七禾网6、相对来说，镍是您日内和隔夜交易中做得比较多的品种，它的什么特点让您着重交易它？

孙辉：我电脑六个屏幕，每天都是把镍放在中间主屏幕。这三四年以来，我对它的日内走势和大概基本面也比较了解，加上镍在各方面也比较适合日内短线，所以相对偏好。

国内有很多短线期货高手都是专注于一个品种，专一、极致是在任何行业和领域成功的不二法门。我也曾考虑把镍作为日内的唯一品种，从机会和把握性来讲此一足够，但也许是自己的贪婪吧，始终没有下定决心做到。多品种对日内波段和隔夜来说有时候是个陷阱。

七禾网7、今年铁矿石、棕榈油、鸡蛋等品种都走出了流畅行情，但您却没有在这些品种上有较多盈利，是否因为这些品种不符合您的交易系统？

孙辉：是的，鸡蛋成交量不够大，进出不太方便；铁矿石波动大但一个价位的跳动太厚；棕榈油最近有所参与做多，一旦日线级别转向下跌，可能会加大投入。

七禾网8、目前，在黑色、有色、能化、农产品、贵金属等几个板块中，您最看好哪个板块？为什么？

孙辉：从大的趋势性行情来说，最不看好黑色，随着供给侧的边际影响越来越小，黑色整体将常年大跨度震荡。未来我比较看好农产品和股指，贵金属也值得关注。从全球范围看，农产品多年来风调雨顺，加上种植、育种等科技的发展，大多品种的价格长期处于底部，一旦供应有极端状况，应该能出现比较大的趋势行情。比如明年的豆粕和玉米，国家前一段时间出台各种政策和措施鼓励生猪养殖，有可能出现用力过度，供求超预期增加的情况。股指的慢牛、长牛值得期待，中国的发展红利，从世界第二到老大的这一进程，在股市中肯定能有所体现。

七禾网9、您目前已经有自己的交易系统，您的系统是怎样产生的？是否是从实战中总结后得出？没有经历过调整和修改？

孙辉：实践出真知，我的交易系统都是从自我交易中一步一步建立和完善的。适合自己的才是最好的，只有自己创造、建立的系统才会长久，更有生命力。

系统的建立有内因和外因的促进，内就是对自己过往的交易数据进行归纳总结，抽丝剥茧，找到共性、规律性以及可操作性；外就是运用与期货看起来毫不相干的一些事理、逻辑等，将其演变为自己系统的指导思想和原则，比如物极必反、一鼓作气再而衰三而竭等可以作为开平仓的依据和参考。生活处处皆学问，身边很多事情都可以给我们启示和灵感，比如我们在看很多解放战争和抗日战争题材的影视和书籍时，游击战、持久战、集中兵力形成局部优势等等都可以融入到期货交易中。

我认为独立思考是股票、期货等任何投资成功的前提。期货没有捷径，参加各种培训班和学习书本上的技术指标等都是徒劳无益的，从没听说哪位投资大佬是跟别人学出来的。自学能力和独创性是各行各业优秀者的共同基因。 

任何事物都是变化的，因此我也会对自己的策略和系统进行调整和修改，与时俱进，方能发展。前几年我经常根据日胶的走势来做橡胶，那时候日胶占主导权、话语权，现在的情况已经截然不同，不改那就早被市场淘汰了。

七禾网10、既然您的交易系统已经十分成熟，而您也表示自己在执行方面有待提高，那您是否有考虑过将您的交易系统编成程序来执行，从而把人解放出来，把精力投入到别的事情上？

孙辉：关于程序化暂时没考虑，一是自己不会编程，二是也不知道自己的策略和方法是否适合用程序化来表达和实现。不过我经常用挂单和条件单，也算是实现了半自动化，同时管理操作几个账户也很轻松，盘中还有闲暇时间。

七禾网11、您擅长技术面分析，很多投资者在市场中会去研究各种指标、形态，您主要会参考哪些？还是只看“裸K”？为什么？

孙辉：从接触期货开始，我就只会看裸K，对技术分析的各种指标可以说一窍不通。其实很多方法和分析并不一定要用K线。比如最近的油脂行情，横向来看，棕榈油涨久了、涨多了（时空都有），怎么也能带动菜油一波。另外，研究行情不如多研究自己，行情最多只占成败的30%，剖析自我，不断反省进步才是正道。即便费了半天功夫研究出来方向，但知道和做到、理论和现实相差万里，纸上谈兵很高大上，但结果很残酷。

七禾网12、除了技术面外，您对基本面和宏观也有所关注。一般来说，做中长线交易的盘手会研究基本面的信息，您做日内波段和隔夜这样的短线操作关注基本面的目的是什么？主要关注哪些方面的信息？

孙辉：关注宏观和基本面，一方面是兴趣爱好，另一方面则是基于能将二者和技术分析有效结合。宏观或者单个品种的基本面有确定且重大的改变时，技术面就会更简单、有效。

七禾网13、几年前的期货市场，一大半的人都是做技术分析的，如今随着“调研热”的来袭，不少投资者开始着力于基本面分析，您如何看待这种现在？未来您是否会加重基本面在交易中的比重？

孙辉：投资有很多方法和流派，百家争鸣各有千秋。对于真正的基本面分析我很佩服和尊重，他们创造的收益和成就更可观。但大多数可能是假基本面或伪基本面，多数是从网上获取基本面信息，真假难辨。有的调研越来越流于形式，比如工业品的调研，几个人到工厂车间转一圈，坐在会议室听一下领导的汇报和数据就结束了，这种调研得到的信息价值性较低。我之前做外贸工作时负责过采购管理，对供应商的考察、甄别、筛选和调研异曲同工，一旦流于表面和形式就会出问题。我始终认为“你眼里的世界并不一定是真正的世界”，这句话对任何投资者来说都是警示。

我目前还不打算完全向基本面转型发展，因为自己还不具备获取真实基本面的能力。但我可能会更多关注宏观面的东西，比如央行的货币政策和国家的一些大的产业政策。这些信息无论从时效性或真实性来说，对任何人都是公平的，只是每个人的解读能力不同。

个人认为现在技术分析不是越来越难做，而是机会更多。

七禾网14、您表示，您在市场上赚的就是短线波动的钱，这么多年短线交易下来，能不能分享一下您做短线的原则及技巧？

孙辉：长线和短线都是相对的，只有波动是真实且一定存在的。很多商品只看起始和结尾，两个时间点的价格并没有多大变化，但整个过程可能上天入地，空间极大。比如橡胶十几年前就一万三，现在还是一万三，但中间却到过四万以上和一万以下。这样的商品很多，具体到日内也一样，开盘价和收盘价差不多，但盘中的波动取一瓢就够了。

我做短线的原则就是跑得快。从我几年的投资收益曲线来看，每次出现大的回撤，几乎都是想把单子拿的长一点、久一点，违背了这个初衷和原则。

七禾网15、今年许多品种无论在日线级别还是更小的级别上常常出现急涨急跌的情况，而您主要还是手工交易，这种行情是否会对您的交易有一些影响？

孙辉：急涨急跌也就是秒杀行情，对我来说也碰到过，但影响不大，一般通过两三次的正常交易就可以弥补损失。日内短线并不一定就是不停操作，遵循跑得快原则，平仓后经常处于空仓状态，反而能规避一些秒杀行情。

七禾网16、您也有参与隔夜交易，一般在什么情况下会隔夜？

孙辉：我隔夜的单子也挺多的，有外盘的品种。为了规避手续费，有时股指也会在尾盘进场隔夜。