设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年11月22日 星期五

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 产业&金融精选

股指期货套利三部曲之二——跨期套利

最新高手视频! 七禾网 时间:2010-04-20 09:06:44 来源:招商期货

第一篇文章中我们介绍了套利是一种较为成熟的投资模式,相比单向投机交易来说,具有风险较小,收益较为稳定的特点,非常适合大资金量、风格稳健的投资者采用,并阐述了股指期货期现套利的部分原理和方法,本文介绍第二种套利模式——跨期套利。

跨期套利是在同一交易所进行同一指数、但不同交割月份的套利活动。跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利和熊市套利。当远月与近月价差小于正常水平,即预期价差将增大时可采取熊市套利——卖出交割期近的合约而买入交割期远的合约。当价差大于正常水平,即预期价差将减小时可采取牛市套利——买入交割期近的合约而卖出交割期远的合约。

跨期套利的风险主要有:1、价差风险。确定合理价差的核心是确定股指期货的理论价格,当期货价格超过理论价格时进行套利就会面临价差持续扩大的风险,套利者也就不能确定套利的具体时点。2、流动性风险。不同合约由于其交割月份的不同,存在着很大的差异,部分合约吸引着市场主力资金的关注,而部分合约则丧失了流动性,缺乏资金参与,所以在进行跨期套利的时候,对合约的选择,一定要综合考虑自身资金的规模和合约的流动性。3、被强行平仓风险,在套利过程中要做好资金管理,规避强平风险。

责任编辑:刘健伟

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:李贺/相升澳
电话:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位