遇袭油田恢复正常但已有所预期，但中东地缘危局仍为原油提供潜在支撑，长线多单观望，短线440-448区间操作

甲醇2001：

1、基本面：甲醇市场整体弱势震荡，观望居多。港口甲醇市场报盘弱势整理，业者随行就市；山东地区甲醇价格下行，华中地区甲醇价格弱势运行；华北地区甲醇价格窄幅下调；西南地区甲醇价格整理运行，多数观望，西北地区甲醇市场主流指导价未出，受周边地市需求限制制约，预计本周西北地区价格或有所回落；中性

2、基差：现货2060，基差-89，贴水期货；偏K

3、库存：江苏甲醇库存在87.9万吨（不加连云港地区库存），较10月11日下调3.6万吨，跌幅在3.93%；整体来看沿海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇库存下调至122.10万吨，与上周四（10月11日）相比下调5.2万吨，跌幅在4.08%；偏D

4、盘面：20日线偏下，价格在均线下方；偏K

5、主力持仓：主力持仓空单，空增；偏K

6、结论：需求端：烯烃方面，南京诚志新增60万吨烯烃装置当前半负荷运行；延安能化烯烃装置近期计划重启。宁夏宝丰烯烃装置正常运行现已出产品，大唐多伦两套烯烃装置均已重启，宁夏宝丰外采量稳定。传统下游方面，需求疲软，厂家多按需采货，接货意向清淡。供应方面，前期华北地区停车装置陆续重启，但近期部分装置仍有检修计划；西北地区部分甲醇装置近期也存在检修计划，局部甲醇供应有所减少。整体来看，烯烃装置对甲醇需求较为稳定，但期货持续弱势震荡，港口现货价格随盘调整，港口库存止升转降，内地厂家承压，长线多单观望，短线2120-2170区间操作

3

---农产品

豆粕：

1.基本面：美豆震荡微涨，美豆受寒潮天气影响减产预期存在和消息面仍有不确定性。国内豆粕震荡上行，进口大豆库存和豆粕库存偏少支撑盘面，现货端偏强加上消息面仍有不确定性，但生猪存栏持续减少影响需求端。长假过后短期国内进入消费淡季压制价格上升空间，但四季度进口大豆到港减少利多豆类。中性

2.基差：现货3109，基差-59，基差调整后贴水。偏K

3.库存：豆粕库存57.38吨，上周52.51万吨，环比增加9.27%，去年同期77.02万吨，同比减少25.49%。偏D

4.盘面：价格在20日均线上方且方向向上。偏D

5.主力持仓：主力多单增加，资金流入，偏D

6.结论：美豆短期预计950下方震荡；国内豆粕震荡偏强，关注美豆收割天气和消息面变化。

豆粕M2001：短期3050附近震荡。期权买入宽跨式期权组合。

菜粕：

1.基本面：油菜籽进口到港偏少，中加贸易问题尚待解决，进口油菜籽库存库存回落，现货市场菜粕需求尚好，水产养殖短期表现尚好。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升，到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡，豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差：现货2420，基差-1，贴水期货。中性

3.库存：菜粕库存2.37万吨，上周2.95万吨，环比减少19.66%，去年同期1万吨，同比增加237%。偏K

4.盘面：价格在20日均线上方且方向向上。偏D

5.主力持仓：主力多单增加，资金流入，偏D

6.结论：菜粕整体震荡格局，进口油菜籽加工利润尚可，菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束，后续关注加拿大油菜籽进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2001：短期2400附近震荡。

大豆：

1.基本面：美豆震荡微涨，美豆受寒潮天气影响减产预期存在和消息面仍有不确定性。国内大豆价格基本保持稳定，今年播种面积预计增长较多，压制价格。近期盘面探底回升，新豆上市压制价格但国产大豆和进口大豆价差收窄支撑国产大豆价格。中性

2.基差：现货3400，基差-30，贴水期货。偏K

3.库存:大豆库存392.27万吨，上周408.79万吨，环比减少4.04%，去年同期707.84万吨，同比减少44.58%。偏D

4.盘面：价格在20日均线上方且方向向上。偏D

5.主力持仓：主力多翻空，资金流入。  偏K

6.结论：美豆区间震荡延续，后续关注消息面和美豆生长情况；国内豆类回落至低位后继续下方空间不大，短期低位震荡。

豆一A2001：短期3400上方震荡。

白糖：

1、基本面：摩根大通：19/20榨季全球食糖供应缺口640万吨。F.OLicht：预计19/20榨季全球食糖供应缺口从420万吨增加到550万吨。IOS：19/20年度全球糖缺口预计达476万吨。福四通：19/20全球糖缺口预估从570万吨上调至590万吨。DATAGRO:19/20年度全球糖市供需缺口预估调升至642万吨，5月预估为234万吨。Green Pool：将2019/20榨季全球食糖供应缺口从此前预估的367万吨上调至517万吨。2019年9月底，18/19年度本期制糖全国累计产糖1076.04万吨；全国累计销糖1040.63万吨；销糖率96.71%（去年同期95.62%）。2019年8月中国进口食糖47万吨，环比增加3万吨，同比增加32万吨。中性。

2、基差：柳州新糖现货6010，基差412（01合约），升水期货；偏D。

3、库存：截至9月底18/19榨季工业库存35.41万吨；中性。

4、盘面：20日均线走平，k线在20日均线上方；偏D。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空增，主力趋势不明朗；偏K。

6、结论：现货价格继续在6000附近，期货关注5600附近压力。甜菜糖先于蔗糖开榨，新糖供应开始加快。01合约套保压力较大，5600上方轻仓建K。

棉花：

1、基本面：ICAC9月预测:19/20全球产量2690万吨，消费2670万吨，库存1830万吨。中国农业部10月发布棉花供需平衡表18/19产量604万吨，消费855万吨，进口203万吨，期末库存721万吨；19/20产量580万吨，消费805万吨，进口160万吨，期末库存652万吨。8月进口棉花9万吨，同比减少43.75%，环比减少44.95%。偏K。

2、基差：现货3128b全国均价12777，基差117（01合约），升水期货；中性。

3、库存：中国农业部19/20年度10月预计期末库存652万吨；偏K。

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线附近，中性。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空增，主力趋势偏空；偏K。

6：结论：贸易谈判取得阶段性成果，棉花短期震荡偏多思路，上方压力在12900附近，前期D单冲高适当减持。

4

---金属

黄金

1、基本面：周一市场风险情绪上扬，美股三大股指全线收涨，市场对中美可能签署贸易协定，标普500指数周一攀升，逼近纪录高位。与英国脱欧有关的一些重大问题将得以解决感到乐观，英镑交投在五个半月高位1.30美元附近，未受英退协议投票推迟影响，投资者认为短期内无协议英退的风险已经降低；中性

2、基差：黄金期货341.75，现货340.49，基差-1.26，现货贴水期货；中性

3、库存：黄金期货仓单1488千克，不变；中性

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏K

5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏D

6、结论：英国脱欧和贸易方面依旧乐观，金价冲高回落；COMEX金回落至1490以下；沪金回落至340附近。今日继续关注脱欧方面进程，若无明显改变情绪将继续乐观。市场情绪较为乐观，金价依旧震荡为主。沪金1912：340-343区间操作。

白银

1、基本面：周一市场风险情绪上扬，美股三大股指全线收涨，市场对中美可能签署贸易协定，标普500指数周一攀升，逼近纪录高位。与英国脱欧有关的一些重大问题将得以解决感到乐观，英镑交投在五个半月高位1.30美元附近，未受英退协议投票推迟影响，投资者认为短期内无协议英退的风险已经降低；中性

2、基差：白银期货4342，现货4317，基差-25，现货贴水期货；偏K

3、库存：白银期货仓单1436837千克，增加10999千克；偏K

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏K

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空减；偏K

6、结论：银价大幅冲高回落；COMEX银一度冲高至17.9后回落至17.5附近，沪银冲高回落至4310附近，银价相对黄金有所走强，消息影响依旧对金价支撑较强，震荡为主。沪银1912：4280-4350区间操作。

铜:

1、基本面：供需基本大致平衡，废铜进口受限，9月份官方制造业采购经理人指数(PMI)录得49.8，较上月回升0.3个百分点，好于调查预估中值49.5；中性。

2、基差：现货47175，基差155，升水期货；中性。

3、库存：10月21日LME铜库存减200吨至268200吨，上期所铜库存较上周增17990吨至152499吨；中性。

4、盘面：收盘价收于20均线以下，20均线向下运行；偏K。

5、主力持仓：主力净持仓空，空减；偏K。

6、结论：沪铜受到宏观经济压制继续表现疲软，低库存支撑铜价，继续维持震荡，沪铜1912:46500~47500区间操作。

铝:

1、基本面：铝厂环保限产和去产能有市场自己调节，整体沪铝下游消费疲软，去库存缓慢；偏K。

2、基差：现货13950，基差190，升水期货；偏D。

3、库存：上期所铝库存较上周减3407吨至316466吨，库存高企；偏K。

4、盘面：收盘价收于20均线下，20均线向下运行；偏K。

5、主力持仓：主力净持仓多，多减；偏D。

6、结论：沪铝破位下行，基本面疲软，短期继续延续弱势震荡，沪铝1912：K单持有。

沪锌:

1、基本面： 伦敦10月16日消息，世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示，2019年1-8月全球锌市供应缺口为18.9万吨, 2018年全年则为过剩6.2万吨。偏D

2、基差：现货19040，基差+115；偏D。

3、库存：10月21日LME锌库存较上日减少500公吨至60325公吨，10月21上期所锌库存仓单较上日减少1835吨至33096吨；偏D。

4、盘面：今日震荡回落走势，收20日均线之上,20日均线向下；中性。

5、主力持仓：主力净空头，空减；偏K。

6、结论：供应短缺幅度扩大；沪锌ZN1912：K单逢高入场。

镍：

1、基本面：短期：矿价有所回落，主要是由于海运费有所回落，矿价下跌之后，成本线有所下移。镍铁价格也随之有所下跌。电解镍受之影响，也有跟跌。主要还是目前镍矿相对充裕。电解镍产量与需求预期均有增加，上下动力都不足，上方空间有限，下方可能也不会太大。不锈钢继续保持高产，高库存情况。中性

2、基差：现货128600，基差2210，偏多，俄镍128550，基差2160，偏D。

3、库存：LME库存88104，+1524，上交所仓单23739，+53，中性

4、盘面：收盘价收于20均线以下，20均线向下运行，偏K

5、主力持仓：主力持仓净多，多减，偏D

结论：镍1912：向下突破，短线仍有可能向下考验，D单暂离观望，K单少量持有。

---金融期货

国债:

1、基本面：10月LPR报价公布，1年期品种报4.20%，上次为4.20%，5年期以上品种报4.85%，上次为4.85%。

2、资金面:央行周一公开市场开展500亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放500亿元。

3、基差：TS主力基差为0.2277，现券升水期货，偏多。TF主力基差为0.4123，现券升水期货，偏D。T主力基差为0.5291，现券升水期货，偏D。

4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿；中性。

5、盘面：TS主力在20日线上方运行，20日线向下，偏多；TF 主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；T 主力在20日线下方运行，20日线向下，偏K。

6、主力持仓：TS主力净空，空增。TF主力净多，多减。T主力净多，多增。

7、结论：暂时离场观望。

期指

1、基本面：隔夜欧美股市上涨，昨日两市尾盘拉升，沪指收红，银行保险和地产板块涨幅居前，生物医药板块跌幅较大，外资再度净买入，整体指数有企稳迹象；中性

2、资金：两融9611亿元，减少38亿元，沪深股通净买入29亿元；中性 

3、基差：IF1911贴水14.04点，IH1911贴水4.91点，IC1911贴水48.44点；中性

4、盘面：IF>IH> IC（主力合约），IH在20日均线上方，IF、IC在20日均线下方；中性

5、主力持仓：IF 主力空减，IH主力多增，IC主力空减；中性

6、结论：本周17家新股发行，近期新股上市速度加快，利空无业绩的小盘股。三季度经济数据不及预期，基本面下行压力增加，英国脱欧的不确定性，压制权益市场风险偏好。期指：日内逢低试D，支撑2910。